СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 2
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия . 3
1.1. Понятие и значение финансового состояния предприятия .......................... 3
1.2. Методика анализа финансового состояния организации ................................ 9
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО "Сакура" ..................................... 17
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия ..... 17
2.2. Структура имущества организации и источников его формирования ......... 24
2.3. Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ............................................................................................................ 31
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО
"Сакура" .................................................................................................................. 52
3.1. Мероприятия по снижению себестоимости ................................................... 52
3.2. Влияние предлагаемых мероприятий на финансовое состояние организации
................................................................................................................................. 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ...................................................................................................... 62
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ...................................................................................... 64
ПРИЛОЖЕНИЯ ...................................................................................................... 69
2
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования. В настоящее время большинство
организаций испытывают финансовые трудности, по этой причине оценка
финансового состояния предприятия становятся весьма актуальной. На
сегодняшний день существует большое количество методов оценки
финансового состояния предприятия. Они повторяют и дополняют друг друга,
используются как совокупно, так и раздельно в зависимости от конкретных
целей и задач анализа
1
.
Целью данной работы является анализ и разработка мероприятия по
улучшению финансового состояния предприятия на примере ООО "Сакура»,
для достижения поставленной цели, в работе были решены следующие задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты анализа финансового состояния
предприятия;
- провести анализ финансового состояния ООО "Сакура";
- разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ООО
"Сакура".
Объект исследования - ООО "Сакура".
Предмет исследования –анализ финансового состояния предприятия.
Методы исследования – анализа, синтеза, дедукции, сравнения,
сопоставления, прогнозирования.
Структура работы состоит из введения, основной части, заключения,
списка литературы и приложений.
Теоретической и методологической базой данной работы послужили
труды российских и зарубежных авторов в области финансового менеджмента,
материалы периодических изданий и сети Интернет.
Практическая значимость исследования заключается в разработке
мероприятий по улучшению финансового состояния ООО "Сакура".
1
Казакова, Н.А Экономический анализ в оценке бизнеса и управлении инвестиционной привлекательностью
компании / Н.А Казакова. - М.: Финансы и статистика, 2015. - с.25
3
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния
предприятия
1.1. Понятие и значение финансового состояния предприятия
Финансы предприятия - это экономические отношения, связанные с
движением денежных средств на счетах предприятия, в процессе
формирования денежных фондов и ихнего использования. Для того чтобы
оценить уровень эффективности управления финансами на предприятии
необходимо систематически проводить анализ финансов предприятия
2
.
Анализ финансов предприятия – это оценка объективного состояния
финансовых показателей предприятия, основывающееся на ключевых
параметрах и коэффициентах: прибыль и убытки, анализ активов и пассивов,
кредиторская и дебиторская задолженность, ликвидность, рентабельность и
т.д. Фирмы, которые в состоянии поддерживать свою платежеспособность,
ликвидность, рентабельность и другие показатели финансового состояния на
должном уровне, под влияниями внутренних и внешних факторов, являются
финансово устойчивыми, и наоборот.
Устойчивое финансовое состояния предприятия – это соотношение
пассивов (соотношение собственных и заемных средств) и соотношения
активов (соотношение основных и оборотных средств) в оптимальном
размере.
Анализ финансов на предприятии выполняет следующие функции:
1. Оценка показателей характеризующих финансовое состояние
предприятия, с целью определения «слабых мест» и причин их
возникновения;
2. Выявление финансовых изменений в состоянии фирмы за
определенный период и определения причин изменений;
2
Климова, Н.В. Экономический анализ (теория, задачи, тесты, деловые игры): учебное пособие / Н.В. Климова.
- М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М, 2015. - с.23
4
3. Оценивание количественных и качественных изменений на
предприятии;
4. Проведение оценки текущей финансовой положения предприятия;
5. Прогнозирования тенденции изменений в финансовом состоянии;
6. Разработка рекомендаций для управленческого звена
предприятия, которые в полной мере отвечают текущим возможностям и
потребностям предприятия;
7. Выявление путей улучшения финансового положения
предприятия, за счет мобилизации резервов и оптимизации управлении
финансами предприятия.
Рисунок 1. Анализ финансов предприятия состоит из следующих
блоков
Для того чтобы определить финансовою устойчивость фирмы
необходимо проанализировать насколько эффективно используются финансы
(активы, пассивы, кредиты и т.д.); какая величина рентабельности на
вложенные средства и скорость операционного цикла; имеет ли предприятие
5
нужный уровень платежеспособности для выполнения своих кратко и
долгосрочных обязательств.
