72
основные финансовые коэффициенты, характеризующие финансовую
устойчивость организации.
Полученный экономический эффект от всех мероприятий по улучшению
финансового состояния приведен в таблице 40.
Таблица 40
Сводная таблица финансовых коэффициентов до и после
реализации программы мероприятий
Показатель
Норматив
Значение показателей
ДО
реализации
программы
ПОСЛЕ
реализации
программы
Коэффициент текущей
ликвидности
2-3,5
1,38
1,41
Коэффициент срочной
ликвидности
0,7-1
0,97
0,99
Коэффициент
абсолютной ликвидности
0,2-0,5
0,02
0,03
Коэффициент
ликвидности при
мобилизации средств
0,5-0,7
0,39
0,4
Коэффициент общей
платежеспособности
>2
1,001
1,013
Коэффициент
собственной
платежеспособности
>1
0,37
0,38
Коэффициент
финансового рычага
<1,5
1,32
1,29
Коэффициент заемного
финансирования
>0,7
0,76
0,78
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
-
4,049
4,143
Продолжительность
оборота кредиторской
задолженности
-
88,916
86,88
Планируемые показатели рассчитаны в приложение 6.
Коэффициент текущей ликвидности до реализации программы
мероприятий по улучшению финансового состояния был равен 1,38, после
реализации программы увеличился на 0,3 и составил 1,41. Такое увеличение
говорит о том, что у предприятия увеличилась возможность в своевременной
73
оплате срочных обязательств. Коэффициент срочной ликвидности до
реализации программы по улучшению финансового состояния был равен 0,97,
после реализации программы увеличился на 0,2 и составил 0,99. Это говорит о
том, что у предприятия стало достаточно ликвидных активов для покрытия
краткосрочных обязательств. Коэффициент финансового рычага до реализации
программы мероприятий был равен 1,32, после реализации программы составил
1,29 т. е. на 1 руб. собственного капитала стало приходится 1,29 руб. заемного
капитала. Снижение значения коэффициента является положительным
моментом в деятельности предприятия. Коэффициент оборачиваемости после
реализации программы мероприятий по улучшению финансового состояния
увеличился с 4,049 до 4,143, при этом продолжительность одного оборота
кредиторской задолженности сократилась с 88,916 дней до 86,88 дней.
Показатель эффективности деятельности предприятия показывает,
насколько эффективна деятельность предприятия до реализации программы
и реализации программы мероприятий, расчет представлен в таблице 41.
Таблица 41
Расчет показателя эффективности деятельности предприятия
Показатель
ДО реализации
программы
ПОСЛЕ реализации
программы
Показатель
эффективности
деятельности
Эф = 1 461 613 тыс. руб.
/
1 377 651 тыс. руб. =
1,0609
Эф = 1 461 613 тыс. руб.
/ 1 377 038 тыс. руб. =
1,0614
Показатель эффективности деятельности до реализации программы по
улучшению финансового состояния ООО «Универсал» составлял 6,09 %, после
реализации программы увеличился до 6,14 %.
Сравнительный анализ прогнозного и фактического сценариев развития
предприятия ООО «Универсал» доказывает необходимость реализации
следующих мер, направленных на улучшение финансового состояния
компании:
1. Снижение дебиторской задолженности;
74
2. Снижение управленческих расходов, в том числе: снижение затрат на
газ, снижение затрат на электроэнергию, снижение затрат на
непроизводительные расходы.
Внедрение разработанных мероприятий позволит улучшить структуру
бухгалтерского баланса и улучшить финансовое состояние ООО «Универсал».
75
Заключение
В процессе проведения анализа финансового состояния ООО
«Универсал» было произведено:
- сравнение и группировка финансовых показателей;
- сопоставление горизонтального и вертикального анализа;
- расчет коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности;
- определение анализа деловой активности;
- анализа вероятности банкротства.
