76
Любое изменение объема реализации вызывает еще большее изменение
прибыли от продаж. Этот феномен называется эффектом операционного рыча-
га. Операционный рычаг обозначает процент прироста прибыли при увеличе-
нии объема продаж в натуральном измерении на 1%. На исследуемом предпри-
ятии операционный рычаг составил 4,5 и 4,8 в 2017 г. и 2018 г. соответственно.
3.3. Разработка мероприятий, обеспечивающих повышение прибыльно-
сти и рентабельности ПАО «Серовский Завод ЖБИ»
Исходя из целей пользователей финансовой информации, можно выде-
лить следующую иерархию аспектов финансового состояния: приоритетом
пользуется финансовая устойчивость, чуть менее приоритетным является со-
стояние ликвидности и платежеспособности, ещё менее важным является ана-
лиз деловой активности и, наконец, наименьшим приоритетом обладает рента-
бельность. По мнению ряда экономистов
19
,
20
,
21
такое ранжирование крайне
важно с позиций управления финансовым состоянием. Ориентируясь на инве-
сторов, либо акционеров с вышеприведенной расстановкой приоритетов, ме-
неджеры и собственники предприятия смогут обоснованно выстроить страте-
гию развития с учетом улучшения финансового состояния. Представляя собой
конечный финансовый результат, прибыль является основным показателем в
системе целей организации. Повысить уровень прибыли предприятия возмож-
но либо за счет увеличения выручки от продаж, либо за счет снижения себе-
стоимости продукции.
Снижение себестоимости продукции на предприятиях строительного
производства – весьма сложная задача. Однако она осуществима при условии,
что предприятие будет самостоятельно производить продукт, в частности ке-
19
Экономика фирмы: учебник для академического бакалавриата / под ред. В. Я. Горфинкеля. 3-е изд., перераб.
и доп. М. : Издательство Юрайт ; ИД Юрайт, 2016. 485 с.
20
Шинкарева Л.И., Садочков М.Е. Финансовое состояние предприятия и методы его оценки // Известия ТулГУ.
Экономические и юридические науки. 2015. № 4-1. С.291-296.
21
Шишкин А.В. Теоретический анализ финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов // Известия
УрГЭУ. 2016. № 2 (64). С.58-67.
77
рамзитовые блоки. Производство керамзитовых блоков целесообразно, т.к. на
рынке существует ещё не достаточно предприятий, осуществляющих производ-
ство дешевого профиля по зарубежным технологиям.
Другой вариант повышения прибыльности производства, который часто
используют предприятия - это увеличение выручки от реализации за счет роста
объема продаж.
Решить данную проблему на ПАО «Серовский завод ЖБИ» предлагается
путем создания на базе имеющегося производства дополнительной линии по
производству керамзитовых блоков, которые в последнее время пользуются
достаточно высоким спросом на рынке строительства частного сектора.
Для производства керамзитовых блоков необходим керамзит, цемент и
вода. Размер блока – 0,03 м
3
, вес – 18 кг.
Производительность оборудования составляет от 20 м
3
керамзитовых
блоков в день при односменной работе.
Цех, оборудование и склады для производства продукции на заводе есть.
Таким образом, производство блоков не требует каких-либо дополнительных
расходов на подготовку производства.
Для организации линии по производству будет использована имеющаяся
производственная площадь предприятия.
Керамзит – это легкий, достаточно дешёвый природный материал, обож-
жённая глина. Закупка сырья производится в г. Кушва.
Первичное дробление вулканического шлака, перлита-сырца, шунгита и
других сырьевых материалов производиться на карьерах по их добыче.
По предварительным расчетам для изготовления 1 м
3
блока потребуется
следующий расход материалов и комплектующих:
Наименование материалов
Стоимость,
руб.
Керамзит
16
Цемент
24
Вода
-
78
Всего материалов на 1м
3
40 руб
Себестоимость изготовления 1 м
3
блока составит:
Статьи расходов
Сумма, руб.
Материалы
40
Электроэнергия, налоги
5
Транспортные
расходы
10
Обслуживание станков
5
Зарплата
20
Всего расходов на 1 м
3
80
Таким образом, полная себестоимость 1 м
3
блока составит 80 руб. Розничная
цена составит (торговая наценка 187,5%) 150 рублей за 1 м
3
. Тогда предпола-
гаемая валовая прибыль будет равна 70 руб. с каждого м
3
блока.
Предприятие планирует выпуск продукции в объеме 480 м
3
блоков в ме-
сяц. Тогда объем выручки от реализации составит 33600 руб. в месяц. По сво-
ему характеру производство будет не единичное, ориентированное на широко-
го потребителя, так же предполагается работа под конкретный заказ, а не на
склад. Объем валовой прибыли по данному производству за год составит:
(72000 – 38400)
12 мес. = 403200руб.
