54
Наименова
-ние
показателя
Срок (полугодие)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
приведен-
ная
стоимость,
тыс. руб.
-54,6
-53,7
-52,7
-51,8
-50,9
-49,9
-49,0
-48,1
-47,1
-46,2
Источник: рассчитано и составлено автором
Таким образом, чистая приведенная стоимость инвестиционного проекта
будет равна разности первоначальной стоимости имущества и чистых
приведенных стоимостей каждого из периодов: NPV = 4100 - 54,6 - 53,7 - 52,7 -
51,8 - 50,9 - 49,9 - 49,0 - 48,1 - 47,1 - 46,2 = 3 596,0 тыс. руб.
Положительная величина чистой приведенной стоимости свидетельствует
о том, что предложенное мероприятие по приобретению в лизинг вакуумно-
упаковочного оборудования для упаковки пищевых продуктов для ООО
«РИМ» будет являться выгодным инвестиционным проектом, в результате
реализации которого увеличится ценность организации.
Срок окупаемости инвестиционного проекта рассчитаем, используя
показатель Дюрации (D)
32
, который характеризует продолжительность возврата
инвестиционных средств:
D = (-54,6 * 1 - 53,7 * 2 - 52,7 * 3 - 51,8 * 4 - 50,9 * 5 - 49,9 * 6 - 49 * 7 -
48,1 * 8 - 47,1 * 9 - 46,2 * 10) / (-54,6 -53,7 -52,7 -51,8 -50,9 - 49,9 - 49,0 - 48,1 -
47,1 - 46,2) = 5,3
В данном случае показатель Дюрации отражает срок окупаемости по
полугодиям. Разделив его значение на 2, получим срок окупаемости
предлагаемого инвестиционного проекта = 2,7 года. На наш взгляд, это
достаточно небольшой период для окупаемости подобных капиталовложений.
Однако при приобретении вакуумно-упаковочного оборудования для
упаковки пищевых продуктов помимо затрат на выплату аванса по лизингу и
лизинговых платежей у организации возникают дополнительные издержки,
32
Seavert C., A crop profitability analysis for long‐ term crop investments / Clark Seavert, Herbert Hinman, Karen
Klonsky. - 2016. - № 66. - Р. 111-116.
55
связанные с необходимостью обслуживания оборудования. Техническими
характеристиками приобретаемого комплекса установлена необходимость
наличия обслуживающего персонала в количестве не менее 2 человек.
Следовательно, организации необходимо увеличить персонал на две штатные
единицы. Поскольку средняя заработная плата работников ООО «РИМ» на
производственном участке составляет 9 000 рублей, затраты на двоих в месяц
составят 18 000 рублей. Таким образом, годовые затраты на заработную плату
сотрудников составят 18 000 * 12 = 216 000 руб.
Итак, совокупные затраты в 1-й год реализации проекта складываются из
первоначального взноса по лизингу, лизинговых платежей за 1 и 2-ое
полугодия, а также заработной платы дополнительных рабочих:
820 000 + 424 700 + 486 200 + 216 000 = 1 946 900 руб.
Общие затраты по реализации предложенных мероприятий в
анализируемом периоде приведены в таблице 18.
Таблица 18
Общие годовые затраты на проведение предложенных
мероприятий по повышению эффективности финансово-
хозяйственной деятельности ООО «РИМ» в 2018 году, руб.
Направление затрат
Годовые затраты на
реализацию мероприятия
1. Создание службы внутрифирменного налогового контроля
Заработная плата сотрудника
120 000 руб.
Ноутбук
22 000 руб.
Рабочее место
6 500 руб.
2.Применение факторинга
Стоимость факторинга
22 185 руб.
3. Покупка вакуумно-упаковочного оборудования в лизинг
Первоначальный взнос
820 000 руб.
Лизинговые платежи
910 900 руб.
Заработная плата сотрудников
216 000 руб.
Итого
2 117 585 руб.
Источник: составлено автором
Таким образом, в результате анализа финансово-хозяйственную
деятельность предприятия ООО «РИМ» нами был выявлен основной
недостаток - низкая прибыльность и рентабельность. При этом наши основные
56
усилия были направлены на разработку мер, способствующих увеличить
прибыль организации, которая положительно скажется не только на
рентабельности деятельности, но также и на других финансовых показателях.
