5
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................ 6
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ОРГАНИЗАЦИИ ......................................................................................................... 9
1.2. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ .......... 14
1.3. МЕТОДЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ И
ДИАГНОСТИКА УРОВНЯ БАНКРОТСТВА ................................................................... 21
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ .................................... 38
2.1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНИЗАЦИИ ...... 38
2.2. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ........................... 42
2.3. ОЦЕНКА УРОВНЯ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ .............................................. 67
3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ОРГАНИЗАЦИИ ....................................................................................................... 71
3.1. МЕРОПРИЯТИЯ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА УЛУЧШЕНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ОРГАНИЗАЦИИ ......................................................................................................... 71
3.2. ОЦЕНКА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРЕДЛОЖЕННЫХ МЕРОПРИЯТИЙ
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ .................................................................................................. 80
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования: Значение процесса анализа
финансово-экономической деятельности любой российской организации, ее
денежных доходов и расходов трудно переоценить, так как именно подобного
рода анализ выступает той фундаментальной основой, на которой зиждется
финансовая политика данной организации. На основе полученных с помощью
анализа данных претворяться в жизнь выработка почти всех направлений
финансово- экономической политики современной организации, и от того,
насколько качественно был проведен этот анализ, зависит результативность и
общая эффективность принятых управленческих решений.
Переход российского государства к принципиально новым, не
устаревшим финансово-экономическим отношениям определяет
необходимость значительных реорганизаций в финансовой сфере. Значение
данных реорганизаций заключается в реализации ряда мероприятий, которые
способны обеспечить такую финансово-экономическую деятельность
хозяйственных структур, которая будет соответствовать современным
рыночным отношениям.
В централизованной экономике процесс управления финансово-
экономической деятельностью всевозможных хозяйственных структур
осуществлялся, преимущественно, через систему директивных распоряжений.
В формате функционирования современного рынка предопределяющим
фактором должно выступить ограниченное, всесторонне-защищаемое
правовой системой и обычаями делового оборота беспрепятственное и
свободное взаимодействие хозяйствующих субъектов. Тем не менее последнее
может быть исключительно итогом довольно длительного по времени и
чрезвычайно сложного по своему внутреннему содержанию процесса.
С учетом данного обстоятельства возникает объективная необходимость
основательного изучения теоретических начал и практических путей
7
улучшения процесса управления финансово-экономической деятельностью
отечественных российских предприятий применительно к нынешнему
переходному периоду формирования экономики.
Вопросы улучшения технологии и новой методологии управления
финансово-экономической деятельностью, с позиции влияния на
формирование российской экономики, функционирования хозяйственных
организаций и установления приоритетных направлений их развития,
находятся на сегодняшний день в самом эпицентре экономической,
политической и общественной жизни России.
Определение финансового состояния является важным составляющим
условием для эффективного развития хозяйствующего субъекта в любой
сфере экономической деятельности.
Целью исследования – является проведение анализа финансовой
деятельности предприятия, выявление слабых сторон и разработка
управленческих решений по улучшению финансово-хозяйственной
деятельности с целью получения наибольшей прибыли.
Осуществление поставленной цели потребовало решения следующих
основных задач:
Рассмотреть теоретические аспекты процесса оценки финансовой
деятельности предприятия;
Провести анализ финансового состояния организации на примере
работы российской компании ООО «Ярославна»;
Предложить практические рекомендации и разработать меры по
стабилизации финансового состояния организации ООО «Ярославна».
Объектом исследования дипломного проекта является ООО
«Ярославна».
Предметом исследования является финансово-хозяйственная
деятельность данного предприятия.
8
При написании дипломной работы использовались данные
статистической и бухгалтерской отчетности предприятия за период 2016-2018
годы; был использован широкий круг учебной литературы по таким
дисциплинам, как экономический анализ, финансовый менеджмент.
Основные методологические аспекты, изложены такими авторами
как, Шеремет А. Д. «Теория экономического анализа», Ефимова О. В.
«Финансовый анализ», Ковалёв В. В. «Финансовый анализ», Абрамов А. Е.
«Основы анализа хозяйственной финансовой и инвестиционной
деятельности». Данные источники содержат множество аналитических
исследований, в данном случае вполне целесообразно их применение.
Практическая значимость дипломной работы заключается в
разработке конкретных направлений по укреплению финансового положения
предприятия на примере деятельности российской компании.
Тема дипломной работы определила следующую структуру
исследования, которая состоит из введения, трех глав, подпунктов,
заключения и списка литературы.
