67
внеобо
ﺍ
ротных активов, кото
ﺍ
рая составила 52 525 тыс. руб. и увеличения
не
ﺍ
распределенной прибыли на 35 424 тыс. руб. Долгос
ﺍ
рочные обязательства
уменьшились на 46 000 тыс. руб. П
ﺍ
редприятие выбрало д
ﺍ
ругого кредитора –
банк АО «Россельхозбанк». К
ﺍ
раткосрочные обязательства снизились на
39 360 тыс. руб. из-за снижения кредиторской задолженности.
На рис. 10 изображен прогноз имущества и источников их образования
Рисунок 10. Прогноз имущества и источников их образования
ООО «Ригла»
После предложенных мероприятий изменилась рентабельность (табл.
20).
Таблица 20
Изменение показателей рентабельности ООО «Ригла»
Наименование
2017
год
П
ﺍ
рогноз после
п
ﺍ
редложенных
мероприятий
Абсолютное
изменение
(+ -)
Относительное
изменение, %
Рентабельность
п
ﺍ
родаж, %
22,5
29,9
+ 7,4
132,9
Рентабельность
собственного
капитала, %
77,9
88,8
+ 10,9
114
Рентабельность
активов, %
16
23,7
+ 7,7
148,1
0
100 000
200 000
300 000
400 000
500 000
600 000
Внеоборотные
активы
Оборотные
активы
Капитал и
резервы
Долгосрочные
обязательства
Краткосрочные
обязательства
тыс. руб.
Прогноз имущества и источников их образования
2017 год
Прогноз
68
Рентабельность продаж повысилась на 7,4 %. Рентабельности
собственного капитала выросла на 10,9 %, т.е. доходность собственного
капитала, вложенного в данное предприятие, увеличилась. Рентабельность
активов увеличилась на 7,7 %, темп роста 148,1 %. Это говорит об
экономической эффективности предложенных мероприятий.
На рис. 11 представлен прогноз показателей рентабельности
Рисунок 11. Прогноз показателей рентабельности ООО «Ригла»
Показатели финансовой устойчивости представлены в таблице 21
Таблица 21
Прогноз показателей финансовой устойчивости
Показатель
2017
год
П
ﺍ
рогноз после
п
ﺍ
редложенных
мероприятий
Абсолютное
изменение
(+ -)
Относительное
изменение, %
Коэ
ﺍ
ффициент
автономии
0,21
0,32
+ 0,11
152,4
Коэ
ﺍ
ффициент
финансовой
устойчивости
0,67
0,7
+ 0,03
104,5
Коэ
ﺍ
ффициент
маневренности
- 2,2
- 0,97
- 1,23
44,1
Коэ
ﺍ
ффициент
оценки
финансовой
структуры
3,7
2,2
- 1,5
59,5
0
20
40
60
80
100
120
Рентабельность продаж, % Рентабельность
собственного капитала, %
Рентабельность активов,
%
%
Прогноз показателей рентабельности
2017 год
Прогноз
69
Коэффициент автономии увеличился на 0,11, что составило 52,4 %. Но
он остался ниже нормативного значения 0,5. Коэффициент финансовой
устойчивости увеличился на 0,03 и составил 0,7. Коэффициент
маневренности постепенно будет выходить из отрицательного значения. В
прогнозе его значение будет приближаться к нулю. Коэффициент отношения
заемных и собственных средств уменьшился на 1,5, что составило 59,5 %.
Это объясняется уменьшением зависимости предприятия от заемных средств.
