55
результатов. На основе прогнозных объемов продажи страховых услуг по годам
и прогнозных цен на одну страховую услугу определяется выручка от
реализации страховых услуг, рассматривается ожидаемый ежегодный ее
прирост от новых видов страхования, прогнозируются возможности
страховщика с учетом перспектив развития страховой сферы и ретроспективных
тенденций развития организации. Дается оценка ежегодного изменения
тарифных ставок, которая базируется на макроэкономических исследованиях
тенденций развития страхового рынка и экономики в целом.
Сопоставляя потребности в дополнительных инвестициях, рассчитанных
на проект финансового оздоровления, с источниками их покрытия
(финансирования), определяется размер финансовой (государственной)
поддержки. При этом в качестве источников финансирования рассматриваются:
- собственные средства в части возможного увеличения уставного
капитала в течении периода реализации проекта;
- привлеченные средства, если предполагается использование
долгосрочных или краткосрочных кредитов (за исключением средств
государственной поддержки);
- прочие источники финансирования, например текущие краткосрочные
пассивы.
На основе программы развития страховой и инвестиционной
деятельности, рассчитанный в составе плана финансового оздоровления и
прогноза финансовых результатов деятельности, формируется модель
дисконтированных денежных потоков. При этом общий результат от
инвестиций рассчитывается как сумма дисконтированных денежных потоков
каждого года и текущей (дисконтированной) остаточной стоимости за
пределами планируемого периода.
Следует отметить, что получаемые денежные потоки являются
результатом функционирования не только выделенных средств, но и всех ранее
вложенных инвестиционных ресурсов, величина которых определяется по
балансу на последнюю отчетную дату. На основании данных программы
56
развития страховой и финансовой деятельности страховщика и финансового
плана составляется прогнозный баланс по годам планируемого периода, по
данным которого рассчитываются коэффициенты ликвидности, обеспеченности
собственными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности.
Необходимо подчеркнуть, что регулярное проведение анализа
финансовой устойчивости становится все более актуальным в связи с
увеличением числа страховых организаций и соответственно – количества
потенциальных банкротов. В такой ситуации “открытость” страховщиков
является признаком их уверенности в собственных возможностях.
3.2. Обоснование эффективности предложений по совершенствованию
финансовой деятельности страховой компании
Анализ, проведенный в предыдущей главе, показал, что ООО «МСК
«АСКО-Забота» является устойчиво развивающимся предприятием, основные
показатели которого имеют тенденцию к росту. Однако существует ряд мер,
которые способны их улучшить.
В связи с предлагаемыми мероприятиями был разработан проект плана на
2017-2018 года (Приложение 3).
На основе данных приложений 3 проведем расчет показателей
финансовой усточивости ООО «МСК «АСКО-Забота» в плановом периоде.
Проведем горизонтальный анализ баланса ООО «МСК «АСКО-Забота»
на плановый период 2017-2018 гг. (табл. 6).
Из таблицы 6 видно, что в плановом периода в значительной степени
снизится дебиторская задолженность и кредиторская задолженность, что
свидетельствует о повышении эффективности деятельности предприятия.
57
Таблица 6
Динамика имущественного положения ООО «МСК «АСКО-Забота» в
результате реализации мероприятий, тыс. руб.
Показатель
31.12.
2016
г.
31.12.
2017
г.
31.12.
2018
г.
Абс.
отклонение
2018-2016 гг.
Темп
роста,%
I. Активы
Основные средства
906
906
906
0
0.00
финансовые вложения
(за исключением
денежных эквивалентов)
30000
30000
30000
0
0.00
Отложенные налоговые
активы
135
135
135
0
0.00
Запасы
323
323
323
0
0.00
Дебиторская
задолженность
617958
308979
154489
-463469
-75,00
Денежные средства и
денежные эквиваленты
39 133
39 133
39 133
0
0.00
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I
688455
379476
224986
-463469
-67.32
БАЛАНС
688455
379476
224986
-463469
-67.32
II. Капитал и резервы
Уставный капитал
60861
60861
60861
0
0.00
Резервный капитал
412
412
412
0
0.00
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток]
10209
11740
13501
3292
32.25
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II
71482
73013
74774
3292
4.61
III. Обязательства
Оценочные
обязательства
306
306
306
0
0.00
Кредиторская
задолженность
640
320
160
-480
-75,00
Прочие обязательства
616027
305837
149746
-4662S1
-75.69
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III
616973
306463
150212
-466761
-75.65
БАЛАНС
688455
379476
224986
-463469
-67.32
Вертикальный анализ баланса ООО «МСК «АСКО-Забота» на плановый
период 2017-2018 гг. (табл. 7).
