6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….....7
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ …………………………………………………………………..9
1.1. Цели и задачи анализа финансового состояния предприятия………9
1.2. Приемы и методы финансового анализа………………………………..13
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА, АНАЛИЗ И ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПАО «СЕРОВСКИЙ ЗАВОД ЖБИ»……………………………..20
2.1. Организационно-технологическая и финансово-экономическая ха-
рактеристика ПАО «Серовский Завод ЖБИ»………………………………….20
2.2. Оценка ликвидности и анализ платежеспособности предприятия…...26
2.3. Анализ источников финансирования текущих активов предпри-
ятия…………………………………………………………………………………..36
2.4. Оценка финансовой устойчивости ……………………………………44
2.5. Оценка и анализ финансово-экономической эффективности……….48
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВОГО СО-
СТОЯНИЯ ПАО «СЕРОВСКИЙ ЗАВОД
ЖБИ»……………………………………………………….………………………59
3.1. Разработка мероприятий, направленных на оптимизацию финансиро-
вания текущих финансовых потребностей ………………………………………59
3.2. «Рычажное» управление прибылью……………………………………..68
3.3. Разработка мероприятий, обеспечивающих повышение прибыльности
и рентабельности ПАО «Серовский Завод ЖБИ»…………………………76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………....79
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………....83
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………. .88
7
ВВЕДЕНИЕ
Выпускная квалификационная работа посвящена разработке мероприя-
тий, обеспечивающих стабильное и устойчивое финансовое состояние пред-
приятия, на примере ПАО «Серовский завод ЖБИ».
Актуальность данной работы заключается в том, что в процессе осущест-
вления своей деятельности организации требуются различные ресурсы. Один из
их видов – это финансовые ресурсы. Их правильное формирование, использо-
вание и распределение обеспечивают бесперебойную работу организации. Ес-
ли по каким-либо причинам происходит нарушение денежных потоков, то это
отражается на деятельности хозяйствующего субъекта. В связи с этим финан-
совые ресурсы необходимо контролировать. Правильное управление финансо-
выми ресурсами позволяет не только поддерживать текущий уровень производ-
ства, но и способствует развитию организации. Выявление излишков финансо-
вых ресурсов позволяет перераспределить и направить их на развитие органи-
зации, недостаток сказывается на финансовом обеспечении текущей деятельно-
сти. Поэтому проблема величины объёма финансовых ресурсов и финансовых
потоков стоит достаточно остро.
Анализ финансового состояния состоит из следующих основных компо-
нентов:
- анализ имущественного положения;
- анализ ликвидности и платежеспособности;
- анализ финансовой устойчивости;
- анализ деловой активности и рентабельности.
Результаты такого анализа дают руководству картину его действительно-
го состояния, а лицам, непосредственно не работающим на данном предпри-
ятии, но заинтересованных в его финансовом состоянии, сведения, необходи-
мые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использова-
ния вложенных в предприятие дополнительных инвестиций.
8
В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с
точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования
и оперативного управления финансами.
Теоретическая значимость выпускной квалификационной работы за-
ключается в разработке методов и средств, обеспечивающих совершенствова-
ние экономического развития хозяйствующего субъекта.
Практическая значимость заключается в разработке и внедрении кон-
кретных мероприятий, обеспечивающих на предприятиях прогрессивные пре-
образования финансово-экономической направленности.
Объектом исследования данной работы является публичное акционерное
общество «Серовский завод ЖБИ». Предмет анализа - финансовое состояние
хозяйствующего предприятия и конечные производственно - хозяйственные ре-
зультаты его деятельности.
Основная цель работы - исследовать финансовое состояние предприятия
ПАО «Серовский завод ЖБИ», выявить основные проблемы финансовой дея-
тельности и дать рекомендации по улучшению финансового состояния.
Исходя из поставленных целей, можно сформулировать задачи:
Дать содержательную характеристику финансового состояния предпри-
ятия с использованием финансово-экономической литературы;
Выполнить комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия на основе официальной финансовой отчетности ПАО «Серовский
Завод ЖБИ»»;
Обосновать необходимость улучшения финансового состояния предпри-
ятия на ПАО «Серовский завод ЖБИ»;
Предложить мероприятия, которые обеспечат улучшение финансового
состояния исследуемого предприятия.
Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая бух-
галтерская отчетность ПАО «Серовский завод ЖБИ» за 2016, 2017, 2018 годы, а
именно: Бухгалтерский баланс и Отчет о финансовых результатах
9
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯ-
НИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Цели и задачи анализа финансового состояния предприятия
Для исследования прикладных и фундаментальных аспектов в теории
экономического анализа финансовых результатов обратимся к последователь-
ному рассмотрению его методологических основ и их взаимосвязи со смежны-
ми науками.
При этом прикладные методики анализа и инновационные разработки
предприятий различных отраслей являются реализацией фундаментальных ос-
нов в задачах прикладного уровня
1
. Приемы анализ финансов и инструменты
диагностики являются способом познания окружающего материального мира
на основании фундаментальных, теоретических и прикладных исследований.
Диалектический метод широко используется в теории познания, вклю-
чающей гносеологию и эпистемологию. Теория познания является одним из
фундаментальных методологических разделов философии. Она изучает воз-
можности и закономерности познания в определённой последовательности, от
ощущений, представлений, понятий к объективной реальности, к действитель-
ности; всесторонне раскрывает этапы, ступени и формы познавательного про-
цесса, условия и критерии, способствующие достижению достоверности и ис-
тинности познания.
Экономический анализ – относится к прикладным наукам. Поэтому, нау-
кой её можно считать только в том случае, если она, опираясь на теорию позна-
ния, обеспечивает практическую полезность, повышает экономическую эффек-
тивность хозяйственной деятельности.
Являясь прикладной наукой, экономический анализ базируется на фунда-
ментальных основах, методологии, которые аккумулируются в теории эконо-
мического анализа.
1
Чернов В.А. Прикладной и фундаментальный аспекты теории экономического анализа // Иннов: электронный
научный журнал, 2016. №3 (28). URL: http://www.innov.ru/science/economy/prikladnoy-i-fundamentalnyy-aspekty/
10
Выступая необходимым средством и инструментарием инновационных
исследований в экономике, теория экономического анализа не может не быть
фундаментальной наукой и в отношении других экономических дисциплин. В
качестве фундаментальных основ методология экономического анализа синте-
зирует в себе: диалектику, теорию познания, экономическую теорию, которые
объединяет принцип комплексности и системности аналитических исследова-
ний.
В основе комплексных исследований лежит факторный анализ, который
универсален для применения в актуальных направлениях национальной эконо-
мической науки: концепции устойчивого развития
2
, теории стейкхолдеров
3
,
теории ограничений систем (TOC)
4
, теории циклов
5
и других учениях, имею-
щих отношение к хозяйственной деятельности.
Использование методов анализа особенно актуально в управлении инно-
вационной деятельностью вертикально интегрированных образований в виде
территориальных кластеров
6
, промышленных технопарков, которые востребо-
ваны в инновационном развитии отечественного производства, в импортозаме-
щении на Российском рынке. В свою очередь инновационное развитие стано-
вится стратегическим ресурсом повышения устойчивости развития экономиче-
ских субъектов.
Норма управляемости интегрированными объединениями определяется
на основе анализа экономических условий инвестирования в формирование
корпоративных структур посредством использования сценарного подхода, по-
зволяющего определить взаимосвязь между экономическими и управленчески-
2
Бариленко В. И. Информационно-аналитическое обеспечение устойчивого развития экономических
субъектов: монография / под ред. проф. О.В. Ефимовой; В.И. Бариленко, О.В. Ефимова, Е.В. Никифорова и др.
– М. : Издательство «Русайнс», 2015. – 160 с
3
Бариленко В.И. Основы бизнес-анализа: учебное пособие / В.И. Бариленко, В.В. Бердников, Р.П. Булыга [и
др.]; под ред. В. И. Бариленко. — М. : КНОРУС, 2014. — 272 с. — (Магистратура).
4
Краснова Н. А. Теория ограничений в системе управления затратами на стадиях жизненного цикла
инновационного агропродукта // Инновационный Вестник Регион. 2015. № 3(41). С. 22-26.
