- Прибыль от операционной деятельности представляет собой
совокупный объем прибыли от реализации продукции и прибыли от других
операций, не относящихся к инвестиционной или финансовой деятельности.
- Прибыль от инвестиционной деятельности характеризует итоговой
финансовый результат от операций по приобретению (сооружению,
изготовлению) и продаже амортизируемого имущества - основных фондов,
нематериальных активов и других необоротных активов, а также
краткосрочных финансовых инвестиций, которые не являются эквивалентами
денежных средств.
- Прибыль от финансовой деятельности характеризует финансовый
результат операций, которые приводят к изменению размера и состава
собственного капитала и ссуд предприятия (привлечения дополнительного
акционерного или паевого капитала, эмиссии облигаций и других долговых
ценных бумаг, привлечение кредита в различных его формах, погашение
обязательств по основному долгу и т.п.).
5) По составу элементов, формирующих прибыль, различают
маржинальную, валовую и чистую прибыль предприятия. Под этими
терминами понимают обычно различную степень «очистки» полученных
предприятием чистых доходов от понесенных им в процессе хозяйственной
деятельности затрат.
- Так, маржинальная прибыль характеризует сумму чистого дохода от
операционной деятельности (валового дохода предприятия от этой
деятельности, уменьшенного на сумму налоговых платежей за счет него) за
вычетом суммы переменных затрат.
- Валовая прибыль характеризует сумму чистого дохода от
операционной деятельности за вычетом всех операционных расходов, как
постоянных, так и переменных (валовая прибыль соответственно
представляет собой разницу между всей суммой чистого дохода предприятия
и всей суммой его текущих затрат).
12
- Чистая прибыль характеризует сумму валовой прибыли,
уменьшенную на сумму налоговых платежей за счет нее.
6) По характеру налогообложения прибыли выделяют
налогооблагаемую и не облагаемую налогом ее части. Такое деление
прибыли играет важную роль в формировании налоговой политики
предприятия, так как позволяет оценивать альтернативные хозяйственные
операции с позиций конечного их эффекта. Состав прибыли, не подлежащей
налогообложению, регулируется соответствующим законодательством.
7) По степени использования выделяют не распределенную и
распределенную прибыль предприятия. Первый ее вид характеризует часта
сформированной прибыли предприятия, которая еще не распределена (а
соответственно и не использована) на конкретные хозяйственные нужды.
Второй ее вид характеризует часть сформированной прибыли, которая на
рассматриваемую дату уже распределена и не использована в процессе
хозяйственной деятельности.
Источником информации для анализа прибыли является «Отчет о
финансовых результатах». Благодаря которой определяется система
показателей прибыли (рис. 2).
Рисунок 3. Система показателей прибыли.
13
1) Валовая прибыль представляет собой разницу выручки от продажи
товаров, работ, услуг и себестоимостью проданных товаров, продукции,
работ, услуг.
2) Прибыль (убыток) от продаж товаров, работ, услуг определяется как
разница между выручкой от реализации товаров, работ, услуг в действующих
ценах без НДС, налога и акцизов и затратами на ее производство и
реализацию с учетом коммерческих и управленческих расходов.
3) Налогооблагаемая прибыль определяется специальным расчетом.
Она равна валовой прибыли, уменьшенной на сумму:
- отчислений в резервный фонд и другие аналогичные фонды, создание
которых предусмотрено законодательством;
- рентных платежей в бюджет;
- доходов по ценны! бумагам и от долевого участия в деятельности
других предприятий;
- курсовых разниц, образовавшихся в результате изменения курса рубля
по отношению к котируемым ЦБ РФ иностранным валютам.
4) Чистая прибыль предприятия, т.е. прибыль, остающаяся в его
распоряжении, определяется как разность между валовой прибылью и
суммой налогов на прибыль.
Чистая прибыль может направляться на производственное развитие,
социальное развитие, материальное поощрение работников, выплачиваться
собственниц в виде дивидендов, создание резервного (страхового) фонда,
уплату в бюджет экономических санкций, связанных с нарушением
предприятием действующего законодательства, на благотворительные и
другие цели.
В условиях рыночной экономики исключительное право на принятие
управленческих решений по вопросу распределения чистой прибыли всегда
принадлежит собственникам предприятия или полномочны! их
14
представителям. При этом на практике может быть реализован один из трех
вариантов подобного распределения, каждый из которых имеет свои
преимущества и недостатки с позиций заинтересованных в его результатах
сторон.