Рассчитаем объем полученной от производства керамзитовых блоков
чистой прибыли:
Валовая прибыль – Управленческие расходы – Коммерческие расходы =
Прибыль от продаж: 403200 – 60480 = 342720 руб.
2. Прибыль от продаж = Прибыль до налогообложения (прочие доходы и
расходы отсутствуют) составила: 342720 руб.
3. Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения – Налог на прибыль
342720 – 68544 = 274176 руб.
Таким образом, чистая прибыль в год составит 274176 руб. (при условии,
что предприятие сохранит объемы производства на уровне 480 м
3
блоков).
Значит, выпуск новой продукции может быть, так как его производство
выгодно, прибыльно и не требует больших затрат.
79
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Выпускная квалификационная работа посвящена разработке мероприя-
тий, обеспечивающих улучшение финансового состояния ПАО «Серовский За-
вод ЖБИ», на основе финансового анализа.
Первая глава выпускной квалификационной работы раскрывает теорети-
ческие аспекты финансовой политики предприятия: определена сущность, цели
и задачи, роль и место финансового анализа в современной финансовой поли-
тике предприятия с использованием профильной финансово-экономической ли-
тературы. Представлена содержательная характеристика категории «Финансо-
вое состояние предприятия». Охарактеризованы базовые понятия деловых фи-
нансов, в том числе: ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчи-
вость, интенсивность использования капитала (активов), включая деловую ак-
тивность и рентабельность. Были сформулированы принципиальные подходы к
принятию управленческих решений в области совершенствования финансовой
политики предприятия.
Вторая глава посвящена анализу финансового состояния предприятия. По
результатам финансового анализа ПАО «Серовский Завод ЖБИ» в ретроспек-
тиве (2017-2018 годы) удалось выявить доминирующие тенденции, характери-
зующие финансовое состояние предприятия, в том числе как позитивные, так и
негативные. Следует отметить, что негативные тенденции преобладают, о чем
можно судить по содержательным и количественным характеристикам, кото-
рые представлены ниже.
К позитивным тенденциям можно отнести следующее:
1. К 2018 г. капитал вырос в 1,5 раза и составил 46325 тыс. руб.
2. Собственный капитал предприятия вырос по сравнению с 2017 г. в 1,4
раза и составил 7129 тыс. руб.
Ежегодно предприятие наращивало выручку от продажи товара. В 2018 г.
объем реализации составил 91387 тыс. руб., темп роста к 2017 г. – 1,7.
80
4. Поскольку предприятие обеспечивало режим самоокупаемости, оно за-
кончило 2018 год с прибылью, в том числе валовая прибыль составила 4823
тыс. руб., темп роста 1,6 .
5. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженно-
сти в 2017г составлял 0,461, а в 2018г – 0,589, наблюдается увеличительная
тенденция, т.е. поставщики не требуют предоплаты за поставленные факторы
производства, что освобождает предприятие от необходимости прибегать к до-
рогим краткосрочным банковским заимствованиям. Этот коэффициент работа-
ет в пользу производства:
а) уменьшается текущая финансовая потребность;
б) появляется чистый коммерческий кредит.
6. Коэффициент деловой активности в 2018 г. составил 1,972ед., индекс
роста к 2017г = 1,163. Максимизация деловой активности означает улучшение
использования капитала.
7. На ПАО «Серовский Завод ЖБИ» наблюдается рост оборачиваемости
собственного капитала. Темп роста - 1,2. В 2018г 1 рубль собственного капита-
ла предприятия принес ему 12,8 руб. выручки.
К негативным тенденциям можно отнести следующее:
1. У ПАО «Серовский Завод ЖБИ» можно отметить проблемы с собст-
венными оборотными средствами, которые уменьшились к 2018 г. в 4 раза и
ушли на «минус». Дефицит собственных оборотных средств в 2018г. составил
1,465 млн. руб.
2. К сожалению, в 2018г. предприятие генерирует ТФП со знаком «+»
1,023млн.руб., что приводит в условиях отсутствия у предприятия собственных
оборотных средств к дефициту денежных средств. В 2018 г. дефицит денежных
средств составил 2488 тыс. руб.,
3. СОС<0, а ТФП>0, тогда СОС<ТФП, а ДС<0, что свидетельствует о по-
требности в дополнительных источниках финансирования. В 2018 г финанси-
рование ТФП осуществляется полностью за счет краткосрочных банковских
81
займов. ДС, т.е ресурс составляет 100%. Для финансирования ТФП в 2018г
привлекается 41% ДС, а для финансирования СОС 59% ДС.
