55
Коэффициент оборачиваемости запасов,
дни
1,3
0,8
-0,5
0,7
-0,1
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, обороты
840
861
21
909
48
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, дни
0,4
0,4
0
0,4
0
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, обороты
28
28
0
31
3
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, дни
13
13
0
12
-1
Отдача внеоборотных активов –
фондоотдача
30
27
-3
25
-2
Данные таблицы 9 свидетельствуют о положительной динамике
оборачиваемости за счет увеличения выручки темпом выше темпа роста
активов:
1) активов; увеличение на 1 оборот на 31.12.2018 и на 1 оборот на
31.12.2019, соответственно снижение продолжительности оборота
соответственно на 3 и 2 дня;
2) оборотных активов; повышение оборачиваемости на 4 оборота на
31.12.2018 и на 5 оборотов на 31.12.2019 со снижением продолжительности
оборота на 4 дня и на 3 дня соответственно;
3) запасов; рост оборачиваемости с 284 оборотов на 31.12.2017 до
428 оборотов на 31.12.2018 и до 531 оборота на 31.12.2019 с сокращением
продолжительности оборота с 1,3 дня на 31.12.2017 до 0,8 дня на 31.12.2018 и
до 0,7 дня на 31.12.2019;
4) дебиторской задолженности с 840 оборотов на 31.12.2017 до 861
оборотов на 31.12.2018 и до 909 оборотов на 31.12.2019; увеличение
оборачиваемости объясняется увеличением выручки и малыми величинами
дебиторской задолженности. ООО «Сити-Л» применяет в расчетах
предоплату, поэтому задолженность за услуги в декабре, переходящая на
следующий год в небольших количествах.
5) кредиторской задолженности – увеличение с 28 оборотов на
31.12.2017 и на 31.12.2018 до 31 оборота на 31.12.2019 можно объяснить
56
увеличением выручки с большим темпом, чем увеличение кредиторской
задолженности.
Данные таблицы 9 позволяют установить переменную динамику
оборачиваемости собственного капитала, что отразилось на финансовой
устойчивости ООО «Сити-Л». Показатели финансовой устойчивости имеют
такую же динамику.
Показатели фондоотдачи условные, потому, что в балансе дается
остаточная стоимость основных средств, а для расчетов требуется
первоначальная их стоимость. Поэтому снижение показателя фондоотдачи не
актуальны для ИТ предприятия, предоставляющего услуги скорее
интеллектуального свойства.
Все положительные сдвиги в оборачиваемости связаны с увеличением
выручки.
Рост оборачиваемости активов характеризует управление ресурсами
эффективным. Деловую активность можно признать удовлетворительной.
Управление ресурсами предприятия, его деловая активность
обязательно найдет отражение в финансовых результатах. Проведем анализ
финансовых результатов и прибыльности на основании показателей баланса
и показателей отчета о финансовых результатах ООО «Сити-Л».
Эффективность управления предприятием характеризуется
способностью приносить прибыль, то есть относительным показателем
практически не подверженным влиянию инфляции – рентабельностью.
Используя обобщающую формулу 13, рассчитаем показатели рента-
бельности и представим их в таблице 8.
Общая формула расчета рентабельности:
R = *100%, (13)
где, R – рентабельность;
П – прибыль предприятия;
V – показатель, по которому рассчитывается рентабельность.
57
Таблица 10
Показатели рентабельности ООО «Сити-Л»
Показатель
На
31.12.
2017
На
31.12.
2018
Изменение в
2018г. к 2017г.
На
31.12.
2019г.
Изменения в
2019г. к 2018г.
Абсо
лютное
Относи
тельное
Абсо
лютное
Относи
Тель-
ное
Выручка, тыс. руб.
39481
57719
18238
46,2
83609
25890
44,9
Себестоимость, тыс.
руб.
38298
56461
18163
47,4
82224
25763
45,6
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
1183
1258
75
6,3
1385
127
10,1
Прибыль до налого-
обложения,тыс. руб.
1183
1258
75
6,3
1385
127
10,1
Чистая прибыль,
тыс. руб.