9
1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации
1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния
организации
В современных экономических условиях, для которых характерна
постоянная изменчивость, особенно актуальным становится проведение
анализа финансово-экономического положения предприятия. Такой анализ с
одной стороны выступает основополагающим, он является итоговым
результатом финансовой деятельности хозяйственной организации и говорит
о ее достижениях, а с другой стороны подобный анализ, предопределяет ряд
предпосылок развития хозяйственной организации на будущее.
Разбор современных подходов к анализу финансово-экономического
состояния предприятия показывает, что бытует немалое число подходов к
определению настоящего понятия. Однако современные ученые-экономисты
до сих пор не могут прийти к целостному пониманию и истолковывают
неоднозначно это понятие. Так достаточно часто отождествляются между
собой следующие два понятия - «финансовый анализ предприятия» и «анализ
финансового состояния предприятия», данное обстоятельство указывает на
неоднозначность в понимании целей, задач и важнейших ключевых элементов
анализа финансового состояния предприятия.
По суждению одного из ученых-классиков, а именно профессора В.В.
Ковалева необходимо различать два толкования ключевых направлений
понятий финансового анализа предприятия. Самая первая трактовка, о
которой идет речь, охватывает значение понятия и «включает все разделы
аналитической работы, которые могут входить в систему финансового
управления, связанную с управлением материальными финансами
хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, охватывая и рынок
капитала»
1
. Согласно определению второй трактовки, как подчеркивает сам
1
Ковалев В.В., Ковалев Вит.В.Финансовая отчетность и ее анализ (основы
10
автор, происходит выражение традиционного понимания финансового
анализа предприятия, данное выражение «представляет из себя метод оценки
и прогнозирования финансово-экономического состояния хозяйственной
организации на основе информации из ее бухгалтерской отчетности.
Таким образом, в основе финансового анализа, в целом, заложено
проведение анализа финансовой отчетности предприятия
2
. При этом сам автор
приходит к заключению, что такое определение является весьма узким по
отношению к первичному определению финансового анализа.
Другой ученый И.Т. Балабанов раскрывает представление о финансовом
анализе с 2-х позиций. В первую очередь, «сам процесс финансового анализа
являет собой определенного рода способ оценки ретроспективного и
перспективного финансового состояния предприятия, где фундаментом
выступает основа исследования зависимости и динамики показателей всей
имеющейся финансовой информации»
3
. Вторая позиция «заключается в
углубленном и с научной точки зрения аргументированном изучении, анализе
финансовых отношений и движения материальных-финансовых ресурсов в
экономической деятельности предприятия». Приведенные определения, по
своей сути, являются достаточно близкими друг к другу по смыслу.
По мнению самого автора, такие определения как «финансовый анализ
предприятия» и «анализ финансового состояния предприятия» неодинаковы
по своему внутреннему содержанию и подобные определения не могут
истолковываться идентично.
Как полагает О.В. Ефимова, «сам по себе финансовый анализ
представляет собой некий процесс, который основан на исследовании
числовых данных о финансовом состоянии и результатах деятельности
балансоведения): учеб. пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2016. – 432 с.
2
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ
отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 432 с.
3
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд.,
доп. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 208 с.
11
хозяйствующего субъекта в прошлом с целью проведения оценки его
деятельности и оценки перспектив на будущее»
4
. По мнению В.И. Стражева,
финансовый анализ – подразумевает под собой более широкое понятие,
которое включает наряду с анализом финансового положения предприятия
еще и диагностику формирования и распределения полученной прибыли,
себестоимости продукции, ее реализации и прочие вопросы. «Анализ
финансового положения предприятия – является значимой частью
финансового анализа»
5
.
По мнению Л.Т. Гиляровской, финансовый анализ представляет собой
«систему способов исследования хозяйственных процессов о финансовом
положении предприятия и финансовых результатах его деятельности,
складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов,
по данным бухгалтерской отчетности и некоторых других видов
информации»
6
. Мазурина Т.Ю. и Лапуста М.Г. подчеркивают, что «анализ
финансового состояния организации является существенным и непременным
элементом управления предприятием и важнейшим блоком в системе
финансового анализа, знание процедур которого обязательно для любого
экономиста»
7
.
Как видим, что в сложившихся подходах также нет однозначного
понимания границ и основных составляющих понятия финансового
состояния. Так, Э.А. Маркарьян считает, что «финансовое состояние
предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность
погасить долговые обязательства»
8
. Такие экономисты как Н.Н. Илышева и
4
Ефимова О.В. Финансовый анализ: инструментарий для принятия экономических
решений: учебник. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: Издательство «Омега-Л», 2016. – 351 с.
5
Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / Н.А.
Русак, В.И. Стражев, О.В. Мигунидр. – Мн.: Высш.Шк., 2018. – 398 с.
6
Гиляровская Л.Т. Экономический анализ: учебник для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015.
