Как видно из данной таблицы за три года выручка от продажи снижается
на 419 тыс. руб. или 6,8 %.
Прибыль также снижается на 7%, показатель рентабельности высокий ,
составляет 47,5% и на протяжении отчетного периода не снижается.
Среднегодовая стоимость основных средств незначительно увеличилась,
число работников в организации снижается на 2 человека.
Фондоотдача в течение отчетного периода снижается за счет
уменьшения выручки и увеличения среднегодовой стоимости основных
производственных
фондов.
На рис.7 приведена структура актива баланса
Рисунок 7. Структура актива баланса
Как видно из диаграммы в 2016 году уменьшаются внеоборотные
активы, и снижаются оборотные активы за счет снижения стоимости
имущества предприятия на 657 тыс. руб. по сравнению с 2014г. ( снижение
32
денежных средств на 404 тыс. руб., дебиторской задолженности ,
дебиторской задолженности на 116 тыс. руб.)
На рис.8 показана структура пассива баланса
Рисунок 8. Структура пассива баланса
Исходя из данных диаграммы можно сделать следующий вывод:
- в отчетном периоде увеличивается капитал организации - на 158
тыс. руб.;
- долгосрочные обязательства увеличиваются- на 235 тыс. руб.;
- кредиторская задолженность увеличивается на 699 тыс. руб.
Увеличение имущества предприятия и источников формирования его
произошло в основном за счет повышения деловой активности предприятия.
2.2. Анализ финансовой деятельности ООО «СМП»
Важным показателем финансовой деятельности являются показатели
ликвидности и платежеспособности .
33
Ликвидность - это способность хозяйствующего субъекта
своевременно погашать свои текущие финансовые обязательства путем
быстрого превращения части имущества в денежные средства.
Денежные средства - это средства, которые в любой момент могут быть
использованы в расчетах. Обычно не требуется много времени для получения
денежных средств за отгруженную продукцию, выполненные работа и
оказанные услуги. Гораздо сложнее превратить в денежны средства
производственные запасы. Да и готовую продукцию не всегда можно продать
на рынке. Куда больше времени требуется, чтобы реализовать внеоборотные
активы. Другими словами, имущество предприятия обладает различной
реализуемостью, а потому рассчитывается несколько показателей
ликвидности: абсолютная, промежуточная и общая.
Более объективную оцен^ дефицита активов необходимо дать в ходе
последующего анализа коэффициентов ликвидности. По данным
бухгалтерского баланса произведем расчета коэффициентов
платежеспособности организации.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у
предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения
своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель
платежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
КТЛ = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) (1)
Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической
оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают
его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности
определяется по формуле:
КБЛ = (А1 + А2) / (П1 + П2) (2)
34
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
К Аб.Л. = А1 / (П1 + П2) (3)
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется
использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия, который
показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме
всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных)
при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных
обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми
коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков
поступления средств и погашения обязательств.
Полученные расчетные данные представлены в таблице 3
Таблица 3
Финансовые коэффициенты платежеспособности
Показатель Значение показателя
Ошибка!
2014г. 2015г. 2016г.
критерий
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,7 1,03 0,91 0,2-0,7
Коэффициент текущей ликвидности 2,17 2,13 2,16
необходимое
1,5;
max:1-2
Коэффициент быстрой, (промежуточной)
ликвидности
0,93
1,12
1,04 0,7-0,8
=1
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
краткосрочных обязательств предприятие сможет погасить в ближайшее
время за счет денежных средств и приравненных к ним активов. Чем выше
значение коэффициента абсолютной ликвидности, тем больше гарантия
погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет
35
опасности потери стоимости, в случае ликвидации предприятия и не
существует никакого временного срока для превращения их в платежные
средства.
Этот коэффициент интересен для поставщиков. Платежеспособность
предприятия считается нормальной, если оно в каждыш момент только за счет
денежных средств может погасить не менее 20% имеющейся задолженности.
Как видно из данных расчетов в 2015г. коэффициент ликвидности
увеличивается на 0,33 п.п. по сравнению с 2014г., в 2016г. показатель
снижается на 0,14 п.п. но при этом соответствуют рекомендуемому критерию.
В течение анализируемого периода коэффициент абсолютной
ликвидности соответствует рекомендуемому критерию оценки.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть
краткосрочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств
и приравненных к ним активов, а также ожидаемых поступлений от
дебиторов.
В 2015 г. коэффициент увеличился на 0,04 п.п. по сравнению с 2014 г.
В 2016г. коэффициент уменьшился по сравнению с 2015г. на 0,11 п.п. При
рекомендуемом значении 0,7-1,0 показатель соответствует нормативу.
Коэффициент текущей ликвидности - это главный показатель
платежеспособности. Он позволяет установить, в какой кратности текущие
активы покрывают краткосрочные обязательства.
В течение анализируемого периода показатель находится в пределах
максимального значения (Ктах=2)
На основании расчетных показателей ликвидности баланса построим
график изменения данных показателей (см. рис. 9)
ООО «СМП» имеет достаточно высокий уровень платежеспособности
и ликвидности баланса.
36
Значение коэффициентов на уровне рекомендуемых значений
показывает, что ООО «СМП» имеет высокий уровень платежеспособности и
ликвидности баланса.
Финансовая устойчивость характеризует способность организации
своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на
расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и
поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах.