Произведенный анализ финансового состояния ООО «Универсал»
показывает, что предприятие находится в очень сложном финансовом
положение. Об этом свидетельствуют следующие результаты анализа:
- проанализировав отчет о прибылях и убытках, можно сделать
следующий вывод: деятельность предприятия является неэффективной, из-за
небольших доходов и большой величины расходов за 2016 год предприятие
получило отрицательный финансовый результат от своей деятельности в виде
убытка в сумме 172 042 тыс. руб.;
- произведенный анализ финансовой устойчивости показывает, что
предприятие имеет неустойчивое финансовое положение, об этом
свидетельствуют рассчитанные коэффициенты: коэффициент финансовой
независимости за 2016 год составил 0,43 (норматив около 0,6), коэффициент
финансовой устойчивости равен 0,44 (при нормативе больше 0,6). Из анализа
финансовой устойчивости по абсолютным показателям также следует, что
предприятие находится в критическом финансовом положении, так как МПЗ >
ИФЗ. Бальная оценка финансовой устойчивости показывает, что предприятие
имеет финансовое состояние, близкое к банкротству. У ООО «Универсал»
наблюдаются постоянные проблемы с платежеспособностью, структура
капитала неудовлетворительна, отсутствует возможность привлечения
стабилизационного кредита, прибыль минимальна в 2014 году или отсутствует
в 2015, 2016 году. Поэтому для улучшения финансовой устойчивости
76
предприятия, целесообразно разработать ряд мероприятий по снижению
дебиторской задолженности, так как удельный вес этой статьи в оборотных
активах составляет 56,18 %;
- проанализировав ликвидность и платежеспособность предприятия
можно сделать следующее заключение: предприятие является неликвидным,
так как не соблюдается необходимое условие его ликвидности: А1 ≥ П1; А2 ≥
П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4, кроме этого, основная часть рассчитанных показателей
ниже нормативных значений, а именно: коэффициент текущей ликвидности за
2016 составил 1,38 (при нормативе от 2 до 3,5), коэффициент абсолютной
ликвидности равен 0,02 (при нормативе от 0,2 до 0,5), коэффициент общей
ликвидности равен 0,64 (при нормативе от 1 до 2,5) и неплатежеспособным, так
как рассчитанные показатели не соответствуют нормативным значениям, а
именно: коэффициент общей платежеспособности за 2016 год составил 1,001
(при нормативе больше 2), коэффициент собственной платежеспособности
равен 0,37 (при нормативе больше 1). Поэтому для того, чтобы повысить
ликвидность и платежеспособность предприятия, необходимо снизить размер
дебиторской задолженности, снизить издержки предприятия;
- произведенный анализ деловой активности показывает, что все
показатели оборачиваемости в анализируемом периоде снижается, а именно:
коэффициент оборачиваемости активов в 2016 году составил 2,131, при
значении 3,057 в 2015 году, коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности в 2016 году составил 4,014 при значении 6,56 в 2015 году. Это, в
свою очередь приводит к увеличению продолжительности одного оборота
активов и дебиторской задолженности;
- произведенный анализ вероятности банкротства ООО «Универсал» по
различным методикам показывает, что предприятие имеет среднюю
вероятность банкротства.
Такие противоречащие результаты анализа можно объяснить лишь
спецификой деятельности предприятия.
77
Для выхода из сложившейся ситуации необходимо было разработать
программу мероприятий, которая позволит выйти из сложного финансового
положения.
На основе полученных данных анализа финансового состояния была
предложена программа, направленная на улучшение эффективности
деятельности ООО «Универсал», включающая следующие направления:
1. Снижение затрат предприятия.
2. Снижение дебиторской задолженности предприятия.
3. Разработка программы стимулирования сбыта
В рамках первого направления предложены следующие мероприятия:
- снижение расходов на природный газ за счет выбора более выгодных
условий оплаты;
- снижение расходов на потребляемую электроэнергию за счет выбора
более выгодных условий оплаты;
- снижение непроизводственных затрат.
В рамках второго направления предложены следующие мероприятия:
- снижение размера дебиторской задолженности за счет предоставления
скидок и выгодных условий для покупателей;
- дополнительные рекомендации в рамках управления дебиторской
задолженностью.
В рамках третьего мероприятия:
- разработан алгоритм продвижения продукции;
- предложены мероприятия по стимулированию покупателей;
- предложены мероприятия по стимулированию персонала отдела сбыта.
Показатель эффективности деятельности до реализации программы
мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Универсал» был
равен 6,09 %, после реализации программы увеличился на 0,05% и составил
6,14 %.
78
Список используемой литературы
1. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / под ред. О.В.
Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега-Л, 2014. 152 с.
2. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. М.:
Проспект, 2015. 344 с.
3. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и
интерпретация: пер. с англ. / Научн. ред. перевода чл.-корр. РАН И.И. Елисеева.
Гл. редактор серии проф. Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 2013. 168 с.
4. Блага З. С., Йиндржиховская И. Как оценить состояние
финансового здоровья фирмы / З. С. Блага, И. Йиндржиховская // Финансовая
газета, 2016. № 37, С.38– 45
5. Бочаров В.В. Финансовый анализ. / СПб. Питер, 2015. 120 с.
6. Бригхем Ю. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х т. /
Бригхем, Ю., Л. Гапенски / пер. с англ. под ред. В. В. Ковалева. – СПб.: Питер,
2015. – Т.1.497 с.,Т.2. 669 с.
7. Быкадоров В. Л. Финансово-экономическое состояние предприятия:
учебное пособие / В. Л. Быкадоров, Г. Д. Алексеев. – М.: Приор, 2013. – 386 с.
8. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: пер. с анг., гл.
ред. серии Я. В. Соколов / Дж. К. Ван Хорн. – М.: Финансы и статистика, 2016.
– 503 с.
9. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой
устойчивости коммерческого предприятия. / СПб.: Питер, 2013. 96 с.
10. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2013. 162 с.
11. Гинзбург А.И. Прикладной экономический анализ. / СПб: Питер,
2015. 186 с.
12. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности:
учебное пособие / 2е изд. М.: изд-во «Дело и Сервис», 2014. 153 с.
79
13. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: учебное
пособие / СПБ: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2014. 245 с.
14. Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности [Электронный
ресурс] / О. В. Ефимова. – Режим доступа:
http://http://usinskvuz.ru/.biblioclub.ru/book
15. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий
для принятия экономических решений: учебник / О. В. Ефимова. – 4-е изд.,
испр. и доп.- М.: Издательство «Омега-Л», 2013. – 349 с.: ил., табл. - (Высшее
финансовое образование).
16. Жарылгасова Б.Т., Суглобов А.Е. Анализ бухгалтерской
(финансовой) отчетности. учебное пособие / М.: «Экономистъ», 2014. 128 с.
17. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ
предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 332 с. – (Высшее образование:
Бакалавриат)
18. Жулева О.И. О методике оценки запаса финансовой устойчивости
предприятия // Современные научные исследования и инновации. 2015. № 6. Ч.
3 [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2015/06/55140
19. Канке А. А., Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: учебное пособие. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИД
«ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2013. – 288 с.
20. Клевцов С.М. Методы анализа финансового состояния и принятие
управленческих решений на предприятии / С.М. Клевцов, А.С. Тевяшова //
Научный журнал «Дискурс». – 2017. – 1 (3). – С. 242-254.
21. Ковалев В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. – М.: Проспект, 2017. – 424 с.
22. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий):
учебник – Москва: Проспект, 2013. – 352 с.
23. Коваленко О.Г. Анализ и оценка платежеспособности организации
// Современные научные исследования и инновации. 2016. № 11 [Электронный
ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2016/11/74037
80
24. Коваленко О.Г. Показатели платежеспособности организации //
Современные научные исследования и инновации. 2016. № 11 [Электронный
ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2016/11/74342
25. Коваленко О.Г. Управление платежеспособностью предприятия в
современных условиях // Современные научные исследования и инновации.
2016. № 12 [Электронный ресурс]. URL:
http://web.snauka.ru/issues/2016/12/74886
26. Коваленко О.Г. Экономическая сущность оценки
платежеспособности предприятия // Современные научные исследования и
инновации. 2017. № 1 [Электронный ресурс]. URL:
http://web.snauka.ru/issues/2017/01/74887
27. Крейнина М. Н. Современные подходы к оценке эффективности
деятельности организации / М. Н. Крейнина // Планово-экономический отдел.
2011. №11. – С. 35-45.
28. Любушин Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия: учеб. пособие вузов / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В. Г.
Дьякова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012г. – 471 с.
29. Любушин Н. П. Экономический анализ: учеб.пособие / Любушин Н.
П. – М.: Юнити, 2017 – 576 с.
30. Недосекин С. В., Иванов М. А. Финансовое состояние предприятия:
сущность и организация в современных условиях // Вестник РГАЗУ
(Электронное периодическое издание). – 2011
(http://edu.rgazu.ru/file.php/1/vestnik_rgazu/index.html).
31. Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности
коммерческих организаций / Е. В. Негашев – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:
Инфра-М, 2014.- 223 с.
32. Никитина Н. В. Корпоративные финансы : учеб. пособие / Н. В.
Никитина, В. В. Янов - 3-е изд., стер. - М.: КНОРУС , 2014. - 509 с.: рис., табл.,
прил.; печ. л.32,0 - Бакалавриат).
81
33. Новиченко Н. М. Анализ финансовой устойчивости предприятия
[Текст] // Проблемы современной экономики: материалы VI Междунар. науч.
конф. (г. Самара, август 2017 г.). — Самара: ООО "Издательство АСГАРД",
2017. — С. 78-80.
34. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
Учебник. – 6-е изд., испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2015. – 378 с.
35. Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной
деятельности: учеб. пособие для вузов / Г. В. Савицкая. – 5-е изд., перераб. и
доп. – М. : ИНФРА-М, 2016. – 408 с.
36. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление
финансами: Учеб. пособие для вузов.— 2-е изд., перераб. и доп. — М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2016. - 639 с.
37. Смирнов П.А., Трофимова М.Н. Анализ платежеспособности
предприятия // European research . 2015. №4 (5). С.15-16.
38. Снатенков А. А. Практикум по финансовому анализу — Оренбург,
2013.
39. Терехова А.Н. Финансовая устойчивость – фактор эффективности
производства // Современные научные исследования и инновации. 2015. № 11
[Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2015/11/60049
40. Чечевицына Л.Н. Экономика организации: учеб. пособие / Л.Н.
Чечевицына, Е.В. Хачадурова. – Ростов н/Д : Феникс, 2016. – 382 с.
41. Шандаков С.В. Экономическая сущность ликвидности и
платежеспособности организации // Фундаментальные и прикладные
исследования: проблемы и результаты . 2014. №12. С.206-210.
42. Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности:
учебник / А. Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 416 с.
43. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа / А.
Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин – М.: Инфра – М, 2014. – 208 с.