67
К
ал
=
А
1
П
1
+ П
2
где К
ал
– коэффициент абсолютной ликвидности
Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.
В целом заключение о платежеспособности предприятия строится на
сравнение полученных результатов расчет коэффициентов ликвидности с
нормативными значениями.
Проведем анализ платежеспособности рассматриваемого предприятия
(таблица 10).
Таблица 10.
Показатели платежеспособности и ликвидности ЗАО МПЗ
«Кнакер»
Показатели
Номер
строки
Код
строки
по
балансу
Сумма тыс. руб.
Изменение
2014 к
2013, тыс.
руб. (+,-)
Изменение
2014 к
2012, тыс.
руб. (+,-)
2012
2013
2014
1
2
3
4
5
6
7
8
Кратковременные
долговременные
обязательства,
тыс.руб.
01
690
15 360
22 457
30 754
8 297
15 394,00
Денежные средства
и кратковременные
финансовые
вложения, тыс.руб.
02
260
33
220
674
454
641,00
Дебиторская
задолженность и
прочие оборотные
активы, тыс.руб.
03
240
3 391
6 708
16 914
10 206
13 523,00
Запасы
(материальные
оборотные
средства), тыс.руб.
04
210
13 117
15 919
12 396
-3 523
-721,00
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(стр.02 : стр.01)
05
х
0,0021
0,0098
0,0219
0,0121
0,0198
68
Продолжение таблицы 10
Показатели
Номер
строки
Код
строки
по
балансу
Сумма тыс. руб.
Изменение
2014 к
2013, тыс.
руб. (+,-)
Изменение
2014 к
2012, тыс.
руб. (+,-)
2012
2013
2014
1
2
3
4
5
6
7
8
Коэффициент
быстрой
ликвидности
(стр.02+стр.03) :
стр.01
06
х
0,2229
0,3085
0,5719
0,2634
0,3490
Коэффициент
текущей
ликвидности
(стр.2+стр.3+стр.4)
: стр.01
07
х
1,0769
1,0174
0,9750
-0,0424
-0,1019
Для диагностики возможного развития событий необходимо
рассмотреть структуру оборотных активов предприятия под углом зрения
рыночной их способности превратиться в денежную форму и в сроки,
соответствующие погашению задолженности.
Оценка качества ликвидных активов производится в несколько этапов:
1-й этап – проверка ликвидности баланса на основе группировки
активов по срокам трансформации в денежные средства, и их сопоставления
с пассивами по степени срочности оплаты;
2-й этап – расчет показателей ликвидности на основе рыночной оценки
стоимости активов предприятия;
3-й этап – диагностика ликвидности активов с использованием
дополнительных показателей, уточняющих возможный процесс
трансформации натуральных форм активов в денежную.
Группировку активов производят в направлении от наиболее
ликвидных к менее ликвидным и соответственно обязательств от наиболее
срочных к менее срочным (таблица 11). [7].
69
Таблица 11.
Алгоритм группировки активов и пассивов баланса
Активы
Пассивы
Группа
Название и
источники
информации
Группа
Название и источники информации
А
1
Наиболее
ликвидные (стр.
250+260)
П
1
Наиболее срочные обязательства (стр.
620+650-630)
А
2
Быстро
реализуемые (стр.
240-244)
П
2
Краткосрочные (стр. 690-620-640-650)
А
3
Медленно
реализуемые (стр.
210+220+230+270-
216)
П
3
Долгосрочные (стр. 590)
А
4
Трудно
реализуемые (стр.
110+120+130+140)
П
4
Постоянные (стр.
410+420+430+440+470+630+640+650-
216)
Проведем аналитический баланс предприятия для оценки его
ликвидности.
Исходя из принятого порядка группировки активов и пассивов,
рассмотрим данные таблицы 12. Составим соотношение активов и пассивов
рассматриваемого предприятия.
