16
субъекта принимают решения о возможностях и объемах инвестирования.
Работники заинтересованы в стабильном функционировании компании с точки
зрения обеспечения их работой и стабильной заработной платой. Поставщики и
покупатели на основе данных о финансовом состоянии контрагента
определяют перспективы сотрудничества с ним, возможность и сроки отсрочки
платежей, предоставления товарных кредитов.
14
Кредиторов интересует
кредитоспособность предприятия, которая следует из его финансовой устойчи-
вости и выступает необходимым условием для получения кредитов, займов в
коммерческих банках и в иных организациях. Руководители и менеджеры на
основе информации по эффективности использования имущества, собственного
капитала, рентабельности продукции, разрабатывают управленческие решения
по дальнейшему повышению эффективности работы предприятия.
Основная цель анализа финансового состояния — вовремя выявить и
устранить недостатки в финансовой деятельности и найти резервы для
улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия.
Основные задачи анализа финансового состояния предприятия:
1) Своевременное выявление и устранение недостатков финансовой
деятельности, поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия
и его платежеспособности.
2) Прогнозирование возможных финансовых результатов,
экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной
деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей
финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
14
Ис?хакова З.Р., Ма?ймур Т.Д. Со?временные по?дходы к ан?ализу фи?нансового со?стояния ор?ганизации / З.Р.
Исхакова, Т.Д. Ма?ймур // Мо?лодой ученый. — 2016. — №1. — с. 37?1
17
3) Разработка конкретных мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
состояния предприятия.
15
В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может
осуществляться в следующих видах:
- комплексный финансовый анализ (предназначен для получения за 3–4
недели комплексной оценки финансового положения организации на базе форм
внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей отчетности,
данных аналитического учета, результатов независимого аудита и др.);
- финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-процессов
организации (предназначен для получения комплексной оценки всех аспектов
деятельности компании — производства, финансов, снабжения, сбыта
и маркетинга, менеджмента, персонала и др.);
- ориентированный финансовый анализ (предназначен для решения
приоритетной финансовой проблемы организации, например оптимизации
дебиторской задолженности на базе, как основных форм внешней
бухгалтерской отчетности, так и расшифровок только тех статей отчетности,
которые связаны с указанной проблемой);
- регулярный финансовый анализ (предназначен для постановки
эффективного управления финансами организации на базе представления
в определенные сроки, ежеквартально или ежемесячно, обработанных
результатов комплексного финансового анализа);
- экспресс-анализ (несложная оценка финансового состояния
и динамики развития предприятия);
15
Гу?бина О. В., Гу?бин В. Е. Ан?ализ фи?нансово-хозяйственной де?ятельности: уч?ебник – М.?: ИД «Ф?ОРУМ»:
ИНФРА-М, 2014. – с. 17?0
18
- детализированный анализ финансового состояния (может выполняться
вслед за экспресс-анализом или без его проведения, содержать больший или
меньший перечень разделов и показателей, использовать различный объем
информации).
16
Анализ отчетности предприятия также организован в нескольких видах
(рисунок 1).
Рисунок 1. Виды анализа финансового состояния и
финансовых результатов деятельности предприятия
Текущий или ретроспективный анализ базируется на оценке отчетности
за определенный промежуток времени (месяц, квартал, полугодие, год
нарастающим итогом).
Оперативный или ситуационный анализ базируется на оценке
балансовых показателей на определенную дату. Данный вид анализа позволяет
сформулировать выводы относительно реального положения дел на
предприятии.
Перспективный или прогнозный анализ сформирован для целей
определения возможных значений балансовых показателей в будущем.
Анализ финансового состояния связан с обработкой большого объема
информации, характеризующей самые разные стороны функционирования
предприятия. Информационной базой для анализа являются данные актива и
16
Бе?рдникова Л.Ф. Фи?нансовый ан?ализ: по?нятие и ос?новные ме?тоды [Т?екст] / Л. Ф. Бердникова,
С. П. Ал?ьдебенева // Мо?лодой ученый. — 2014. — № 1. — с. 33?0–338
19
пассива бухгалтерского баланса предприятия и отчета о финансовых
результатах. Финансовое состояние отражается через систему абсолютных и
относительных показателей, которые либо уже имеются в активе и пассиве
баланса, либо определяются на основе показателей бухгалтерского баланса и
отчета о финансовых результатах. Для анализа и планирования используются
нормативы, действующие в хозяйствующем субъекте. Каждый хозяйствующий
субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы
и лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта
информация составляет его коммерческую тайну.
17
Анализ финансового состояния предприятия состоит из следующих
блоков, представленных на рисунке 2.
