15
бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия – это лишь «сырая
информация», подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных
процедур [13, 67]. При проведении финансового анализа, охватывающего
годовой период, основное внимание приходится на оценку формирования
результатов и обоснование их распределения.
Ключевая задача на этом этапе финансового анализа – это выявление и
оценка влияния факторов, определяющих финансовую устойчивость
предприятия. Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что результаты
краткосрочного финансового анализа, являются обоснованием финансовых
решений, и являются базой для долгосрочного финансового анализа.
Дальнейшее развитие теории анализа, в первую очередь, будет
отмечаться использованием более широкой информационной базой. Уже
очевидно, что бухгалтерская (финансовая) отчетность является недостаточно
полным источником информации. На сегодняшний день бухгалтерская
(финансовая) отчетность представляет собой информацию о финансовом
положении хозяйствующего субъекта на отчетную дату, финансовом
результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период,
систематизированная в соответствии с установленными законодательно
документами [2].
Законодательство Российской Федерации о бухгалтерском учете состоит
из Федерального закона от 06.12.2011 N 402-ФЗ « О бухгалтерском учете»,
устанавливающего единые правовые и методологические основы предприятия
и ведения бухгалтерского учета в Российской Федерации, а также нормативной
базой для ведения бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности
также являются:
Приказ Минфина России от 02.02.2010 N66н (ред. от 06.03.2018) «
О формах бухгалтерской отчетности организаций» [3];
Приказ Минфина России от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010, с
изм. от 29.01.2018) « Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету
«Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)» [4];
16
Приказ Минфина России от 20.05.2003 N 44н « Об утверждении
Методических указаний по формированию бухгалтерской отчетности при
осуществлении реорганизации организаций» и другие [5].
Для формирования финансового анализа необходимы определенные
условия: экономические, социальные, правовые и технологические.
Экономические условия - это: предложения товаров и спрос на них; виды
товаров, которые могут приобрести покупатели; объемы денежных средств,
которые покупатели могут истратить на эти покупки: избыток или
недостаточность рабочих мест, рабочей силы, влияющие на уровень заработной
платы работников, т.е. на их возможности приобретения товаров. В ходе
формирования финансового анализа необходимо не только учитывать, но и
рассчитать причины изменения в динамике за отчетные периоды, в дальнейшем
определить мероприятия по улучшению деятельности предприятия.
Сущностью финансового анализа является производственные
факторы и их влияние на изменение объема производительности продукции.
Если предприятия успешно справляется с поставленными задачами, то
стабильности и устойчивость являются гарантом успеха. На экономическую
обстановку существенно влияют наличие и доступность денежных ресурсов,
величина заемных средств, к которым готовы обратиться предприниматели для
финансирования своих деловых операций и которые готовы предоставить им
кредитные учреждения. Анализ финансового и экономического состояния во
всех странах мира проводится по единой методике, его процедуры носят
унифицированный характер и достаточно хорошо систематизированы [48].
Основная цель данного подхода к анализу, предполагает знание и умение
работы с бухгалтерской отчетность в системе информационного обеспечения;
знание нормативной базы, регулирующей порядок ее составление и
представление; знание состава, содержания отчетности; методики ее чтения и
анализа. Финансовый анализ отражает способность субъекта хозяйствования
финансирования свою деятельность, постоянно поддерживать свою
платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Устойчивое
17
финансовое положение в свою очередь положительно влияет на объемы
основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми
ресурсами. Основные задачи анализа:
Своевременная и объективная диагностика финансового состояния
организации, установление ее «болевых точек» и изучение причин их
образования;
Поиск резервов улучшения финансового состояния организации, ее
платежеспособности и финансовой устойчивости;
Разработка конкретных мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
состояния;
Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка
моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования
ресурсов.
Анализ финансового состояния организации основывается, главным
образом, на относительных показателях, так как абсолютные показатели
баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.
