2
Содержание
Введение .......................................................................................................... 3
Глава 1. Теоретические и методологические аспекты анализа
финансового состояния предприятия ......................................................... 5
1.1. Сущность, значение и задачи финансового анализа .................................. 5
1.2. Бухгалтерский баланс как информационная база для финансового анализа
................................................................................................................................. 10
1.3. Методы финансового анализа ..................................................................... 12
Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния предприятия
ПАО «М.Видео» ............................................................................................ 24
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия ПАО
«М.Видео» .............................................................................................................. 24
2.2. Анализ рентабельности и ликвидности предприятия .............................. 29
2.3. Анализ прибыли и финансовой устойчивости предприятия ................... 38
2.4. Прогнозирование платежеспособности предприятия .............................. 48
2.5. Анализ трудовых ресурсов .......................................................................... 53
Глава 3. Мероприятия по повышению эффективности
деятельности предприятия ПАО «МВидео» ............................................ 60
3.1. Рекомендации по повышению эффективности деятельности предприятия
................................................................................................................................. 60
3.2. Оценка предложенных рекомендаций деятельности предприятия ........ 67
Заключение ................................................................................................... 78
Список литературы ..................................................................................... 80
Приложение .................................................................................................. 84
3
Введение
В сегодняшних экономических условиях с каждым днем все более явно
проявляется потребность в комплексном управлении финансовыми средствами
предприятия. Такая потребность обусловлена тем, что можно максимально ис-
пользовать все возможности предприятия в достижении целей, поставленных
руководством. Необходимо учитывать тот факт, что деятельность любого пред-
приятия выступает в качестве предмета пристального внимания широкого кру-
га всех участников рыночных отношений, которые заинтересованных в резуль-
татах его работы. Руководителям, менеджерам высшего звена и другим сотруд-
никам управленческого и финансового аппарата просто необходимо оценивать
финансовое состояние хозяйствующего субъекта в реальном времени, для
обеспечения устойчивости и стабильности деятельности предприятия.
Финансовое состояние – это комплексное понятие, которое обладает си-
стемой показателей, которые отражают присутствие, распределение и исполь-
зование финансовых ресурсов на предприятии. Это некая оценка финансовой
конкурентоспособности, а так же исполнения обязательств перед другими хо-
зяйствующими субъектами и государством.
В результате руководство предприятия после проведения финансового
анализа получает действительную картину текущего состояния дел, а лица, ко-
торые не являются сотрудниками данного предприятия, но, тем не менее, инте-
ресующиеся его финансовым состоянием (например, кредиторы, аудиторы,
вкладчики и др.) – получают информацию, необходимую для объективного
суждения (например, о целесообразности использования инвестированных в
предприятие дополнительных средств и т.п.).
Первоочередными задачами руководителя предприятия необходимо
считать стремление оказаться на лидирующих позициях рынка, постоянно по-
вышать эффективность работы персонала, создавать образцовую структуру
управления. Только на основе корректного анализа деятельности организации
принимаются более результативные финансовые и управленческие решения.
4
Практическая значимость и актуальность выбранной мной темы вы-
пускной квалификационной работы состоит в том, что показатели финансовой
отчетности, имеющиеся в балансе организации, являются основным исходным
материалом для определения финансового состояния предприятия, которые
действуют в условиях рыночной экономики. Тема работы раскрывает не только
научный, но и практический интерес, потому как итоги финансово-
хозяйственной деятельности организации вызывают интерес у широкого круга
пользователей.
Цель данной работы – оценить финансовое положение и результаты дея-
тельности предприятия ПАО «М.Видео», опираясь на бухгалтерскую отчет-
ность, размещенной на официальном сайте предприятия. В ходе работы необ-
ходимо получить основные параметры и показатели, которые позволят нарисо-
вать точную и наиболее реалистичную картину финансовых результатов дея-
тельности предприятия и финансового состояния в целом, а так же выработать,
на ее основе, практические рекомендации и выводы.