Рисунок 2. Блоки анализа финансового состояния
предприятия
Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места,
требующие разработки мероприятий по их ликвидации. Поэтому необходимо
обобщить все результаты анализа и сделать более точный диагноз финансового
состояния, а также его прогноз на перспективу развития и выживания
предприятия. Следует разработать также конкретные мероприятия, которые
17
Иг?натьева Е.В. Ме?тодика ан?ализа фи?нансового со?стояния пр?едприятия // Мо?лодой ученый. — 2015. — №5.
— с. 272-275. — UR?L https://moluch.ru/archive/85/15991/ (д?ата об?ращения: 13.06.2019)
20
позволят улучшить финансовое состояние предприятия. Прежде всего, это
мероприятия, направленные на увеличение производства и реализации
продукции, повышение ее качества и конкурентоспособности, снижение
себестоимости, рост прибыли и рентабельности, ускорение оборачиваемости
капитала и более полное эффективное использование производственного
потенциала предприятия.
18
Таким образом, рассмотрев основной вопрос, касающийся понятия
«финансового состояния» предприятия, можно сказать, что проведение анализа
и оценка финансового состояния предприятия в нестабильных условиях
бизнеса имеют большое значение. Так как анализ основывается на информации
бухгалтерского баланса, то он приобретает характер внешнего анализа,
который помогает не только внутренним заинтересованным пользователям, но
и внешним давать оценку реального положения дел предприятия и составлять
прогнозы. На основе полученных результатов анализа можно выявить «слабые
места» организации и выработать меры по их устранению. Анализ финансового
состояния помогает понять правильность принятия решений во всех
хозяйствующих аспектах и устанавливает степень их соответствия целям
предприятия. Выводом для анализа финансового состояния будет являться
определение текущего состояния, а также мониторинг финансового положения
для своевременного реагирования на его ухудшение.
1.2. Методы и приемы анализа финансового состояния
Анализ финансового состояния проводится с помощью следующих
основных приемов:
1) Прием сравнения. Финансовые показатели отчетного периода
сравниваются с показателями базисного либо планового периода, при этом
особую значимость приобретает корректность и сопоставимость показателей.
18
Ко?валев В.В. Фи?нансовый ан?ализ: Уп?равление капиталом. Вы?бор инвестиций/В.В. Ковалев. – М.: Фи?нансы
и статистика. - 2017. – с.305
21
Данный прием является универсальным и позволяет давать оценку любому
показателю;
2) Прием сводки и группировки. Однородные показатели группируются
и сводятся в аналитические таблицы, что позволяет установить наличие,
характер и направление взаимосвязи между анализируемыми показателями;
3) Прием цепных подстановок. Метод применяется для расчетов
величины влияния факторов в комплексе их воздействия на уровень
совокупного финансового показателя. Сущность приёмов цепных подстановок
состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель
базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как
неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого
фактора на совокупный финансовый показатель;
4) Коэффициентный метод является наиболее распространенным
приемом финансового анализа. Данный метод оперирует сравнением
относительных показателей, имеющих одинаковые единицы измерения, между
собой. Сравниваются показатели одного предприятия за различные временные
периоды, показатели различных предприятий, показатели предприятия со
среднеотраслевыми значениями показателей.
19
Выбор того или иного способа или приема определяется целью анализа
финансового состояния экономического субъекта, требованиями к степени
детализации анализа, к точности результатов, характером взаимосвязи между
показателями, характером аналитических задач.
Основные методы анализа финансового состояния, финансовых
результатов деятельности предприятия сформированы на рисунке 3.
19
Иг?натьева Е.В. Ме?тодика ан?ализа фи?нансового со?стояния пр?едприятия // Мо?лодой ученый. — 2015. — №5.
— с. 272-275. — UR?L https://moluch.ru/archive/85/15991/ (д?ата об?ращения: 13.06.2019)
22
Рисунок 3. Основные методы анализа финансового состояния
и результатов деятельности предприятия
20
Методика горизонтального анализа заключается в сравнении
финансовых показателей с предыдущими периодами времени с целью
определения тенденций в развитии предприятия. В рамках горизонтального
метода анализ проводится в абсолютном и относительном значении. Данный
метод используется в оценке динамики имущества и источников его
формирования, финансовых результатов деятельности и динамики финансовых
коэффициентов. Для выявления отклонений используется метод сравнения
показателей. Горизонтальный метод заключается в формировании таблиц,
содержащих в себе абсолютную динамику (балансовые показатели в
стоимостном измерении), дополненную темпами роста и прироста показателей.
20
Ка?мдин А.Н., Ут?ешева Д.Т. Ан?ализ фи?нансовых ре?зультатов и оц?енка эф?фективности де?ятельности
пр?едприятия / А.Н. Камдин, Д.Т. Ут?ешева // Эк?ономика и социум, 2014, № 2–?2 (11), с. 40?5–413
23
Вертикальный (структурный) анализ предполагает определение
структуры основных финансовых показателей с целью более подробного их
изучения. При проведении анализа финансового состояния он используется при
оценке состава, структуры имущества и источников его формирования,
структурном анализе финансовых результатов деятельности предприятия.