По результатам расчетов мы получили:
на 2012 год
А
1
<
П
1
, так как
33
<
11 824
А
2
<
П
2
, так как
3 391
<
3 536
А
3
>
П
3
, так как
13 048
>
0
А
4
<
П
4
, так как
186
<
1 298
на 2013 год
А
1
<
П
1
, так как
220
<
14 183
А
2
<
П
2
, так как
6 708
<
8 274
А
3
>
П
3
, так как
15 885
>
0
А
4
<
П
4
, так как
1 328
<
1 684
на 2014 год
А
1
<
П
1
, так как
1 284
<
24 115
А
2
>
П
2
, так как
16 914
>
6 639
А
3
>
П
3
, так как
12 463
>
0
А
4
>
П
4
, так как
1 954
>
1 861
70
Таблица 12.
Аналитический баланс предприятия для оценки его ликвидности
Группа
Годы
Группа
Годы
Платежный излишек (+)
или недостаток (-)
2012
2013
2014
2012
2013
2014
2012
2013
2014
1
2
3
4
5
6
7
8
2-6
3-7
4-8
А
1
33
220
1 284
П
1
11 824
14 183
24 115
-11 791
-13 963
-22 831
А
2
3 391
6 708
16 914
П
2
3 536
8 274
6 639
-145
-1 566
10 275
А
3
13 048
15 885
12 463
П
3
0
0
0
13 048
15 885
12 463
А
4
186
1 328
1 954
П
4
1 298
1 684
1 861
-1 112
-356
93
Баланс
16 658
24 141
32 615
Баланс
16 658
24 141
32 615
0
0
0
71
В сложившейся ситуации можно сделать вывод, что баланс
рассматриваемого предприятия не является ликвидным, так как сумма
наиболее срочных обязательств значительно превысила абсолютно
ликвидные активы. По расчетным данным видно, что в отчетном году
произошло изменение соотношения быстро реализуемых активов и
краткосрочных пассивов. В отчетном году быстро реализуемые активы стали
превышать краткосрочные пассивы.
Также в отчетном году трудно реализуемые активы стали превышать
постоянные пассивы.
2.4. Диагностика экономических результатов и эффективности работы
предприятия.
2.4.1 Диагностика экономических результатов.
Успешная работа предприятия определяется, прежде всего от его
способности получать прибыль. Поэтому анализ и диагностика ее
составляющих является чрезвычайно важной.
Для диагностики и анализа составляющих прибыли рассматриваемого
предприятия составлена таблица 13.
По данным таблицы 13 можно последить динамику и значимость
составляющих прибыли.
Произошло увеличение выручки от продаж на 66,59% по отношению к
базисному периоду. Но это не помогло предприятию увеличить чистую
прибыль. Чистая прибыль снизилась на 90,65% по отношению к базисному
году и составила 81 тыс. руб. Увеличение выручки от продаж не помогло, так
как темп прироста выручки ниже чем темп прироста себестоимости
продукции. Темп затрат на производство равен 69,17 по отношению к
базисному году. Темп роста себестоимости равен 93,34%, себестоимость в
отчетном году составила 75569 тыс.руб. Также произошло увеличение по
управленческим расходам на 21,70%.
Прибыль от продаж снизилась на 371 тыс.руб. по сравнению с базовым
годом и составила 1364 тыс.руб.
72
Таблица 13.
Диагностика экономических результатов работы предприятия
Показатели и коды строк по
отчету о прибылях и убытках
Годы
Изменение (+,-)
Годы
Темп
прироста
тыс.руб
тыс.руб
%
%
2012
2013
2014
2014 к
2013
2014 к
2012
2012
2013
2014
2014
к
2013
2014
к
2012
1
2
3
4
5
6
7
9
9
10
11
1. Всего доходов и поступлений (стр.
010+060+080+090+120+170)
60 717
70 360
101 560
31 200
40 843
100
100
100
51,39
67,27
2. Общие расходы (стр.
