4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 5
Глава 1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия ... 8
1.1. Понятие и сущность финансового состояния ............................................... 8
1.2. Цель, задачи, информационная база и приемы проведения анализа
финансового состояния ........................................................................................ 14
1.3. Методики анализа финансового состояния предприятия .......................... 20
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «СТИМУЛ» ................................ 29
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «СТИМУЛ» ....... 29
2.2. Анализ имущества предприятия и источников его формирования .......... 33
2.3. Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ........................................................................................................... 36
2.4. Анализ прибыли, рентабельности и деловой активности предприятия ... 44
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО
«СТИМУЛ» ................................................................................................................ 49
3.1. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия ...... 49
3.2 Влияние предлагаемых мероприятий на финансовое состояние
предприятия ........................................................................................................... 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 74
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 78
5
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики экономический субъект может
нормально и стабильно функционировать только при соответствующем
финансовом состоянии, которое характеризуется рядом показателей,
отражающих наличие и использование его денежных ресурсов. Для оценки
такого состояния требуется всесторонний анализ всех без исключения
направлений финансовой деятельности экономического субъекта.
Финансовое состояние экономического субъекта является комплексным
понятием. Оно характеризуется системой показателей, отражающих реальные и
потенциальные финансовые его возможности как партнера по бизнесу, объекта
инвестирования, налогоплательщика.
Устойчивое финансовое состояние – это эффективное использование
ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам,
достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие
перспективы получения прибыли и др. Кризисное финансовое положение
выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой
эффективности размещения средств, их иммобилизации. Пределом кризисного
финансового состояния экономического субъекта является состояние
банкротства, т.е. неспособность ответить по своим обязательствам.
Финансовый анализ необходим для выявления изменений показателей
финансового состояния, выявления факторов, влияющих на финансовое
состояние экономического субъекта, оценки финансового положения на
определенную дату, определения тенденций изменения финансового состояния
и т.д.
Все это предопределяет важность проведения финансового анализа
экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом
процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как
финансового менеджмента на экономическом субъекте, так и его
экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной
системой.
6
Анализ финансового состояния в рыночной экономике составляет
важную часть информационного обеспечения для принятия управленческих
решений руководством экономических субъектов. В получении подробной
информации о финансовой ситуации, ее деятельности заинтересованы
практически все субъекты рыночных отношений: собственники, акционеры,
инвесторы, аудиторы, банки и иные кредиторы, биржи, поставщики и
покупатели, страховые компании и рекламные агентства.
Результаты исследования показывают, что существует значительное
количество методик по анализу финансового состояния экономического
субъекта. Между тем отдельные теоретические и методические вопросы
анализа финансового состояния и, особенно, платежеспособности оценки
финансовой устойчивости экономического субъекта недостаточно разработаны.
Кроме этого, имеются определенные трудности в организации работы по
проведению анализа финансового состояния экономических субъектов на
практике. Это определило актуальность темы выпускной квалификационной
работы.
Цель выпускной квалификационной работы – провести анализ
финансового состояния ООО «Стимул» и разработать мероприятия по его
улучшению.
В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:
- Рассмотреть теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия.
- Провести анализ финансового состояния ООО «СТИМУЛ».
- Разработать мероприятия по улучшению финансового состояния
ООО «СТИМУЛ».
Объектом исследования является финансовая деятельность ООО
«СТИМУЛ».
Предмет исследования выпускной квалификационной работы финансовое
состояние экономического субъекта.
7
Теоретической базой исследования послужили нормативные и
законодательные акты, монографическая литература, работы известных
ученых: О.В. Баскаковой, Н.П. Любушина, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета, и др.
Информационной основой данной выпускной квалификационной работы
послужила финансовая (бухгалтерская) отчетность ООО «СТИМУЛ», за
исследуемый период с 2016 по 2017 гг.
В ходе решения поставленных задач предусматривается применение
различных общенаучных методов познания и специальных методов, таких как:
балансовый метод, метод построения аналитических таблиц, сравнительный
анализ, горизонтальный анализ баланса, вертикальный анализ баланса, метод
финансовых коэффициентов, анализ абсолютных и относительных величин.
Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения,
трех глав, включающих девять параграфов, заключения, списка использованной
литературы и приложений.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы
заключается в выявлении в ходе финансового анализа, уязвимых мест в
деятельности ООО «СТИМУЛ», требующих особого внимания, а так же в
разработке мероприятий по повышению финансового состояния данного
экономического субъекта.
8
Глава 1 Теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия
1.1. Понятие и сущность финансового состояния
Финансовое состояние экономического субъекта весьма сложная
экономическая категория. В связи с этим в литературе отсутствует единый
подход к пониманию данного термина. Рассмотрим точки зрения различных
исследователей по данному вопросу.