946
1006
60
6,3
1108
102
10,1
Рентабельность
продаж, %
3,0
2,2
-0,8
Х
1,7
-0,5
Х
Рентабельность
бухгалтерская от
обычной деятельнос
-ти предприятия, %
3,1
2,2
-0,9
Х
1,7
-0,5
Х
Экономическая
рентабельность от
использования
имущества, %
25,2
17,1
-8,1
Х
15,4
-1,7
Х
Рентабельность
собственного
капитала, %
42,0
30,9
-11,1
Х
25,4
-5,5
Х
Данные таблицы 10 свидетельствуют о снижении рентабельности по
всем базам и на всем протяжении исследуемого периода. Это объясняется
тем, что темп роста себестоимости выше темпа роста выручки.
Данные таблицы 10 позволяют установить, что выручка на 31.12.2018
увеличилась на 46,2%, а себестоимость на 31.12.2018 повысилась на 47,4%,
поэтому рентабельность продаж снизилась на 0,8%. Повышение выручки на
31.12.2019 составило 44,9%, в то же время себестоимость имела рост на
45,6% и рентабельность продаж снизилась на 0,5%. Разница в темпах роста
выручки и себестоимости снизилась (с 1,2% до 0,7%), уменьшение
рентабельности продаж проявилось в меньшем объеме.
Такая же динамика показателей рентабельности от обычной
деятельности, от использования имущества и рентабельности собственного
58
капитала и точно такая же прослеживается зависимость от темпа роста
выручки и себестоимости.
В соответствии с изменениями выручки и себестоимости изменяется
прибыль. Данные таблицы 8 демонстрируют повышение прибыли в связи с
уменьшением разницы в темпах роста выручки и себестоимости. На
31.12.2018 прибыль увеличилась на 6,3%, а на 31.12.2019 рост прибыли
составил уже 10,1%.
2.3 Оценка уровня банкротства организации
На основании проведенного анализа финансовых результатов и
прибыльности, а так же динамики показателей рентабельности, основанных
на показателях баланса и показателях отчета о финансовых результатах ООО
«Сити-Л», необходимо оценить вероятность банкротства ООО «Сити-Л», так
как снижение доходности может привести к убыточности деятельности
предприятия и банкротству.
Проведем диагностику банкротства по модели А.Ю Беликова,
используя формулу 14 и данные на 31.12.2019.
R=8,38К
1
+1К
2
+ 0,054К
3
+ 0,63К
4
, (14)
где К
1
– отношение оборотного капитала к активам;
К
2
– отношение чистой прибыли к собственному капиталу;
К
3
– отношение выручки от реализации к активам;
К
4
– отношение чистой прибыли к затратам на производство и
реализацию.
При R < 0 вероятность банкротства 90 – 100%;
при 0 < R < 0,18 вероятность банкротства 60 – 80%;
при 0,18 < R < 0,32 вероятность банкротства 35 – 50%;
при 0,32 < R < 0,42 вероятность банкротства 15-20%;
при R > 0,42 вероятность банкротства до 10%.
Рассчитаем показатели:
К
1
= 0,083; К
2
= 0,254; К
3
= 11,624; К
4
= 0,013;
59
R = 8,38*0,083+0,254+0,054*11,624+0,63*0,013=1,586.
Риска банкротства у ООО «Сити-Л» нет. Пояснить такое финансовое
состояние можно тем, что ООО «Сити-Л» имеет оборотный капитал,
показатель которого 597 тыс. руб. (3422 тыс. руб. – 2825 тыс. руб. = 597 тыс.
руб.).
Подробнее пояснение можно представить, исходя из первого
коэффициента К
1.
Первый показатель получается выше 0,42 потому, что
отношение оборотного капитала (3422 тыс. руб.) за минусом кредиторской
задолженности (2825 тыс. руб.) поделенный на активы (7193 тыс. руб.) уже
имеет показатель 0,083. Умноженный на 8,38 имеем значение 0,696, что
больше 0,42, при котором риск банкротства минимальный, менее 10%.
Можно проверить прогноз банкротства на модели Г.В. Савицкой.