Следует отметить что, Правительство Российской Федерации
утвердило несколько методических комплексов для проведения оценки и
анализа финансового состояния на предприятии. Наиболее распространённым
методом является указания, утвержденные приказом ФСФО России от 23
января 2001 года № 16.
Виды финансовой устойчивости фирмы
Главными показателями устойчивости фирмы выступают
платежеспособность и финансовая независимость.
Финансовая независимость – это показатель соотношения заемных
средств к собственным средствам фирмы. Собственные оборотные средства
фирмы – это активы, которые были сформированы за счет собственных
средств (в основном прибыли). Заемные средства фирмы – это пассивы,
которые фирма приобрела за счет банковских кредитов и кредиторской
задолженности. В практике финансового анализа считается оптимальным,
если фирма финансирует свою оперативную деятельность за счет собственных
ресурсов, а покупка активов происходит за счет долгосрочных кредитов.
Коэффициент автономии находится за следующей формулой:
Коэффициент автономии = собственный капитал/ валюта баланса (1)
Нормативная величина этого показателя равняется 0.5. Показатель
автономии указывает сколько в общей валюте баланса занимает собственный
капитал, и характеризирует независимость предприятия от внешнего
финансирования.
У вышеописанного коэффициента есть обратный показатель,
коэффициент финансовой зависимости. Он показывает часть заемного
капитала в общей структуре баланса фирмы, и характеризует насколько фирма
зависит от внешнего финансирования.
6
Существуют четыре основных типа финансовой устойчивости:
1) Абсолютная финансовая устойчивость;
2) Нормальная финансовая устойчивость;
3) Неустойчивое финансовое положение;
4) Кризисное финансовое положения.
Абсолютная финансовая устойчивость возникает, когда предприятие
полностью покрывает потребность в товарно – производственных ценностях
за счет собственных ресурсов. В этом случае предприятие покрывает свои
затраты своими собственными средствами и не зависит от кредиторов. Стоит
отметить что, такой вид финансовой устойчивости встречается кране редко, и
в основном у маленьких за объёмом производства и оборота фирм.
Данную финансовую устойчивость можно описать формулой 2:
М1 = (1,1,1) (2)
т.е. ∆СОС > 0, ∆СДИ> 0, ∆ОИЗ > 0.
Где, ∆СОС – уменьшение (увеличение) собственных оборотных
средств;
∆СДИ – увеличение (уменьшение) суммы долгосрочных источников
финансирования и собственных средств;
∆ОИЗ - увеличение (уменьшение) общей величины основных источник
покрытия запасов.
Нормальная (достаточная) финансовая устойчивость возникает, когда
фирма финансирует свои затраты за счет долгосрочных займов и собственных
средств. При таком типе финансовой устойчивости достигается максимальная
эффективность производственной деятельности. Нормальная финансовая
устойчивость выражается формулой 3:
М2 = (0,1,1) (3)
7
т.е. ∆СОС < 0, ∆СДИ > 0, ∆ОИЗ > 0.
Неустойчивое финансовое положение возникает, когда предприятие не
может покрыть свои затраты собственным средствами и долгосрочными
кредитами, и вынуждена прибегнуть к краткосрочным займам для ведение
производственной деятельности. К примеру, если фирма не может приобрести
материалы, для непрерывности производственного цикла, и вынуждена
обратиться к заемным средствам (краткосрочные кредиты, кредиторская
задолженность) для ихней покупки, то такая фирма находиться в
неустойчивом положении. Такое положение может возникать если
замедлилась скорость превращения вложенных активов в реальные деньги
(операционный цикл). Стоит отметить что, такое финансовое положение
довольно часто возникает на фирмах и далеко не всегда приводит к краху
фирмы. На этом этапе грамотное управление финансами, мобилизация
активов и резервов должно быть в приоритете у руководства. Неустойчивое
финансовое положения выражается формулой 4:
М3 = (0,0,1) (4)
т.е. ∆СОС < 0, ∆СДИ < 0, ∆ОИЗ > 0.
Кризисное финансовое положение возникает, когда фирма исчерпала
все возможные источники финансированияи неспособна выплатить за своими
обязательствами. В данном случае предприятие ожидает банкротство или
санация.
Кризисное состояние описывает следующая формула 5:
М4 = (0,0,0) (5)
т.е. ∆СОС < 0, ∆СДИ < 0, ∆ОИЗ < 0.
