62
требования об оплате за его счет;
4) остаток по дебиторской задолженности покупателя (дебитора) за
минусом комиссионного вознаграждения покрывается продавцу (клиенту)
финансовым агентом во время его последних расчетов с дебитором;
5) клиент поручается за дебитора по выплате долга финансовому агенту,
который в результате не покрытия задолженности дебитором обращается за ее
покрытием к клиенту.
Все же понятие по управлению дебиторской задолженностью содержит еще
решение данных задач:
установление объемов и ставок продаж в кредит;
установление скидок с цены товара в результате быстрой оплаты
товара денежными средствами;
осуществление жесткой политики по взысканию дебиторской
задолженности;
осуществление оценки по потребительской надежности клиентов.
Скидки в результате быстрой оплаты признаются достаточно популярным
инструментом повышения скорости возврата по дебиторской задолженности.
Предположим, установление дисконта размеров 5 % в результате немедленной
оплаты товара приведет к данным результатам:
в лучшем случае 40 % всего товара реализуется с дисконтом;
по крайней мере, 10 % всего товара пойдет по сниженной цене.
Средний срок покрытия дебиторской задолженности за 2017 г. равен
436 дней.
Когда с момента установления дисконта 40 % совокупного объема по
реализации выполнится со сниженной ценой, можно допустить, что и объем
инвестиций в дебиторскую задолженность также уменьшится на 40 %, значит
0,4 ∙ 7597 = 3038,8 тыс. руб.,
Не смотря на то, что в результате более глубокого анализа данное должно
находиться в зависимости от того, кто из должников применит данную скидку.
63
В результате снижения на 10 % объем инвестиций будет равен
0,1 ∙ 7597 = 759,7 тыс. руб.
Принимая во внимание то, что отдельные дебиторы могут пребывать в
стадии банкротства либо не владеть на расчетных счетах средствами,
необходимых для покрытия обязательств, допустим, что посредством
предложенных рекомендаций будет покрыто 60 % задолженности. Таким
образом, размер задолженности в результате осуществления мероприятий будет
равен
7597 – 7597 × 0,6 = 3038,8 тыс. руб.
По итогам исследований можно установить следующие: представленная
модель по управлению дебиторской задолженностью в ООО «УниВектор»
содержит все этапы процесса по управлению и соответствует условиям, которые
предъявляются к такому процессу. В такой модели отводится этап определения
экономического решения и подходы к анализу по дебиторской задолженности.
С целью улучшения финансового состояния, необходимо первым делом
повысить объем денежных средств посредством снижения объема внеоборотных
активов (а именно, основных средств, устаревших и не применяемых, а попросту
простаивающих на складе, которые можно реализовать как запасные части и т. д.,
либо на балансе ООО «УниВектор» учитывается земельный участок, на котором
не была выполнена запланированная застройка).
По данным бухгалтерии наибольший износ в ООО «УниВектор» можно
наблюдать по производственному оборудованию, приобретенному еще более 20
лет назад, по этому первоначальному оборудованию коэффициент износа
практически равен единице. Данное оборудование уже устарело и не
используется в работе ООО «УниВектор», потому что в 2017 г. было приобретено
новое оборудование, которое более современное и, позволяет повысить скорость
работы и повысить ее качество.
На устаревшее оборудование по сведениям бухгалтерии приходится около
5 % (1164 тыс. руб.) от общей стоимости основных средств ООО «УниВектор»,
64
это оборудование не применяется и отгружено на склад. Устаревшее
оборудование по остаточной стоимости можно реализовать. Повышение объема
по производственным запасам объясняется тем, что ООО «УниВектор» является
вынужденным осуществлять заказ материалов и др. продукция большими
партиями, т. к. затраты, сопряженные с поставкой продукции достаточно высоки.
Все же, повышая на складе объем запасов, ООО «УниВектор» повышает
затраты, сопряженные с их хранением.
Уменьшение издержек по транспортировке во многом подобно проблеме
экономии по закупкам.
Закупка товаров и материала объемами и отправка их крупными
экономическими партиями, к примеру, железнодорожным транспортом, обычно
приводит к уменьшению транспортных тарифов и снижению издержек по
транспортировке.
Тем не менее образование существенных складских запасов возникает
неизбежным, что повышает текущие затраты по хранению материальных
ресурсов, приводит к увеличению складских расходов, издержек по страхованию,
повышение потерь в результате физической порчи, вероятным хищениям.
Способствование поддержанию производственных запасов на допустимом
уровне для ООО «УниВектор» предусматривает осуществление данных действий:
1) сокращение запасов, учитывая их равномерного и постоянного
поступления на склад;
2) образования необходимого страхового и текущего запасов,
способствующих бесперебойной деятельности на протяжении всего года.
Контроля их состава, объема и структуры в результате изменения в течение
года производственной программы (к примеру, возникновением дополнительных
заказов).
В ходе установления политики по эффективному управлению запасами
следует учитывать данные виды рисков:
1) неблагоприятное колебание цен в отношении материальных ресурсов,
65
транспортные услуги и энергоносители за их доставку;
2) моральное и физическое устаревание;
3) неадекватное действия поставщиков, которые требуют зачастую
предоплаты за поставленные услуги и товары.
Эффективная деятельность ООО «УниВектор» должна основываться на
представительных сведениях о фактических закупках материальных ресурсов у
разных поставщиков, непосредственно:
текущая необходимость в определенных видах материалов и товаров;
величина запасов их на складе;
сроки осуществления текущих поставок;
требования по формам оплаты за поставку материалов и товаров, и
иное.
С целью совершенствования в ООО «УниВектор» управления запасами
следует:
1) установить потребность по различным запасам;
2) установить стоимость по хранению запасов и стоимость по
проведению одной работы (издержки, сопряженные с оформлением заказа);
3) установить вероятные убытки, сопряженные с неимением в
необходимое время единицы запасов на складе;
4) согласно полученным сведениям вывести нужный периодичность
заказов и объем (размер) заказа, в результате которых издержки, сопряженные с
оборотом запасов являются минимальными.
В связи с тем, что приблизительный процент товаров, залежавшихся на
складе равен 20 %, снизим часть запасов на 20 %. В результате получим
9866 – 9866 ∙ 0,2 = 9668,68 тыс. руб.
Как уже было отмечено во втором разделе, согласно анализу финансового
состояния и произведенным расчетам ООО «УниВектор», платежеспособность
фирмы находится на низком уровне. Однако ООО «УниВектор» имеет
возможность по своим обязательствам расплатиться, но только в долгосрочной
66
перспективе.
Кроме того в третьем разделе запланированы возможности управления
платежеспособностью и ликвидностью ООО «УниВектор».
Первый этап в управлении кредиторской задолженностью – это
реструктуризация по кредиту.
С начала возникновения ООО «УниВектор» предстает постоянным
клиентом ПАО КБ «УБРиР». Вследствие положительной кредитной истории и
многолетнего взаимовыгодного сотрудничества ООО «УниВектор», управление
банка готово пойти навстречу ООО «УниВектор» и переориентировать в
долгосрочный кредит значительную долю краткосрочного.
За 2017 г. обязательства перед банком у ООО «УниВектор» составляют
9287 тыс. руб. Согласно условиям, что 9000 тыс. руб. консолидированы будут в
долгосрочный заем – то в соответствии с этим краткосрочные займы и кредиты
уменьшатся до 287 тыс. руб., а долгосрочные обязательства возрастут до 9000
тыс. руб.
В связи с тем, что ООО «УниВектор» имеет низкий уровень
платежеспособности и за 2017 г. на своем счету располагает 296 тыс. руб.
быстрореализуемых активов, выраженных денежными средствами,
составляющими 1,5 % общей величины кредиторской задолженности, и с учетом
эффективного внедрения порекомендованных мероприятий, позволяющих
высвободить сводные денежные средства из оборота в сумме 13 871,48 тыс. руб.,
что образует 71,34 % общей величины кредиторской задолженности за 2017 г.
Можно покрыть ООО «УниВектор» срочные обязательства, следующие:
задолженность по сборам и налогам перед бюджетом;
задолженность по оплате труда перед персоналом;
кредиторскую задолженность, в отношении которой начисляются
проценты и др.
Примем условную величину такой кредиторской задолженности,
составляющую 60 %, в связи с тем, что не вся кредиторская задолженность
67
признается не выгодной. В результате внедрения этого мероприятия,
кредиторская задолженность будет равна
19 444 – 19 444 ∙ 0,60 = 7777,6 тыс. руб.
Если, в результате этого ООО «УниВектор» будет иметь экономическую
выгоду, то предприятие может покрыть высвободившимися денежными
средствами кредиторскую задолженность практически до 70 %.
В заключительном этапе проведем прогноз показателей финансового
состояния по итогам предложенных мероприятий по управлению финансовым
состоянием ООО «УниВектор».
3.2 Прогноз показателей финансового состояния ООО «УниВектор»
В целях выполнения анализа экономической эффективности совершенных
мероприятий в рамках уменьшения стоимости запасов товарно-материальных
ценностей, и уменьшения величины кредиторской и дебиторской задолженности
построим сравнительную таблицу 18.
Таблица 18
Показатели бухгалтерского баланса и отчета о
финансовых результатах ООО «УниВектор»
после внедрения предложенных мероприятий, тыс. руб.
Показатели
2017 г.
Прогноз на 2018 г.
Отклонение
1 Внеоборотные активы
30 379,00
29 215,00
–1164,00
основные средства
23 275,00
22 111,00
–1164,00
2 Оборотные активы
30 825,00
24 211,40
–6613,60
денежные средства
296,00
11 503,92
+11 207,92
запасы
9866,00
9668,68
–197,32
дебиторская задолженность
17 451,00
3038,80
–14 412,20
3 Собственный капитал
32 473,00
32 473,00
0,00
4 Долгосрочные обязательства
0,00
9000,00
+9000,00
5 Краткосрочные обязательства
28 731,00
11 953,40
–16 777,60
заемные средства
9287,00
287,00
–9000,00
кредиторская задолженность
19 444,00
11 666,40
–7777,60
БАЛАНС
61 204,00
53 426,40
–7777,60
На рисунке 11 представлены показатели бухгалтерского баланса ООО
68
«УниВектор» после применения разработанных мероприятий.
Рисунок 11 – Показатели бухгалтерского баланса ООО «УниВектор»
после применения разработанных мероприятий
Как мы видим из изображенных на рисунке данных, в результате внедрения
разработанных мероприятий ключевые показатели ООО «УниВектор»
существенно улучшились.
Данное обстоятельство влечет за собой значительную оптимизацию
показателей ликвидности.
В таблице 19 произведем расчет по показателям ликвидности, с учетов
разработанных мероприятий.
Таблица 19
Сравнительные показатели ликвидности
Показатели
Факт 2017 г.
Прогноз на 2018 г.
Отклонение
Текущая ликвидность
1,58
2,07
+0,49
Абсолютная ликвидность
0,01
0,99
+0,98
Быстрая ликвидность
0,91
1,25
+0,34
Для улучшения управления финансами ООО «УниВектор» следует
использовать разработанные мероприятия, так как они обеспечивают
оптимальную ликвидность (практически все коэффициенты ликвидности
увеличились и находятся в пределах рекомендованных значений) и
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
2017г. прогнозна2018г.
30 379
29 215
30 825
24 211,40
32 473 32 473
0
9000
28 731
11 953
Тыс. руб.
Внеоборотные
активы
Оборотныеактивы
Собственный
капитал
Долгосрочные
обязательства
69
платежеспособность баланса, все это позволяет ООО «УниВектор» улучшить
финансовое состояние.
Таким образом, показатели ликвидности значительно повысились, что
говорит о повышении платежеспособности ООО «УниВектор» в будущих
периодах, на рисунке 12 показано наглядно изменение данных показателей.
