42
деятельности
Прибыль
(убыток) от
продаж
(= выручка -
расходы по
обычной
деятельности)
-1
243,0
-1
796,0
553,0
-
30,8%
-1,1%
-3,5%
2,4%
Прочие доходы
и расходы,
кроме
процентов к
уплате
(стр. 2340 +
стр. 2350)
1 364,0
1 954,0
-590,0
-
30,2%
1,2%
3,8%
-
2,6%
Прибыль до
уплаты
процентов
(=
прибыль(убыток
от продаж) +
прочие доходы
и расходы,
кроме
процентов к
уплате)
121,0
158,0
-37,0
-
23,4%
0,1%
0,3%
-
0,2%
Проценты к
уплате
44,0
0,0
+44,0
-
0,0%
0,0%
0,0%
Налоги на
прибыль
(доходы)
148,0
167,0
-19,0
-
11,4%
0,1%
0,3%
-
0,2%
Чистая прибыль
(убыток)
(= прибыль до
уплаты
процентов -
проценты к
уплате - налоги
на прибыль)
-71,0
-9,0
-62,0
688,9
%
-0,1%
0,0%
0,0%
Из Таблицы 9 следует, что за 9 месяцев организация получила убыток
от продаж в размере 1 243 тыс. руб., что составляет 1,1% от выручки. По
сравнению с аналогичным периодом прошлого года убыток от продаж
снизился на 553 тыс. руб., или на 30,8%.
По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от
продаж, так и расходы по обычной деятельности (на 62 327 и 61 774 тыс. руб.
43
соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки
(+120%) опережает изменение расходов (+115%).
В отличие от показателей рентабельности коэффициенты
оборачиваемости используют не чистую прибыль, а выручку от реализации.
Показатели оборачиваемости отражают уровень деловой активности, тогда
как рентабельность – уровень прибыльности по различным видам актива.
Перейдем к анализу рентабельности ООО «Антей». Коэффициенты
рентабельности являются основными показателями характеризующими
прибыльность организации, эффективность ее элементов. Показатели
рентабельности это относительные показатели, т.к. представляют
отношение статей дохода к объемам продаж, размеру имущества и прочее.
Рассчитаем основные коэффициенты рентабельности в Таблице 10.
Таблица 10
Анализ показателей рентабельности ООО «Антей»
Показатель
Пояснения
Способ
расчета
Значение, %
Изменение (+,-
), %
на
30.09.
2017
на
30.09.
2018
(гр.5
-
гр.4)
(гр.6/4)
1
2
3
4
5
6
7
Рентабельность
продаж
Показывает,
сколько
прибыли
приходится
на единицу
проданной
продукции
ROS =
Выручка -
Расходы по
обычной
деятельност
и / Выручка
-3,46
-1,09
2,37
-68,54%
Рентабельность
активов
Характеризуе
т, сколько
чистой
прибыли
предприятия
приходится
на 1 рубль
активов.
Показывает
результативн
ость
функциониро
вания
менеджеров
ROA = ф.
№2 стр.
2400 / (0,5
* (стр. 1600
на начало
года + стр.
1600 на
конец
года))
-0,02
-0,16
-
0,14
560,63%
44
предприятия
и
эффективнос
ти
принимаемых
решений
руководством
и
собственника
ми
Рентабельность
оборотных
средств
Показывает
прибыльност
ь оборотных
активов, т.е.
сколько
прибыли
приносит
единица
оборотных
активов
RCA = ф.
№2 стр.
2400 / ф.
№1 стр.
1200
-0,02
-0,22
-
0,20
837,70%
Рентабельность
внеоборотных
средств
Показывает
какую
прибыль
дают
внеоборотны
е активы
предприятия,
степень
эффективнос
ти
использовани
я
долгосрочны
х фондов
предприятия,
таких как
здания,
сооружения и
т.д.
RFA = ф.
№2 стр.
2400 / ф.
№1 стр.
1100
-0,09
-1,00
-
0,91
1056,33
%
Бухгалтерская
рентабельность
от обычных
видов
деятельности
Определяет
сколько
рублей
приходится
на 1 рубль
реализованно
й продукции
К
бух
=
Прибыль до
налогообло
жения /
Выручка от
продажи
товаров
0,30
0,07
-
0,24
-77,85%
Чистая
рентабельность
Показывает,
сколько
чистой
прибыли
приходится
на единицу
К
ЧР
= Чистая
прибыль /
Выручка от
продажи
товаров
-0,02
-0,06
-
0,04
258,58%
45
выручки
Экономическая
рентабельность
Показывает
эффективнос
ть
использовани
я всего
имущества
организации
К
ЭР
= Чистая
прибыль
/Валюта
баланса
-0,02
0,00
0,02
-90,23%
Рентабельность
собственного
капитала
Показывает
эффективнос
ть
использовани
я
собственного
капитала
ROE=
Чистая
прибыль /
Собственны
й капитал
-0,15
-1,22
-
1,07
698,81%
За период 01.01.2018–30.09.2018 ООО «Антей» по обычным видам
деятельности получила убыток в размере -1,09%. Тем не менее, имеет место
рост рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным
показателем за такой же период прошлого года (+2,37%).