В структуре баланса ООО «МСК «АСКО-Забота» в 2017-2018 гг.
значительно снизится уровень дебиторский задолженности с 89,76% до 68,675,
что является положительным моментом в деятельности компании. Прочие
обязательства планово сократятся с 89,62% до 66,56%.
58
Таблица 7
Структура баланса ООО «МСК «АСКО-Забота» в результате
реализации мероприятий, %
Показатель
31.12.
2016 г.
31.12.
2017 г.
31.12.
2018 г.
Абс.
отклонение
2018-2016
г.г.
I. Активы
Основные средства
0.13
0.24
0.40
0.27
финансовые вложения (за
исключением денежных
эквивалентов)
4.36
7.91
13.33
8,98
Отложенные налоговые активы
0.02
0.04
0.06
0.04
Запасы
0.05
0.09
0.14
0.10
Дебиторская задолженность
89.76
81.42
68.67
-21,09
Денежные средства и денежные
эквиваленты
5.68
10,31
17.39
11.71
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I
100.00
100.00
100.00
0.00
БАЛАНС
100.00
100.00
100.00
0.00
II. Капитал и резервы
Уставный капитал
8.84
16.04
27,05
18.21
Резервный капитал
0.06
0.11
0.18
0.12
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток]
1.48
3,09
6.00
4.52
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II
10.38
19.24
33.23
22.85
III. Обязательства
Оценочные обязательства
0.04
0.08
0.14
0.09
Кредиторская задолженность
0.09
0.08
0.07
-0.02
Прочие обязательства
89.48
80,59
66.56
-22.92
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III
89.62
80,76
66.77
-22.85
БАЛАНС
100.00
100.00
100.00
0.00
Основные показатели, оценивающие уровень финансовой устойчивости
ООО «МСК «АСКО-Забота», приведены в таблице 8.
Таблица 8
Показатели финансовой устойчивости ООО «МСК «АСКО-
Забота»
Показатель
Норматив
31.12.
2016
г.
31.12.
2017
г.
31.12.
2018
г.
Абс. отклонение
2018-2016 гг.
Доля собственного
капитала
>=0,15
0,10
0,19
0,33
0,23
Отношение собственных
средств к страховым
резервам
>=0,3
0,00
0,00
0,00
0,00
Уровень долговой
нагрузки
= 0,35
0,90
0,81
0,67
-0,23
Динамика показателей представлена на рис. 3.
59
Рис. 3. Прогноз коэффициентов финансовой устойчивости ООО
«МСК «АСКО-Забота»
В результате реализации мероприятий по улучшению финансового
состояния страховой компании увеличится доля собственного капитала с 10% в
2016 г., до 19% в 2017 г. и до 33% к концу 2018 года, превысив нормативное
значение в 15%. Уровень долговой нагрузки страховой компании снизится с
0,9 в 2016 г. до 0,67 к концу 2018 г.
Динамика показателей рентабельности ООО «МСК «АСКО-Забота» в
плановом периоде представлена в табл.9.
Таблица 9
Показатели рентабельности ООО «МСК «АСКО-Забота»
Показатель
Норматив
31.12.
2016
г.
31.12.
2017
г.
31.12.
2018 г.
Абс.
отклонение
2018-2016 гг.
Рентабельность
деятельности (кроме
страхования жизни)
от -5% до
40%
35,65%
44,04%
51,34%
15,69%
Рентабельность
собственного
капитала
от 0% до
30%
64,00%
89,02%
116,51%
52,53%
Динамика показателей представлена на рис. 4.
60
Рис. 4. Прогноз коэффициентов рентабельности ООО «МСК
«АСКО-Забота»
В результате реализации мероприятий по улучшению финансового
состояния страховой компании рентабельность деятельности повысится и
составит 51,34% на конец 2018 г., увеличившись на 15,69% по сравнению с
уровнем рентабельности на 31.12.2016 г. Рентабельность собственного
капитала так-же увеличится.
Оценка финансовой устойчивости страховой компании по методике банка
"ВТБ 24" представлена в табл.10.
Таблица 10
Оценка финансовой устойчивости страховой компании ООО
«МСК «АСКО-Забота» (по методике банка "ВТБ 24")
Показатель
Норматив
31.12.
2016
г.
31.12.
2017
г.
31.12.
2018
г.
Абс.
отклонение
2018-2016 гг.