Относительные показатели, характеризующие финансовое состояние
анализируемого предприятия, можно сравнивать:
С общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и
прогнозирования возможности банкротства;
Аналогичными данными выявить других субъектов хозяйствования,
что позволяет выявить и слабые стороны предприятия и ее возможности;
Аналогичными данными за предыдущие периоды для изучения
тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия;
На следующем этапе анализа изучают факторы изменения уровня к
управленческим воздействиям, определяют резервы повышения финансовой
устойчивости.
18
Результативность финансового анализа во многом зависит от его
организации и совершенства информационной базы. Основными источниками
информации для анализа финансового состояния служит:
Бухгалтерский баланс;
Отчет о прибылях и убытках;
Отчет об изменениях собственного капитала;
Отчет о движении денежных средств;
Пояснительная записка;
Месячная форма статистической отчетности (отчет о финансовых
результатах)
Месячная форма статистической отчетности (отчет о состоянии
расчетов)
Данные первичного и аналитического бухгалтерского учета,
которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса [1].
Технологическая среда отображает степень научно-технического
развития, воздействует через автоматизацию изготовления, совершенствование
технологических процессов, химизацию.
Любая деятельность функционирует в рамках соответствующей
правовой среды. Поэтому большое значение имеет создание необходимых
правовых условий. Здесь имеется в виду наличие законов, регулирующих
деятельность и создающих наиболее благоприятные условия для их развития.
1.2 Финансовый анализ и его основные методы
Финансовое состояние предприятия и его результаты финансово-
хозяйственной деятельности предприятия характеризуется системой
показателей, отражающих на определенный момент времени способность
субъекта хозяйствования финансировать деятельность и своевременно
рассчитываться по обязательствам. Финансовое состояние напрямую зависит от
динамики и объемов выпуска и реализации продукции. Частью экономических
19
отношений в обществе является финансовый анализ. Распределение и
перераспределение стоимости с помощью финансов сопровождается
движением денежных средств в форме доходов, поступлений и накоплений,
составляющих в совокупности финансовые ресурсы, которые являются
материальными носителями финансовых отношений.
Управление финансовым состоянием представляет собой процесс
принятия решений по поводу финансов и денежных потоков компании.
Финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и поступления,
которые управляются субъектом хозяйствования и которые направляются для
выполнения возникающих финансовых, обязательств, осуществление затрат и
финансовому стимулированию работников [26, 45]. Основным способом
осуществления финансового анализа является, переход от сложного комплекса
к отдельным его элементам, от результата – к выводам, о том, как такой
результат достигнут, к чему он приведет в дальнейшим. Схема анализа
финансовый анализ строится по принципу «от общего к частному», то есть
сначала описываются общие, ключевые характеристики объекта исследования,
затем приступают к анализу его отдельных частей, выявляют причинно -
следственную связь и определяют уровень влияния каждого элемента на
изменение общего результата.
Финансовые ресурсы предназначены для финансового анализа
обязательств. Оценка валютного состояния и валютных результатов работы
предприятия играет весомую роль в обеспечении простого функционирования
хозяйствующих субъектов в аспектах рыночной среды, ввиду чего
сформирован определенный методологический инструмент работы [15, 48].
Методология анализа и оценки денежного состояния предприятия
предопределена для обеспечения управления валютным состоянием
предприятия и оценки финансовой стойкости его деловых партнеров в
критериях рыночной экономики. Основные методы финансового анализа
представлены на рисунке 2:
- Методы горизонтального анализа;
20
- Методология вертикального анализа;
- Анализ относительных показателей и коэффициентов;
- Трендовый анализ;
- Пространственный анализ;
- Факторный анализ устойчивости предприятия
Рисунок 2. Основные методы финансового анализа
Ниже представлены характеристики указанных методов:
Способ горизонтального анализа заключается в сравнении данных
бухгалтерской отчетности в конкретный этап времени. В рамках
Основные
методы анализа
финансового
состояния и
финансовых
результатов
деятельности
предприятия
Методы горизонтального анализа: данные
бухгалтерской отчетности сопоставляются с
предыдущими периодами, при этом, анализ
распределяется на абсолютный и относительный.
