52
К
5
Рентабельность собственного капитала
<0,01
1
<0,01
Итого (R):
-0,57
В рамках модели Сайфуллина-Кадыкова итоговый показатель (R)
интерпретируется следующим образом. Если R меньше 1, то вероятность
банкротства организации высокая; если R больше 1 – низкая. Из таблицы выше
видно, что значение итогового показателя составило -0,57. Это говорит о
неустойчивом финансовом положении организации, существующей
вероятности банкротства. Однако полученный результат следует рассматривать
как условный ориентир. Упрощенная модель не учитывает отраслевые
особенности деятельности и не претендует не высокую степень точности
прогноза.
Таким образом, проведенный анализ финансового состояния ПАО
«КАМАЗ» выявил следующее.
Показатели финансового положения организации, имеющие
исключительно хорошие значения:
чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они
увеличились за анализируемый период;
коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует
нормальному значению.
С стороны финансовое положение и результаты деятельности
организации характеризуют следующие показатели:
соответствует нормальному значению коэффициент быстрой
(промежуточной) ликвидности;
чистая прибыль за 2018 год составила 27 179 тыс. руб.
В ходе анализа были получены следующие неудовлетворительные
показатели финансового положения и результатов деятельности организации:
низкая величина собственного капитала относительно общей
величины активов (24%);
ниже принятой нормы коэффициент текущей (общей) ликвидности;
недостаточная рентабельность активов (<0,1% за последний год);
53
отрицательное изменение собственного капитала относительно
общего изменения активов организации;
коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля
собственного капитала и долгосрочных обязательств составляет только 57% от
общего капитала организации);
неустойчивое финансовое положение по величине собственных
оборотных средств;
значительное падение прибыли до процентов к уплате и
налогообложения (EBIT) на рубль выручки ПАО «КАМАЗ» (-1,7 коп. от
аналогичного показателя рентабельности за 2017 год).
Анализ выявил следующие критические показатели финансового
положения и результатов деятельности организации:
значение коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами, равное -0,38, можно считать критическим;
отрицательная динамика рентабельности продаж (-5 процентных
пункта от рентабельности 4,6% за 2017 год);
активы организации не покрывают соответствующие им по сроку
погашения обязательства;
за последний год получен убыток от продаж (-666 851 тыс. руб.),
причем наблюдалась отрицательная динамика по сравнению с
предшествующим годом (-7 424 532 тыс. руб.).
Финансовые результаты
за период 01.01.17–31.12.18
Финансовое положение на 31.12.2018
ААА
АА
А
ВВВ
ВВ
В
ССС
СС
С
D
Отличные (AAA)
•
Очень хорошие (AA)
•
Хорошие (A)
•
Положительные (BBB)
•
Нормальные (BB)
•
Удовлетворительные (B)
•
Неудовлетворительные (CCC)
•
•
•
•
•
V
•
•
•
•
Плохие (CC)
•
Очень плохие (C)
•
Критические (D)
•
Итоговый рейтинг
финансового состояния
ПАО «КАМАЗ» по итогам
анализа за период с
01.01.2017 по 31.12.2018
B
(удовлетворительное)
Рисунок9-Итоговый рейтинг финансового состояния ПАО «КАМАЗ»
54
Оценив значение показателей ПАО «КАМАЗ» на конец анализируемого
периода, а также их динамики в течение периода и прогноза на ближайший год,
сделаны следующие выводы. Баллы финансового положения и результатов
деятельности организации составили -0,28. То есть финансовое положение
характеризуется как удовлетворительное; финансовые результаты – как
неудовлетворительные. На основе эти двух оценок получена итоговая
рейтинговая оценка финансового состояния предприятия, которая составила «B
– удовлетворительное» состояние.
55
Глава 3. Разработка мероприятий по улучщению финансового состояния
ПАО «КАМАЗ»
3.1. Разработка рекомендаций по повышению эффективности
деятельности
Важным аспектом повышения эффективности деятельности компании
является закупочная деятельность. Порядок проведения закупочных процедур в
ПАО «КАМАЗ» регулируется стандартом организации «Порядок
осуществления закупочной деятельности», утвержденным приказом № 218 от
01.10.2015г.
Процедура закупок в ПАО «КАМАЗ» должна обеспечить достижение
следующих целей:
формирование рыночно обоснованных цен на приобретаемые товары
(работы, услуги) и снижение издержек;
расширение круга поставщиков, способных поставлять качественную
продукцию и услуги, развитие добросовестной конкуренции;
предотвращение коррупции в сфере закупок и соблюдение принципов
комплаенсполитики, принятой в ПАО «КАМАЗ»;
усовершенствование процедуры закупок и сокращение сроков
принятия решений о закупке.
Положение о закупках предусматривает следующие способы закупок:
1) Конкурентная закупка без использования электронной торговой
площадки (ЭТП).
2) Конкурентная закупка с использованием ЭТП.
3) Закупка у единственного поставщика.