Тихомиров Е.Ф. под финансовым состоянием, субъект понимает
результат предшествовавшего периода существования организации, а также
решений, принятых за отчетный период – год, квартал, месяц
1
. Данный подход
к определению исследуемого понятия характеризуется чрезмерной
абстрактностью, что не дает возможности выделить исследуемую
экономическую категорию в числе прочих.
Савицкая Г.В. полагает, что финансовое состояние экономического
субъекта представляет собой способность субъекта осуществлять
финансирование своей деятельности
2
. В связи с этим финансовое состояние
характеризуется степенью обеспеченности финансовыми ресурсами, которые
необходимы для нормального функционирования субъекта, целесообразностью
их размещения и эффективностью использования, финансовыми
взаимоотношениями с иными хозяйствующими субъектами,
платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Практически идентичная
трактовка финансового состояния у Н.П.Любушина
3
, Либермана И.А.
4
,
Илышевой Н.Н.
5
При этом последний автор дополняет определение
финансового состояния таким элементом, как устойчивое положение на рынке
ценных бумаг.
1
Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия. – М.: Академия, 2016. – С.
17
2
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2015. – С. 382
3
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. –
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – С. 94
4
Либерман И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. – М.: РИОР, 2014. – С. 180
5
Илышева Н.Н. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации. – М.: Финансы и
статистика; ИНФРА-М, 2016. – С. 3
9
Ковалев В.В. рассматривает финансовое состояние субъекта в двух
плоскостях – краткосрочной и долгосрочной перспектив. При этом, с точки
зрения краткосрочного временного отрезка, информация о качестве
финансового состояния субъекта может быть получена посредством оценки
показателей ликвидности и платежеспособности, которые позволяют понять,
способен ли субъект своевременно и в полном объеме произвести расчеты по
краткосрочным обязательствам перед иными хозяйствующими субъектами
6
.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. полагают, что финансовое состояние и есть
его конкурентоспособность и потенциал в рамках делового сотрудничества.
Именно данная экономическая категория есть гарант эффективной реализации
экономических интересов участников финансовых отношений: как самого
субъекта, так и его контрагентов
7
. На способность финансового состояния
субъекта, определять его конкурентоспособность и служить основой его
инвестиционной привлекательностью указывает и Колчина Н.В.
8
То есть,
согласно точке зрения данных авторов, способность субъекта осуществлять
финансирование собственной деятельности является лишь инструментом
эффективного делового взаимодействия с иными контрагентами в условиях
рыночных отношений.
Маркарьян И.Я., Герасименко Г.П. определяют финансовое состояние
экономического субъекта как совокупность показателей, отражающих его
способность погасить свои долговые обязательства, и результат
взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений субъектов
9
.
Следовательно, данные авторы подходят к определению исследуемого
понятия с практической точки зрения – через необходимость выделения
показателей и критериев оценки финансового состояния.
Банк В.Р. высказывает несколько подходов к трактовке исследуемого
термина. В частности, он предлагает подход к толкованию исследуемого
6
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М. : Проспект, 2015. – С. 216, 233
7
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2017. – С. 158
8
Финансы организаций (предприятий) / Под ред. Н.В.Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – С. 15
9
Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. – М.: КноРус, 2015. – С. 5
10
термина не только посредством финансовой, но бухгалтерской составляющей,
отмечая, что экономическое содержание финансового состояния субъекта
вытекает из наличия и движения финансовых ресурсов хозяйствующего
субъекта, которые находят отражение как в бухгалтерском балансе компании,
так в отчете о движении денежных средств
10
.
Более того, данный автор высказывает точку зрения, аналогичную
Шеремету А.Д., Сайфулину Р.С., полагая, что уровень финансового состояния
экономического субъекта обусловливает его конкурентоспособность и
потенциал в деловом сотрудничестве. Последнее он связывает с тем, что
качество финансового состояния субъекта позволяет контрагентам
прогнозировать степень реализации их финансовых интересов при
взаимодействии с тем или иным хозяйствующим субъектом. Следовательно,
качество экономических перспектив компании прямо пропорционально
способности субъекта улучшать свое финансовое состояние.
Весьма эклектичным является определение финансового состояния,
предложенное Абдукаримовым И.Т. и Беспаловым М.В., которые полагают, что
финансовое состояние есть комплекс показателей, которые характеризуются
наличием финансовых ресурсов по видам, уровнем конкурентоспособности,
финансовой устойчивости, а также способностью выполнять обязательства
перед государством и другими хозяйствующими субъектами
11
. В данной
трактовке представление об уровне финансового состояния может быть
получено не только в результате исследования финансовых показателей
компании, но и в результате исследования ее конкурентоспособности на рынке.
Таким образом, анализ различных точек зрения по вопросу трактовки
понятия «финансовое состояние экономического субъекта» позволил выделить
несколько подходов к исследуемому термину, нашедших отражение в
экономической литературе. Выделенные подходы схематично представлены в
Приложении 1.
