6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………..7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СУБЪЕКТА………………………. …….10
1.1. Понятие и сущность финансового состояния предприятия………….……..10
1.2. Методы и приемы анализа финансового состояния предприятия………….20
1.3. Основные показатели, характеризующие финансовое состояние
предприятия ……………………………………………………………………….24
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ И ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «СОРСКИЙ ГОК»…………………………………………..37
2.1. Краткая экономическая характеристика предприятия
ООО «Сорский ГОК»………………………………………………………………37
2.2. Анализ имущественного положения, ликвидности, платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия …………………………………………40
2.3. Анализ финансовых результатов, деловой активности и рентабельности
предприятия ………………………………………………………………………. 54
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СОРСКИЙ ГОК» И УЛУЧШЕНИЯ ЕГО
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ……………………………………………… ...60
3.1. Мероприятия по улучшению финансового состояния
предприятия……………………………………………………………………….. 60
3.2. Обоснование мероприятий по повышению финансовой устойчивости
предприятия на основе использования факторинга и лизинга………………… 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………. 74
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………….77
7
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики успешное развитие предприятия в
большей степени зависит от его финансового состояния. Если предприятие
финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед
другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в
получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных
кадров. Если предприятие финансово устойчиво, то оно более независимо от
изменения рыночной конъюнктуры, а, следовательно, имеет меньший риск
оказаться на грани банкротства. Поэтому стратегической целью каждого
предприятия является стремление к обеспечению финансового состояния.
Можно также отметить, что проблема финансового состояния предприятия
является не только финансовой, но и общеэкономической проблемой, так как
неустойчивое финансовое положение предприятий влечёт за собой
сдерживание развития, а также снижение их платёжеспособности. Низкая
финансовая устойчивость предприятия является основной причиной его
низкой инвестиционной привлекательности.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы
определяется тем, что проведение объективного и всестороннего анализа
финансового состояния деятельности экономического субъекта позволяет
определить недостатки управления предприятием и причины их возникновения.
Выявленные недостатки и проведенный анализ позволяют разработать
рекомендации и мероприятия по улучшению эффективности финансовой
деятельности предприятия. В современной экономике управление финансовым
состоянием предприятия и методы его оценки являются наиболее важными
элементами успешной организации бизнеса и повышения эффективности его
функционирования. Недостаточное внимание к данной проблеме может
привести к убыточной деятельности компании или к ее банкротству.
8
Целью выпускной квалификационной работы является проведение
анализа финансового состояния конкретного предприятия и разработка
мероприятий по улучшению его финансового состояния.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
− дать понятие «финансовому состоянию» как экономической
категории, изучить мнения и подходы различных авторов по данному вопросу,
раскрыть сущность анализа финансового состояния экономического субъекта;
− изучить методы и приёмы анализа финансового состояния
предприятия;
− рассмотреть основные показатели, используемые для анализа
финансового состояния экономического субъекта;
− дать краткую экономическую характеристику предприятия ООО
«Сорский ГОК»;
− провести анализ имущественного положения, ликвидности,
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
− провести анализ финансовых результатов, деловой активности и
рентабельности предприятия;
− по итогам анализа финансового состояния определить мероприятия по
улучшению финансового положения предприятия;
− обосновать проведение мероприятий по повышению финансовой
устойчивости предприятия на основе использования факторинга и лизинга.
Объектом исследования является предприятие ООО «Сорский ГОК».
Предметом исследования в работе является анализ финансового
состояния деятельности предприятия ООО «Сорский ГОК».
9
Период исследования – 2016-2018 годы.
Методологической основой написания выпускной квалификационной
работы являются нормативно-правовые акты и работы ведущих специалистов в
области анализа финансового состояния экономических субъектов.
Информационной базой для исследования является бухгалтерская
финансовая отчетность ООО «Сорский ГОК» за исследуемый период.
В качестве методов исследования использовались: аналитические
таблицы, вертикальный анализ, горизонтальный анализ, анализ финансовых
коэффициентов.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы и приложения.