На рис. 12 представлен прогноз показателей финансовой устойчивости
Рисунок 12. Прогноз показателей финансовой устойчивости
В показателях ликвидности также произошли изменения (табл. 22)
Таблица 22
Прогноз показателей ликвидности ООО «Ригла»
Показатель
2017
год
П
ﺍ
рогноз после
п
ﺍ
редложенных
мероприятий
Абсолютное
изменение
(+ -)
Относительное
изменение, %
Коэ
ﺍ
ффициент
абсолютной
ликвидности
0,4
0,7
+ 0,3
175
Коэ
ﺍ
ффициент
п
ﺍ
ромежуточной
ликвидности
0,58
0,87
+ 0,29
150
Коэ
ﺍ
ффициент
тек
ﺍ
ущей
ликвидности
0,96
1,2
+ 0,24
125
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
Коэффициент
автономии
Коэффициент
финансовой
устойчивости
Коэффициент
маневренности
Коэффициент
оценки
финансовой
структуры
Прогноз показателей финансовой устойчивости
2017 год
Прогноз
70
Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,3, что
составило 75 %. Коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент
текущей ликвидности повысились на 0,24 и составили в прогнозе 1,2.
Повышение данных показателей положительно сказывается на деятельности
ООО «Ригла» в области платежеспособности.
На рис. 13 представлен прогноз показателей ликвидности
Рисунок 13. Прогноз показателей ликвидности ООО «Ригла»
Проведем оценку уровня банкротства ООО «Ригла» с помощью
методики несостоятельности (банкротства) Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова
r в прогнозном периоде = 2* (-0,87) + 0,1 * 1,2 + 0,08 * 1,03 + 0,45 * 0,3
+ 0,71 = - 1,74 + 0,12 + 0,08 + 0,14 + 0,71 = - 0,69
Рейтинговое число r стремится к 0, но пока еще не достигает 1.
Имеется тенденция к снижению уровня банкротства ООО «Ригла».
Проведем оценку уровня банкротства ООО «Ригла» с помощью
методики несостоятельности (банкротства) Э. Альтмана, используя
пятифакторную модель.
Z-счет прогнозный период = 1,2*(-0,32)+1,4*0,24+3,3*0,31+1,03 = - 0,38
+ 0,34 + 1,02 + 1,03 = 2,01
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
Коэффициент
абсолютной ликвидности
Коэффициент
промежуточной
ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
Прогноз показателей ликвидности
2017 год
Прогноз
71
В данном случае выполняется неравенство 1,8 < z < 2,7, значит ООО
«Ригла» имеет высокую вероятность наступления банкротства. Однако
стремится к возможной вероятности наступления банкротства, где будет
выполняться неравенство 2,8 < z < 2,9
37
.
Проведем оценку уровня банкротства ООО «Ригла» с помощью
скоринговой модели Д.Дюрана для прогнозного периода.
Оценка уровня банкротства ООО «Ригла» по модели Д.Дюрана в
прогнозном периоде представлена в табл. 23.
Таблица 23
Оценка уровня банкротства ООО «Ригла» по модели Д.Дюрана в
прогнозном периоде
Показатель
Границы классов согласно
критериям
I
класс
II
класс
III
класс
IV
класс
V
класс
Рентабельность
совокупного
капитала, %
23,7 (40
баллов)
30 и
выше 50
баллов
29.9-20
49.9-35
баллов
19.9-10
34.9-20
баллов
9.9-1
19.9-5
баллов
менее 1
0
баллов
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,2 (4
балла)
2 и выше
30
баллов
1.99-1.7
29.9-20
баллов
1.69-
1.4
19.9-10
баллов
1.39-
1.1 9.9-
1
баллов
1 и
ниже
0
баллов
Коэффициент
финансовой
независимости
0,32 (5
баллов)
0,7 и
выше 20
баллов
0.69-
0.45
19.9-10
баллов
0.44-
0.30
9.9-5
баллов
0.29-
0.20 5 -
1
баллов
менее
0.2
0
баллов
Границы
классов
49
баллов
100
баллов
и выше
99-65
баллов
64-35
баллов
34-6
баллов
0
баллов
В итоге, предприятие ООО «Ригла» поднимется до 3 класса в
прогнозном периоде. Оно будет относиться к проблемным предприятиям
38
.