10
Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. – М.: Проспект, 2016. – С. 7
11
Абдукаримов И.Т., Беспалов М.В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов
предпринимательских структур. – М.: ИНФРА-М, 2015. – С. 15
11
Таким образом, обобщение представленных выше подходов к
содержанию термина «финансовое состояние экономического субъекта»
позволили сформулировать следующее собственное определение данного
понятия. Финансовое состояние субъекта – это экономическая категория,
которая может быть оценена системой показателей, характеризующих
способность и возможность компании осуществлять финансирование
собственной деятельности, как в долгосрочной, так и в краткосрочной
перспективе, ее конкурентоспособность и деловой потенциал в рамках
сотрудничества с иными экономическими субъектами.
В связи с представленным выше определением финансового состояния
субъекта следует отметить, что последнее можно характеризовать
совокупностью параметров, к которым могут быть отнесены: стоимостная
величина имущества субъекта, его корреляция с масштабами деятельности
компании (как объемом производства, так и продаж); обеспеченность субъекта
собственным капиталом, степень его зависимости от внешних источников
финансирования; рентабельность субъекта, его способность генерировать
положительные финансовые результаты, необходимые для покрытия затрат на
функционирование экономического субъекта; показатели ликвидности
субъекта; показатели, позволяющие оценить степень отдачи активов в целом и
их отдельных элементов; поток денежных средств, особенности его
формирования и использования и так далее. Более детально система
показателей, позволяющая оценить финансовое состояние экономического
субъекта, будет рассмотрена ниже.
Финансовое состояние субъекта является динамической экономической
категорией, поскольку изменчивость финансового состояния обусловлена
влиянием и воздействием внешней среды, ее условий на субъект в целом и
отдельные элементы. В свою очередь, внешняя среда и ее условия обладают
свойством постоянно изменяться вопреки ожиданиям субъекта.
Следует отметить, что динамическую составляющую финансового
состояния экономического субъекта необходимо рассматривать в качестве
12
связующего элемента между статическими составляющими финансового
состояния субъекта на начало и конец периода. Именно динамическая
составляющая определяет пути перехода от одного статического финансового
состояния к другому.
Если говорить более подробно о динамическом аспекте финансового
состояния, то динамическая составляющая определяется финансовыми
потоками субъекта в широком их понимании:
- потоками денежных средств;
- потоками прочих активов в стоимостном выражении;
- потоками источников средств, то есть пассивов;
- финансовыми результатами, а также доходами, расходами,
налоговыми платежами, то есть факторами, формирующими финансовые
результаты.
Основными признаками финансового состояния экономического
субъекта:
- обеспеченность субъекта финансовыми ресурсами, необходимыми
для его нормального функционирования, предполагает оптимизацию объема,
состава и структуры капитала субъекта и прежде всего достижение наиболее
приемлемого для экономического субъекта соотношения заемных и
собственных источников финансирования;
- целесообразность размещения финансовых ресурсов предполагает
выбор наиболее приемлемого в данной ситуации способа финансирования
активов экономического субъекта, а также определение наиболее оптимального
их состава и структуры;
- интенсивность использования финансовых ресурсов связана с
обеспечением наибольшей их отдачи в процессе финансово-хозяйственной
деятельности экономического субъекта;
- эффективность использования финансовых ресурсов предполагает
получение наибольшего экономического эффекта от их применения в процессе
финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта;
13
- совокупность перечисленных выше характеристик и их уровней в
конечном итоге и определяет степень способности экономического субъекта
финансировать свою деятельность, то есть привлекать финансовые ресурсы как
из внутренних, так и из внешних источников
12
.
Уровень реализации вышеперечисленных признаков финансового
состояния позволил выделить несколько типов финансового состояния
экономического субъекта.
Так, в частности, Либерман И.А. отмечает, что финансовое состояние
субъекта может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным
13
. Либерман
И.А. также отмечает, что тип финансового состояния в полной мере
определяется результатами производственной, коммерческой и финансовой
деятельности компании. Он поясняет, что финансовое состояние зависит от
того, как размещены средства, которые имеются в наличии у экономического
субъекта, позволяет ли обеспечить наличие данных средств бесперебойный
производственный процесс, поддерживает ли субъект запасы необходимых ему
материальных ценностей на должном уровне, способен ли он своевременно
рассчитываться по своим обязательствам.
Устойчивое финансовое состояние – это компромисс между различными
показателями, при котором ликвидность, рентабельность, оборачиваемость и
финансовая устойчивость находятся в разумных пределах
14
.
Устойчивое финансовое состояние оказывает положительное влияние на
эффективность производственной деятельности, обеспечение нужд
производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как
составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение
своевременного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение
расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и
заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
12
Жулина Е.Г. Анализ финансовой отчетности. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2016. –
С. 4
13
Либерман И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. – М.: РИОР, 2015. – С. 180
14
Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия. – М.: Академия, 2017. – С.
18.