4
Содержание
Введение………………………………………………………………………..
4
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой деятельности
предприятия………………………………………………………………
7
1.1
Организация финансов предприятия…...………….................................
7
1.2
Финансовая деятельность предприятия. Цели, особенности
осуществления……………………………………………………………
14
1.3
Основные критерии финансового состояния предприятия……………
22
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия (на примере ПАО
«МЗИК») …………………………………………………………………
31
2.1
Характеристика предприятия и оценка основных финансово-
экономических показателей предприятия………......................................
31
2.2
Оценка текущего финансового состояния предприятия………………....
38
2.3
Анализ ликвидности и деловой активности……………………………
47
Глава 3. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состоя-
ния предприятия …………………………………………………………
57
3.1
Сущность предлагаемых мероприятий…………………………………
57
3.2
Экономическое обоснование предложенных мероприятий…………...
67
Заключение…………………………………………………………………….
78
Список используемых источников……………………………………..........
81
Приложение А Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2016 года ПАО
«МЗИК»…………………………………………………………………..
86
Приложение Б Отчет о финансовых результатах ПАО «МЗИК» за 2016 г..
88
Приложение В Отчет о финансовых результатах ПАО «МЗИК» за 2015 г.
89
Приложение Г Наличие и движение запасов ПАО «МЗИК» за 2016 г…….
90
Приложение Д Наличие и движение дебиторской задолженности ПАО
«МЗИК» в 2016 г………………………………………………………....
Приложение Е Наличие и движение кредиторской задолженности ПАО
«МЗИК» в 2016 г…………………………………………………………
91
92
5
Введение
В условиях рыночной экономики основой стабильности положения пред-
приятия и залогом выживаемости является его финансовая устойчивость.
Именно финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ре-
сурсов, когда предприятие, свободно используя денежные средства, способно
обеспечить непрерывный процесс производства, реализации продукции путем
эффективного их использования, свести к минимуму затраты на его обновление
и расширение. Актуальность темы выпускной квалификационной работы обу-
словлена следующим: определение границы финансовой устойчивости пред-
приятия, влияющей на ее финансовое состояние, является наиболее значимой
проблемой в условиях рынка, так как недостаточная финансовая устойчивость
приводит к отсутствию средств у предприятия для развития его производства, а
неплатежеспособность в итоге к банкротству. В то же время избыточная устой-
чивость может препятствовать дальнейшему развитию предприятия, отягощая
его расходы излишними резервами и запасами.
Финансовое состояние предприятия является понятием комплексным, ха-
рактеризующимся системой показателей, которые отражают размещение, нали-
чие и использование средств, потенциальные и реальные финансовые возмож-
ности. Финансовое состояние предприятия характеризуется составом средств,
структурой источников, а также скоростью оборота капитала предприятия, спо-
собностью его погашать существующие обязательства в установленный срок, в
полном объеме, и иными факторами. Выполнение оценки финансового состоя-
ния предприятия является неоднозначной операцией. Но объективная и досто-
верная оценка финансового состояния предприятия необходима для принятия
рациональных управленческих решений.
Устойчивое финансовое состояние характеризуется платежеспособно-
стью, достаточной обеспеченностью собственным оборотным капиталом и эф-
фективным его использованием в соответствии с целью деятельности, опти-
мальной организацией расчетов, наличием устойчивой базы финансирования.
6
Неустойчивое финансовое состояние – это неэффективное размещение средств,
неудовлетворительная платежная готовность, возможно наличие просроченной
задолженности перед бюджетом, поставщиком и банками, недостаточно устой-
чивая потенциальная финансовая база, связанная с неблагоприятными сложив-
шимися тенденциями на производстве.
При проведении анализа финансового состояния происходит выбор и
оценка критериев, используемых с целью принятия обоснованных финансовых
решений, при учете особенностей функционирования хозяйствующего субъекта.
Полученные в ходе аналитической работы показатели должны быть оценены на
соответствие рекомендуемым (нормативным) значениям. Основным источником
является бухгалтерская отчетность предприятия, а инструментарием – система
абсолютных и относительных аналитических показателей. Показатели, получен-
ные после выполнения анализа текущей (операционной) деятельности, приме-
няют в процессе финансового планирования и прогнозирования, а также кон-
троля.