Методы вертикального анализа: данные
бухгалтерской отчетности структурируется по
элементам.
Анализ относительных показателей и коэффициентов
включает в себя оценку показателей ликвидности,
платежеспособности, финансовой устойчивости
деловой активности, рентабельности.
Трендовый анализ базируется на составлении тренда
поведения определенного показателя в определенной
временной динамике.
Пространственный анализ характеризуется сравнение
показателей финансовой устойчивости
хозяйствующего субъекта в сравнении со
среднеотраслевыми значениями.
Факторный анализ характеризуется оценкой
финансового состояния и финансовых результатов
деятельности предприятия относительно влияния
определенных факторов.
21
горизонтального метода анализ проводится в абсолютном и относительном
значении [20, 32]. Горизонтальный метод заключается в формировании таблиц,
содержащих себе абсолютную динамику, дополненную темпами подъема и
прироста данных. Задача горизонтального анализа заключается в том, чтобы
оценить вектор конфигурации балансовых характеристик. При горизонтальном
анализе используют 2 подхода:
- Сравнение изменение в абсолютных величинах (например, рублях)
- Сравнение изменений в относительных (процентных) величинах
В отчете используют оба расклада. При данном этапе больше принятым
раскладам выступает тест конфигурации в процентах к предыдущему (или
первому) периоду. Обратным по смыслу горизонтальному анализу считается
вертикальный анализ отчетности, где сопоставление идет не в хронологии, а в
рамках одного периода в сопоставлении с другими показателями. Метод
вертикального анализа базируется на структурировании балансовых
показателей [30, 59]. Например, вертикальный анализ актива бухгалтерского
баланса дает представление о доли основных средств, нематериальных активов,
запасов, дебиторской задолженности и других видов имущества в общих
активах предприятия. Определив в процентах долю каждого показателя в
общем итоге, у аналитика появляется возможность сравнивать предприятие по
данным показателям с другими предприятиями, что невыполнимо, если
оперировать абсолютными величинами. В части анализа отчета о прибылях и
убытках, вертикальный анализ используют для выявления структуры расходов
и расходов определения доли или чистой прибыли расходов в выручке от
реализации. Вертикальный анализ, по определению, проводят в рамках одного
отчетного периода. Однако рассчитав процентные соотношения показателей,
часто прибегают к горизонтальному анализу, прослеживая изменение этих
показателей в течение ряда периодов. Анализ финансового состояния отражает
разработку финансовой политики предприятия. Основная цель финансового
состояния это улучшение уровня его состояния, стойкое и уверенное
положение предприятия, которое не приведет к ухудшению и снижению
22
показателей ликвидности. Анализ сводится к трем задачам, выявление и
устранение недочетов, улучшение и устранение состояния предприятия,
определение оценки эффективности рассчитанных показателей [33,53].
Анализ относительных показателей и коэффициентов включает в себя
оценку показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой
устойчивости и деловой активности, рентабельности.
Коэффициентный анализ основан на расчете и оценке различных
пропорций между статьями отчетности. Этот метод, применяемый в
экономическом анализе, представляет собой систему относительных
показателей, определяемых по данным бухгалтерской отчетности, главным
образом, по данным баланса и отчета о прибылях и убытках. Использование
коэффициентов основано на теории, предполагающей существование
определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Значения
коэффициентов находятся в зависимости от отраслевых особенностей
предприятия, и их размеров, оцениваемых обычно годовым объемом продаж и
среднегодовой стоимостью активов. На величины коэффициентов, может
воздействовать общее состояние экономики и фаза финансового цикла. Для
расчета финансовые отчеты предприятия должны быть приведены в
конкретную форму, называемую аналитической [23, 65].
Анализ относительных показателей и коэффициентов дополняется
факторным способом, который позволяет выявить изменения признака под
влиянием отклонения некоторых факторов, предположительно оказывающих на
него влияние [38, 66].