Основные задачи, поставленные для достижения цели:
изучить теоретические и методологические основы проведения фи-
нансового анализа деятельности предприятий;
произвести финансовый анализ деятельности предприятия на основе
бухгалтерской отчетности;
разработать рекомендации по оптимизации финансово-
хозяйственной деятельности предприятия.
Объект исследования – Публичное акционерное общество «М.Видео».
Предмет исследования – методика анализа финансовой деятельности и
ее практическое применения в управленческой деятельности.
Для проведения анализа охвачен период в два последних года работы
предприятия – с 2015 г. по 2016 г. Для подготовки материала к написанию дан-
ной работы использованы различные методические источники и материалы
бухгалтерской отчётности ПАО «М.Видео».
5
Глава 1. Теоретические и методологические аспекты анализа
финансового состояния предприятия
1.1. Сущность, значение и задачи финансового анализа
Стабильное и устойчивое положение предприятия – это итог искусного
управления финансами, основанного на детальном анализе, который позволяет
с помощью современных качественных и количественных методов исследова-
ния с наибольшей точностью оценить обстановку на предприятии. Финансовый
анализ, в частности, требуется учитывать при подготовке к реализации органи-
зационно–управленческих мероприятий по предупреждению наступления
банкротства [21, c.26].
Ключевая задача проведения анализа финансового состояния предприя-
тия – это получение значений наименьшего (оптимального) числа основных па-
раметров, которые позволяют точно увидеть финансовое состояние предприя-
тия в действительности, его прибыли и убытки, изменения в структуре активов
и пассивов. В ходе финансового анализа всегда есть возможность обнаружить
наиболее целесообразные пути распределения материальных, финансовых и
трудовых ресурсов.
Охарактеризовать финансовое состояние предприятия можно по следу-
ющим параметрам:
эффективность и целесообразность размещения финансовых ресур-
сов в имуществе предприятия и рациональность их использования.
обеспеченность финансовыми ресурсами, которые необходимы для
осуществления нормальной воспроизводственной и производствен-
ной деятельности.
надежность партнерских связей с потребителями и поставщиками, а
так же с государством и финансовыми учреждениями.
репутация предприятия в государстве и отрасли.
Основные функции финансового анализа можно представить так:
6
объективная оценка финансовых результатов, финансового состоя-
ния, деловой активности и эффективности анализируемого предпри-
ятия;
обнаружение фактов, которые влияют на конечные результаты;
обоснование и описание управленческих решений в области финан-
сов;
мобилизация и вскрытие резервов для улучшения финансовых ре-
зультатов и финансового состояния, повышения эффективности всей
хозяйственной деятельности.
Финансовый анализ, в его устоявшемся понимании, являет собой метод
исследования при помощи разложения сложных явлений на составные части.
Финансовый анализ, в обширном научном понимании, является методом науч-
ного познания (исследования) и оценивания процессов и явлений, в основании
которого лежит изучение элементов изучаемой системы и составных частей.
Экономическая суть финансового анализа – это оценка финансово–
хозяйственной деятельности предприятия.
Каждую цель финансового анализа возможно достичь только в резуль-
тате решения взаимосвязанного последовательного набора аналитических за-
дач. Аналитическая задача определяется как конкретизация целей анализа с
учетом информационных и организационных ресурсов для проведения анализа.
Рассматривая финансовый анализ как процедуру оценивания финансо-
вого состояния предприятия на основании исследования бухгалтерской отчет-
ности можно выделить в качестве его основных целей следующие:
мониторинг состояния предприятия текущего в реальном времени;
наблюдение за динамикой финансового состояния;
оценка способности к возврату кредитов;
оценка способности организации к финансированию инвестицион-
ных проектов;
составление прогнозов финансовой деятельности предприятия;
анализ стоимости предприятия при слиянии или его продаже;
7
предупреждение банкротства.
