55
Продолжение таблицы 14
1
2
3
4
5
6
7
8
Продолжительность
оборота
имущества, дни до
2001
1645
2205
-356
-17,79
560
34,04
Оборачиваемость
запасов, оборот
0,6201
0,7814
0,6055
0,1613
26,01
-0,1759
-22,51
Оборачиваемость
ни запасов в ну
днях, дни
581
461
595
-120
-20,70
134
28,97
Оборачиваемость
под собственных
средств, оборот где
6,9380
9,9740
8,8447
3,036
43,76
-1,1293
-11,32
Продолжительность
оборота сам
собственных
средств, дни раз
52
36
41
-16
-30,59
5
13,89
Оборачиваемость
дебиторской два
задолженности,
оборот
0,2732
0,3495
0,2456
0,0763
27,92
-0,1039
-29,73
Продолжительность
там оборота
дебиторской чем
задолженности,
дни
1318
1030
1466
-288
-21,85
436
42,33
Оборачиваемость во
внеоборотных
активов, оборот со
3,4210
3,6200
3,3539
0,1990
5,83
-0,2661
-7,35
Продолжительность
оборота ли
внеоборотных
активов, дни при
105
99
107
-6
-5,29
8
8,42
Таким образом, подвижность он средств, которые предприятие на вкладывает
в что создание запасов, снизилась; денежные тот средства, вложенные в это запасы,
возвращаются на как предприятие в по форме выручки но от продаж они медленнее, чем в ты
2016 г.
Причиной такой ситуации является то, что в исследуемом периоде ООО
«Регион Проект» активно увеличивало складские запасы, приведшие к
затовариванию. В 2015-2017 гг. отмечается также отрицательная динамика
оборачиваемости собственных средств. В 2017 г. оборачиваемость собственных
56
средств сократилась на 1,1293 оборота в год относительно уровня 2016 г.
Замедление оборачиваемости собственных средств на предприятии привело к
привлечению дополни тельных средств в оборот.
Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2017 г. также имела
отрицательную тенденцию развития. Если в 2015 г. дебиторская задолженность
за год совершила 0,2732 оборота, то к 2017 г. этот показатель сократился до
0,2456. Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности
свидетельствует о возрастании объема коммерческого кредитования
покупателей.
Далее проведем анализ показателей прибыльности и рентабельности
(таблица 15).
Таблица 15
Динамика показателей прибыльности и рентабельности (в
расчете по чистой прибыли)
Показатели
2015 из
год
2016
год мы
2017
год за
Откл.
2016/
2015
Откл.
2017/
2016
Рентабельность вы продаж,
%
4,30
-1,71
1,64
-6,01
3,35
Рентабельность капитала
предприятия, %
0,77
-0,38
0,27
-1,15
0,65
Рентабельность
внеоборотных же активов,
%
14,70
-6,21
5,51
-20,91
11,72
Рентабельность
собственного от капитала,
%
29,81
-17,10
14,54
-46,91
31,64
На основании еще данных, представленных в бы табл. 15, сделаем вывод, что уже в
течение для 2017 г. показатели вот рентабельности существенно кто возросли по да
сравнению с до уровнем 2016ни гг. Это связано ну с тем, что под в 2017 где г., в отличием от
2016 раз г., предприятие была два получена чистая там прибыль.
Рентабельность продаж чем в 2017во г. возросла на со 3,35 пункта ли относительно
уровня при 2016 г. Рентабельность без всего капитала он – в 2017на г. на 0,65что пункта выше,
чем тот в 2016это г. Рентабельность внеоборотных как активов в по 2017 г. возросла но
относительно уровня они 2016 г. на ты 11,72 п.п. Рентабельность из собственного
капитала мы в 2017за г. возросла на вы 31,64 пункта.
57
Подводя итоги проведенного анализа финансового состояния ООО
«Регион Проект», необходимо отметить, что предприятие находится в
неустойчивом финансовом состоянии. Предприятие находится в высокой
степени зависимости от внешних кредиторов (в первую очередь от
поставщиков).
Низкий коэффициент автономии может привести к тому, что кредиторы
ООО «Регион Проект» могут сократить объемы отпуска продукции и услуг в
кредит в связи с большим риском невозврата долгов.