Таким образом, неэффективная структура имущества предприятия, в
частности возросшая дебиторская задолженность, предполагает
37
Санникова И.Н., Стась В.Н., Эргардт О.И. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие. -
Барнаул: Изд-во Алт. гос. ун-та, 2016
38
Ефимова О. В Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений:
– Москва: Омега–Л, 2016
72
необходимым немедленное проведение мероприятий по повышению
эффективности финансового состояния предприятия ООО «Ригла». Данные
мероприятия принесут ООО «Ригла» реальный экономический эффект,
который выразится в увеличении финансовых результатов и повышении
эффективности деятельности за счет снижения закупочных цен, издержек
обращения, увеличения объема услуг. Расчет экономической эффективности
предложенных мероприятий показал, что они имеют огромное значение для
ООО «Ригла», так как ведут к увеличению чистой прибыли, повышению
основных показателей финансового состояния.
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Подводя итоги, можно сделать вывод, что анализ финансового
состояния предприятия является первоочередной задачей, которая стоит
перед организацией. Для достижения финансовой стабильности предприятию
необходимо проводить правильную финансовую политику, обеспечивающую
постоянную платежеспособность, высокую ликвидность баланса,
финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования
39
.
В процессе написания выпускной квалификационной работы были
рассмотрены теоретические основы анализа и оценки финансового состояния
предприятия. Финансовая деятельность это отношения, возникающие между
участниками по поводу денежных средств. Чтобы п
ﺍ
редприятие беспе
ﺍ
ребойно
функциони
ﺍ
ровало, след
ﺍ
ует особое внимание уделять рациональному
уп
ﺍ
равлению финансовыми ресурсами. Рез
ﺍ
ультаты финансовой деятельности
необходимо анализи
ﺍ
ровать для того чтобы выяснить э
ﺍ
ффективно ли
п
ﺍ
роводится уп
ﺍ
равление финансами. Главной задачей финансового анализа
является снижение неоп
ﺍ
ределенности, связанной с п
ﺍ
ринятием экономических
решений, о
ﺍ
риентированных в б
ﺍ
удущее. Для анализа финансового состояния
предприятия необходима достове
ﺍ
рная инфо
ﺍ
рмационная база. В качестве
источника инфо
ﺍ
рмации выст
ﺍ
упает бухгалте
ﺍ
рская отчетность. На основе
данной инфо
ﺍ
рмации рассчитываются показатели финансового состояния
предприятия. Принятие обоснованных финансовых решений возможно
только при условии полноты и точности учета и отчетности по финансовым
показателям
40
.
Вместе с тем, в работе был проведен анализ финансового состояния
предприятия ООО «Ригла». Расчет экономических показателей говорит об
успешной работе предприятия. ООО «Ригла» является предприятием
прибыльным, чистая прибыль за отчетный период увеличилась. Деловая
39
Финансы: Официальный сайт. [Электронный ресурс]. URL: http://www.rusfinancist.net
40
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финасово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное
пособие. М.: ИНФРА-М. 2015
74
активность растет, что подтверждают показатели оборачиваемости.
Организация работает рентабельно, потому что предприятие стало более
эффективно использовать активы, а, следовательно, получать больше
прибыли.
После проведения анализа финансового состояния ООО «Ригла» были
выявлены отрицательные факторы, влияющие на платежеспособность и
финансовую устойчивость. Структура имущества организации
нерациональная. Присутствует большой объем трудно реализуемых активов.
Однако имеется тенденция к улучшению платежеспособности, потому что
прибыль за отчетный период увеличилась. Средства вкладываются в более
трудноликвидные активы, а именно в основные средства, в то время как
оборотный капитал формируется за счет заемных средств. Организация
зависима от заемных источников финансирования, следовательно,
организация теряет финансовую устойчивость.