10
Глава 1. Теоретические аспекты анализа
финансового состояния экономического субъекта
1.1. Понятие и сущность финансового состояния предприятия
Проводя анализ экономической литературы можно отметить, что разные
авторы по-разному определяют понятие и сущность категории «финансовое
состояние» предприятия. Наиболее распространенные точки зрения на
определение категории «финансовое состояние» представим в таблице 1.
Таблица 1
Точки зрения на определение категории «финансовое
состояние» предприятия и ее взаимосвязь с категорией
«финансовая устойчивость»
Автор
Определение
Б.А. Райзберг,
Л.Ш. Лозовский,
Е.Б. Стародубцева
Финансовое состояние представляет собой такое
состояние экономического субъекта, которое
характеризуется наличием у него финансовых ресурсов,
достаточностью денежных средств, необходимых для
осуществления деятельности, поддержания нормального
режима работы, своевременного осуществления
денежных расчетов с контрагентами.
1
Г.В. Савицкая
Финансовое состояние является более узким понятием,
чем финансовая устойчивость, которая представляет
собой способность предприятия к функционированию и
развитию, сохранению равновесия активов и пассивов в
постоянно меняющейся внутренней и внешней среде, что
гарантирует его перманентную платежеспособность и
инвестиционную привлекательность в определенных
границах допустимого уровня риска.
2
Финансовое
состояние «характеризуется системой показателей,
отражающих состояние капитала в процессе его
кругооборота и способность субъекта хозяйствования
финансировать свою деятельность на фиксированный
момент времени».
3
И.А. Бланк
Финансовое состояние – это уровень сбалансированности
отдельных структурных элементов актива и капитала
предприятия, а также уровень эффективности их
использования.
4
1
Ра?йзберг Б. А. Со?временный эк?ономический сл?оварь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. 6-?е
изд. М.: Инфра-М, 2016. – с. 31?2
2
Са?вицкая Г.В. Ме?тодика ко?мплексного эк?ономического ан?ализа хо?зяйственной де?ятельности / Г.В. Савицкая.
М.?: ИНФРА-М, 2016. – с. 43?2
3
Са?вицкая Г.В. Ан?ализ хо?зяйственной де?ятельности пр?едприятия/ Г.В. Савицкая. – Ми?нск: ИП
«Экоперспектива», 2012. – с. 28?7
4
Бл?анк И.А. Уп?равление де?нежными по?токами / И.А. Бланк. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2012. – с. 20?3
11
Продолжение Таблицы 1
А.Д. Шеремет,
Е.В. Негашев
Финансовая устойчивость выступает одной из важнейших
характеристик финансового состояния организации,
которое может быть абсолютно устойчивым, нормальной
устойчивости, неустойчивое и кризисное. Финансовое
состояние характеризуется составом и размещением
средств, структурой их источников, скоростью оборота
капитала, способностью предприятия погашать свои
обязательства в срок и в полном объеме.
5
В.В. Ковалев
Финансовая устойчивость организации и ее финансовое
состояние – это способность отвечать по своим
долгосрочным обязательствам. Финансовое состояние
предприятия определяется достигнутыми финансовыми
результатами и описывается некоторыми статьями
баланса, а также соотношениями между ними.
6
Н.П. Любушин
Финансовое состояние – это способность предприятия
финансировать свою деятельность, характеризующееся
обеспеченностью финансовыми ресурсами, финансовыми
взаимоотношениями с другими юридическими и
физическими лицами, платежеспособностью и
финансовой устойчивостью.
7
Н.В. Самсонов
Финансовое состояние – это важнейшая характеристика
экономической деятельности предприятия. Оно
определяет конкурентоспособность предприятия,
потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой
степени гарантированы экономические интересы самого
предприятия и его партнеров по финансовым и другим
отношениям.
8
Райзберг Б.А. и его соавторы в понятие «финансового состояния»
включают такие аспекты как: финансовая устойчивость, ликвидность и
платежеспособность, а также эффективность деятельности предприятия.