Также необходимо отметить, что подвижность средств, вкладываемых в
запасы, снизилась. Денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на
предприятии в форме выручки от продаж медленнее, чем в 2016 г. Причиной
такой ситуации является то, что в исследуемом периоде ООО «Регион Проект»
активно увеличило складские запасы, что привело к затовариванию и нехватке
наиболее ликвидных средств.
58
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового
состояния ООО «Регион проект»
3.1 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия
Анализ финансового состояния показал, что, не смотря на нормальную
ликвидность бухгалтерского баланса ООО «Регион Проект» с зоной
допустимого риска ликвидности, предприятие находится на низком уровне
платежеспособности и финансово не устойчиво.
Для ООО «Регион Проект» характерна форма управления финансами,
базирующаяся на принятии управленческих решений как реакция на текущие
проблемы. Обеспечению любой ценой наиболее срочных текущих платежей
приводит к существенным нарушениям интересов собственников, что во
многом обуславливается отсутствием финансовой стратегии.
К основным причинам низкой платежеспособности ООО «Регион
Проект» можно отнести:
— отсутствие эффективного управления;
— отсутствие маркетинговой и финансовой службы;
— недостаточное планирование;
— отсутствие своевременной внутренней отчетности;
— не оптимальная структура активов, которая приводит к
замораживанию средств в виде дебиторской задолженности.
Таким образом, для улучшения организации управления формированием
краткосрочных источников финансирования в ООО «Регион Проект»
рекомендуется провести ряд мероприятий:
1) контроль за соблюдением сроков исполнения обязательств;
2) дифференцирование условий коммерческого кредитования;
3) факторинг;
4) система планирования погашения кредиторской задолженности.
Рассмотри каждое мероприятие более подробно.
Определяющее значение при управлении оборотным капиталом ООО
«Регион Проект» имеет контроль за соблюдением дебиторами сроков
59
исполнения своих обязательств. Необходимо контролировать прежде всего
критический срок оплаты, то есть дату, никак не позже которой дебитор обязан
осуществить платеж по предоставленному коммерческому кредиту. Для этого
ООО «Регион Проект» необходимо учесть длительность отсрочки платежа и
дату появления дебиторской задолженности, которой является установленная
договором дата перехода права собственности от поставщика к покупателю
(например, дата заключения договора).
В целях облегчения определения критического срока оплаты ООО
«Регион Проект» можно установить и закрепить типовые условия
предоставления отсрочки платежа. В случае же заключения договоров, в
которых установлены нестандартные условия оплаты, категорически
запрещается использовать типовой критический срок оплаты, так как это
приведет к искажению информации о сроках погашения дебиторской
задолженности.
Контроль за состоянием дебиторской задолженности ООО «Регион
Проект» усложняют случаи, при которых несколько предъявленных дебитору
счетов оплачиваются с использованием только одного платежного поручения
или, напротив, при которых единственный выставленный дебитору счет
оплачивается с помощью нескольких платежных поручений. В указанных
случаях не всегда можно отчетливо установить, какой именно счет оплатил
дебитор, какой именно является просроченным. Если в назначении платежа
дебитор не указывает конкретный порядок погашения счетов, то
рекомендовано применять метод ФИФО, то есть полагать, что первоначально
клиентом погашается самый ранний из предъявленных неоплаченных счетов.
ООО «Регион Проект» для контролирования поступления платежей и
статистики просрочки в среднем по каждому дебитору целесообразно
формировать отчет о списании ДЗ (таблица 16).
60
Таблица 16
Отчет о списании ДЗ ООО «Регион Проект» на 31.12.2017 г.
Выставленные
счета-фактуры
Полученные
платежные
поручения
Текущая
задолженность
на дату
зачисления
платежа, руб.
Срок
просрочки,
дн.
№
счета
Критический
срок оплаты
Дата
платежно
го
поручени
я
Сумма,
руб.
103
27.07.2017 г.
16.07.2017
г.
1000000
253400
- 12
10.08.2017 г.
30.07.2017
г.
1534000
153400
- 11
105
10.09.2017 г.
01.08.2017
г.
2000000
423560
- 9
20.09.2017 г.
24.09.2017
г.
2235600
141060
4
131
25.09.2017 г.
26.09.2017
г.
5000000
118704
1
30.09.2017 г.