4. Уровень ЧОК (чистого оборотного капитала) составил в 2017г – 0,018,
а в 2018г – (-0,039), что значительно меньше нормы (0,10), мы видим, что на-
блюдается понижательная тенденция. Из этого можно сделать вывод, что пред-
приятие имеет плохую финансовую устойчивость и постоянно испытывает де-
фицит собственных оборотных средств.
5. Доля перманентного капитала в структуре капитала также не соответ-
ствует норме (К
0,5) и составляет в 2018г 15%.
6. В 2018 г. анализируемое предприятие поддерживает уровень автоно-
мии ниже нормативного (доля собственного капитала составила 0,15%), что
говорит о финансовой зависимости предприятия от заемного капитала.
7. Коэффициент финансовой зависимости (или финансовый рычаг) харак-
теризует, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финан-
сирования, т.е. сколько капитала предприятие привлекает на 1 рубль собствен-
ного капитала. Так, на ПАО «Серовский завод ЖБИ» на 1 рубль собственного
капитала привлечено в 2017 г. 6,42 руб. капитала. В 2018 г. данный показатель
незначительно повысился и составил 6,50 руб. , при норме К
2,0.
8. В 2018 г на ПАО «Серовский Завод ЖБИ рентабельность оборота 5,3%
имеет понижательную тенденцию (индекс роста 0,946), что деформирует «Зо-
лотое правило бизнеса», связанное с понижением финансово-экономической
эффективности не обеспечивается приоритет темпов роста конечных финансо-
вых результатов (прибыли) по сравнению с ростом экономического результата
(выручки от продаж).
9. Оценивая, финансовое положение предприятия мы видим, что все кри-
терии финансового благополучия предприятия ниже нормы:
-критерий ликвидности в 2018г составляет 0,963 и имеет понижательную
тенденцию;
82
- критерий платежеспособности – 0,963, так же имеет понижательную
тенденцию;
- критерий самодостаточности намного ниже нормы и составляет 0,182;
- критерий формирования чисто оборотного капитала составляет 0,831 и
имеет понижательную тенденцию, в 2017г он составлял 1,113 и соответствовал
норме.
Преобладание заемных источников над собственными средствами со-
ставляет ( 84,6% > 15,4% ) говорит о финансовой зависимости предприятия.
Для преодоления негативных тенденций, выявленных в процессе финан-
сового анализа, в третьей главе дипломной работы разработанные мероприятия
позволяют:
1. Оптимизировать структуру источников финансирования текущей опе-
рационной деятельности, что способствует укреплению финансовой и рыноч-
ной устойчивости ПАО «Серовский Завод ЖБИ», а именно:
Во-первых, текущую финансовую потребность удалось снизить на 700
тыс. руб.( уменьшить в 3 раза), но, тем не менее, она остается положительной.
Снижение ТФП достигнуто за счет снижения запасов на 350 тыс.руб., и сниже-
ния дебиторской задолженности на 350 тыс.руб.
Во-вторых, собственные оборотные средства удалось увеличить на 1,5
млн. руб. и довести их до плюсового значения 35 тыс. руб., за счет реинвести-
ций из чистой прибыли.
В-третьих, зависимость предприятия от краткосрочных банковских заим-
ствований удалось сократить на 2200 тыс. руб. (в проектном периоде они соста-
вили 288 тыс. руб.).
3. При выпуске новой продукции керамзитовых блоков планируемая
чистая прибыль составит 274 тыс. руб., что благоприятно скажется на финансо-
вом состоянии в проектном периоде. Таким образом, предложенные в этой ра-
боте рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия можно
считать экономически обоснованными, целесообразными и своевременными.
83
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Агеева О.А., Шахматова Л.С. Бухгалтерский учет и анализ. -М.: Юрайт.
2015. - 598 с.
2. Анущенкова К.А. Финансово-экономический анализ: учеб.-практ.
пособие для вузов / К.А. Анущенкова, В.Ю. Анущенкова. - М.: Дашков и К.
2014. - 404с.
3. Артюшин В. В. Финансовый анализ. Инструментарий практика: учебное
пособие. М.: Юнити-Дана, 2012. 121 с.
4. Богаченко В.М., Кириллова Н.А. Бухгалтерский учет. Учебник. - М.:
Феникс. 2015. - 512 с.
5. Бабаев Ю.А., Петров А.М. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской
и кредиторской задолженности. Учебно-практическое пособие. - М.: Проспект.
2013. - 424 с.