Трендовый анализ базируется на составлении тренда поведения
определенного показателя в определенной временной динамике. Также
трендовый анализ бухгалтерского баланса дает возможность оценки развития
предприятия, как на текущий момент, так и на будущие периоды. Для примера,
валюта баланса согласно трендовому анализу год от года снижается,
следовательно, предприятие сокращает хозяйственный оборот, закрывает
текущую экономическую деятельность. Это означает, что состояние
23
предприятия близко к банкротству. Трендовый анализ позволяет делать прогноз
о состоянии того или иного показателя в будущем. А это дает возможность
оценить влияние определенных факторов на экономическую деятельность
предприятия в перспективе, принять более обоснованные управленческие
решения с учетом влияния этих решений на стабильность и эффективность
хозяйственной деятельности предприятия [25,101].
Пространственный анализ характеризуется сравнением показателей
финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта в сопоставлении со
среднеотраслевыми значениями [36, 141].
- Пространственный анализ финансовых показателей исследуемого
предприятия со среднеотраслевыми показателями. В процессе этого анализа
выявляется уровень отличия отклонения основных результатов финансовой
деятельности данного предприятия от среднеотраслевых с целью оценки
собственной конкурентной позиции по финансовым результатам
хозяйствования и выявления резервов дальнейшего повышения эффективности
и финансовой деятельности.
- Пространственный анализ финансовых показателей данного
предприятия и предприятий – конкурентов. В процессе это анализа выявляются
слабые стороны финансовой деятельности предприятия с целью разработки
мероприятий по увеличению его конкурентной позиции на определенном
региональном рынке.
- Пространственный анализ финансовых показателей отдельных
структурных единиц и подразделений данного предприятия (его центров
ответственности). Такой анализ проводится с целью сравнительной оценки и
поиска резервов повышения эффективности финансовой деятельности
внутренних подразделений предприятия.
- Пространственный анализ отчетных и плановых финансовых
показателей. Такой анализ составляет основу на предприятии контроля текущей
финансовой деятельности. В процессе этого анализа выявляется степень
24
отклонения отчетных показателей от плановых, определяются причины этих
отклонений и вносятся рекомендации по корректировке отдельных
направлений финансовой деятельности предприятия.
Этот анализ является одним из важных разделов анализа финансовой
отчетности. Он позволяет получить представление не только о том, как
выглядит предприятие в сопоставлении с ее прошлым положением, но и по
сравнению с другими предприятиями. При этом важно, чтобы балансы
предприятий были сопоставимы. При сравнениях необходимо учитывать
соответствие дат, размеры фирм, правила их отнесения к той или иной отрасли.
Факторный анализ характеризуется оценкой финансового состояния и
финансовых результатов деятельности предприятия относительно влияния
определенных факторов [14, 96]. Анализ влияния отдельных факторов на
результирующий показатель. Назначение – расширение возможностей
структурного анализа, анализа взаимного влияния показателей, содержащихся в
разных формах отчетности, анализ причин изменений. Предметом финансового
анализа является процесс воспроизводства и, соответственно, его
информационная модель. Анализ осуществляется на основе представления
объекта как единого целого с учетом его свойств, строения и развития. В
основные задачи анализа финансового состояния включается определение
качества и уровня финансового состояния, изучение причин и степени их
влияния на его изменение, выявление резервов и направление руководству
рекомендаций по повышению ликвидности, финансовой устойчивости,
платежеспособности и деловой активности.
Сущность анализа проявляется не только в отображении содержания
процесса воспроизводства и целостном представлении изучаемого объекта, но и
в обеспечении взаимосвязи решаемых задач и результатов решения.
Объективность анализа обеспечивается через реализацию экономических
положений. Анализ – одна из общих функций управления экономическими
системами, значимость, которой не подвержена влиянию времени, и не может
быть переоценена. В той или иной степени, анализом занимаются все, кто