29.09.2017
г.
5000000
687040
- 1
Представленный в таблице 16 отчет о списании дебиторской
задолженности необходимо читать следующим образом:
По счету 103 клиент погасил дебиторскую задолженность двумя
платежными поручениями (предоплата и погашение оставшейся части
задолженности) – 16 июля и 30 июля.
Оплата обоими платежными поручениями была произведена в
рамках установленного критического срока оплаты.
Срок просрочки, указанный в отчете со знаком «минус», обозначает
перечисление оплаты клиентом до наступления критического срока оплаты.
Средний период просрочки данного конкретного дебитора по всем
выставленным счетам фактурам за анализируемый период составил - 4,7 дня.
Имеется просроченная задолженность дебитора по счету 105 в
сумме 2235600 руб. на 4 дня и по счету 131 в сумме 5000000 руб. на 1 день.
Так как с ООО «Регион Проект» сотрудничает не один дебитор, а
несколько сотен контрагентов (как физических, так и юридических лиц), то
расходы на обслуживание просроченной дебиторской задолженности
61
представят немаленькую сумму.
Для осуществления контроля за дебиторской задолженностью ООО
«Регион Проект» целесообразно формировать реестр старения дебиторской
задолженности в форме таблицы (таблица 17), которая содержит информацию
по неоплаченные дебиторами счетов, сгруппированным по срокам
просроченного платежа: до пяти дней; до четырнадцати дней; до одного
месяца; до двух месяцев; свыше двух месяцев.
Таблица 17
Реестр старения дебиторской задолженности покупателя перед
ООО «Регион Проект» по состоянию на 31.12.2017 г.
№
счета
Сумма,
тысяч
руб.
Критиче
ский
срок
оплаты
Дата
поступ
ления
платеж
а
Сумма оплаты, поступившая в
период, руб.
0 дн.
до 5
дн.
до
14
дн.
до
мес.
до 2
мес.
свы
ше
2
Покупатель
134
8360
14.06.
2017 г.
17.08.
2017 г.
-
2000
-
-
-
-
20.08.
2017 г.
-
-
2000
-
-
-
26.08.
2017 г.
-
-
1500
-
-
-
05.09.
2017 г.
-
-
-
2000
-
-
23.09.
2017
г.
-
-
-
-
860
-
Итого
8360
-
0
2000
3500
2000
860
0
В %
100
-
0
23,9
41,9
23,9
10,3
0
Итого
по
дебит
орам
4727988
-
1839
18
1399
48
8463
1
3640
5
2174
8
614
6
Коэф
фицие
нт
инкас
сации
, %
100
-
38,9
29,6
17,9
7,7
4,6
1,3
62
Анализ таблицы 17 позволяет сделать следующие выводы:
- 38,9 % всех получаемых от заказчика ООО «Регион Проект»
составляет предоплата. Оставшуюся долю (в размере 61,1 %) ООО «Регион
Проект» получает только после заключения договора. При этом 29,6 %
ожидаются в течение 5 дней, 17,9 % - в течении 14 дней; 7,7 % в течение одного
месяца, 4,6 % - в течение двух месяцев, 1,3 % от дебиторской задолженности
будет погашено позднее.
- Предположим, что за месяц ООО «Регион Проект» планируется
получить выручку в сумме 5000 тыс. руб. Тогда, на основе приведенных в
таблице коэффициентов инкассации спрогнозируем величину погашения
дебиторской задолженности в разрезе сроков поступления платежей:
предоплата – 1940 тысяч руб. (38,9 % * 5000 тысяч руб.); до пяти дней- 1480
тысяч руб.(29,6% * 5000 тысяч руб.); до 14 дней - 900 тысяч руб. (17,9 % * 5000
тысяч руб.); до 30 дней - 380 тысяч руб.(7,7 % * 5000 тысяч руб. ); до 60 дней –
230 тысяч руб. (4,6 % * 5000 тысяч руб.); свыше 60 дней - 70 тысяч руб. (1,3 %
* 5000 тысяч руб.).