020+030+040+070+100+130+180)
59 851
69 845
101 269
31 424
41 418
98,57
99,27
99,71
52,50
69,20
3. Выручка от продаж (стр. 010)
60 717
70 347
101 146
30 799
40 429
100
99,98
99,59
50,73
66,59
4. Затраты на производство и сбыт
продукции, всего
58 982
68 280
99 782
31 502
40 800
100
100
100
53,41
69,17
в том числе: себестоимость
продукции (стро 020)
39 087
46 535
75 569
29 034
36 482
66,27
68,15
75,73
74,28
93,34
управленческие расходы (стр. 040)
19 895
21 745
24 213
2 468
4 318
33,73
31,85
24,27
12,41
21,70
5. Прибыль (убыток) от продаж (стр.
050)
1 735
2 067
1 364
-703
-371
2,86
2,94
1,35
-40,52
-21,38
6. Расходы по операциям
финансового характера (стр. 070)
406
742
820
78
414
0,68
1,06
0,81
19,21
101,97
7. Прочие доходы (стр.
090+120+170)
0
13
414
401
414
0
0,02
0,41
100
100
8. Прочие расходы (стр. 130+180)
273
300
35
-265
-238
0,46
0,43
0,03
-97,07
-87,18
9. Прибыль (убыток) до
налогообложения (стр. 140)
1 139
815
326
-489
-813
1,88
1,16
0,32
-42,93
-71,38
10. Налог на прибыль и другие
обязательные платежи (стр. 150)
0
0
210
210
210
0
0
64,42
100
100
11. Чистая прибыль (стр. 190)
866
515
81
-434
-785
1,43
0,73
0,08
-50,12
-90,65
2.4.2 Анализ доходности продаж
В условиях рынка основным результирующим показателем оценки
хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. Как известно,
на размер прибыли влияет много факторов: объем продаж, ассортимент
продукции, налогообложение и другие.
Валовая прибыль определяется как результат вычета из объема продаж
(валового дохода) стоимости покупного сырья, материалов, полуфабрикатов
и других элементов издержек производства.
Количественно прибыль представляет собой разность между валовыми
доходами, остающимися в распоряжении организации (после уплаты
отчислений в целевые фонды), и расходами на продажу товаров. В систему
прибылей отечественной торговой организации входят, кроме прибыли от
реализации товаров, прибыль от операционной деятельности, прибыль от
внереализационной деятельности.
При анализе используются следующие показатели прибыли: прибыль
от реализации, прибыль отчетного периода, налогооблагаемая, чистая
прибыль.
Налогооблагаемая прибыль представляет собой разность между
прибылью отчетного периода и суммой налога на недвижимость, прибыли,
облагаемой налогом по специальным ставкам, затрат, учитываемых при
исчислении льгот по налогу на прибыль, в соответствии с действующим
законодательством.
Чистой называют прибыль, которая остается в распоряжении
организации после уплаты всех налогов.
Эффективность торговой организации можно определить как
отношение результатов хозяйственной деятельности к затратам ресурсов,
которые необходимы для осуществления этой деятельности.
Эффективность выступает в двух аспектах: социальном и
экономическом. Социальный аспект предполагает оценку степени влияния
торговли на различные стороны уровня жизни, удовлетворение спроса,
74
качество обслуживания потребителей.
Экономическая эффективность - это результативность реального
процесса торговой деятельности. Она отражает уровень развития и степень
использования ресурсов, текущих затрат и характеризуется успехами в
достижении прибыли - конечного результата хозяйственно-финансовой
деятельности.
Рентабельность - синтетический показатель, отражающий многие
стороны деятельности торговых организаций за определенный период. Это
процентное отношение суммы прибыли к одному из показателей: объему
товарооборота, расходам, средней стоимости основных и оборотных средств,
расходам на оплату труда и т.п. Система показателей рентабельности
является составляющей системы показателей социально-экономической
эффективности деятельности организаций.