Финансовая устойчивость — это гарантированная платежеспособность
и кредитоспособность организации в процессе ее деятельности. В то же
время это обеспеченность запасами, собственными источниками их
формирования, а также соотношение собственных и заемных средств —
источников покрытия активов организации.
На основании данных бухгалтерского баланса за 2014-2016гг.
рассчитаем коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
ООО «СМП», и тем самым определим структуру капитала.
37
Для определения финансовой устойчивости организации проведем
анализ показателей устойчивости (см. табл.4)
Таблица 4
Показатели финансовой устойчивости
Показатель
Значение показателя
Рекомендуемый
критерий
2014г. 2015г. 2016г.
Коэффициент автономии 0,62 0,63 0,63
> 0,5
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,61 0,57 0,57 > 0,7
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,68
0,7
0,65
0,2 - 0,5
Коэффициент финансирования
1,5
1,33
1,31
Свыше 1,0
Коэффициент обеспеченности
материальных запасов
собственными оборотными
средствами
1,08 1,26 1,07
Не мене 0,5
0,6-0,8
Коэффициент маневренности
функционального капитала
0,72
1,0
0,88 0-1
Коэффициент устойчивости
экономического роста.
0,52 0,43 0,39
Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных
средств в общей сумме источников финансирования. В 2015г. и 2014г.
показатель остается на прежнем уровне и составляет 0,63 (63% - собственных
средств).
Коэффициент финансовой устойчивости выражает удельный вес тех
источников финансирования, которые данна! организация может
использовать в своей деятельности длительное время, привлеченных для
финансирования активов данной организации наряду с собственными
средствами.
В течение анализируемого периода показатель был ниже 0,7, что
говорит о невысокой финансовой устойчивости.
Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности
организации финансируется за счет собственных источников средств, а какая
- за счет заемных. Коэффициент в течении отчетного периода превышает
38
рекомендуемого показателя и указывает на возможность покрытия
собственным капиталом заемных средств.
В 2015г. коэффициент был ниже, чем в 2014г., в 2016г. коэффициент
соответствовал критерию, но незначительно снизился (на 0,02п.п.)
Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала
(собственных средств).
Этот коэффициент показывает, какая часть собственных средств
организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно
свободно маневрировать этими средствами. Нормативное значение
коэффициента маневренности составляет 0,2 - 0,5.
В 2016г. показатель снизился, но при этом выше нормативного на
0,15п.п. Организация может относительно свободно маневрировать этими
средствами, в любой момент покрыть свои обязательства.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными
оборотными средствами показывает, в какой степени запасы товарно
материальных ценностей сформированы за счет собственных источников и не
нуждаются в привлечении заемных.
Нормативное значение этого показателя должно составлять не менее
0,5. В течение отчетного периода показатель выше норматива (1,07), значит
материальные запасы в большей степени обеспечены собственными
средствами.
Важным показателем является коэффициент маневренности
функционального капитала (собственных оборотных средств). Этот
показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая
находится в форме денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг, то
есть в форме оборотных активов, обладающих максимальной ликвидностью.
У нормально работающей организации данный показатель варьируется
в пределах от нуля до единицы. В 2015г. показатель соответствовал
39
нормативу, в 2016г. показатель уменьшился, у организации уменьшились
оборотные активы обладающие максимальной ликвидностью.5
Показателем финансовой устойчивости является также коэффициент
устойчивости экономического роста.
Этот показатель характеризует стабильность получения прибыли,
остающейся в организации на ее развитие и создание резервов.
В течение трех лет коэффициент снижается с 0,52 п.п. до 0,39 п.п.
Основной причиной является снижение чистой прибыли.
Представим в виде диаграммы показатели финансовой устойчивости.
Рисунок 10. Показатели финансовой устойчивости
Проанализировав значения вышеуказанных коэффициентов
финансовой устойчивости, которые в большинстве находятся в пределах
рекомендованных значений, можно сделать вывод об устойчивом финансовом
состоянии ООО« СМП». Однако приходится констатировать наметившиеся
незначительные неблагоприятные тенденции.
5 Ванинский А.Я.Факторный анализ хозяйственной деятельности- М.: Финансы истатистика,2010.-280с.
40
Показатели деловой активности (оборачиваемости).
Значение анализа деловой активности заключается в формировании
экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности
использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.
В ходе анализа решаются следующие задачи:
1) изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой
активности;
2) исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение
показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;
3) обобщение результатов анализа, разработка конкретных
мероприятий по вовлечению в оборот выявленные резервов.
«Золотое» правило экономики» фирмы имеет вид:
100 < Та < Твп < Тп, (4)
где Та - темп роста активов;
Та = 6985/6731 *100 = 104%.
Твп - темп роста выручки от продажи;
Твп = 5701/6063 *100 = 94%.
Тп - темп роста прибыли;
Тп = 1576/1679 *100 =93 %.
В ООО «СМП»:
100 < 104 < 94 < 93, то есть «золотое» правило экономики не выполняет
. Экономический потенциал организации снижается. Ресурсы фирмы стали
использоваться менее интенсивно. Доля прибыли в цене снижается,
увеличивается доля затрат в выручке.
Показатели оборачиваемости характеризуют скорость возврата
авансированных на осуществление предпринимательской деятельности
денежных средств.
Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (или за
анализируемый период) «оборачиваются» те или иные активы организации.
Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в
41