Бухгалтерская рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли
до налогообложения, к выручке ООО «Антей», за 3 последних квартала
составила 0,07%. Каждый рубль собственного капитала за 9 месяцев 2018 г.
ООО «Антей» принес 1,22% убытка. За 9 месяцев значение рентабельности
активов является крайне неудовлетворительным (-0,16%).
2.3. Обобщенные заключения проведенного анализа финансового
состояния ООО «Антей»
В современных условиях для выживания организации необходимо
следить и поддерживать свое финансовое состояние.
Проведенный анализ финансового состояния ООО «Антей» по данным
бухгалтерской отчетности показал следующее. Ниже обобщены важнейшие
показатели финансового состояния (по состоянию на последний день
46
анализируемого периода (30.09.2018г.) и результаты деятельности ООО
«Антей» за весь анализируемый период (с 31.12.2016г. по 30.09.2018г.).
Следующие два показателя финансового состояния ООО «Антей»
имеют хорошие значения:
чистые активы превышают уставный капитал. Кроме того,
необходимо отметить увеличение чистых активов на 1,6% за последние два
года и девять месяцев. Таким образом, наблюдается одновременное
выполнение двух показателей: превышение чистых активов над уставным
капиталом и их увеличение. Это позволяет сделать вывод о хорошем
финансовом положении по данному признаку.
существует некоторая положительная динамика собственного
капитала, но относительно общего изменения активов организации она
недостаточна. Кроме того, за весь анализируемый период наблюдается
снижение его величины.
Показателем, имеющим значение на границе норматива, является
следующий – снижение убыточности продаж (+2,37 процентных пункта от
рентабельности за аналогичный период прошлого года равной -3,46%).
С отрицательной стороны финансовое положение и результаты
деятельности ООО «Антей» характеризуют такие показатели как:
высокая зависимость организации от заемного капитала
(собственный капитал составляет только 14,7% валюты баланса).
Привлечение заемных средств для организации является нормальной
практикой, если такие средства не замораживаются в обороте, а вовремя
возвращаются. Здесь важна четкая оперативная работа за отслеживанием
объемов и сроков краткосрочных задолженностей, чтобы не ухудшить
финансовое состояние, допустив просрочки, выплаты штрафов.
коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами имеет значение, не укладывающееся в норматив (0,0 при
нормативе не менее 0,1);
47
за 3 квартала 2018 года получен убыток от продаж (-1 243 тыс. руб.),
хотя и наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным
периодом прошлого года (+553 тыс. руб.);
значительное падение прибыли до процентов к уплате и
налогообложения на рубль выручки организации (-23,4%).
В ходе анализа были получены следующие критические показатели
финансового состояния и результатов деятельности ООО «Антей»:
коэффициент текущей ликвидности значительно ниже нормы;
коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормы;
критическое положение по величине собственных оборотных
средств;
убыток от финансово-хозяйственной деятельности за 9 месяцев 2018
г. составил -71 тыс. руб.
Анализ показателей платежеспособности ООО «Антей» показал, что за
анализируемый период организация улучшила свое финансовое положение,
но для абсолютной и текущей ликвидности баланса ей необходимо в активе
значительно увеличить наличные денежные средства.
За анализируемый период ООО «Антей» не имело устойчивого
положения. Это подтверждает и классификация финансового состояния
организации по сводным критериям оценки бухгалтерской отчетности, по
которой ООО «Антей» относится к четвертому (предпоследнему) классу,
причем за весь анализируемый период, несмотря на то, что количество
набранных баллов увеличилось на 10 баллов. Это неустойчивое финансовое
состояние с неудовлетворительной структурой баланса. Взаимодействующие
с ООО «Антей» организации несут финансовые риски по неоплате взятых на
себя этой фирмой обязательств.
К 30.09.2018 года по сравнению с 2017г. деловая активность
ООО «Антей» повысилась по всем показателям. Увеличение
оборачиваемости активов связано с увеличением выручки от продаж.
48
Увеличение оборотов оборотных активов привело к сокращению
продолжительности их оборота на 79,2 дней. Однако рост коэффициента
оборачиваемости собственного капитала означает, что он значительно
превышает уровень реализации над вложенным капиталом, что влечет общее
увеличение используемых кредитных ресурсов. Кредиторы,
предоставляющие заемные средства, очень активно участвуют в
деятельности ООО «Антей», больше ее собственников. В результате
кредиторы несут вполне реальные риски, а ООО «Антей» может столкнуться
с серьезными затруднениями, связанными с необходимостью снижать цены
на продукцию, чтобы хоть как-то повысить доходы.
За 9 месяцев организация получила убыток от продаж в размере 1 243
тыс. руб., что составляет 1,1% от выручки. По сравнению с аналогичным
периодом прошлого года убыток от продаж снизился на 553 тыс. руб., или на
30,8%.