Однако достаточно часто в экономической литературе понятие «финансовое
состояние» отождествляется с понятием «финансовая устойчивость». Так,
например, Савицкая Г.В. допускает нечеткость в разграничении указанных
понятий. Это подтверждается определением финансовой устойчивости, данным
ею (табл. 1). Автор закладывает в понятие финансовой устойчивости более
широкое содержание, чем в финансовое состояние.
5
Ше?ремет А.Д. Ме?тодика фи?нансового ан?ализа де?ятельности ко?ммерческих ор?ганизаций / А.Д. Шеремет, Е.В.
Негашев. 2-?е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2016. – с. 20?8
6
Ко?валев В.В. Фи?нансовый ме?неджмент: те?ория и пр?актика / В.В. Ковалев. 4- е изд., перераб. и доп. М.:
Проспект, 2016. – с. 10?4
7
Лю?бушин Н.П. Эк?ономический ан?ализ: уч?ебник / Н.П. Любушин. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – с.438
8
Са?мсонов Н.Ф. Фи?нансовый менеджмент/Н.Ф. Самсонов, А.А. Володин. – М.: Фи?нансы и статистика, 2017. –
с. 10?6
12
В противовес данному мнению, Шеремет А.Д. и Негашев Е.В. отмечают,
что финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик
финансового состояния организации. Особенно яркое отражение эта мысль
нашла в предложенной ими классификации финансового состояния
организации по степени ее финансовой устойчивости. Они выделили четыре
типа финансовых состояний (табл. 1). При этом под кризисным финансовым
состоянием подразумевается недостаток собственных оборотных средств,
долгосрочных источников формирования запасов и общей величины основных
источников формирования запасов. Несвоевременная диагностика кризисного
финансового состояния приводит к возникновению несостоятельности
(банкротства) предприятия, которая, согласно Федеральному закону №127-ФЗ
«О несостоятельности (банкротстве)» представляет собой «признанную
арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворять
требованиям кредиторов по денежным обязательствам и исполнять обязанности
по уплате обязательных платежей».
9
По мнению Н.В. Самсонова (табл.1), от хорошего или плохого
финансового состояния предприятия зависит степень его экономической
привлекательности для акционеров, поставщиков, покупателей, банков и т. Д.,
имеющих возможность выбора между данным предприятием и другими
предприятиями, способными удовлетворить тот же их экономический интерес.
В результате рассмотрения различных точек зрения на сущность
категории «финансовое состояние» можно сделать вывод о том, что оно
неразрывно связано с понятием «финансовой устойчивости», однако они не
являются тождественными. Понятие «финансового состояния» – более
широкое, чем понятие «финансовой устойчивости», которая, в свою очередь,
выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния. Кроме
того, финансовое состояние также характеризуется такими аспектами как:
9
Фе?деральный за?кон «О не?состоятельности (б?анкротстве)» №1?27-ФЗ от 26 ок?тября 20?02 го?да (в ред. 27
де?кабря 20?17 го?да № 47?0-ФЗ) // Со?брание за?конодательства Ро?ссийской Федерации. – 2002. – № 3. – ст. 4190.
13
ликвидность и платежеспособность предприятия, деловая активность, а также
эффективность его деятельности.
Обобщая различные трактовки, можно сформировать следующее
определение финансового состояния предприятия — способность предприятия
финансировать свою деятельность, а также погашать свои обязательства, то
есть предприятие способно к самофинансированию и саморазвитию.
Финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия во
внешней среде и ее деловой потенциал.
В зависимости от экономического положения дел предприятия, оно
может находиться в одном из трех финансовых состояниях: устойчивом,
неустойчивом и кризисном. Устойчивое состояние объясняется способностью
предприятия своевременно оплачивать все свои счета, а также иметь средства
для погашения срочных обязательств. Финансово устойчивое предприятие не
вступает в конфликт с обществом и своевременно уплачивает различные
отчисления, такие как налоги, пошлины, сборы, взносы в фонды, а также
заработную плату рабочим и дивиденды акционерам.
10
Для того чтобы
организация была полностью устойчивой, она должна иметь гибкую структуру
капитала и организовывать все процессы движения основных средств,
денежных средств и капитала, так, чтобы было превышение доходов над
расходами для обеспечения платежеспособности и создания условий для
самовоспроизводства.