5
Чернов В.А. Современные тенденции в развитии теории экономического анализа // Аудит и финансовый
анализ. 2003. № 3. С. 94-101. [Электронный ресурс]
http://www.auditfin.com/fin/2003/3/fin_2003_03_rus_02_08_Chernov/fin_2003_03_rus_02_08_Chernov.asp
6
Мазин А. Л., Чернов В. А. Инновационное развитие территориальных кластеров; Нижегор. гос. архитектур.-
строит. ун-т. – Н. Новгород: ННГАСУ, 2015. – 146 с.
11
ми факторами развития промышленных предприятий и охарактеризовать сте-
пень их влияния на выбор направления интеграции.
Эффективная структура управления предприятием обусловливает выбор
инвестиционной стратегии формирования вертикально интегрированных
структур, основанный на использовании метода сценарного анализа, позво-
ляющего провести оценку инвестиционной привлекательности создаваемого
промышленного холдинга по выбранным сценариям и обосновать направления
инвестиционной деятельности предприятий. Методы сценарного анализа в ин-
вестиционной деятельности раскрыты в источниках
7
.
Незнание диалектики приводит к ошибочным суждениям в экономиче-
ской науке и образовании, о которых сказано в статье
8
.
И так, теория экономического анализа, без методологии которой невоз-
можны научные исследования в экономике, наряду с экономической теорией
образует фундаментальную составляющую экономической науки. При этом
прикладные методики анализа и инновационные разработки предприятий раз-
личных отраслей являются реализацией фундаментальных основ в задачах при-
кладного уровня.
Реформирование экономики нашей страны существенно изменило анали-
тическую работу на промышленных предприятиях.
Оптимальные динамика и структура баланса характеризуются наличием
собственных оборотных средств, ростом валюты баланса (в связи с расширени-
ем хозяйственной деятельности, а не в связи с ростом инфляции) и другими
критериями.
Являясь важнейшей функцией управления, анализ способствует сбору,
обработке, осмыслению и пониманию информации, обеспечивает научную базу
принятия решения, а также их регулирование.
7
Чернов В.А. Инвестиционный анализ : учеб. пособие/В.А. Чернов. -2-е изд., перераб. и доп. -М.: ЮНИТИ-
ДАНА, 2007. – 159 с.
8
Чернов В.А. Современные тенденции в развитии теории эконо-мического анализа // Аудит и финансовый
анализ. 2003. № 3. С. 94-101. [Электронный ресурс]
http://www.auditfin.com/fin/2003/3/fin_2003_03_rus_02_08_Chernov/fin_2003_03_rus_02_08_Chernov.asp
12
Финансовый анализ – метод познания финансового механизма предпри-
ятия, процессов формирования и использования финансовых ресурсов для его
оперативной и инвестиционной деятельности.
При применении финансового анализа можно объективно оценить внут-
ренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его
платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы
развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения. Как пра-
вило, до недавних пор, финансовый анализ компании существовал не в полном
своем объеме, и управление многих российских компаний было построено,
прежде всего, на доверии. Но в тяжелой финансово-экономической ситуации
страны, многие компании, а именно собственники компаний, почувствовали,
что управление их бизнесом не эффективно
9
.
Самой главной целью анализа финансового состояния является оценка и
идентификация внутренних проблем предприятия для подготовки, обоснова-
ния и принятия различных управленческих решений, в том числе в области раз-
вития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-
продажи бизнеса, привлечения инвестиций (заемных средств).
Выделяют следующие группы задач, необходимость решения которых
обусловлена целью оценки финансового состояния предприятия:
- идентификация финансового положения;
- выявление изменений финансового состояния во времени;
- выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом со-
стоянии;
- своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой дея-
тельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и
его платежеспособности;
- прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической
рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и на-
9
Фридман А. М. Финансы организации (предприятия) : учебник / А. М. Фридман. - М.: Дашков и К, 2013. - 488
с.
13
личия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового со-
стояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффектив-
ное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния
предприятия.
Затянувшееся тяжёлое финансовое положение становится одной из важ-
нейших причин банкротства, прекращения хозяйственной деятельности субъек-
та. Поэтому финансовый менеджер обязан постоянно изучать финансовое по-
ложение предприятия, принимать безотлагательные меры к его стабилизации.