По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от
продаж, так и расходы по обычной деятельности (на 62 327 и 61 774 тыс. руб.
соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки
(+120%) опережает изменение расходов (+115%).
За 9 месяцев значение рентабельности активов является крайне
неудовлетворительным (-0,16%).
49
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
СИСТЕМЫ АНАЛИЗА И УКРЕПЛЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИАЗАЦИИ
3.1. Проблемы существующие в организации системы анализа и оценки
финансового состояния организации
Вся сложность оценки финансово-экономического состояния для
руководящего состава и иных лиц, заинтересованных в нормальной
деятельности предприятия, заключается в том, что в нынешней
отечественной науке так и не выработана единая методика подхода к
проведению анализа подобного рода.
Большинство методов анализа функционирования предприятия,
существующих в настоящее время, его финансового состояния, дополняют и
дублируют друг друга. Каждый автор предлагает свою схему проведения
финансового анализа деятельности предприятий, используя при этом
различные индикаторы.
Более того, на сегодняшний день, существует множество методик,
которые основаны, как правило, на использовании иностранного опыта
оценки финансового состояния предприятий. Одна из основных ошибок этих
авторов состоит в том, что они пытаются напрямую перенести этот опыт на
российскую действительность. Применим он далеко не всегда. Во многих
случаях, например, в качестве нормативной базы финансовых
коэффициентов неверно будет принимать используемые на Западе
критические значения.
Выбор системы показателей имеет для аналитической работы особое
значение, так как эти показатели, для оценки деятельности организации
внутренними и внешними пользователями отчетности, являются основой. К
несчастью, в науке нашего времени наблюдается следующая тенденция: один
и тот же показатель может иметь множество различных названий,
толкований и методов расчета. Разные авторы предлагают самые различные
50
нормативные значения для показателей. При этом они, по каким-то
причинам, являются одинаковыми для всех отраслей, несмотря на то, что, по
сути, для отрасли должны быть определены свои границы допустимых
значений показателей ликвидности, рентабельности, оборачиваемости и др.,
которые изменяются исходя из реалий современной экономики.
При этом, следует отметить, что попытки осуществить систематизацию
подхода к финансовому анализу предпринимаются и в настоящее время. В
качестве примеров, можно привести разработанные Федеральной службой по
финансовому оздоровлению «Методические указания по проведению
анализа финансового состояния организаций» и «Методические положения
по оценке финансового состояния предприятий и установлению
неудовлетворительной структуры баланса», которые были утверждены
распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности
(банкротстве). Однако, предлагаемые методики, по мнению многочисленных
специалистов, не позволяют получить достоверной картины финансового
состояния организации. К примеру, порой возникают такие ситуации, при
которых различные организации могли бы быть отнесены, согласно этим
методикам, к предприятиям – банкротам, несмотря на то, что они
функционируют довольно успешно, получают прибыль и исправно платят
налоги государству и выплачивают заработную плату сотрудникам.
В результате, стоит отметить, что противоречий встречается очень
много не только на уровне авторов многочисленных методик по
финансовому анализу, но и в нормативных и методических документах. Вот
почему, для российских предприятий в условиях нынешней экономической
ситуации весьма актуальным представляется вопрос выработки и внедрения
собственных эффективных методов анализа их финансового состояния.
Методов, которые соответствуют условиям местного рынка и отраслевой
принадлежности.
51
Затем, в ходе процесса работы организации и анализа ее деятельности,
необходимо подобрать нормативные значения и их интерпретацию,
соответствующую реальному положению дел, и сформировать уникальный
набор показателей, подобрав при этом формулу их расчета.
Для начала, анализу необходимо подвергнуть стратегию компании и те
цели, которые она перед собой поставила. Помимо этого, нужно определить
круг лиц (стейкхолдеров), заинтересованных в объективных результатах
проводимого анализа.
Отраслевая принадлежность рассматриваемой компании – это второй
важный фактор, который необходимо учитывать при формировании
методики анализа финансового состояния. При определении нормативной
базы различных финансовых показателей именно этот фактор, обычно, не
учитывается.
Так, к примеру, для предприятий энергетического комплекса,
несоответствие показателей ликвидности и оборачиваемости активов можно
объяснить наличием больших капиталовложений, большой
материалоемкостью и высоким уровнем специализации производства. Кроме
того, важным фактором для энергокомпаний является сезонность, так как
время несения расходов не соответствует периоду получения доходов.
Если говорить о других отраслях, то для торговых предприятий
самыми важными являются показатели коэффициентов оборачиваемости
активов; для компаний, занятых в сфере строительства, весьма остро стоит
вопрос о большой величине незавершенного производства; для компаний,
предоставляющих услуги в сфере транспорта, также характерна высокая
емкость фондов, а для предприятий сельского хозяйства - большую роль
играет сезонность.
Для того, чтобы учесть все эти отраслевые особенности в процессе
формирования системы показателей для предприятия, необходимо
выполнить следующие действия: