2
СОДЕРЖАНИЕ
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия .. 5
1.1 Содержание понятия «финансовое состояние предприятия» .......................... 5
1.2 Система показателей и нормативов, характеризующих финансовое
состояние предприятия ............................................................................................. 11
1.3 Классификация факторов, влияющих на изменение финансового состояния
предприятия ............................................................................................................... 18
Глава 2. Анализ текущего финансового положения ООО «Универсал» ............ 27
2.1 Организационно – экономическая характеристика и оценка основных
финансовых результатов предприятия ................................................................... 27
2.2 Анализ состава и структуры баланса ООО «Универсал» ............................... 31
2.3 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ..... 40
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния
предприятия ............................................................................................................... 56
3.1 Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ................ 56
3.2 Оценка эффективности мероприятий по улучшению финансового состояния
предприятия ............................................................................................................... 67
Заключение ................................................................................................................ 75
Список используемой литературы .......................................................................... 78
Приложение 1 .......................................................................................................... 83
Приложение 2 ........................................................................................................... 86
Приложение 3 ........................................................................................................... 89
Приложение 4 ........................................................................................................... 90
Приложение 5 ............................................................................................................ 92
Приложение 6 ........................................................................................................... 94
3
Введение
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена
тем, что в современных условиях необходимо рационально оценивать и
управлять финансовым состоянием для выживаемости предприятия.
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить
банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какую долю
должны занимать собственные средства, а какую заемные. Следует знать и
такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость,
платежеспособность, деловая активность, рентабельность и др.
Профессиональное управление финансами неизбежно требует
прогнозирования показателей деятельности предприятия, позволяющего более
точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных
количественных методов исследования. Благодаря знанию техники и
технологии прогнозирования показателей деятельности предприятия
квалифицированные специалисты экономического профиля могут легко
адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находить правильные
решения.
Таким образом, успех любого предприятия во многом зависит от его
финансового состояния. В связи с этим прогнозированию показателей
деятельности предприятия уделяется немало внимания.
Все это обуславливает актуальность темы исследования.
Цель выпускной квалификационной работы – на основе проведенного
анализа финансового состояния ООО «Универсал» разработать мероприятия по
его улучшению.
Задачи выпускной квалификационной работы:
- изучить понятие, сущность финансового состояния;
- изучить методику анализа финансового состояния;
- провести анализ финансового состояния ООО «Универсал»
4
- разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ООО
«Универсал»;
- определить экономическую эффективность разработанных
мероприятий.
Объектом является финансовая деятельность предприятия ООО
«Универсал».
Предметом исследования - оценка финансового состояния ООО
«Универсал».
В исследовании были использованы труды таких ученых-экономистов,
как Дыбаль С.В., Артеменко А.Г., Баканов М.И., Бланк И.А., Ендовицкий Д.А.,
Ефимова О.В., Ковалев В.В., Любушин Н.П., Шеремет А.Д. и др.
Методы исследования: горизонтальный и вертикальный анализ,
коэффициентный, балансовый, абсолютных и относительных величин,
факторный анализ и др.
Гипотеза - в современных условиях необходимо рационально оценивать и
управлять финансовым состоянием для выживаемости предприятия.
Научная новизна исследования заключается в том, что на основании
проведенной оценки финансового состояния предприятия будут разработаны
мероприятия по совершенствованию деятельности ООО «Универсал», которые
могут быть реализованы на практике.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка литературы и приложений. Материалы выпускной
квалификационной работы изложены на 78 страницах основного текста,
включая 41 таблицу, 8 рисунков, 6 приложений.
5
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия
1.1 Содержание понятия «финансовое состояние предприятия»
Финансовое состояние предприятия является обобщающей
характеристикой его деятельности. Анализ научной литературы позволил
выделить подходы к определению финансового состояния в трактовках разных
авторов.
А. Д. Шеремет 42, С.52 и Е.В. Негашев 31, С.33 указывают, что
понятие финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать
размещением и использованием его средств. Его уровень определяется
исполнением финансового плана и пополнением собственными средствами за
счет получения прибыли и иных источников, с учетом скорости
оборачиваемости основных и оборотных средств. С позиций мнения данных
авторов уровень финансового состояния предприятия проявляется в его
платежеспособности, способности своевременно осуществлять платежные
требования со стороны поставщиков материалов и техники на основании
хозяйственных договоров, своевременно возвращать кредиты, обеспечивать
выплату заработной платы работникам и вносить платежи в бюджет.
К выше перечисленному определению авторы добавляют, что финансовое
состояние является важнейшей характеристикой надежности и деловой
активности предприятия. На его основе определяется не только
конкурентоспособность предприятия, но его деловой потенциал в
сотрудничестве. Устойчивость финансового состояния является гарантом для
проведения эффективной экономической политики с учетом интересов всех
участников хозяйственной деятельности предприятия, а также его партеров.
Устойчивость финансового положения является результатом просчитанного и
умелого управления совокупностью всех производственных и хозяйственных
ресурсов.
6
По мнению А. Д. Шеремета и Р. С. Сайфулина понятие финансового
состояния предприятия можно охарактеризовать, используя данные о составе и
размещении средств, структуре их источников, скорости обращения капитала,
возможности предприятия своевременно и в полном объеме погашать свои
обязательства, а также других факторов 43, С.58.
Е. В. Негашев позже в соавторстве с выше названными авторами
отмечает, что понятие финансового состояния предприятия отождествляется
соотношением средств предприятия и его источников, то есть структурой его
активов и пассивов 31, С.35.
Аналогичного мнения по трактовке понятия финансового состояния
предприятия придерживаются Н. Н. Селезнева и А. Ф. Ионова 36, С. 231.
Позиция О. В. Ефимовой почти полностью совпадает с мнением выше
названных авторов 14.
B. В. Ковалев, рассматривая принципы и последовательность проведения
анализа финансового состояния предприятия, вводит понятие «экономического
потенциала», который «представляет собой некоторую модель» предприятия.
Автор выделяет две стороны экономического потенциала: имущественное и
финансовое положение предприятия. Имущественное положение, по мнению
автора, представляет собой величину, состав и состояние долгосрочных
активов, которым владеет, пользуется и распоряжается коммерческая
организация для достижения своей цели. Оно может изменяться во времени под
действием различных факторов, главным из которых является – достижение за
истекший период финансовых результатов. Финансовое положение,
определяется на основе достигнутых за отчетный период финансовых
результатов и отображается отдельными статьями актива и пассива баланса и
соотношением между ними. По мнению автора, цель проведения углубленного
анализа финансового состояния – дать характеристику имущественного и
финансового состояния предприятия, результатов его деятельности за
7
анализируемый период, а также определение стратегии ее финансового
развития 21, С.44.
Близкое определение по экономической сущности финансового
состояния, данного авторами А. Д. Шереметом 42, С. 37 и В. Л. Быкадоровым
7, С. 137 представлено в работах М. Н. Крейниной. Автор подчеркивает, что
на основы результатов анализа финансового состояния «определяется
конкурентоспособность предприятия, потенциал в деловом сотрудничестве,
оцениваются гарантии экономических интересов и предприятия, и его
партнеров. Устойчивость финансового состояния формируется в процессе всей
экономической деятельности предприятия 27, С.35.
Таким образом, В. В. Ковалев, М. Н. Крейнина, Н. Н. Селезнева и А. Ф.
Ионова полностью разделяют подход в рассмотрении сущности финансового
состояния предприятия, выдвинутого А. Д. Шереметом, В.Л. Быкадоровым, Р.
С. Сайфулиным и Е. В. Негашевым.
Г.В. Савицкая раскрывает понятие финансового состояния предприятия с
позиции экономической категории, которая «отражает состояние капитала в
процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к
саморазвитию на определенный период времени». Автор считает, что во время
осуществления снабженческого, производственного и финансового процессов
деятельности предприятия происходит непрерывный кругооборот капитала,
при этом проходят изменения в структуре средств и источников их
формирования, в наличие и потребностях в ресурсах, что приводит к
изменениям в финансовом состоянии предприятия, проявлением которого
выступает платежеспособность. Наряду с этим, автор отмечает, что финансовое
состояние, устойчивость и стабильность предприятия зависят от результатов
производственной, финансовой и коммерческой деятельности. Следовательно,
можно сделать вывод, что изложенный Г. В. Савицкой подход во многом
совпадает с трактовкой финансового состояния, представленной выше
рассмотренными авторами 35, С.108.
8
По мнению А. И. Ковалева и О. Н. Волковой «финансовое состояние
предприятия – это система показателей, которые отражают наличие, размеще-
ние и использование финансовых ресурсов» 21, С.44.
По нашему мнению, экономическую сущность финансового состояния
недостаточно представлять системой показателей. В дополнение к ней следует
добавить характеристику способности предприятия финансировать свою
деятельность, к устойчивому финансовому развитию, к выполнению
финансовых обязательств, на что акцентируют свое внимание следующие
авторы.
Например, в финансово-кредитном энциклопедическом словаре
представлено следующее определение финансового состояния предприятия –
это «система экономических и финансовых показателей, которые
характеризуют способность предприятия к устойчивому развитию, в том числе,
к выполнению им финансовых обязательств. Финансовое состояние определяет
платежеспособность предприятия, потенциал в его деловом сотрудничестве,
при этом является гарантом эффективной реализации экономических интересов
всех участников хозяйственной деятельности».
По мнению Н. П. Любушина, В. Б. Лещевой и В. Г. Дьяковой, финансовое
состояние предприятия отражается способностью предприятия осуществлять
финансирование своей деятельности с учетом обеспеченности финансовыми
ресурсами, которые необходимы для нормальной деятельности предприятия, а
также целесообразностью их размещением и эффективностью использованием.
Кроме этого, учитываются финансовые взаимоотношения с юридическими и
физическими лицами, платежеспособность и финансовая устойчивость
предприятия 28, С.171.
На наш взгляд, данное определение наиболее полно отражает сущность
финансового состояния.