Уровень долговой
нагрузки страховой
компании
25%
89,62%
80,76%
66,77%
-22,85%
Уровень обеспеченности
собственным капиталом
>20%
10,38%
19,24%
33,23%
22,85%
Рентабельность
собственного капитала
>0.03
0,64
0,89
1,17
0,53
Рентабельность
страховой и финансово-
хозяйственной
деятельности
>0.03
0,36
0,44
0,51
0,16
Текущая ликвидность
>0.5
0,11
0,23
0,46
0,35
61
Динамика показателей представлена на рис. 5.
Рис. 5. Прогноз коэффициентов финансовой устойчивости ООО
«МСК «АСКО-Забота»
Динамика показателей ликвидности представлена на рис. 6.
Рис. 6. Прогноз текущей ликвидности ООО «МСК «АСКО-
Забота»
62
Данные таблицы 10 позволяют сделать вывод, что по результатам
реализации мероприятий текущая ликвидность страховой компании повысится
с 0,11 в 2016 г., до 0,46 в 2018 г.
Таким образом, предлагаемые мероприятия являются целесообразными
и позволят получить экономический эффект в размере 33146 тыс.руб. и тем
улучшить платежеспособность страховой организации ООО «МСК «АСКО-
Забота», все активы, за исключением дебиторской задолженности в норме,
однако несоответствие дебиторской задолженности требует дальнейших
мероприятий для улучшения финансового устойчивости страховой компании.
63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В выпускной квалификационной работе была рассмотрена финансовая
деятельность предприятия ООО «МСК «АСКО-Забота». В первой главе
описана теоретическая основа изучения финансового состояния предприятия:
приведены понятия и содержание анализа финансового состояния, различные
методики исследования финансового состояния, а также раскрыто понятие
банкротства предприятия и значение финансовой анализа в прогнозировании и
устранении возможного наступления банкротства.
В ходе практического исследования автором проведен анализ
финансового состояния ООО «МСК «АСКО-Забота» с помощью системы
финансовых показателей, анализ ликвидности баланса. В соответствии
с выбранной методикой (горизонтального, вертикального анализа, таблично-
аналитической и финансовых коэффициентов) была исследована деятельность
ООО «МСК «АСКО-Забота» за 2015–2016 гг. и оценена реальная картина
финансового состояния предприятия, главным образом его платежеспособности
и ликвидности.
На протяжении анализируемого периода чистый оборотный капитал
предприятия снижался. Данный факт свидетельствует о том, что все в меньшей
степени оборотные активы предприятия финансируются за счет краткосрочных
кредитов. Таким образом, можно говорить о снижении финансовой
устойчивости предприятия. При этом необходимо также отметить, что
финансовая устойчивость ООО «МСК «АСКО-Забота» уменьшилась.
В течение анализируемого периода имущество предприятия постоянно
увеличивалось, что свидетельствует о повышении эффективности деятельности
предприятия. Причем это происходило в основном за счет заемных средств.
Отсутствие же инвестиционной деятельности отрицательно может
сказаться в перспективе на финансовом положении ООО «МСК «АСКО-
Забота».
64
Рост кредиторской задолженности характеризует двойственную
ситуацию данного предприятия. С одной стороны, это означает, что ООО
«МСК «АСКО-Забота» рассчитывается по своим кредитам с кредиторами, а с
другой стороны, что объем деятельности снижается и, в связи с этим, не
возникает новой кредиторской задолженности.
Большое значение для анализа финансового состояния имеет
и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает
представление финансового отчета в виде относительных показателей.
Цель структурного анализа заключается в расчете удельного веса
отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений.
За 2016 г., по сравнению с 2014 г., дебиторская задолженность, платежи
по которой ожидаются в течение 12 месяцев, увеличилась в структуре баланса.
Значение показателя абсолютной ликвидности на 2016 г. находится
значительно ниже указанной нормы – 1,8.
Коэффициент быстрой ликвидности практически в течение всего года
имел отрицательную динамику.
Коэффициент текущей ликвидности снизился, предприятие снизило
платежеспособность.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует потенциальную
способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех
текущих активов. Для того чтобы получить более объективную оценку
величины текущих пассивов из суммы вычитаются доходы будущих периодов,
фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей. Указанные
статьи не являются обязательствами, подлежащими погашению.
В целом ООО «МСК «АСКО-Забота» характеризуется низкой
ликвидностью. Здесь же надо отметить положительную динамику изменения
показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном увеличении
потенциальной платежеспособности предприятия.
Положительное моментом можно считать уменьшение времени
обращения дебиторской задолженности за 2014–2016 гг. на 71 день, которое