Первый вариант предполагает определение собственником лишь его
доли в оставшейся после возмещения фактически понесенных затрат чистой
прибыли предприятия. Указанная доля может устанавливаться как в
процентном, так и в абсолютном выражении на любой расчетный период, но
не менее одного года. Данный вариант обеспечивает стратегический уровень
финансово-хозяйственной самостоятельности исполнительного руководства
предприятия и достаточно эффективно защищает интересы собственника,
гарантируя ему получение желаемой часта прибыли. Единственным
ограничением при использовании этого варианта является жесткие
требования к компетенции и личной порядочности высшего исполнительного
руководства компании.
Второй вариант предполагает более активное участие собственника в
процессе распределения чистой прибыли, выражающееся в утверждении им
общей номенклатуры и конкретных размеров (или процентов отчисления)
целевых финансовых фондов. Данный подход позволяет осуществить более
жесткий централизованный контроль за расходованием чистой прибыли
предприятия.
Наконец, третий вариант предусматривает всестороннее личное
участие собственника в процессе распределения прибыли, что выражается не
только в реализации прав, предусмотренных предыдущим вариантом, но и в
утверждении им сметы затрат по каждому направлению расходованию
средств. Подобный подход вполне естественен для предприятий, где функции
директора исполняет сам собственник.
Кратко раскроем каждый показатель, используемый при расчете
показателей прибыли:
15
1) Нетто-выручка от продажи товаров, работ, услуг - выручка от
продажи товаров, работ, услуг за минусом налога на добавленную стоимость,
акцизов и аналогичных обязательных платежей.
2) Себестоимость проданных товаров, работ, услуг - стоимостная цена
используемых в процессе производства реализованных товаров (работ, услуг)
природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов,
трудовых ресурсов, а также других затрет на ее производство и реализацию.
3) Коммерческие расходы - затраты по отгрузке продукции покупателям
(погрузочно-разгрузочные расходы, доставка), расходы на тару и
упаковочные материалы, рекламу, изучение рынков сбыта и т.д.
4) Управленческие расходы - расходы на управление предприятием,
которые состоят из: зарплаты управленческому персоналу, командировочных
расходов и расходов по перемещению, представительских расходов, расходов
на содержание пожарной, военизированной и сторожевой охраны, прочих
расходов.
5) Проценты к получению / уплате - проценты по облигациям,
депозитам и проценты за предоставление денежных средств в пользование
организациям.
6) Доходы от участия в других организациях - доходы по акциям,
принадлежащим организации.
7) Прочие доходы - это доходы от продажи активов, аренды, плата за
предоставление патентов, промышленных образцов и т.д. Прочие расходы -
это плата за услуги бант, расходы по содержанию законсервированных
объектов, расходы по аннулированным заказам и т.д.
1.2. Рентабельность и факторы на неё влияющие
Обобщающим показателем экономической эффективности
производства является показатель рентабельности. Рентабельность означает
16
доходность предприятия. Она рассчитывается путём сопоставления валового
дохода или прибыли с затратами или используемыми ресурсами.
На основе анализа средних уровней рентабельности можно определить,
какие виды продукции и какие хозяйственные подразделения обеспечивают
большую доходность. Это становится особенно важным в современных,
рыночных условиях, где финансовая устойчивость предприятия зависит от
специализации и концентрации производства.
В экономической литературе дается несколько понятий рентабельности.
Так, одно из его определений звучит следующим образом: рентабельность
представляет собой показатель экономической эффективности производства
на предприятиях, который комплексно отражает использование
материальных, трудовых и денежных ресурсов.
По мнению других авторов рентабельность - показатель,
представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на производство,
денежным вложениям в организацию коммерческих операций или сумме
имущества фирмы. Так или иначе, рентабельность представляет собой
соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода.
Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет
сравнить уровень доходности предприятия с альтернативным использованием
капитала или доходностью, полученной предприятием при сходных условиях
риска. Более рискованные инвестиции требую более высокой прибыли,
чтобы они стали выгодными.
По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное
благополучие предприятия, т.е. способность предприятия получать
достаточную прибыль на инвестиции. Для долгосрочных кредиторов
инвесторов, вкладывающих деньги в собственный капитаг предприятия,
данный показатель является более надежным индикатором, чем показатели
финансовой устойчивости и ликвидности, определяющиеся на основе
соотношения отдельных статей баланса.
17
Устанавливая связь между суммой прибыли и величиной вложенного
капитала, показатель рентабельности можно использовать в процессе
прогнозирования прибыли. В процессе прогнозирования с фактическими и
ожидаемыми инвестициями сопоставляется прибыль, которую
предполагается получить на эти инвестиции. Оценка предполагаемой
прибыли базируется на уровне доходности за предшествующие периоды с
учетом прогнозируемых изменений. Кроме того, большое значение
рентабельность имеет для принятия решений в области инвестирования,
планирования, при составлении смет, координировании, оценке и контроле
деятельности предприятия и ее результатов.