Под финансовым состоянием принято понимать экономическую катего-
рию, выражающую способность организации к финансированию собственной
деятельности. Основной его характеристикой является обеспеченность финан-
совыми ресурсами необходимыми для типичного функционирования организа-
ции, целесообразностью их размещения, эффективностью и интенсивностью
работы, уровнем деловой активности, положением на рынке ценных бумаг (ес-
ли организация является акционерным обществом) [28, с.59].
Оценивая финансовое состояние предприятия, следует обязательно учи-
тывать его отраслевую специфику, как с точки зрения отбора показателей оцен-
ки финансового состояния, так и со стороны разработки нормативной базы ото-
бранных показателей.
Если инициатива проведения финансового анализа не принадлежит
предприятию, то цель его вероятно – это определение и оценка инвестицион-
ных возможностей предприятия и его кредитоспособность. Так, например, бан-
ковского агента может интересовать вопрос о платежеспособности или ликвид-
ности предприятия. Или потенциальный инвестор хочет узнать, насколько рен-
табельно данное предприятие и насколько велик риск потери вложений при его
инвестировании. Так, основываясь на финансово–отчетной документации и
анализе разных финансовых показателей при помощи существующих методик
можно составить прогноз относительно вероятности банкротства предприятия
или же удостовериться в его стабильности.
Финансовый анализ представляется как часть от общего экономического
анализа предприятия, а также как часть общего и полного анализа хозяйствен-
ной деятельности, который разделен на два плотно взаимосвязанных разделов:
внутрихозяйственного управленческого анализа и внешнего финансового ана-
лиза. Схематично финансовый анализ можно представить следующим образом:
8
Схема 1. Схема анализа хозяйственной деятельности организации
Разделение анализа хозяйственной деятельности на управленческий и
финансовый анализ вызвано, в связи со сформировавшимся на практике, раз-
граничением в масштабе предприятия системы бухгалтерского учета на управ-
ленческий учет и финансовый учет. Это разграничение немного условно, так
как внутренний анализ предприятия можно рассматривать как продолжение
Анализ хозяйственной деятельности
Управленческий
анализ
Финансовый
анализ
Внутрихозяйственный
производственный
анализ
Анализ обоснования и
реализации бизнес-планов
Анализ системы марке-
тинга
Комплексный экономиче-
ский анализ эффективности
хозяйственной деятельности
Анализ технико-
организационного уровня и
других условий производства
Анализ ликвидности, пла-
тежеспособности, финан-
совой устойчивости
Анализ использования
собственного капитала
Анализ относительных
показателей рентабель-
ности
Анализ абсолютных
показателей прибыли
Внешний
финансовый
анализ
Внутрихозяйственный
финансовый
анализ
Анализ объема продукции
Анализ использования
заемных средств
Анализ использования про-
изводственных ресурсов
Анализ взаимосвязи себе-
стоимости, объема продук-
ции и прибыли
Рейтинговая оценка
предприятий
9
внешнего анализа, и наоборот. Эти виды анализа всегда пополняют друг друга
информацией.
Внутренний финансовый анализ предприятия – это анализ, направлен-
ный на строгое оценивание результатов последнего отчетного периода или на
определение ликвидности фирмы. На основе такого анализа предприятие полу-
чает возможность для удовлетворения собственных потребностей. Или, напри-
мер, если руководители или финансовый аналитик в то или иное время хотят
знать, способно ли предприятие позволить себе выделить средства на планиру-
емое масштабное расширение производства и чем обернутся в скором будущем
эти дополнительные расходы.
Внешний финансовый анализ всегда проводится независимыми анали-
тиками, которые являются посторонними лицами для предприятия и поэтому
не имеют доступ к внутренней информационной базе предприятия.
Между этими видами анализа есть два основных различия:
1. уровень формализуемости алгоритмов и аналитических процедур;
2. доступность и широта привлекаемого информационного обеспече-
ния.
В процессе проведения внутреннего анализа представляется возможным
привлечь практически любую необходимую информацию, в том числе не явля-
ющуюся общедоступной, закрытой, в частности, для внешних аналитиков. Ос-
новой методик внешнего анализа являются предположения об определенной
информационной ограниченности анализа.