Для обобщения типов финансовой устойчивости составим таблицу, с
краткой характеристикой каждого типа:
8
Показатели анализа финансов предприятия
К показателям финансовой устойчивости относят: коэффициент
капитализации, уровень манёвренности, коэффициент структуры
долгосрочных вложений, показатель долгосрочного привлечение заемных
средств, коэффициент структуры привлеченного капитала, коэффициент
манёвренности функционального капитала и другие.
Коэффициент капитализации – это соотношения всего заемного
капитала к собственному. С помощью данного коэффициента можно
определить, какие источники финансирования средств на предприятии
преобладают. Чем больше данный коэффициент, тем больше фирма зависит от
внешнего финансирования. Нормативным коэффициент считается, когда не
превышает 0,7. Расчет коэффициента проводиться за следующей формулой:
Привлеченный капитал (долгосрочный и краткосрочный) /
собственный капитал (6)
Коэффициент мобильности собственного капитала - это коэффициент
который показывает размер мобильной части собственного капитала.
Нормативное значение должно быть в размере 0,2 – 0,5. Показатель
мобильности рассчитывается за формулой:
Собственные оборотные средства – Внеоборотные активы /
Собственный капитал (7)
Коэффициент структуры долгосрочных вложений – это соотношение
между долгосрочными обязательствами и долгосрочными активами.
Находиться за формулой:
Долгосрочные обязательства / долгосрочные активы (8)
9
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств находиться
следующим образом:
Долгосрочные обязательства / Долгосрочные обязательства +
Собственный капитал (9)
Он показывает удельный вес долгосрочных активов в структуре
постоянных пассивов предприятия.
К показателям имущественного состояния относят: Коэффициент
износа долгосрочных активов, коэффициент годности основных средств,
коэффициент выбытия основных средств и другие.
К показателям ликвидности относят: коэффициент покрытия
инвестиций, коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент
обеспеченности материальных запасов, коэффициент абсолютной
ликвидности и другие.
1.2. Методика анализа финансового состояния организации
Модели прогнозирования возможного банкротства предприятия, в свою
очередь, можно разделить на три основных вида:
– формализованные, т.е. базирующиеся на использовании
формализованных показателей, представляющих систему финансовых
коэффициентов, уровень и динамика которых свидетельствуют о возможном
наступлении банкротства организации (методика Федеральной службы по
финансовому оздоровлению и банкротству России);
– неформализованные, предполагающие анализ качественных
показателей, содержащих перечень критических значений оценки возможного
банкротства (рекомендации Комитета по обобщению практики аудита
Великобритании, А-модель Дж. Аргенти);
10
– комплексные, среди которых широкую известность получили: двух-,
пяти-, семифакторные модели Альтмана; модель У. Бивера; коэффициент
Чессера; коэффициент Дж. Фулмера, А. Лиса, М. Таффлера. Модификацией
зарубежного интегрального инструментария прогнозирования банкротства с
адаптацией к отечественным условиям выступают пятифакторная модель Р.С.
Сайфулина, Г.Г. Кадыкова, модель Альтмана ученых иркутской экономической
школы, шестифакторная математическая модель О.П. Зайцевой и др.
Балльно-рейтинговые методики использованы на учете выбранных, в
рамках каждой из них, отдельных важнейших параметров (показателей)
финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия
3
.
Могут использоваться данные о производственном потенциале,
рентабельности продукции, эффективности использования производственных и
финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, источниках их
финансирования и других показателях предприятия
4
.
В рамках данной группы целесообразно выделить методику Д. Дюрана,
методика комплексной оценки фирмы ИНЭК, методик оценки Г.В. Савицкой,
спектр-балльный анализ А.Н. Салова и В.Г. Масловой; модели комплексной
рейтинговой оценки В.И. Макарьевой и Л.В. Андреевой и др.
Общее, что объединяет все методики в одну группу, заключается в
присвоении полученным фактическим данным определенного количества
баллов с последующим их суммированием по всем показателям и
ранжированием предприятий, исходя из полученного результата, по
определенным группам (классам, рейтингам).
Следует отметить, что методы интегральной оценки первых двух
выделенных групп (модели прогнозирования банкротства и балльно-
рейтинговые методики) получили достаточно широкое распространение в их
практическом использовании, доказав тем самым свою состоятельность.
3
Иванов, И.Н. Экономический анализ деятельности предприятия: учебник / И.Н. Иванов. - М.: НИЦ ИНФРА-
М, 2015. - с.14
4
Марьин С. Управление кредитными рисками – основа надежности банка // Экономика и жизнь. – 2017. – № 3.
– С. 97-100