Закупка у единственного поставщика является наименее
предпочтительным способом закупки, который может применяться
организатором закупки – это согласуется со стратегий снижения рисков
зависимости от поставщика, как составная часть реализации модели
конкуренции Портера.
Планирование закупок в ПАО КАМАЗ осуществляется путем
56
формирования подразделениями организаторами закупок Программ закупок,
которая и представляет собой план закупочных процедур на следующий
календарный год. Программа закупок размещается на официальном сайте ПАО
«КАМАЗ» и потенциальные поставщики имеют возможность заранее
ознакомиться с датами проведения закупочных процедур.
В определенные в Программе закупок сроки рабочая группа проводит
закупочные процедуры. При этом на официальном сайте (Портале закупок /
ЭТП) размещается извещение о закупке, в котором указываются сроки подачи
предложений по лотам, а также контактная информация.
Нами рассмотрен опыт внедрения на предприятии системы управления
запасами на основании АВС анализа. Товарные запасы были
классифицированы по уровню среднего оборота.
Номенклатура запасов распределилась по трем группам в соответствии с
табл. 15.
Таблица 15
Распределение номенклатуры по группам
Группа А
Группа В
Группа С
Грузовые автомобили
Спец. техника
Прицепная техника
Автобусы
Двигатели
Силовые агрегаты
Различные
инструменты
Товарные запасы группы А требуют детального планирования,
постоянного учета и контроля их наличия, т.к. являются основными в продажах
фирмы.
Группа В включает в себя пассивные и все активные компоненты,
которые характеризуются не таким высоким спросом, как компоненты группы
А. Они требуют обычных подходов к планированию, учету и контролю.
Группа С состоит из большого числа (57% всего ассортимента) менее
ходовых продуктов (8,9% от общего оборота). Устранить эти товары из
номенклатуры нельзя, так как могут быть случаи комплексного заказа всех
групп.
Распределение долей в общем количестве запасов и объеме запасов
57
представлено в табл. 16.
Таблица 16
Распределение долей в общем количестве запасов и объеме запасов,
тыс.руб.
Группа
Кол-во
товаров
Доля в общем
кол-ве товаров
Оборот,
руб.
Доля в
обороте,
руб.
А
9321
18%
628340
71,4%
В
13894
27%
367280
19,7%
С
27685
55%
194230
8,9%
Итого
50900
100%
1189850
100%
Таблица 17
Распределение долей в общем количестве запасов и объеме запасов
Группа
Средняя
оборачиваемость по
группе
Доля номенклатурных
позиций в группе,
оборачиваемость по которым
превышает 100 дней
А
62 дня
58%
В
93 дня
70%
С
64 дня
77%
Весь склад
65 дней
75%
В каждой группе имеется несколько доминирующих позиций, которые
«сглаживают» общую картину и делают ее более приемлемой. Около 25%
номенклатурных позиций , хранящихся на складе со средней оборачиваемостью
65 дней, превышают 100-дневный рубеж. Поэтому необходимо рассчитать
финансовый резерв, хранящийся в каждой подобной позиции. Резерв – это
стоимость той позиции, которое можно удалить со склада, чтобы
оборачиваемость данной позиции сравнялась со средней оборачиваемостью
склада.
Резерв=(оборачиваемость данной позиции - средняя оборачиваемость
склада)*среднедневное списание по данной позиции (13)
В подобной ситуации, вполне логичным, будет установление норм в виде:
требуется высвободить 80% резерва по группе А, 50% резерва по группе В и
20% по группе С.
58
Таблица 18
Расчет резерва, который можно высвободить со склада
Группа
Доля
номенклатурных
позиций в группе,
оборачиваемость по
которым превышает
100 дней
Нормы высвобождения
резерва, % по
группе(принимаются
условно)
Объем резерва,
высвобожденного
согласно нормам, % от
стоимости запаса
группы
А
58%
80%
46,4%
В
70%
50%
35%
С
77%
20%
15,4%
Весь склад
75%
32%
При достаточно реальных нормах (80%,50% и 20%) возможно
разморозить 32% стоимости склада.
Высвобожденные деньги составят приблизительно 118985*32%=380850
тыс.руб.
Рассчитаем коэффициенты быстрой ликвидности.
Кбл2018=(36617005+9152433+21585366)/(38333096+34193580)=0.87
Кбл=(36617005+9152433+21585366+380850)/(38333096+34193580)=0.93
Таким образом, коэффициент быстрой ликвидности увеличится на 0,06
пункта, что положительно скажется на платежеспособности и финансовом
состоянии ПАО «КАМАЗ».
Проведенный АВС-анализ показал, что всю номенклатуру предприятия
достаточно четко можно разделить на три группы по величине среднего
оборота. Это значит, что для каждой группы необходима своя система
планирования, не совпадающая с системами. Применяемых для остальных
групп.
Как видно, ассортиментные позиции сильно разнятся в уровнях запасов, а
значит, и интервалы поставок будут различные. Следовательно, необходимо
применять неодинаковые системы регулирования.