Целью выпускной квалификационной работы является анализ показате-
лей, характеризующих текущее финансовое состояние предприятия, а также
разработка, на основании полученных результатов, направлений улучшения его
финансового положения.
Достижение поставленной цели обусловлено решением следующих задач:
изучить теоретические аспекты организации финансовой деятельно-
сти, анализа финансового состояния предприятия;
дать оценку финансового состояния предприятия;
проанализировать эффективность финансово-хозяйственной деятель-
ности предприятия;
разработать направления улучшения финансового состояния предпри-
ятия и повышению его финансовой устойчивости.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является
финансовая деятельность предприятия, предметом – финансовое состояние хо-
зяйствующего субъекта.
7
В качестве методологической основы исследования были использованы
анализ и синтез, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых коэффи-
циентов, логический подход к оценке экономических явлений. Основной теоре-
тической базой являются: периодическая литература, опубликованные в печати
работы отечественных и зарубежных авторов и ученых в области экономиче-
ского и финансового анализа, таких как Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., Гар-
нов А.П., Самылин А.И., Стражев В.И., Слепов В.А, Шуляк Н.П.
Гипотеза исследования: проведение анализа финансового состояния
предприятия с определенной периодичностью позволит своевременно выявлять
негативные тенденции и применять меры по его улучшению.
Практической значимостью выпускной квалификационной работы явля-
ется разработка мероприятий по улучшению финансового состояния на приме-
ре крупного действующего машиностроительного предприятия.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, за-
ключения, списка использованных источников литературы и приложений.
Во введении раскрыта актуальность выбранной темы выпускной квали-
фикационной работы, определены цель, объект, предмет и задачи исследова-
ния. В первой главе освещены теоретические аспекты анализа финансовой дея-
тельности и необходимость анализа финансового состояния предприятия. В
частности, раскрыты понятие финансов предприятия, его финансовой деятель-
ности и оценки финансового состояния.
Во второй главе выполнен анализ финансового состояния предприятия. В
главе дана общая характеристика предприятия, его цели и основные виды дея-
тельности, рассчитаны и проанализированы показатели финансовой устойчиво-
сти, ликвидности и платежеспособности. Дана оценка эффективности финансо-
во-хозяйственной деятельности предприятия на основе показателей рентабель-
ности и деловой активности. В третьей главе разработаны пути улучшения фи-
нансового состояния предприятия. В заключении обобщены основные резуль-
таты исследования, проведенного в выпускной квалификационной работе, из-
ложены основные выводы.
8
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой деятельно-
сти предприятия
1.1 Организация финансов предприятия
Для качественного выполнения анализа финансовой деятельности необ-
ходимо иметь представление об организации финансов предприятия и основ
его финансовой деятельности. Финансы компаний (предприятий, организаций)
– это относительно самостоятельная область системы финансов, которая охва-
тывает большой круг денежных отношений, которые связанны с формировани-
ем, использованием капитала, денежных фондов, доходов в процессе кругообо-
рота средств и выраженных в виде разных денежных потоков [11].
В ходе формирования и использования всего объема денежных источни-
ков, входящих в оборот средств предприятия и находящих отражения в его де-
нежном потоке, возникает огромный спектр денежных отношений, которые
определяют экономическое содержание финансов предприятия и в тоже время
являются объектом постоянного финансового управления.
С введением нового гражданского законодательства существенно расши-
рился круг рассматриваемых отношений.