Итак, с помощью финансового анализа у предприятия есть возможность
оценить следующие параметры:
состояние имущества предприятия;
достаточное количество капитала для долгосрочных инвестиций и
текущей деятельности;
уровень предпринимательского риска;
необходимость дополнительных источников финансирования;
возможность к наращиванию капитала;
10
обоснованность политики использования и распределения прибыли;
целесообразность привлечения заемных средств.
Приемы финансового анализа, в сущности, всегда одни и те же незави-
симо от того, чем вызвана необходимость проведения анализа. Его главным ин-
струментом – является подсчет, выведение и интерпретация различных финан-
совых коэффициентов. При правильном применении данных приемов можно
найти ответы на многие вопросы относительно финансового здоровья предпри-
ятия.
1.2. Бухгалтерский баланс как информационная база для финансового
анализа
Бухгалтерский баланс, который на практике за пределами нашей страны
носит название отчета о финансовом состоянии организации, служит основопо-
лагающим источником сведений для широкого круга пользователей. Согласно
ст. 48 Гражданского Кодекса РФ бухгалтерский баланс является одним из пер-
венствующих признаков юридического лица, то есть несет экономико-
правовую функцию и тем самым обеспечивает воплощение одного из правил
бухгалтерского учета – имущественную обособленность предприятия. Цифры
бухгалтерского баланса показывают конечный финансовый результат работы
предприятия в виде приращения собственного капитала за отчетный период.
Эти показатели в полной мере отражают способность руководителей сохранять
и приумножать доверенные им денежные и материальные ресурсы.
Актив бухгалтерского баланса включает в себя те статьи, в которых вы-
деляются четкие категории элементов хозяйственного оборота, объединяемые в
зависимости от стадий кругооборота средств. В балансе статьи актива разме-
щаются по подвижности имущества (степени ликвидности), то есть относи-
тельно прямой зависимости от того, насколько быстро текущая доля имущества
принимает денежную форму. В российской практике актив всегда строится в
порядке возрастающей ликвидности. Пассив же баланса показывает, какая ве-
личина капитала (средств) внесена в хозяйственную деятельность организации
и, в какой форме и кто принял участие в формировании имущественной базы.
11
Статьи пассива группируются и располагаются в балансе по возраста-
нию, то есть по мере срочности ликвидации обязательств. Прежняя трактовка
пассива – источник образования и размещения средств предприятия – имеет от-
личие и в рыночной экономике в большей мере он определяется как обязатель-
ства за полученные услуги (ценности) или обязательства (требования) на полу-
ченные организацией активы (ресурсы).
Если бухгалтерский баланс построен правильно, то это означает:
надлежащую группировку хозяйственных явлений;
полный охват хозяйственных процессов организации;
изучение связей между явлениями на основе правильной корреспон-
денции счетов, что позволяет анализировать движение имущественных средств
предприятия и, конечно же, финансово-хозяйственную деятельность.
Балансовое уравнение в рыночной экономике имеет вид:
Активы = Капитал + Обязательства
Итоги по пассиву и активу баланса называют валютой баланса. Валюта
баланса в частях актива и пассива отражает бухгалтерскую соразмерность эко-
номических ресурсов предприятия относительно объема финансовых ресурсов,
которые предоставлены кредиторами и собственниками. Разделение пассива
баланса на обязательства и капитал согласовывается не только с разным харак-
тером обязательств предприятия перед собственником и третьими лицами, но и
порядку и срочности их погашения. Принятие и отображение в бухгалтерском
балансе величины заемного и собственного капитала должно обеспечивать его
владельцам контроль над его ожидаемым наращением.
Прочтение баланса – это начальный этап анализа, в процессе которого
пользователь заблаговременно знакомится с предприятием. В большинстве
случаев чтение баланса начинают с прослеживания изменений за анализируе-
мый период валюты баланса, сравнивая итоги баланса на начало и на конец пе-
риода. Вместе с этим производится анализ абсолютных показателей, то есть
изучение данных, которые представлены в отчете: размер финансовых вложе-