6. Войтоловский Н.В., Калинина А.П., Мазурова И.И. (ред.) Комплексный
экономический анализ предприятия: учебное пособие. - СПб.: Питер, 2016. -
576 с.
7. Вяткин В.Н., Гамза В.А., Хэмптон Дж.Дж. Финансовые решения в
управлении бизнесом. - М.: Юрайт. 2014. - 326 с.
8. Галлеев М.А. Дебиторская и кредиторская задолженность: острые
вопросы учета и налогообложения. - М.: Вершина. 2012. - 184 с.
9. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз. -
М.: Юрайт. 2014. - 486 с.
10. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки
любых активов. - М.: Альпина Паблишер. 2014. - 1316 с.
11. Даниловских Т.Е. Анализ финансового состояния предприятия как
основа формулирования перспектив его развития (на приме-ре ОАО
«Уссурийский бальзам») // Фундаментальные и прикладные исследования:
проблемы и результаты. – 2014. – № 16. – С. 194-200.
84
12. Дмитриева И.М. Бухгалтерский учет и аудит. Учебник и практикум. -
М.: Юрайт. 2015. - 306 с.
13. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для
принятия экономических решений. - М.: Омега-Л. 2014. - 348 с.
14. Ефимова О.В., Мельник М.В., Бородина Е.И. Анализ финансовой
отчетности. Учебное пособие для магистров. - М.: Омега-Л. 2012. - 400 с.
15. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для
принятия экономических решений: учебник. - М.: Омега-Л, 2017. - 348 с.
16. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ
предприятия. - М.: Инфра-М. 2012. - 332 с.
17. Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. - М.: Юрайт.
2015. - 539 с.
18. Кайро О.В., Бариленко В.И., Плотникова Л.К. Анализ финансовой
отчетности (для бакалавров): учебное пособие. – М.: Кнорус, 2015. – 240 с.
19. Карелин В.С. Финансы корпораций: учебник для вузов / В.С. Карелин.
- М.: Дашков и К, 2012. - 620 с.
20. Касьянова Г.Ю. Учет-2015. Бухгалтерский и налоговый. - М.: АБАК.
2015. - 968 с.
21. Касьянова Г.Ю. Учетная политика: бухгалтерская и налоговая. - М.:
АБАК. 2015. - 176 с.
22. Киреева Н.В. Экономический и финансовый анализ. - М.: Инфра-М.
2014. - 293 с.
23. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.:
Проспект, 2014. – 1104 с.
24. Коробейникова Л.С., Пожидаева Т.А., Щербакова Н.Ф. Практикум по
анализу финансовой отчетности: учебное пособие. Гриф УМО МО РФ. – М.:
КноРус, 2016. – 240 с.
25. Левкович О.А. Бухгалтерский и налоговый учет, финансовый анализ и
контроль. - М.: Алмафея. 2012. - 728 с.
85
26. Леонгардт В.А. Учет и анализ (финансовый и управленческий учет и
анализ. - М.: Феникс. 2015. - 445 с.
27. Макарьян Э.А. Финансовый анализ. Учебное пособие. - М.: КноРус.
2014. - 336 с.
28. Неудачин В.В. Реализация стратегии компании: финансовый анализ и
моделирование. - М.: Дело АНХ. 2014. - 168 с.
29. Новый план счетов бухгалтерского учета с инструкцией по
применению. - СПб.: Питер. 2015. - 192 с.
30. Пестовская З.Н. Текущие финансовые потребности предприятий. - М.:
Проспект. 2015. - 92 с.
31. Петрова А.Н. Методика представления показателей в балансе и отчете
о финансовых результатах // Российское предпринимательство. - 2015. - № 3
(201). - С. 52-58.
32. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. - М.:
Кронус, 2016. – 320 с.
33. Ронова Г.Н., Ронова Л.А. Анализ финансовой отчетности: учебное
пособие. – Екатеринбург: ЕАОИ, 2017. – 240 с.
34. Толкачева Н.А., Мельникова Т.И. Финансовый менеджмент: учебное
пособие. - М.: Директ-Медиа, 2014. - 228 с.
35. Турманидзе Т. У. Финансовый анализ: учебник. М.: Юнити-Дана, 2013.
289 с.
36. Фадеева Ю.В. Экономические особенности формирования стратегии
развития организации в условиях конкурентной среды. // Актуальные вопросы
экономики и управления на современном этапе развития общества. Сборник
докладов по итогам Международной научно-практической интернет-
конференции. Под общ. редакцией И.Б. Богородицкого. – Тула. Изд. ИЗУ ВПА,
2014. С. 105-110.
37. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности: учебное пособие. - Ростов н/д: Феникс, 2016. - 384 с.