Согласно формулы 15, рассчитаем:
Z = 0,111Х
1
+ 13,239Х
2
+ 1,676Х
3
+ 0,515Х
4
+ 3,8Х
5
, (15)
где Х
1
– отношение собственного оборотного капитала к величине
активов предприятия ;
Х
2
– отношение оборотных активов к величине внеоборотных активов;
Х
3
– отношение выручки от продажи продукции к величине активов;
Х
4
– отношение чистой прибыли к величине активов предприятия;
Х
5
– отношение величины собственного капитала к величине
совокупного капитала предприятия.
если Z ˃ 8, то предприятию банкротство не грозит;
если 8 ˃ Z ˃ 5, то риск есть, но небольшой;
если 5 ˃ Z ˃ 3, то риск банкротства имеется;
если 3 ˃ Z< 1, то финансовое состояние неустойчивое, существует
реальная угроза несостоятельности в ближайшее время;
если 1 ˃ Z, то такое предприятие – банкрот.
где Х
1
=1,276; Х
2
=0,137; Х
3
=12,8; Х
4
= 0,154; Х
5
= 0,607.
Z = 25,795; Z ˃ 8, предприятию банкротство не грозит.
60
Уже исходя из значений коэффициентов (Х
3
=12,8), можно определить,
что ООО «Сити-Л» не грозит банкротство.
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации
является Z-счет Альтмана или «модель Альтмана». Она представляет собой
двухфакторную модель, в которой факторами выступают показатели диагно-
стики угрозы банкротства. На основе обследования предприятий - банкротов
Э.Альтман рассчитал коэффициенты значимости отдельных факторов в инте-
гральной оценке вероятности банкротства.
Показатель рассчитывается по следующей формуле, применительно к
ООО «Сити-Л»:
Z= -0.3877 — 1.073*X
1
+ 0.0579*X
2
(16)
X1 – Коэффициент текущей ликвидности,
Х2 – Коэффициент капитализации.
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные
обязательства
Коэффициент капитализации = (Долгосрочные обязательства + Краткосроч-
ные обязательства) / Собственный капитал
Оценка по двухфакторной модели Альтмана
Z<0 — вероятность банкротства меньше 50% и уменьшается по мере
уменьшения значения Z,
Z>0 – вероятность банкротства больше 50% и увеличивается по мере увели-
чения значения Z,
Z=0 – вероятность банкротства равна 50%.
Рассчитаем коэффициенты для определения вероятности банкротства
ООО «Сити-Л»:
X1 = 3422/2825 = 1,2113
Х2 = 2825/4368 = 0,6467
Z= -0.3877 — 1.073*1,2113 + 0.0579*0,6467= -1,6499
Проведенный анализ показал, что Z= -1,6499, соответственно, Z<0 –
вероятность банкротства меньше 50%.
61
Выводы по главе 2:
Общество с ограниченной ответственностью «Сити-Л» является
коммерческой организацией, основной вид деятельности которой –
разработка компьютерного программного обеспечения.
Для выполнения своей миссии ООО «Сити-Л» имеет штат 58 человек.
Организационная структура управления ООО «Сити-Л» имеет
линейно-функциональную форму.
Основным продуктом ООО «Сити-Л» является программа «Сити-Л»
для экспедиторов, перевозчиков и заказчиков. Она автоматизирует все
процессы в транспортной компании: перевозки, документы, отчеты,
персонал, работу с заказчиками, машины.
Проведенный анализ структуры баланса свидетельствует о
положительной динамике основных средств - на 31.12.2019 на 854 тыс. руб.
или на 29%. Происходит и повышение значимости внеоборотных активов в
валюте баланса до 52% на 31.12.2019. ООО «Сити-Л», приобретая основные
средства, намерено развиваться.
Выявлена положительная тенденция в изменении оборотных средств:
увеличение запасов; увеличение дебиторской задолженности - изменений в
удельном весе не наблюдается, увеличение связано с увеличением
количества договоров на обслуживание программного продукта; рост
денежных средств – увеличение наличных денежных средств –
положительный факт в развитии ООО «Сити-Л». Уменьшение удельного
веса в валюте баланса произошло за счет увеличения доли основных средств.