Финансовые отношения возникают между:
предприятием, его инвесторами (участниками, акционерами, соб-
ственниками) в связи с формированием, эффективным использованием соб-
ственного капитала, и также выплатой дивидендов, процентов;
предприятием и поставщиками, покупателями относительно форм,
способов и сроков расчетов, и также способа обеспечения обязательств (уплата
как неустоек, так и передача залога);
предприятием-инвестором с другими компаниями, предприятиями,
организациями в виду ее краткосрочных и долгосрочных финансовых вложе-
ний, получения дохода в виде дивидендов, процентов;
предприятием с финансовыми (кредитными) институтами, а также
другими предприятиями в связи привлечением и размещением свободных де-
9
нежных ресурсов (получение, погашение кредитов, страховых платежей, стра-
ховых возмещений, займов, получение финансирования под согласие уступки
денежных требований, платежа в частные пенсионные фонды);
предприятиями, учредителями по доверительному управлению иму-
ществом, выгодоприобретателями по имуществу, полученному в доверительное
управление, передачи прибыли такого управления;
предприятиями (как дочерними, так и материнскими) в связи с внут-
рикорпоративным перераспределением средств;
предприятиями, другими товарищами в связи с вкладами в соответ-
ствие с договором простого товарищества, распределение прибыли, которую
получили товарищи от их совместной работы;
предприятиями, правообладателями в связи выплатами вознагражде-
ний на основании договора коммерческой концессии;
предприятием, его наемным работником в связи с оплатой труда, а
также выплаты из фонда потребления предприятия;
предприятием и государством в связи с формированием налогообла-
гаемой базы для исчисления налога, сборов и выполнения указанных платежей
[24];
предприятием, его работниками в связи с удержанием налога на до-
ход, уплаты страховых взносов, иных удержаний, вычетов;
государством, предприятиями и компаниями в связи с финансирова-
нием из бюджета, внебюджетных фондов на цели, которые предусмотрены дей-
ствующим законодательством;
предприятием, государством в связи с уплатой налогов, сборов в
бюджетную систему и взносов во внебюджетные фонды [18].
Важно отметить, что все перечисленные отношения в той или иной сте-
пени регламентируются государством, а также участвуют в процессе распреде-
ления, перераспределения внутреннего валового продукта [11].
В условиях рынка проявляют себя принципиально новые финансовые от-
ношения:
10
отношения, которые возникают в связи со слиянием, поглощением и
разделением предприятий (корпораций, компаний);
отношения, связанные с банкротством предприятия, возникающие по
причине приостановления ее текущих платежей; данная специфическая сфера
финансовых отношений четко регламентирована государством, требует специ-
фической формы антикризисного управления в области финансов предприятия.
Все указанные выше финансовые отношения работают в процессах фор-
мирования, движения (использования, распределения и перераспределения)
капитала, фондов, доходов, резервов и остальных денежных источников
средств предприятия, то есть его финансовых ресурсов.
Важно, что денежные потоки, финансовые ресурсы являются непосред-
ственным объектом управления финансами предприятия.
Под финансовыми ресурсами предприятия понимают все источники де-
нежных средств, которые аккумулируются компанией для образования нужных
ей активов с целью выполнения всех видов работы, как за счет своих доходов,
накоплений, так и за счет различных видов поступлений [18].
Финансы предприятия играют главную роль при обеспечении рациональ-
ного экономического, социального развития государства. Указанная роль про-
слеживается в следующем:
1) финансовые ресурсы, централизуемые государством и используемые с
целью финансирования различных потребностей общества, формируются в
большей степени на основе финансов предприятий (компаний);
2) финансы предприятий (компаний) создают финансовый базис для
обеспечения постоянства производственного процесса, который нацелен на
удовлетворение спроса на товары, работы и услуги;
3) финансы предприятий (компаний) могут использоваться с целью ре-
гулирования отраслевой пропорции в условиях рыночной экономики, опреде-
ляют создание нового производства, современных технологий;
4) финансы предприятий (компаний) могут быть главными инструмен-
тами государственного регулирования в области экономики; при помощи их
11
проводится регулирование воспроизводства производимых продуктов, обеспе-
чивается финансирование потребности расширенного воспроизводства с ориен-
тацией на оптимальное соотношение между объемом средств, направляемых на
потребление и накопление;
5) часть накопленных предприятием (компанией) финансовых ресурсов
используется в соответствии с целями потребления таким образом, что бы с
помощью финансов предприятия децентрализовано реализовать социальную
задачу развития общества;
6) финансы предприятий (компаний) позволяют работать денежным
накоплениям домашних хозяйств в возможности предоставления их инвестиро-
вания в доходные финансовые инструменты (ценные бумаги), выпускаемые
разными предприятиями [18].
Здесь следует отметить еще один главный момент относительно управле-
ния финансами предприятия. Финансовые отношения, которые возникают в
процессе образования, использования финансовых ресурсов предприятия, фор-
мируются через процесс кругооборота их средств, что определяет участие соот-
ветствующих денежных потоков [24].