Опираясь на анализ и расчеты, можно выявить следующие
положительные моменты в логистической системе ПАО «КАМАЗ»:
отлаженная система движения материального потока;
сотрудничество с надежными поставщиками;
59
взаимодействие отдела логистики с другими подразделениями.
В качестве примера можно привести применение системы с
фиксированным интервалом для запасов электролитических конденсаторов –
каждые три недели запас пополняется до максимума. Также как и в других
системах, здесь для надежности определяется страховой запас, который можно
использовать при задержке поставок.
Стоит выделить, что при этом методе регулирующими параметрами
являются, интервал времени между заказами и максимальный запас.
К группе С относятся самые неходовые товары, поэтому для товаров
наиболее подходящей системой регулирования запасов окажется система
«минимум-максимум», так как затраты на учет запасов очень значительны.
Заказы нужно производить не через каждый заданный интервал, а только при
условии, что запасы на складе в этот момент оказались меньше страхового
уровня.
Данная система сочетает принципы двух ранее рассмотренных систем –
систем с фиксированной периодичностью и фиксированным размером заказа.
Рассчитывается оптимальный размер заказа, максимальный запас, точка заказа
и оптимальный интервал между поставками. Страховой запас в этой системе
является гарантом бездефицитной ситуации при опоздании проверки.
В заключение можно сказать, что для улучшения логистической цепи,
которая начинается с закупок, необходимо провести мероприятия по
совершенствованию управления запасами, а именно:
устанавливать связи с новыми поставщиками;
внести изменения в организационную структуру предприятия;
оптимизировать системы управления запасами.
Провести реинжиниринг бизнес-процесса «сбыт готовой продукции».
3.2.Оценка влияния предложенных мероприятий на финансовое состояние
компании
После изучения рынка сбыта отделом маркетинговых исследований и
60
экспорта, в отдел сбыта поступает информация о наличии свободного сегмента
рынка. Сотрудники отдела сбыта выезжают на места для поиска заказчиков и
заключения договоров. На основе договоров составляется финансовый план
(месячный, трехмесячный, годовой).
Автосборочное производство (конвейер) поставляет автомобили на склад.
При этом заполняются следующие документы для каждого автомобиля:
контрольная карта сборки, доводки и сдачи автомобилей в сбыт, талон пропуск,
накладная на передачу автомобиля. При отгрузке автомобилей заказчику:
заключается договор, договор сопровождается счетфактурами, приемо-
сдаточными накладными и приемо-сдаточными актами на каждый автомобиль.
Критерий эффективности сбытовых операций: своевременность отгрузки
продукции согласно сроков договора; уровень штрафов за несвоевременную
отгрузку продукции; объем реализованной продукции. Управление сбытом
строится на основании: общесоюзных юридических требований,
предъявляемых к оформлению договорных документов и товарно-
транспортных накладных; расчета стоимости готовой продукции на основании
текущей ценовой политики.
С вводом полной производственной мощности завода предполагается
возникновение следующих проблем, связанных со сбытом продукции:
– большая трудоёмкость арифметических расчетов графика отгрузки
продукции и стоимостных показателей;
– обработка большого числа документов, по которым предъявляются
жесткие юридические требования.
Далее подробнее орассмотрим комплекс задач подсистемы «Управление
сбытом»:
-Прием и учет автомобилей «КамАЗ» на складе сбыта;
-Автосборочное производство (Подсистема «Управление основным
производством») поставляет автомобили на основной склад. Прием и учет
автомобилей ведется документами отдела сбыта.
При этом каждый автомобиль сопровождается контрольной картой
сборки, доводки и сдачи автомобилей в сбыт. Отделом сбыта заполняется графа
61
X111. Передача автомобиля в сбыт.
Для передачи приемщику отдела сбыта на каждый автомобиль
заполняется накладная и талон-пропуск для проезда через КПП «КАМАЗ».
Согласно Реестру отгрузки, который составляется на каждый день,
автомобили поставляют на склад отдела сбыта в распоряжение.
Отделом сбыта заключаются договора на реализацию автомобилей.
Расчет цен на автомобили в зависимости от модификации, цвета и
комплектации – это задача подсистемы «Управление ценообразованием».
Рисунок 10-Схема сбыта автомобилей «КАМАЗ»
Ежемесячно на основе заключенных договоров составляется «Заказ на
поставку автомобилей». На его основе составляется реестр отгрузки. По
реестру отгрузки ежедневно на склад отдела сбыта поступают автомобили,
предназна-ченные для отгрузки покупателю.
Рисунок 11-Оформление отгрузки автомобилей «КАМАЗ»
Оформление товарно-транспортных накладных на отгрузку продукции и
отгрузка продукции со склада.
Отгрузка автомобилей со склада осуществляется согласно реестру
отгрузки, который составляется каждый день. Ежемесячно составляется
документ «Отгрузка автомобилей» и отчет об отгрузке. Отгрузка автомобилей
производится только при оплате покупателем.