Дебиторы ООО «Регион Проект», как правило, обладают разными
возможностями и потребностями по объемам участия в деятельности компании,
своевременности поступления платежей и претендуют на разные условия
получения отсрочки платежа. В связи с этим ООО «Регион Проект»
целесообразно провести дифференцирование условий коммерческого
кредитования для своих дебиторов по следующему алгоритму для
осуществления оценки клиентов:
1) Необходимо выбрать ряд показателей для проведения оценки
кредитоспособности дебитора. ООО «Регион Проект» рационально выбрать в
качестве главных критериев кредитоспособности дебиторов платежную
дисциплину (своевременность погашения задолженности) и денежную
величину заключенных договоров (таблица 18).
63
Таблица 18
Значение кредитных рейтингов
Платежная дисциплина
Заключенные договора
Просрочка оплаты,
дн.
Рейтин
г
Сумма по договору уступки за год,
руб.
Рейти
нг
Больше 30
E
Больше 25 тыс.
E
Меньше 20
D
Больше 50 тыс.
D
Меньше 10
C
Больше 75 тыс.
C
Меньше 5
B
Больше 100 тыс.
B
0
A
Больше 150 тыс.
A
При принятии ООО «Регион Проект» стратегического решения, к
примеру, при выборе из нескольких дебиторов наиболее перспективного,
надлежит использовать еще и дополнительные факторы, кроме платежной
дисциплины и суммы заключенных ранее договоров.
2) Разработать принципы присвоения дебиторам компании кредитных
рейтингов. При этом, рейтинг целесообразно формировать на определенный
промежуток времени, после чего пересматривать его с определенной
периодичностью, например, один раз в квартал или полугодие.
Первоначально дебиторы ООО «Регион Проект» необходимо
проранжировать по платежной дисциплине – сроках просрочки оплаты. Далее
необходимо проранжировать клиентов ООО «Регион Проект» по сумме
заключенных договоров на уступку права требования по следующему
алгоритму: дебиторы, заработавшие рейтинги «D» и «E», не участвуют в
ранжировании по сумме договора; работа с дебиторами, получившими рейтинг
«С», возможна лишь при предоставлении залога; для дебиторов с рейтингом
«B» необходимо предусмотреть непременное отображение в заключаемых
договорах системы штрафов и пеней и осуществлять контроль за их строгим
соблюдением; дебиторам, которым был присвоен рейтинг «А», предоставляется
отсрочка платежа без применения каких-либо санкций.
3) Для каждого кредитного рейтинга разработать кредитные условия:
стоимость оказанных услуг; срок отсрочки платежа; предельная величина
коммерческого кредита; система скидок и штрафов. К примеру, дебитору с
рейтингом «В» по сумме договора размер коммерческого кредита не может
64
быть больше 100 тыс. руб. в год, а цена 1 оказанных услуг определяется со
скидкой в 2 %, для дебитора с рейтингом «А» кредитный лимит не более 150
тыс. руб. в год, цена – со скидкой 5 %. В целях контроля за состоянием
дебиторской задолженности и недопущением ее появления ООО «Регион
Проект» рекомендуемся включать в заключаемые с дебиторами контракты
положения о применении к должникам штрафных санкций при нарушения
предусмотренных договором условий.
Кредиторскую задолженность целесообразно отображать в документах
таким образом, чтобы было удобно и быстро получить информацию о каждом
из контрагентов и по каждому действующему договору по состоянию на любую
дату.
Для того чтобы спланировать задолженность и управлять ею ООО
«Регион Проект» необходимо составить ведомость, которая представлена в
таблице 19, и план погашения дебиторской задолженности, представленный в
таблице 20.
Таблица 19
Ведомость расчетов по кредиторской задолженности
№
Кредитор
№ дого
вора
На начало
месяца
Месяц: декабрь
На конец
месяца
I неделя
II
неделя
III
неделя
IV
неделя
план
факт
план
факт
план
факт
план
факт
ООО «XXX»
1
100
25
25
25
х
25
х
25
50
25
Итого
-
100
25
25
25
х
25
х
25
50
25
Информацию в таблице 19 необходимо отражать следующим образом:
По строке 1 в столбцах 1-6 отображается остаток задолженности на
начало каждого месяца планового периода, в столбце 7 – на начало
последующего периода, который равен остатку на конец периода по плану.
По строке 2 в столбцах 1-2 отображается величина задолженности
предыдущего периода, которая подлежит погашению в плановом периоде.
В строках 3-8 в столбцах 1-6 отображают сумму, необходимую для