Вследствие этого предлагается повысить эффективность функционирования
предприятия путем реализации следующих мер:
1. создание службы внутрифирменного налогового контроля;
2. использование факторинга;
3. расширение спектра оказываемых услуг путем покупки вакуумно-
упаковочного оборудования для упаковки пищевых продуктов в лизинг.
Общие затраты на проведение предложенных мероприятий в первый год
реализации составят 2 117,585 тыс. руб. Предполагается, что затраты на данные
мероприятия увеличатся в меньшей степени, чем выручка, в результате чего
будет достигнут положительный эффект от их внедрения в виде роста прибыли.
3.2 Оценка эффективности реализации предложенных мероприятий для
укрепления финансового состояния ООО «РИМ»
Разработанные мероприятия по повышению эффективности финансово-
хозяйственной деятельности ООО «РИМ» необходимо оценить с точки зрения
их влияния на основные экономические показатели деятельности, на основе
которых будет установлена целесообразность введения предложенных мер.
Внедрение в организацию службы налогового контроля не скажется на
значении выручки и себестоимости, но снизит прочие расходы и увеличит
управленческие (таблица 19). Экономический эффект от реализации данного
мероприятия составляет 64 000 руб. (сумма увеличения чистой прибыли), что
составит 1,2%. Несмотря на небольшой прирост показателей, считаем, что
реализация данного мероприятия выгодна, поскольку его отдача более полно
проявится в перспективе, например, в виде устранения финансовых потерь по
уплате штрафов и пени налоговым органам.
57
Таблица 19
Влияние внедрения службы налогового контроля на основные
экономические показатели деятельности ООО «РИМ» в 2018 году
Наименование
показателя
Значение за
2018 год
Значение при
реализации
мероприятия
Отклонение
абсолютное
относительное
%
Выручка от
продаж, тыс. руб.
283 249
283 249
0
0%
Себестоимость
продаж, тыс. руб.
265 023
265 023
0
0%
Валовая прибыль,
тыс. руб.
18 226
18 226
0
0%
Управленческие
расходы, тыс. руб.
13 630
13 778,5
148,5
1,1%
Прибыль от
продаж, тыс. руб.
4 596
4 447,5
- 148,5
- 3,2%
Прочие расходы
5 076
4 863,5
212,5
- 4,2
Прибыль до
налогообложения,
тыс. руб.
7 651
7 715
64
0,9%
Чистая прибыль,
тыс. руб.
5 428
5 492
64
1,2%
Рентабельность
активов, %
1,5%
1,6%
0,1
6,7%
Рентабельность
продаж, %
1,6%
1,68
0,08
5%
Источник: составлено автором
Применение факторинга также окажет положительный экономический
эффект на деятельность организации. Вовлечение в оборот дополнительных
средств в сумме 742 815 руб. и их направление на увеличение объема продаж
позволит увеличить выручку на 0,26%, за счет чего валовая прибыль вырастет
на 3,95%, а прирост прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и
чистой прибыли составит 15,7%.
Увеличение прибыли в результате использования факторинга
способствует росту показателей рентабельности. Так, рентабельность
продаж возрастет на 18,8%, а рентабельность активов на 13,3% (таблица 20).
Следовательно, факторинг для ООО «РИМ» является одним из вариантов
решения задачи повышения прибыльности и рентабельности. К тому же это
58
эффективный способ вовлечения в оборот средств, которые в настоящее время
омертвлены в дебиторской задолженности.
Использование в деятельности предприятия нового вакуумно-
упаковочного оборудования для упаковки пищевых продуктов положительно
скажется на его выручке. Предполагаемый рост выручки после реализации
инвестиционного проекта по покупке имущества в лизинг составляет 5%. А
поскольку затраты по лизингу полностью относятся на себестоимость, то по
результатам расчетов, она увеличивается на 1946,9 руб. Влияние данных
изменений на значение прибыли и рентабельности представлено в таблице 20.
Таблица 20
Влияние факторинга на основные экономические показатели
деятельности ООО «РИМ» в 2018 году
Наименование
показателя
Значение за
2018 год
Значение
при
факторинге
Отклонение
абсолютное
относительное
%
Выручка от
продаж,
тыс. руб.