Данный метод позволяет выявить удельный вес отдельных статей к итоговому
показателю в целом по балансу или по его разделам.
Метод финансовых коэффициентов (коэффициентный анализ)
представляет собой метод расчета специальных относительных показателей
(коэффициентов): показатели финансовой устойчивости, которые
характеризуют степень защищенности привлеченного капитала и уровень
финансовой зависимости предприятия; показатели ликвидности,
характеризующие платежеспособность; показатели рентабельности и деловой
активности, показывающие эффективность деятельности предприятия. От
правильности истолкования финансовых коэффициентов зависит полезность
анализа соответствующих коэффициентов для принятия решений.
Анализ тенденций развития (трендовый анализ) позволяет сравнить
каждую позицию отчетности с рядом предшествующих периодов и определить
тренд, т. Е. основную тенденцию динамики показателя, «очищенную» от
случайных влияний индивидуальных особенностей изменения показателя за
отдельные периоды.
Сравнительный (пространственный) анализ — это сопоставление
финансовых показателей данного предприятия со среднеотраслевыми
значениями или аналогичными показателями других схожих по типу
предприятий и конкурентов.
Факторный анализ предполагает оценку влияния отдельных факторов на
итоговые финансовые показатели с целью определения причин, вызывающих
изменения их значений. При этом может использоваться метод цепных
24
подстановок. Данный метод анализа используется при проведении анализа
финансовых результатов деятельности предприятия, а также влияния факторов
на выручку.
Таким образом, рассмотренные выше методы в совокупности дают
возможность детализировать оценку финансового состояния предприятия,
обеспечить ее полноту, в том числе, на базе сравнения со среднеотраслевыми
значениями и показателями, а также на основе анализа влияния разных
факторов.
3.1. Основные показатели, характеризующие
финансовое состояние предприятия
Существует многообразие методик анализа финансового состояния, но
основным методом анализа и прогнозирования финансового состояния на
основе данных баланса, являются финансовые показатели (коэффициенты).
Они помогают определять как динамику показателей, так и допустимые
пределы значений и соотношений показателей. На основе финансовых
коэффициентов можно дать качественную оценку финансовому состоянию
организации. Для финансового менеджера финансовые показатели имеют
особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности
внешними пользователями отчетности, прежде всего акционерами
и кредиторами. Поэтому, принимая любое решение, финансовый менеджер
оценивает влияние этого решения на наиболее важные финансовые
коэффициенты. Самыми распространенными финансовыми коэффициентами
при анализе финансового состояния являются следующие коэффициенты:
платежеспособности, ликвидности, кредитоспособности, финансовой
устойчивости, вероятности банкротства, рентабельности, деловой активности.
В таблице 2 представлены основные показатели, которые формируют
финансовое состояние организации.
25
Таблица 2
Основные показатели (коэффициенты)
финансового состояния предприятия
Показа
тель
Коэффициенты
Формула/расчет
Норма
тивное
значен
ие
Кем
используется
Ликвидность
Коэффициент
текущей
ликвидности
Оборотные активы/Текущие
обязательства
Ктл = стр.1200 + стр.1170/
(стр.1500 – стр.1530 -
стр.1540)
1,5-2,5
Инвесторами в
оценке
ликвидности
предприятия
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(Денежные средства +
Краткосрочные финансовые
вложения)/Краткосрочные
обязательства
Кабл = (стр.1250 +
стр.1240)/(стр.1500 –
стр.1530 – стр.1540)
> 0,2 –
0,5
Поставщиками,
сможет ли
предприятие с
ними
расплатиться в
будущем
Коэффициент
быстрой
ликвидности
(Денежные средства+
Краткосрочные финансовые
вложения + Краткосрочная
дебиторская
задолженность)/
Краткосрочные
обязательства
Кбл = (стр.1250 +
стр.1240 + стр.1230)/
(стр.1500 – стр.1530 –
стр.1540)
0,7-1
Кредиторами
при выдачи
краткосрочных
кредитов
Финансовая устойчивость
Коэффициент
автономии
Собственный
капитал/Активы
Кавт = стр.1300/
стр.1600
>0,5
Руководителя
ми
аналитиками,
для
диагностики
предприятия, а
также
арбитражными
управляющими
Коэффициент
капитализации
(Долгосрочные
обязательства +
Краткосрочные
обязательства)/
Собственный капитал
Ккап =(стр.1400+стр.1500)/
стр.1300
<1
Инвесторами и
кредиторами