Проведенная диагностика финансового состояния ООО «Сити-Л»
показала, что баланс предприятия на 31.12.2019 ликвиден, соответственно,
компания платежеспособна. ООО «Сити-Л» не производит материальную
продукцию, и предприятию нет необходимости оставлять какие-либо
средства на приобретение материалов для ведения деятельности. Поэтому
коэффициента абсолютной ликвидности достаточно для того, чтобы
подтвердить платежеспособность предприятия. Второй класс финансовой
62
устойчивости подтверждает нормальное финансовое состояние и
рентабельность ООО «Сити-Л». Прибыль предприятия имеет
положительную динамику и возможно достаточную сумму для продолжения
деятельности. Банкротство компании не грозит. Выявлена проблема в
снижении доходности предприятия, которую можно устранить, разработав
программу мероприятий по улучшению его финансового состояния.
63
ГЛАВА 3. Направления совершенствования финансового со-
стояния организации
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
организации
Проведенная диагностика финансового состояния выявила проблемы
в снижении рентабельности по причине роста себестоимости темпом выше
темпа роста выручки.
Исходя из причины можно предположить два пути увеличения
рентабельности: резко повысить выручку без дополнительных затрат или
снизить себестоимость. Повысить выручку можно увеличив объемы
предоставляемых услуг, но как видим, рынок сбыта продукции
информационных технологий насыщен. Конкуренты предлагают не только
отдельные программы для перевозчиков грузов, но и внедряют в сферу
обслуживания информационные программы – справочники правового
характера, программы бухгалтерского и налогового учета, программы
ведения торговли и складского учета и программы по заработной плате.
Расширяя сферу обслуживания, конкуренты занимают географические
территории Самарской области. Поэтому в жестких условиях конкурентной
борьбы необходимо обратить внимание на конкурентные преимущества
компании ООО «Сити-Л». И самыми важными критериями здесь могут быть
качество и приемлемые цены.
Качество продукта ООО «Сити-Л» ценится заказчиками, о чем можно
судить по продолжительному сотрудничеству с некоторыми клиентами.
Качество продукта – это результат работы специалистов высокой
квалификации и с большим стажем. Как показала характеристика
предприятия, на протяжении исследуемого периода не было увольнений.
Руководство ценит своих сотрудников и поддерживает их достойной
заработной платой даже в момент кризиса в стране. Повышение заработной
платы ежегодно замечено в повышении управленческих расходов.
Второй критерий – приемлемые цены на продукты компании
64
необходимо поддерживать. Для этого требуется снижать себестоимость и
продукта, и услуг, выполняемых ООО «Сити-Л».
Программу мероприятий антикризисного управления разработаем в
соответствии со стратегией развития ООО «Сити-Л».
Стратегия развития – общая стратегия для всего предприятия будет
включать в себя несколько функциональных стратегий.
Первая стратегия – расширение рынка сбыта. Мероприятия этой
стратегии увеличат выручку, соответственно увеличится прибыль и
рентабельность ООО «Сити-Л».
ООО «Сити-Л» имеет большую базу информационных технологий.
Очень много организаций применяют программы, приобретенные у
компании. Но в связи с экономическим кризисом в стране предприятия
стараются свести к минимуму и услуги ООО «Сити-Л». Используют только
обновление форм бухгалтерской отчетности, необходимых для сдачи в
налоговую инспекцию и в фонды. Инфляция в связи с экономическим
кризисом в стране, вызванным падением цен на нефтяные ресурсы,
выразилась в увеличении цен на услуги ЖКХ, материалы и услуги сторонних
организаций. Покупательская способность организаций упала, в связи с чем
расходы предприятий стали жестко контролироваться и минимизироваться.
Поэтому расширение рынка сбыта можно добиться путем
дифференцирования своих услуг. Можно предложить не сопровождение
программ, а отдельные моменты обслуживания. Или установление не полной
базовой версии, а только бухгалтерии без заработной платы или обработку
путевых листов без технико-экономических показателей, а только зарплату и
учет горючего. Или предложить правовые системы только Федеральных
законов.
Первое мероприятие – дифференциация программных продуктов и
услуг.
Предприятие ООО «Сити-Л» следит за введением новых законов и
изменениями их в сфере предпринимательства. Применение некоторых