283 249
283 991,815
742,815
0,26%
Себестоимость
продаж, тыс. руб.
265 023
265 045,185
22,185
0,008%
Валовая прибыль,
тыс. руб.
18 226
18 946,63
720,63
3,95%
Прибыль от
продаж, тыс. руб.
4 596
5 316,63
720,63
15,7%
Прибыль до
налогообложения,
тыс. руб.
7 651
8 852,207
1 201,207
15,7%
Текущий налог на
прибыль, тыс.
руб.
2 224
2 573,168
349,168
15,7%
Чистая прибыль,
тыс. руб.
5 428
6 280,196
852,196
15,7%
Оборачиваемость
оборотных
активов, в
оборотах
1,64
1,65
0,01
0,61%
Рентабельность
продаж, %
1,6%
1,9%
0,3
18,8%
Рентабельность
активов, %
1,5%
1,7%
0,2
13,3%
Источник: составлено автором
59
Данные таблицы 20 свидетельствуют о том, что реализация
инвестиционного проекта принесет организации выгоду. При предполагаемом
росте выручки на 5% себестоимость выпускаемой продукции увеличивается на
0,73%, таким образом, валовая прибыль = 30441,55, что на 67% больше чем ее
фактическое значение. Чистая прибыль увеличится на 3639,09 тыс. руб.
Положительную динамику будут иметь и показатели рентабельности:
рентабельность продаж возрастет на 87,5%, а рентабельность активов примет
значение 2,5%. Следовательно, реализация инвестиционного проекта позволит
решить поставленную задачу повышения прибыльности и рентабельности.
Условия, предлагаемые лизингодателем, являются для ООО «РИМ»
выгодными, а возможность оказания дополнительных услуг по чистке зерна
сделает его еще более конкурентоспособным (табл. 21).
Таблица 21
Влияние лизинга на основные экономические показатели
деятельности ООО «РИМ» в 2018 году
Наименование
показателя
Значение за
2018 год
Значение при
лизинге
Отклонение
абсолютное
относительное
%
Выручка от
продаж,
тыс. руб.
283 249
297 411,45
14 162,45
5%
Себестоимость
продаж, тыс. руб.
265 023
266 969,9
1 946,9
0,73%
Валовая прибыль,
тыс. руб.
18 226
30 441,55
12 215,55
67%
Прибыль от
продаж, тыс. руб.
4 596
7675,32
3 079,32
67%
Прибыль до
налогообложения,
тыс. руб.
7 651
12 777,17
5 126,17
67%
Текущий налог на
прибыль, тыс. руб.
2 224
3 714,08
1 490,08
67%
Чистая прибыль,
тыс. руб.
5 428
9 064,09
3 636,09
67%
Рентабельность
продаж, %
1,6%
3,0%
1,4
87,5%
Рентабельность
активов, %
1,5%
2,5%
1,0
66,7%
Источник: составлено автором
60
Таким образом, каждая из предложенных нами мер по повышению
эффективности финансово-хозяйственной деятельности окажет положительное
воздействие на финансовое состояние предприятия.
Для получения наибольшего эффекта рекомендуется единовременно
реализовать все мероприятия, совокупные затраты на которые составят
2117,585 тыс. руб. При этом можно добиться повышения чистой прибыли на
83,9% или на 4 554,1 тыс. руб. В результате этого увеличатся показатели
рентабельности: рентабельность продаж может достигнуть значения 3,4%, а
рентабельность активов 2,8% (таблица 22).
Таблица 22
Экономические показатели деятельности ООО «РИМ» до и после
внедрения предложенных мероприятий
Наименование
показателя
Значение
за 2018 год
Значение после
проведения
мероприятий
Отклонение
абсолютное
относительное
%
Выручка от
продаж,
тыс. руб.
283 249
298 147,9
14 898,9
5,26%
Себестоимость
продаж, тыс. руб.
265 023
266 992,1
1 969,1
0,738%
Валовая прибыль,
тыс. руб.
18 226
31 157,3
12 931,3
70,95%
Чистая прибыль,
тыс. руб.