Общность финансовых отношений предприятия может быть сконцентри-
рована по трем основным денежным потокам и иметь свои стоимостные харак-
теристики. Перемещение средств этих денежных потоков оказывает влияние на
всю структуру и состав бухгалтерского баланса предприятия, его активы и пас-
сивы, изменение величин денежных фондов.
«Отток» части денежных потоков предприятия в качестве платежей в
бюджеты, внебюджетные фонды указывает на безвозвратное изъятие этих
средств из индивидуального кругооборота предприятия [24]. Данные средства
проходят стадию перераспределения с принятием формы уже не денежного, а
финансового потока предприятия.
Финансовый поток – это перераспределение части денежного потока
(первичного дохода предприятия, а также домохозяйств), накапливаемого в
бюджете, в централизованных (внебюджетных) фондах, то есть в сфере госу-
12
дарственных финансов. Синонимом понятия «финансовый поток» будет поня-
тие такое, как «финансовые средства». Данная часть денежного потока, про-
шедшая процесс аккумулирования в различных централизованных государ-
ственных фондах (в бюджетной системе, во внебюджетных фондах), направля-
ется на целевое финансирование. Финансовые средства – это средства после их
перераспределения. А значит, финансы предприятия постоянно связаны с ис-
тинным оборотом их денежных средств, и так же денежными потоками, кото-
рые возникают при выполнении хозяйственной деятельности, хозяйственных
операций. Порядок ведения указанных операций регламентирован государ-
ством в разной степени участия. В силу движения денежного и финансового
потоков образуются и используются в работе разные денежные фонды (или до-
ходы) компаний [25]. К таким относятся уставный капитал, рабочий капитал,
фонды специального назначения и прочие денежные фонды. Перечисленные
фонды, принимающие форму финансовых ресурсов, могут быть вложены (вы-
свобождены) в (из) оборотные, а также внеоборотные активы предприятия.
Это означает, что общая трактовка экономического содержания понятия
«финансы предприятий» как системы денежных отношений, которые регламен-
тируются государством, связана с действующим денежным оборотом средств
предприятий, их денежных потоков, формированием, использованием капитала
и доходов, и также денежных фондов.
Организация финансов предприятия (компании) строится на определен-
ных принципах [18]. Рассмотрим основные принципы современной организа-
ции финансов предприятий в России (рисунок 1).
Принцип плановости должен обеспечивать соответствие объемов продаж
– затратам или издержкам, объема инвестиций – потребностям рынка, а также
платежеспособного спроса. Данный принцип более полно реализуется в сово-
купности со внедрением современных методов бюджетирования (внутрифир-
менное финансовое планирование) и контроля за финансовыми ресурсами.
На основании принципа финансового соотношения сроков обеспечивает-
ся минимальный разрыв по времени между получением средств и их использо-
13
ванием, что, несомненно, является значимым в условиях инфляции с учетом
изменения курсов валют. Вместе с этим под использованием финансовых
средств предприятия здесь понимается возможность их сохранения от обесце-
нивания посредством размещения в легкореализуемые активы (депозиты, цен-
ные бумаги и т.п.).
Рисунок 1 – Принципы организации финансов предприятия
При использовании принципа взаимозависимости финансовых показате-
лей появляется возможность учитывать появляющиеся изменения в действую-
щем на текущий момент законодательстве, которое регулируют предпринима-
тельскую деятельность, учетный процесс налогообложение, бухгалтерскую от-
четность. Принципом гибкости или маневрирования обеспечивается возмож-
ность маневров если не достигаются плановые объемы продаж, зафиксировано
превышение плановых затрат по инвестиционной или текущей деятельности.
Принципом обеспечения финансовой устойчивости обеспечивается фи-
нансовая независимость. Это означает соблюдение критической точки доли
собственного капитала в его общей величине, платежеспособности предприя-
тия, его способность к погашению имеющихся краткосрочных обязательств.
Принципы современной организации финансов предприятий России
Принцип плановости
Принцип финансового соотношения сроков
Принцип взаимозависимости финансовых показателей
Принцип гибкости (маневрирования)
Принцип рациональности
Принцип финансовой устойчивости
Принцип минимизации финансовых издержек