– 527 с.
7
Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий):
учебник. – М.:ИНФРА-М, 2017. – 575 с.
8
Маркарьян Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П.
12
С.И. Крылов понимают под финансовым состоянием – «способность
организации финансировать свою деятельность», который характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования организации, целесообразность их размещения,
интенсивностью использования
9
. Схожее определение дает Г.В. Савицкая –
«финансовое состояние предприятия – это экономическая категория,
отражающая финансовые отношения субъекта рынка и его способность
финансировать свою деятельность по состоянию на определенную дату»
10
.
Данные толкования понятия в полной мере не открывают представление о
финансовом состоянии и сводят его, по сути, к цели размещения и
использования финансовых ресурсов.
«Финансовое состояние – совокупность показателей, отражающих
наличие, размещение и использование финансовых ресурсов»
11
. Такого
мнения придерживаются А.Д. Шеремет и Е.В. Негашев, отмечающие, что
«основной целью финансового анализа считается получение параметров,
дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его
прибыли или убытков, изменения в структуре активов и пассивов, в расчетах
с дебиторами и кредиторами». Приведенную структуру финансового анализа,
которая включает финансовое состояние предприятия, результаты
деятельности, соотношение активов и пассивов и т.д., достаточно было
определить, как анализ финансового состояния. Автор употребляет термин
«финансовый анализ», чтобы подчеркнуть широту и глубину вопросов
анализа финансового состояния. Нужно подчеркнуть и согласиться с
Герасименко, С.Э. Маркарьян. – 8-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2016. – 272 с.
9
Илышева Н.Н. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов вузов / Н.Н.
Илышева, С.И. Крылов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2018. – 431 с.
10
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: учебник. – М.:
ИП «Экоперспектива», 2018. – 494 с.
11
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций:
учебник для вузов / Под ред. А.Д. Шеремета, Е.В. Негашева. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 208
с.
13
утверждением А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, которые отмечают, что
«финансовое состояние должно рассматриваться как с позиции его текущей
оценки, так и в проекции на ближайшую и более отдаленную перспективу».
Изучение современной научной литературы показало, что определения
в большинстве случаев трактуется по-разному, порой это сводится к
платежеспособности, или к размещению и использованию финансовых
ресурсов. Кроме того, выделяют такие параметры, как:
конкурентоспособность, ликвидность, устойчивость, взаимоотношения с
другими хозяйствующими субъектами, надежности, мобильности средств и
пр.
Таким образом, на основе вышеизложенного приходим к выводу о том,
что финансовый анализ представляет собой метод оценки ретроспективного и
перспективного финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе
изучения большого количества информации (бухгалтерской, управленческой,
статистической отчетностей, информации из внешней среды и т.д.).
В свою очередь, анализ финансового состояния является начальным
этапом проводимого на предприятии финансового анализа, который, в
большинстве случаев, основывается на бухгалтерской отчетности.
Итоговые результаты анализа финансовых показателей, которые
характеризуют финансовое состояние предприятия, позволяют обнаружить
имеющиеся или потенциально-возможные проблемные вопросы, которые
требуют внимания руководящего состава предприятия и являют собой
фундаментальную основу для разработки стратегически-эффективных
управленческих решений по фактическим результатам деятельности
предприятия.
Итоги анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта имеют
важнейшее значение для достаточно широкого круга пользователей, к такому
кругу относятся как внутренние, так и внешние по отношению к
14
хозяйствующему субъекту пользователи - менеджеры, партнеры, инвесторы и
кредиторы.
Далее выделим основные направления финансового анализа
предприятия, к ним можно отнести:
1. Анализ структуры баланса.
2. Анализ прибыльности деятельности хозяйствующего субъекта и
структуры производственных затрат.
3. Анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой
устойчивости организации.
4. Анализ оборачиваемости капитала.
5. Анализ рентабельности капитала.
6. Анализ производительности труда.
Таким образом, можно прийти к следующему заключению - финансовый
анализ предприятия представляет собой процесс оценки финансово-
хозяйственной деятельности хозяйствующего субъекта за определенный
временной промежуток, а именно в прошлом, настоящем и предполагаемом
будущем.
1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния организации
Главной целью анализа финансового состояния хозяйствующего
субъекта является получение некоторого числа основополагающих и наиболее
информативных финансовых показателей, которые могут дать объективное и
наиболее точное представление о финансово-экономическом состоянии
хозяйствующего субъекта, о полученной им прибыли и убытках, о степени
изменений в структуре активов и пассивов организации, в проводимых
расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом экономиста-аналитика, будет
интересовать не только текущее финансово-экономическое положение
организации, но и его проекция на ближайшее будущее или более дальнюю