Разработаны мероприятия, направленные на повышение финансового
состояния ООО «Ригла». Следует увеличить собственный капитал за счет
переоценки основных средств. Уменьшение заемных средств можно достичь
посредством обращения в другой банк, где ниже процентная ставка по
кредиту. За счет уменьшения дебиторской задолженности можно уменьшить
кредиторскую задолженность. Для расширения деятельности организации
находить новых клиентов и приобретать продукцию по более низким ценам,
не снижая качество услуг.
В работе проведен расчет экономической эффективности
предложенных мероприятий. В результате предложенных мероприятий
произойдет расширение деятельности, улучшится платежеспособность и
повысится финансовая устойчивость.
75
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Федеральный закон № 14-ФЗ от 08.02.1998 г. «Об обществах с
ограниченной ответственностью» (с изменениями и дополнениями)
2. Должностная инструкция экономиста от 01.01.2018 года
3. Aзаренкова Г.М. Финансы предприятий. – М.: ЮНИТИ, 2014
4. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего
субъекта:– М.: Финансы и статистика, 2016
5. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М. 2015
6. Варламова Т. П. Финансовый менеджмент: учебное пособие– Москва:
Дашков и К°, 2015
7. Васильева Л. C. Финансовый анализ: учебник – М.: КНОССРТ, 2013
8. Вечканов Г.С. Экономическая теория: учебник / Г. С. Вечканов, Г.Р.
Вечканова – М.: Эксмо, 2015
9. Виноградская, Н.А. Диагностика и оптимизация финансово-
экономического состояния предприятия: финансовый анализ:
Практикум / Н.А. Виноградская. - М.: МИСиС, 2015
10. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. М.:
Финансы и статистика, 2015
11. Галицкая С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ.
Финансы предприятий: [комплексный подход к управлению
финансами]: учебное пособие – Москва: Эксмо, 2015
12. Герасименко, А Финансовый менеджмент – это просто: Базовый курс
для руководителей и начинающих специалистов / А Герасименко. – М.:
Альпина Паблишер, 2016
13. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности
Учебник / Донцова Л.В. М.: Дело и Сервис, 2014
14. Ефимова О. В Финансовый анализ: современный инструментарий для
принятия экономических решений: – Москва: Омега–Л, 2016
76
15. Жилкина, А.Н. Финансовый анализ: Учебник и практикум для
прикладного бакалавриата / А.Н. Жилкина. – Люберцы: Юрайт, 2016
16. Зенкина, И.В. Теория экономического анализа: Учебное пособие / И.В.
Зенкина. - М.: ИНФРА-М, 2016
17. Ионова А.Ф, Селезнева Н.Н. Финансовый анализ М.: ТК Велби,
Проспект, 2014
18. Казакова, Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум для
бакалавриата и магистратуры / Н.А. Казакова. - Люберцы: Юрайт, 2016
19. Клочкова, Е.Н. Экономика организации: Учебник для СПО / Е.Н.
Клочкова, В.И. Кузнецов, Т.Е. Платонова. - Люберцы: Юрайт, 2016
20. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – M.:
OOO «ТК Велби», 2014
21. Лисицына, Е.В. Финансовый менеджмент: Учебник / Е.В. Лисицына,
Т.В. Ващенко, М.В. Забродина; Под ред. К.В. Екимова. – М.: НИЦ
ИНФРА-М, 2015
22. Литовченко, В.П. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.П.
Литовченко. - М.: Дашков и К, 2016
23. Лихачева О. Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика
предприятия: учебное – Москва: Вузовский учебник, 2017
24. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: учеб. пособие 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-
Дана, 2016
25. Маркин Ю.П. Учебник Экономический анализ. - Омега-Л, 2014
26. Мельник, М.В. Теория экономического анализа: Учебник для
бакалавриата и магистратуры / М.В. Мельник, В.Л. Поздеев. –
Люберцы: Юрайт, 2016
27. Пласкова, Н. С. Стратегический и текущий экономический анализ.
Учебник / Пласкова, Н. С. – Москва: Эксмо, 2015
28. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия:. –
М.: Академический Проект, 2015