Рисунок 12 – Показатели ликвидности после применения
разработанных мероприятий
В таблице 20 показаны результаты расчета предложенных мероприятий на
показатели финансовой устойчивости ООО «УниВектор».
Таблица 20
Сравнительная таблица показателей финансовой устойчивости
Название показателя
2017 год
Прогноз на
2018 г.
Изменения,
(+,–)
Коэффициент автономии
0,530
0,612
+0,082
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств (плечо финансового рычага)
0,885
0,368
–0,517
Коэффициент концентрации заемного капитала
0,469
0,224
–0,245
По сведениям таблицы 20 наблюдаем, что в результате применения
разработанных мероприятий многие показатели финансовой устойчивости
находятся в пределах рекомендованных значений, что говорит об улучшении
финансовой устойчивости ООО «УниВектор».
В таблице 21 представлен расчет влияния предложенных мероприятий на
0
0,5
1
1,5
2
2,5
2017г.
прогнозна2018г.
1,58
2,07
0,91
1,25
0,01
0,99
%
Текущаяликвидность
Бастраяликвидность
Абсолютная
ликвидность
70
показатели деловой активности.
На основании сведений таблицы 21 обобщим выводы по экономической
эффективности разработанных мероприятий.
Таблица 21
Сравнительная таблица деловой активности
Название показателя
2017 год
Прогноз на
2018 г.
Изменения,
(+, –)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
0,82
4,74
+3,92
Коэффициент оборачиваемости оборотного
капитала
0,47
0,59
+0,12
Продолжительность одного оборота оборотного
капитала
770,94
605,54
–165,40
Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности
0,39
0,64
+0,25
Продолжительность одного оборота кредиторской
задолженности
915,29
558,27
–357,02
Продолжительность одного оборота дебиторской
задолженности
436,46
76,00
–360,46
В итоге применения разработанных мероприятий в рамках снижения суммы
дебиторской задолженности, объема запасов и основных средств объем
оборотного капитала ООО «УниВектор» снизился на 6613,6 тыс. руб. и равен 24
211,4 тыс. руб., кроме того величина дебиторской задолженности уменьшилась на
14 412,2 тыс. руб., а величина денежных средств, в результате покрытия 60 %
кредиторской задолженности, повысилась на 11 207,92 тыс. руб., остальные
денежные средства можно сосредоточить на расширение предприятия,
учреждение в ближайших районах новых филиалов, проведения эффективной
рекламы и др.
В результате применения мероприятий длительность одного оборота
оборотного капитала равна 605,54 дней, в сравнении с 2017 г. она снизилась на
165,4 дней.
Данное обстоятельство привело к повышению коэффициента
оборачиваемости по оборотному капиталу, за 2017 г. он составлял 0,47 оборота, а
в результате применения мероприятий – 0,59 оборота.
71
Рассчитаем, на какую сумму увеличится прибыль за счет ускорения
оборачиваемости текущих активов:
ΔП = П0 ∙ ΔКоб = П0 ∙ ((Коб1 – Коб0) / Коб0)
где П0 – сумма прибыли за базовый (предыдущий) период, руб.;
ΔКоб – коэффициент относительного прироста числа оборотов
оборотных средств; Коб1 и Коб0 – коэффициенты оборачиваемости за отчетный и
предыдущий периоды, количество раз.
Δ П = 2125 ∙ (0,59 – 0,47) / 0,59 = 432,20 тыс. руб.
Следовательно, сумма прибыли повысится на 432,20 тыс. руб. в результате
повышения скорости оборачиваемости по оборотному капиталу на 0,12.
По итогам выолненного анализа можно говорить о том, что в ООО
«УниВектор» практически все показатели улучшили свои значения.
Из проведенного выше анализа сделаем вывод, что применение
разработанных мероприятий в рамках улучшения управления финансовым
состоянием ООО «УниВектор» можно признать экономически эффективными, о
данном говорит значительное освобождение денежных средств и повышение
показателей ликвидности, кроме того повышение объема прибыли и снижение
кредиторской задолженности.