5 428
9 982,1
4 554,1
83,9%
Рентабельность
продаж, %
1,6%
3,4%
1,8
111,3%
Рентабельность
активов, %
1,5%
2,8%
1,3
86,7%
Источник: составлено автором
Для большей наглядности изменений отразим полученные в таблице
результаты на диаграмме (рисунок 13).
61
Рисунок 13. Экономические показатели деятельности ООО «РИМ»
до и после внедрения мероприятий
Источник: составлено автором
Таким образом, оценка эффективности предложенных в данной главе
мероприятий показала целесообразность их реализации для ООО «РИМ».
Результатом будет являться повышение прибыли и рентабельности, которое
позволит укрепить финансовое положение предприятия, получить большую
отдачу от ведения основной деятельности и повысит
конкурентоспособность на региональном рынке.
330000
300000
270000
240000
210000
180000
150000
120000
90000
60000
30000
0
298147.9
283249
265023
266992.1
31157.3
18226
9982,1
5428
До проведения
мероприятий
После проведения
мероприятий
62
Заключение
Анализ финансового состояния является неотъемлемой частью ведения
финансово-хозяйственной деятельности организации. Его значение очень
велико, поскольку он позволяет установить существующие проблемы и
предпринять своевременные меры по их устранению. Успешность компании в
перспективе напрямую зависит от качественно проведенной оценки.
Анализ финансового состояния - важнейшая составляющая финансово-
хозяйственной деятельности предприятия, поскольку именно на его основе
можно сделать вывод об эффективности его функционирования и
результативности деятельности, а также выявить существующие проблемы и
найти варианты их решения. Оценка финансового состояния осуществляется на
основе данных проведенного анализа финансового состояния, который
выступает основным методом оценки. В проведении оценки финансового
состояния заинтересованы как сотрудники организации, так и внешние
пользователи, хотя те и другие преследуют свои цели. При этом основной
целью финансового анализа является оценка финансового состояния и
основных параметров деятельности предприятия.
Информационным обеспечением анализа финансового состояния
является совокупность внешних и внутренних данных. Внешним пользователям
доступна не вся имеющаяся информация, поскольку часть внутренних данных
является конфиденциальной информацией, и может быть использована для
принятия управленческих решений только работниками предприятия. При этом
основой анализа и оценки финансового состояния выступает публичная
бухгалтерская отчетность организации, содержащая унифицированные данные,
позволяющие проводить оценку по единой методике.
Поскольку анализ финансового состояния - сложный процесс, он имеет
различные направления, которые в совокупности формируют единую систему
оценки, позволяющую рассмотреть деятельность организации с разных точек
63
зрения и в конечном итоге получить полную и достоверную информацию о ее
финансовом положении. Каждое направление представлено набором
показателей, которые позволяют выявить негативные тенденции и принять
своевременные меры по их устранению.
В представленной выпускной квалификационной работе проведена
оценка финансового состояния одного из предприятий Волгограда - ООО
«РИМ». Основными видами деятельности организации являются
предоставление ресторанных услуг и услуг по доставке продуктов питания.
Осуществленный в работе анализ финансового состояния позволил
определить направления повышения эффективности деятельности предприятия.
В ходе оценки было установлено, что предприятие обладает высокой степенью
ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Однако ему
необходимо повысить прибыльность и рентабельность своей деятельности,
значения которых сильно снизились в 2016 году. С этой целью был разработан
комплекс мер, способных решить поставленную задачу, улучшив показатели
финансово-хозяйственной деятельности ООО «РИМ» и укрепив его
финансовое состояние. Предлагается повысить эффективность
функционирования предприятия путем реализации следующих мер:
1. создание службы внутрифирменного налогового контроля;
2. использование факторинга;
3. расширение спектра оказываемых услуг путем приобретения в лизинг
нового высокопроизводительного вакуумно-упаковочного оборудования для
упаковки пищевых продуктов.
Общие затраты на проведение предложенных мероприятий в первый год
составят 2117,585 тыс. руб. Оценка эффективности предложенных мероприятий
показала целесообразность их реализации для ООО «РИМ». С целью
максимизации результативности целесообразна единовременная реализация
предлагаемых мероприятий. При этом возможно добиться повышения чистой
прибыли на 83,9% или на 4554,1 тыс. руб. по сравнению с фактически