11
Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние –
это состояние, при котором, нарушается платежеспособность предприятия, но
есть возможность его восстановления путем привлечения временно свободных
источников средств в оборот предприятия, например, непросроченной
задолженности персоналу по оплате труда, налоговому органу, внебюджетным
10
Ка?менева И. А. К во?просу о по?нятии фи?нансовое со?стояние ор?ганизации: ма?териалы на?учно-практической
эл?ектронной ко?нференции // Ак?туальные во?просы бу?хгалтерского учета, ан?ализа и аудита, ча?сть 1— К.: Юг?о-
западный го?сударственный университет, 2014. — с. 47
11
Ал?ферова О.И. Ан?ализ фи?нансового состояния, ка?к ин?струмент оц?енки пр?едприятия // На?учное со?общество
ст?удентов XX?I столетия. ЭК?ОНОМИЧЕСКИЕ НА?УКИ: сб. ст. по мат. LX?III междунар. студ. науч.-практ.
конф. № 3(63). UR?L: https://sibac.info/archive/economy/3(63).pdf (д?ата об?ращения: 08.06.2019)
14
фондам, поставщикам и т. Д. При неустойчивом финансовом состоянии,
организация для покрытия части своих запасов вынуждена привлекать
дополнительные источники, ослабляющие финансовое состояние: денежные
средства предприятия незадействованные в обращении, краткосрочные
кредиты банков и прочие заемные средства. Восстановить состояние можно
также за счет увеличения собственных оборотных средств и источников
собственных средств. Допустимым неустойчивым состоянием может быть, если
сумма привлеченных средств для образования запасов и затрат краткосрочных
кредитов и заемных средств меньше, чем стоимость запасов и готовой
продукции. Когда предприятие уже находится на грани банкротства, то такое
состояние оценивается как кризисное и критичное финансовое, то есть все
денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская
задолженность организации не может покрыть кредиторскую задолженность.
Таким образом, финансовое состояние предприятия, его устойчивость и
стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и
финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы
успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение
предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству
и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости,
уменьшению выручки и суммы прибыли и как следствие, ухудшение
финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой
случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом
факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности
предприятия.
12
12
Мо?исеева А.К. Со?временное предприятие, конкурентоспособность, маркетинг, обновление/А.К. Моисеева,
Ю. П. Ан?иськин - М.: Внешторгиздат. – 2017. – с.256
15
Содержание анализа финансового состояния во многом определяется
различными целями, задачами и интересами пользователей информацией.
Пользователями анализа финансового состояния могут быть:
непосредственно работники управления предприятия;
лица, которые могут непосредственно не работать на предприятии, но
имеют прямой финансовый интерес: акционеры, инвесторы, покупатели и
продавцы продукции, различные кредиторы;
лица, имеющие косвенный финансовый интерес: налоговые службы,
различные финансовые институты (биржи, ассоциации и т. Д.), органы
статистики и др.
Выделяют внутренний и внешний анализ финансового состояния
компании. Внутренний анализ проводят работники организации, и его
результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования
финансового состояния. Цель внутреннего анализа – установить планомерное
поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства
так, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения
максимума прибыли и исключение банкротства.
13
Внешний анализ
осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых
ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его
цель состоит в установлении возможности выгодного вложения средств для
обеспечения максимума прибыли и исключения риска возможных потерь.
Каждый заинтересованный пользователь имеет свой интерес к уровню
финансового состояния коммерческой организации. Так, например,
собственники и акционеры предприятия с помощью анализа финансового
состояния, производят оценку ее положения и эффективности
функционирования в целом, определяют возможности компании в перспективе.
Инвесторы на основе данных о финансовом состоянии хозяйствующего
13
Ка?мысовская С.В., За?харова Т.В. Бу?хгалтерская фи?нансовая от?четность: фо?рмирование и ан?ализ
показателей. – М.: Форум. – 2017. – с.251