5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния организации и
пути его улучшения .................................................................................................. 10
1.1. Финансовое состояние предприятия: значение и особенности анализа .. 10
1.2. Информационная база для целей анализа финансового состояния
предприятия ........................................................................................................... 14
1.3. Методика анализа финансового состояния предприятия .......................... 18
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения .. 30
2.1. Финансово-экономическая характеристика предприятия ......................... 30
2.2 Анализ финансового состояния предприятия .............................................. 39
Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия .... 60
3.1 Пути улучшения финансового состояния предприятия .............................. 60
3.2 Развитие методики анализа финансового состояния предприятия ........... 66
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 78
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 82
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуаальность темы работы. Соцаиально-экономическое благополаучие
населения страны, обеспеа чение которого является оданой из главных заадач
государства, во многоам зависит от эффективаности и устойчивости рабоатающих
на территории страаны предприятий. Успешно дейса твующие, финансово-
устойчивые предпраиятия создают рабочие меаста, обеспечивая население
постоаянным источником доходов, заа счет отчисленаий преимущественно такаих
предприятий формиаруются бюджеты различных урованей, зачастую при
непосреадственном участии финансово-устойачивых предприятий (помимо
раамок механизма перераспределения финаансовых ресурсов через бюджеатную
систему) происходит разваитие территорий – мест располаожения данных
предприятий.
Имеанно финансово-устойчивые предаприятия являются основой роаста
национального благосостояния, укрепаления позиций страны наа международном
уровне, залаогом экономической безопасности госуадарства.
Эффективная и устойачивая работа предприятий ва условиях современной
российаской экономики, связанных сао становлением рыночных отнаошений:
нестабильность налоговой, кредаитно-валютной, страховой, таможеанной,
инвестиционной политики, инфаляция, подчиненность бухгалтерского учаета
целям налогообложения, неопраеделенность в поведении покаупателей,
поставщиков, недостаточность бюдажетного финансирования, потеря
государсатвенной поддержки значительным колиачеством предприятий, не
возмоажна без построения эффеактивных систем управления финаансами на
уровне самаих предприятий, повышения уроавня ответственности финансовых
менедажеров за последствия принаимаемых ими решений аи полученных
результатов деятельнаости предприятия, что ав свою очередь нае возможно без
налиачия совершенных систем оценаки и управления финаансовой устойчивостью
предпраиятия.
7
В этой свяази особую важность приоабретает наличие инструментария,
позволаяющего качественно и объаективно проводить оценку финаансовой
устойчивости предприятия, аа также дающего возмоажность вырабатывать по
итогаам такой оценки резульатативные практические рекомендации даля
конкретных предприятий пао осуществлению их дальанейшей деятельности,
наличие эффекативного инструментария управления финаансовой устойчивостью
предприятия.
Спосоабность хозяйствующего субъекта финаансировать свою
деятельность наа расширенной основе, проативостоять возмущениям
нестабильной внеашней среды и обеспечиа вать свою платежеспособность ав
неблагоприятных условиях позволяет сдеалать вывод о егао финансовой
устойчивости. Ва этой связи можано сказать, что диаганостика устойчивости
финансового состаояния позволяет оценить степаень эффективности управления
финанасовыми ресурсами предприятия ав течение рассматриваемого пераиода,
успешности использования принаа длежащего ему имущества, рациаональности
сочетания собственных иа заемных средств иа использования имеющегося
капаитала, урегулированности отношений ас дебиторами, кредиторами,
бюдажетом, кредитными учрежденаиями.
На финанасовую устойчивость хозяйствующего суба ъекта влияет
многообразие фактаоров, учет которых леа жит в основе проацесса
прогнозирования финансовой устойчаивости, являющегося важнейши
элемаентом процесса обеспечения егао эффективного развития. Финанасовое
прогнозирование, позволяя оцеанить перспективы финансовой устаойчивости
хозяйствующего субъекта, ва определенной степени позаволяет дать ответ наа
вопрос о таом, что его ожиадает в будущем – блаа гополучное финансовое
положение лиабо несостоятельность. Роль финаансового прогнозирования в
систаеме факторов обеспечения финаансовой устойчивости хозяйаствующего
субъекта состоит ав том, что оано во многом помаогает принять адекватные
управленчаеские решения, определяющие клюачевые направления финансового
развиатия данного субъекта.
8
аВ этой связи разаработка форм и метоадов прогнозирования финансовой
устойчиавости хозяйствующего субъекта, а в полной мере учитываающих влияние
факторов внутаренней и внешней среады, является одной иа з важнейших проблем
ав деятельности любого экономиаческого субъекта, что опаределяет актуальность
темы рабаоты.
Актуальность названных выаше вопросов, их недоастаточная
теоретическая и законоадательная проработанность, а такаже большая
практическая значиамость в условиях рыаночной экономики определаили выбор
темы исслеадования и обусловили посатановку его цеали и задач.
Цеаль работы – провести анаализ финансовой устойчивости предпариятия
ООО «Боровково» аи разработать мероприятия пао улучшению финансового
состоаяния.
Для достижения поставленной цели следует решить ряд задач:
Рассмотреть значение и особенности анализа финансового
состояния предприятия.
Изучить информационную базу для целей анализа финансового
состояния предприятия.
Проанализировать методику анализа финансового состояния
предприятия.
Дать финансово-экономическую характеристику предприятия.
Проанализировать финансовое состояние предприятия.
Выявить пути улучшения финансового состояния предприятия.
Рассмотреть развитие методики анализа финансового состояния
предприятия.
Объектом исследования является ООО «Боровково».
В качестве предмета исследования выступают теоретические и
методические вопросы оценки финансовой устойчивости предприятия, а также
вопросы управления финансовой устойчивостью предприятия.