Показатели рентабельности являются относительными и
рассчитываются как отношение прибыли к стоимости используемых
предприятием ресурсов. Экономический смысл диагностики показателей
рентабельности заключается в оценке получаемой прибыли с одного рубля
использованных денежных средств предприятия.
Наиболее распространенным показателем рентабельности является
размер прибыли на рубль затрат, вложенных в проданную продукцию:
П
р
=
П
*100
Σ3
где П
р
– прибыль на рубль затрат;
П – прибыль от продаж продукции;
Σ3 – сумма затрат на производство продукции.
Другой показатель – доходность продаж – показывает размер прибыли
с 1 руб. проданной продукции:
Д
п
=
П
*100
В
где Д
п
– доходность продаж;
В – выручка от продаж.
75
Сравнение приведенных показателей позволяет оценивать
эффективность производственной деятельности, выбирать наиболее
выгодные направления деловой активности, рационально изменять
ассортимент продукции (работ, услуг), определять экономически
целесообразные объекты для инвестирования.
Проведем анализ доходности продаж для рассматриваемого
предприятия.
Таблица 14.
Оценка доходности продаж всей продукции
Показатели
Номе
р
строк
и
Сумма тыс. руб.
Изменение
2014 к
2013, тыс.
руб. (+,-)
Изменение
2014 к
2012, тыс.
руб. (+,-)
2012
2013
2014
1
2
4
5
6
7
8
Выручка от
продаж
продукции,
тыс руб
01
60 717
70 347
101 146
30 799
40 429
Полная
себестоимость
проданной
продукции,
тыс руб
02
58 982
68 280
99 782
31 502
40 800
Прибыль от
продаж (стр
01-02)
03
1 735
2 067
1 364
-703
-371
Доходность
продаж, %
(стр
03/01*100)
04
2,86
2,94
1,35
-1,59
-1,51
Величина
активов, тыс
руб
05
16 727
24 275
32 648
8 373
15 921
Коэффициент
оборачиваемос
ти активов (стр
01/05)
06
3,63
2,90
3,10
0,20
-0,53
Рентабельност
ь активов, %
(стр
03/05*100)
07
10,37
8,51
4,18
-4,34
-6,19
76
Как видим из таблицы 14, доходность продаж в отчетном году
снизилась по сравнению с прошлым годом на 1,59%, а по сравнению с
базисным годом на 1,51%.
Выручка от продаж продукции увеличилась по сравнению с отчетным
годом на 30799 тыс.руб. и составила 101146 тыс.руб. Но это не помогло
предприятию увеличить прибыль от продаж. В отчетном году прибыль была
равна 1364 тыс.руб., что на 703 тыс.руб. меньше чем в предыдущем году и на
371 тыс.руб. меньше чем в базисном году.
Коэффициент оборачиваемости активов увеличился на 0,2 пункта и
составил 3,1.
Рентабельность активов составила 4,18% это почти в 2 раза меньше
чем в прошлом году. На снижении рентабельности активов повлияло
снижение прибыли и увеличение активов на 8373 тыс.руб.
Рассчитаем влияние факторов на доходность продаж. Доходность
продаж зависит от себестоимости проданной продукции и изменение цен.
Для расчета будем применять метод цепных подстановок, чтобы определить
какой фактор непосредственно повлиял на снижение доходности продаж.
1. Изменение доходности продаж за счет изменения цен:
Д
п
=
В
о
- С
б
-
В
б
- С
б
=
101146 - 58982
-
60717 - 58982
=
В
о
В
б
101146
60717
= 0,417 - 0,00002 = 0,41698
где В
о
– выручка от продаж, отчетный год;
В
б
– выручка от продаж, базисный год;
С
б
– себестоимость проданной продукции, базисный год.
2. Изменение доходности продаж за счет увеличения себестоимости
проданной продукции:
Д
п
=
В
о
- С
о
-
В
о
- С
б
=
101146 - 99782
-
101146 - 58982
=
В
о
В
о
101146
101146
= 0,0135 - 0,4169 = - 0,4034