1.2. Приемы и методы финансового анализа
Каждое создаваемое предприятие (исключая некоммерческие и благотво-
рительные) создается с целью получения прибыли. Прибыль позволяет разви-
вать производство, выплачивать дивиденды учредителям и акционерам. Но в
последние годы экономического кризиса, охватившего большую часть цивили-
зованных стран, прибыль стала и залогом не только успешного, но и повсе-
дневного существования любого предприятия. Предприниматель, создавая
предприятие, ставит своей целью получение прибыли. Но одновременно дол-
жен осознавать, что любое предприятие связано с рисками разориться, выбрать
не актуальный вид деятельности и т. д. И предприниматель должен не только
выбрать вид деятельности, который ему нравится, из которого он надеется из-
влечь прибыль, но и учитывать изменения в законодательстве, конкурентную
среду, бюрократические препоны и многое другое. До начала работы необхо-
димо провести работы по оценке среднесрочной и долгосрочной перспективы,
рассчитать первоначальные вложения и необходимость получения кредитных
средств на развитие производства. Необходимо наработать клиентскую базу,
определить потребность в предлагаемом товаре или услуге. Без всех этих дей-
ствий начинать самостоятельный путь в бизнесе неразумно и нецелесообразно.
14
Методы анали
за фина
н-
сового
состояния предприятия
СТАНДАРТНЫЕ
горизонтальные
вертикал
ь-
ные
трендовые
коэффициен
т-
ные
сравнительные
факторные
Логико
-
экономические
Экономико
математические
Логич
е-
ские ме-
тоды
Традицио
н-
ные методы
Математико
-
статистиче-
ские
Методы
те
о-
рии принятия
р
е
шений
Предприниматель помимо этого должен уметь оценивать события еще до того,
как они произошли и каким-либо образом повлияли на экономику региона или
страны в целом. Однако, даже самый предусмотрительный предприниматель не
всегда может предвидеть или правильно рассчитать все сопутствующие риски.
Риск получения прибыли меньше намеченной, а то и убытка есть всегда. И в
такой ситуации важно сохранить предприятие за счет сформированных заранее
резервов из полученной ранее прибыли.
Из резервов финансируются заработная плата сотрудникам, платежи по-
ставщикам и многое другое. Все это возможно, если заранее в бухгалтерском
учете формируются резервы, а основой служит концепция денежного обеспе-
чения, которая на данный момент времени перестала быть актуальной. Законо-
дательство, касающееся бухгалтерского и налогового учета, постоянно меняет-
ся, в том числе:
- состав налоговой и бухгалтерской отчетности, состав показателей, обя-
зательных к отражению;
- порядок принятия затрат к учету, содержание хозяйственных и бухгал-
терских операций и т. д. Зачастую предприятие на основе только бухгалтерской
или налоговой отчетности не может сопоставить данные по отдельным перио-
дам. Приходится каждый раз поднимать первичные документы и производить
сопоставление и пересчет.
Практика финансового анализа выделяет следующие стандартные методы
( рисунок 1).
15
Рис. 1. Основные методы анализа финансового состояния пред-
приятия
1. Горизонтальный (временной) анализ – сравнение отчетных финансовых
показателей с плановыми, либо с показателями предыдущего периода. В таких
целях создаются аналитические таблицы, в которых абсолютные показатели
дополняются относительными – темпами роста/снижения, а также строятся ди-
намические ряды статей и разделов баланса в процентах к их базисным значе-
ниям.
2. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых
финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на
результат в целом.
3. Трендовый – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшест-
вующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики
показателя, очищенной от случайных влияний. С помощью тренда формируют
возможные значения показателя в будущем. Следовательно, метод может ис-
пользоваться в перспективном и прогнозном анализе.
4. Сравнительный (пространственный) – сравнение показателей отчетности с
планом, со среднеотраслевым уровнем, с данными конкурентов, с данными от-
дельных подразделений компании между собой, с экономической моделью.
5. Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений
данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.
6. Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов (причин) на ре-
зультативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собст-
венно анализ, представляющий раздробление результативного показателя на
составные части), так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы со-
единяют в общий результативный показатель.
Целью финансового анализа является получение достаточного числа ин-
формативных параметров, характеризующих финансовое состояние предпри-