Анализ общей рентабельности имеет большое значение для
комплексной характеристики работы с точки зрения эффективности
использования всего производственного потенциала, находящего в
распоряжении производственного предприятия.
Можно привести еще одно понятие рентабельности: рентабельность -
показатель, представляющий собой отношение прибыли к сумме затрат на
производство, денежным вложениям в организацию коммерческих операций
или сумме имущества фирмы используемого для организации своей
деятельности.
Разделяют рентабельность как общую - процентное отношение
балансовой (общей) прибыли к среднегодовой суммарной стоимости
производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств; и
рентабельность расчетную - отношение расчетной прибыли к среднегодовой
стоимости тех производственных фондов, с которых взимается плата за
фонды. Применяется также показатель уровня рентабельности к текущим
затратам - отношение прибыли к себестоимости товарной или реализованной
продукции.
В течении производственного цикла на уровень рентабельности влияет
ряд факторов. Которые можно разделить на внешние: связаны с воздействием
18
на деятельность предприятия рынка, государства, географического
положения и внутренние: производственные и внепроизводственные.
Выявление в процессе анализа внутренних и внешних факторов, влияющих
на рентабельность, дает возможность «очистить» показатели эффективности
от внешнего воздействия.
Рассмотрим сначала факторы, непосредственно связанные с
деятельностью предприятия, которые оно может изменять и регулировать в
зависимости от поставленных перед предприятием целей и задач, т.е.
внутренние факторы. Которые можно разделить на производственные,
непосредственно связанные с основной деятельностью предприятия, и
внепроизводственные факторы, которые непосредственно не связаны с
производством продукции и с основной деятельностью предприятия.
Рисунок 4. Внепроизводственные и производственные факторы.2
2
Крылов Э.И. Журавкова И.В .Анализ эффективности инвестиционной инновационной деятельности:
Учебное пособие-М.: Финансы и статистика ,2009.-384с.
19
Внепроизводственные факторы включают в себя:
1) снабженческо-сбытовую деятельность, т.е. своевременность и
полноту выполнения поставщиками и покупателями обязательств перед
предприятием, их удаленность от предприятия, стоимость транспортировки
до места назначения и т.д.;
2) природоохранные мероприятия которые необходимы для
предприятий ряда отраслей, например, химической, машиностроительной и
т.д. отраслей, и влекут за собой значительные издержки;
3) штрафы и санкции за несвоевременность или не точность
выполнения каких-либо обязательств фирмы, например, штрафы в налоговые
органы за несвоевременность расчетов с бюджетом;
4) на финансовые результаты деятельности фирмы, а следовательно и
на рентабельность косвенно влияют и социальные условия труда и быта
работников;
5) финансовая деятельность предприятия, т.е. управление собственным
и заемным капиталом на предприятие, деятельность на рынке ценных бумаг,
участие в других предприятиях и т.д.
Производственные факторы, из курса экономической теории известно,
что процесс производства состоит из трех элементов:
1) средства труда;
2) предметы труда;
3) трудовые ресурсы.
В связи с этим, выделяют такие производственные факторы, как
наличие и использование средств труда, предметов труда и трудовых
ресурсов. Названные факторы являются основными факторами роста
прибыли и рентабельности предприятия, именно с повышением
эффективности их использования связываются процессы интенсификации
производства.
2U
Влияние производственных факторов на результат деятельности можно
оценить с двух позиций: как экстенсивное и как интенсивное. Экстенсивные
факторы связаны с изменением количественных параметров элементов
процесса производства, к ним относятся:
- изменение объема и времени работы средств труда, т.е., например,
покупка дополнительных станков, машин и т.д., строительство новых цехов и
помещений или увеличение времени работы оборудования для увеличения
объема производимой продукции;
- изменение количества предметов труда, непроизводительное
использование средств труда, т.е. увеличение запасов, большой удельный вес
брака и отходов в объеме выпускаемой продукции;
- изменение численности рабочих, фонда рабочего времени,
непроизводительные затраты живого труда (простои).
Количественное изменение производственных факторов всегда должно
быть оправдано изменением объема выпускаемой продукции, т.е.
предприятие должно следить за тем, чтобы не снижались темпы прироста
прибыли относительно темпов прироста затрат.
Интенсивные производственные факторы связаны с повышением
качества использования производственных факторов, к ним относятся:
- повышение качественных характеристик и производительности
оборудования, т.е. своевременная замена оборудования на более современное
с большей производительностью;
- использование прогрессивных материалов, совершенствование
технологии обработки, ускорение оборачиваемости материалов;
- повышение квалификации рабочих, снижение трудоемкости
продукции, совершенствование организации труда.
Кроме внутренних факторов на рентабельность предприятия оказывают
косвенное воздействие и внешние факторы, которые не зависят от
21