3.2. Оценка социально-экономической эффективности реализации
предложенных мероприятий
В пункте 3.1 выяснено, что в результате использования модели Миллера-
Орра на расчетном счете рекомендуется хранить сумму в пределах 14234,1
тыс.руб. Излишек денег на расчетном счете предприятия по состоянию на 1
января 2017 года составляет 252725,9 тыс.руб. Часть этой суммы рекомендуется
ООО «Северо-Запад» вложить в низкорисковые ценные бумаги, к которым
относятся государственные ценные бумаги.
Из числа низкорисковых ценных бумаг можно приобрести облигации
федерального займа выпуска № 53001RMFS, размещенные Минфином России
26 апреля 2017 года со сроком погашения 29 апреля 2020 года. Номинальная
стоимость 1000 руб. Цена размещения на 1 мая 2017 года 99,8044% от
номинала. Доходность к погашению составляет 9,23% годовых.
Данные по облигациям федерального займа выпуска №53001RMFS
представлены в таблице 21.
Таблица 21
Расчет стоимости приобретаемых ОФЗ-н выпуска № 53001RMFS
Показатель Значение
Количество приобретаемых облигаций, шт. 150000
Номинальная стоимость одной облигации, руб. 1000
Цена размещения одной облигации, % от номинала 99,8044%
Стоимость облигаций, тыс.руб. 149707
Доходность к погашению облигаций, % годовых 9,23%
Доходность вложений в ценные бумаги за год составит:
149707 тыс.руб. х 9,23% = 13818 тыс.руб.
Рассчитаем прибыль ООО «Северо-Запад»:
Таблица 22
Расчет чистой прибыли ООО «Северо-Запад» от вложения
свободных денежных средств в ценные бумаги
Показатель Значение
Прибыль от размещения денежных средств в ценные
бумаги, тыс.руб.
13818
Налог на прибыль (20%), тыс.руб. 2764
Чистая прибыль, тыс.руб. 11054
Таким образом, инвестирование свободных денежных средств в ценные
65
бумаги принесет ООО «Северо-Запад» дополнительную чистую прибыль в
сумме 11054 тысяч рублей за год. То есть такие инвестиции эффективны.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Анализ финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской
отчетности позволяет своевременно выявлять и устранять недостатки
финансовой деятельности, способствует нахождению резервов улучшения
финансового состояния предприятия и минимизации финансовых рисков.
Анализ финансового состояния предприятия - это расчет, интерпретация
и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные
стороны деятельности организации.
Для оценки финансового состояния используются также показатели,
характеризующие структуру капитала предприятия по его размещению и
источникам образования, эффективности и интенсивности его использования,
ликвидности платежеспособности предприятия, деловой активности и другие.
Состав и размещение имущества предприятия в стоимостном
выражении и источников его образования на отчетную дату характеризуют
имущественное и финансовое состояние предприятия. Финансовое состояние
предприятия определяется его способностью финансировать свою деятельность
за счет имеющихся в его распоряжении собственных, заемных и привлеченных
средств, умелого их размещения и эффективного использования и т. д.
66
Проведенный анализ финансового состояния ООО «Северо – Запад»
показал следующее.
За три года (2014 – 2016 гг.) производственная и финансовая ситуация на
предприятии изменилась: произошло увеличение имущества, вместе с ростом
имущества произошло и увеличение источников его образования, что
свидетельствует о расширении деятельности предприятия.
Об этом же свидетельствует и то, что предприятие ведет капитальное
строительство новых производственных помещений.
Рост активов предприятия сопровождался повышением эффективности
их использования, что свидетельствует о грамотном управлении запасами сырья
и материалов, готовой продукции. Запасы сырья минимальны и рассчитываются
исходя из утвержденных нормативов, поэтому их оборачиваемость высока.