В. Л. Быкадоров и П. Д. Алексеев наряду с финансовым состоянием
представляют понятие «финансово-экономического состояния», не критикуя
9
позицию А. Д. Шеремета и других авторов в определении экономической
сущности рассматриваемой категории 7, С.89.
В работах З. С. Блага и И. Йиндржиховской при характеристике
финансового состояния используется «финансовое здоровье предприятие» 4,
С.38.
Ю. Бригхем, Л. Гапенски, Л. А. при характеристике финансового
состояния не представлено четкого определения данного понятия. Авторами
сделан акцент на то, что сущность и назначение финансового состояния зависит
от постановки цели 6, С.169.
В работе Ю. Бригхема и Л. Гапенски «Финансовый менеджмент»
отмечается, что анализ финансового состояния представляет собой
«комплексный анализ сильных и слабых сторон деятельности предприятия,
либо, сравнительно-простой анализ его краткосрочной ликвидности» 6, С.170.
Так как основой расчетов финансовых показателей является бухгалтерская
отчетность предприятия, авторы отмечают, что финансовое состояние
предприятия отражает результаты его деятельности за прошлый период, а
также возможность проведения расчетов на прогнозный период.
Более схожими с позициями российских авторов о сущности анализа
финансового состояния, на наш взгляд, является предложенная точка зрения в
книге Дж. К. Ван Хорна «Основы управления финансами». В данной работе
рассматривается методика расчета финансовых коэффициентов, причем, по
мнению автора, анализ финансового состояния представляет собой инструмент
финансового анализа и планирования. «Разные пользователи подразумевают
под финансовым анализом разные вещи, … для разных целей используют
различные виды финансового анализа», — отмечает Дж. К. Ван Хорн 8, С.203.
Также определения различных авторов приведены в приложении 1.
Следовательно, на основе проведенного исследования в области
теоретических аспектов финансового состояния предприятия на основе анализа
работ российских и зарубежных авторов, можно сделать вывод о том, что
10
единого подхода к определению сущности финансового состояния нет.
Поэтому, на наш взгляд, наиболее понятным, четким и лаконичным является
определение, представленное Н. П. Любушиным, В. Б. Лещевой, В. Г.
Дьяковой, а именно: финансовое состояние характеризуется способностью
предприятия осуществлять финансирование своей деятельности. Оно
характеризует обеспеченность финансовыми ресурсами, которые необходимы
для нормальной деятельности предприятия, целесообразность их размещения и
эффективность использования, наличие финансовых взаимоотношений с
другими физическими и юридическими лицами, финансовую устойчивость и
платежеспособность» 29, С.278.
В данном определении сначала в лаконичной форме представлена
сущность понятия, с позиции способности предприятия финансировать свою
деятельность. Вместе с тем, в соответствии с позицией многих авторов,
финансовое состояние должно характеризоваться системой финансовых
показателей, которые призваны дать характеристику обеспеченности
финансовыми ресурсами, их размещением и эффективным использованием. В
дополнении к данным показателям, следует добавить те, которые отражают
взаимоотношения с контрагентами, а также те, которые отражают
платежеспособность (в том числе ликвидность), финансовую устойчивость
(коэффициенты, описывающие соотношение собственных и заемных
источников в формировании всего имущества или отдельных его элементов, в
том числе запасов, и др.).
Основной целью прогнозирования финансового состояния предприятия
является определение экономических и финансовых перспектив объекта
исследования в зависимости от различных способов организации его
деятельности и их финансирования, а также формирование на основе
полученных данных обоснованное решение о выборе стратегии финансового
развития предприятия.
Для выбора наиболее предпочтительной стратегии развития
предполагается произвести прогнозную оценку действий, в которых будут
11
задействованы финансовые ресурсы. К таким можно отнести действия,
связанные с производством и сбытом продукции во время прогнозного периода,
прогнозная структура активов, а также порядок их финансирования, реализация
того или иного проекта и т.д.
Наилучшим финансовое состояние организации окажется, когда будет
обеспечены финансовая независимость предприятия, способность
своевременно и в полном объеме расплатиться по своим обязательствам, рост
рентабельности и отдачи, будет оптимизирована структура источников
финансирования активов, будет обеспечен непрерывный производственный
процесс и сбыт произведенной продукции.
В заключении можно отметить, что данные анализа финансового
состояния используются для разработки моделей финансового состояния при
разнообразных вариантах использования ресурсов; разработки конкретных
мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых
ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия, прогнозирования
возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из
реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и
заемных ресурсов.
1.2 Система показателей и нормативов, характеризующих финансовое
состояние предприятия
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым или
кризисным. Если предприятие может своевременно выполнять свои платежные
обязанности, расширять финансирование своей деятельности, а также свободно
переносить какие-то непредвиденные ситуации, поддерживая свою
платежеспособность на должном уровне, это говорит о том, что оно находится
в устойчивом финансовом состоянии.
Для того, чтобы обеспечить финансовую устойчивость, у компании
должна быть гибкая структура капитала, а руководство должно уметь