Финансовый цикл имеет тенденцию к снижению, что является
положительным фактом, и говорит о том, что предприятие следит за системой
управления финансами и за счет ускорения оборачиваемости извлекает
дополнительную прибыль.
Запасы и затраты предприятия полностью обеспечены собственными
оборотными средствами, то есть предприятие является абсолютно финансово
устойчивым и не зависит от внешних кредиторов.
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости также показал
абсолютную финансовую устойчивость, однако прослеживается увеличение
зависимости предприятия от внешних кредиторов в 2015 – 2016 годах.
Эффект финансового рычага имеет положительное значение, а значит
такое увеличение заемного капитала привело к повышению рентабельности
собственного капитала.
Анализ ликвидности и платежеспособности показал абсолютную
ликвидность баланса.
Выпускаемая продукция является рентабельной, вследствие этого
предприятие получает прибыль от основной деятельности. Следует отметить
снижение показателей рентабельности, в частности, уменьшение чистой
67
прибыли.
Можно отметить рост доли заемного капитала в 2015 – 2016 годах, что
снижает уровень платежеспособности компании и ее финансовую
устойчивость.
Так как по результатам своей деятельности предприятие получает
прибыль и продукция является рентабельной, то ООО «Северо – Запад» имеет
достаточные результаты деятельности для сохранения приемлемого
финансового положения.
Основными проблемами, выявленными при анализе финансового
состояния ООО «Северо – Запад», являются:
- высокая доля денежных средств, хранящихся в кассе и на расчетном
счете предприятия, что с течением времени приводит к их обесцениванию.
Чтобы свободные денежные средства приносили доход, предприятие может
направить их на финансовую деятельность, например, на покупку ценных
бумаг. Самыми низкорисковыми выступают государственные ценные бумаги;
- рост прочих расходов и уменьшение прочих доходов предприятия, что
снижает чистую прибыль. Осуществление финансовой деятельности принесет
дополнительный доход и позволит увеличить прочие доходы.
В связи с этим основным направлением оптимизации финансового
состояния ООО «Северо – Запад» являются:
- снижение коэффициента ликвидности до допустимого для данного
предприятия;
- снижение величины денежных средств, хранящихся на расчетном
счете, которая составляет 14234,1 тыс.руб. Излишек денег на расчетном счете
рекомендуется ООО «Северо-Запад» вложить в низкорисковые ценные бумаги,
к которым относятся государственные ценные бумаги.
Расчеты показали, что в результате инвестирования свободных
денежных средств в государственные ценные бумаги ООО «Северо-Запад»
получит дополнительную прибыль в сумме 11054 тыс.руб. в год.
Таким образом, предложенные мероприятия позволят повысить
68
финансовое состояние ООО «Северо – Запад», в результате чего увеличится
конечный результате деятельности предприятия – сумма чистой прибыли, что и
является целью его деятельности.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Абрамов А. Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и
инвестиционной деятельности предприятия: Часть 3. - М.: АКДИ «Экономика и
жизнь», 2014. – 189 с.
2. Акулич В. В. Гиляровская Л. Т., Планирование и анализ
хозяйственной деятельности //Финансовый менеджмент. – 2015. – №1. – С.32
-37.
3. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под общ.
ред. В. И. Стражева, Л. А. Богдановской. - Минск: Высш. шк., 2015. – 527 с.
4. Айрапетян А.А., Канкиа А.Г. Роль финансового анализа в
разработке финансовой политики компании // Экономика и менеджмент
инновационных технологий. - 2012. - № 6. – С. 42-45.
5. Бердникова Т.В. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной
деятельности предприятий. - М.: Инфра – М, 2014. – 467 с.
6. Боровкова С.И. Анализ финансового состояния предприятия на
основе бухгалтерской отчетности // Гуманитарные научные исследования. -
2017. -№ 5. – С. 41-44.
7. Бородина Е. И. Анализ финансовой отчетности. - М.: Омега-Л,
2013. – 388 c.
69
8. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2013. - 252 с.
9. Быкадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия.
– М.: Приор, 2013. – 386 с.
10. Быкова Н.Н. Финансовое состояние предприятия и определение его
сущности в экономической литературе // Гуманитарные научные исследования.
- 2017. - № 1. – С. 39-42.
11. Васильева Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ. - М.:
КНОРУС, 2014. – 397 с.
12. Вахрин П. И., А. Н. Селезнева, Финансовый анализ в коммерческих
и некоммерческих организациях. – М.: Маркетинг, 2016. – 576 с.
13. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексный
экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ТК ВЕЛБИ, Изд-во
ПРОСПЕКТ, 2015. – 452 с.
14. Гинзбург А.И. Экономический анализ. - СПб.: Питер, 2013. – 439 с.
15. Губин В. Е. Теория и практика анализа финансовой отчетности
организаций. - М.: ФОРУМ, ИНФРА-М, 2013. – 432 c.
16. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.:
Бизнес-пресса, 2014. - 154 с.
17. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2015.
– 472 с.
18. Завьялова Е.С. Анализ финансового состояния предприятия и
диагностика риска банкротства // Международный научно-исследовательский
журнал. – 2014. - № 10–3. – С. 37-42.
19. Ильясова Л.Э. Анализ финансового состояния предприятия как
основа его стабильности и принятия оптимальных управленческих решений //
Таврический научный обозреватель. – 2017.- №5. – С.81-86.
20. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. - М.: Проспект,
2016. – 418 с.
21. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика,
2014. – 425 с.
70
22. Коваленко Е. В., Голубева Г. А. Пути улучшения финансового
состояния предприятия СПК «Пушкинский» // Научно-методический
электронный журнал «Концепт». – 2014. – Т. 20. – С. 1326–1330.
23. Конторщикова Т. Анализ финансового состояния как предпосылка
эффективного управления предприятием // Экономика. Финансы. Право. – 2015.
- №6. – С. 54-62.
24. Король В. Методические расхождения оценки кредитоспособности
в системе анализа финансового состояния предприятия // Экономика. Финансы.
Право. – 2016. – 2016. – С. 41-49.
25. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и
принятие решений // Финансовый менеджмент. - 2017. - №2. – С.31-34.
26. Кузнецова О. А., Ишеева И. А., Дворникова Ю. В. Формирование
финансовой стратегии организации // Научно-методический электронный
журнал «Концепт». – 2013. – № S4. – С. 1–5.
27. Маркарьян Э.А.. Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.:
ПРИОР, 2014. - 360 с.
28. Островская О. Оценка финансово состояния предприятий в
условиях стандартизации финансовой отчетности // Бухгалтерский учет и аудит.
– 2015. - №2. – С. 28-35.
29. Пискун Т.А. Анализ финансовой устойчивости как неотъемлемой
характеристики финансового состояния // Экономика и социум. – 2017. - №3.-
С. 42-48.
30. Ропова Г.Н. Финансовый менеджмент. - М.: МЭСИ, 2014. - 356 с.
31. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта
хозяйствования. - Мн.: Высшая школа, 2015. – 376 с.
32. Рятов А. А. Роль анализа в планировании платежеспособности
организаций АПК // Научно-методический электронный журнал «Концепт». –
2015. – № S5. – С. 61–65.
33. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -
М.: Инфра - М, 2014. – 517 с.
71
34. Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности
предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2013. – 492 с.
35. Чернова В.Э., Шмулевич Т.В. Анализ финансового состояния
предприятия.- СПб.: СПбГУРТ, 2012. - 495с
36. Чумакова Н. В., Краснов В. С. Информационное обеспечение
оценки и анализа финансового состояния предприятия // Научно-методический
электронный журнал «Концепт». – 2017. – Т. 23. – С. 104–107.
37. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. –
М.: Инфра – М, 2014. – 208 с.
ПРИЛОЖЕНИЯ
72