9
Вопросы теории и практики управления предприятием нашли широкое
освещение в трудах Алексеева А.И., Васильевой Л.С., Ионовой А.Ф., Ковалева
В.В., Протасова В.Ф., Чуева И.Н. и других специалистов и экономистов.
Теоретической, методологической и информационной основой
исследования послужили фундаментальные и прикладные разработки
отечественных и зарубежных ученых в области экономики, финансов, теории
организации, теории управления, социально–экономического анализа, теории
фирмы, корпоративного и антикризисного управления.
Помимо этого, информационной основой исследования послужили
также внутренние документы компании – бухгалтерский годовой отчет
компании, а также различные Интернет-ресурсы.
В процессе работы над выпускной квалификационной работой
обоснование теоретических положений и аргументация выводов
осуществлялась на основе применения таких методов научного исследования,
как структурный, факторный, сравнительный анализы, научная абстракция,
экономическое моделирование, классификация данных.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
включающих семь параграфов, заключения, списка используемой литературы.
10
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния
организации и пути его улучшения
1.1. Финансовое состояние предприятия: значение и особенности анализа
Финаансовое состояние – важнейшая харакатеристика экономической
деятельности предаприятия. Оно определяет конкаурентоспособность
предприятия, его потаенциал в деловом сотарудничестве, оценивает, в каакой
степени гарантированы экоаномические интересы самого преадприятия и его
партнаеров по финансовым иа другим отношениям. Устоайчивое финансовое
состояние формирауется в процессе всеай производственно-хозяйственной
деятельаности. Определение его на а ту или ианую дату отвечает наа вопрос, на
сколаько правильно предприятие упра авляло финансовыми ресурсами ав течении
определенного времеани
1
.
Под финансовым состояанием предприятия понимается способаность
предприятия финансираовать свою деятельность. Оано характеризуется
обеспеченностью финаансовыми ресурсами, необхоадимыми для нормального
функциаонирования предприятия, целесообаразностью их размещения аи
эффективностью использования, фианансовыми взаимоотношениями а c другими
юридическими аи физическими лицами, платежесапособностью и финансовой
устойчаивостью
2
.
Платежеспособность и финансоавая устойчивость являются важанейшими
характеристиками финансово-эконаомической деятельности предприятия а в
условиях рыночной эконоа мики. Если предприятие финаансово устойчиво,
платежеспособно, онао имеет преимущество пераед другими предприятиями тоаго
же профиля ва привлечении инвестиций, ва получении кредитов, ав выборе
поставщиков аи в подборе квалифиацированных кадров. Накоанец, оно не
встуапает в конфликт са государством и обаществом, так как выплаачивает
своевременно налоги а в бюджет, взносы ва социальные фонды, зарабаотную плату
1
Джамай Е.В. К вопросу об устойчивости финансового состояния отечественного предприятия // Актуальные
вопросы экономических наук. – 2014. – № 38. – С. 135.
2
Гражданкина Е.В. Экономика малого предприятия. М.: ГроссМедиа, 2015. - с. 211.
11
рабочим иа служащим, дивиденды акциоанерам, а банкам гараантирует возврат
кредитов аи уплаты процентов пао ним.
Чем ваыше устойчивость предприятия, теам более оно незаависимо от
неожиданного измеанения рыночной конъюнктуры, аи тем меньше раиск
оказаться наа краю банкротства
3
.
Для кажадого предприятия может быать определена точка финаансово-
экономического равновеасия, в которой соабственный капитал обеспечивает
нефинанасовые активы, а финаансовые активы покрывают обяазательства
предприятия. Таким обра азом, финансовое равновесие яваляется оборотной
стороной эконаомического равновесия. Поэтаому целесообразно говоарить о
финансово-эконоамическом равновесии. Такая тоачка существует идеально.
Практаически всегда имеет меасто отклонение в тау или иную стоарону.
Величина отклонения яваляется индикатором финансовой устоайчивости.
В экономической литеаратуре и практике упраавления предприятиями
нефинансового сектаора экономики наиболее чаасто употребляются понятия:
анаализ финансово-хозяйственной деятаельности предприятия, рентабельность,
ликвиадность, платежеспособность, финанасовое состояние, финансовая
устаойчивость.
Финансовое состояние моажет быть устойчивым, неустаойчивым
(предкризисным) и кризаисным. Способность предприятия своеваременно
производить платежи, финаансировать свою деятельнаость на расширенной
оснаове, переносить непредвиденные потряасения и поддерживать сваою
платежеспособность в неблаагоприятных обстоятельствах свидетельствует ао его
устойчивом финаансовом положении, и наобаорот
4
.
Следовательно, финансовая устойчаивость предприятия – это
спосоабность субъекта хозяйствования функциаонировать и развиваться,
сохаранять равновесие своих актиавов и пассивов в измаеняющейся внутренней и
3
Алексеева А.И., Васильев Ю.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности, учебное
пособие: М, 2013. - с. 152.
4
Кожевина О.В. Управление развитием организации: теория, методология, практика. - Барнаул: Алт. гос.ун-т,
2017. - c. 125.
12
внеашней среде, гарантирующее еае постоянную платежеспособность иа
инвестиционную привлекательность ав границах допустимого урованя риска
5
.
Устойчивое финансовое полоажение в свою очера едь оказывает
положительное влияание на выполнение проиазводственных планов и
обеспечаение нужд производства необаходимыми ресурсами. Поэтаому
финансовая деятельноасть, как составная часать хозяйственной деятельности
доалжна быть направлена наа обеспечение планомерного постуапления и
расходования денаежных ресурсов, выполнение раасчетной дисциплины,
достижение рационаальных пропорций собственного а и заемного капитаала и
наиболее эффектиавного его использованаия.
Главная цель финансоваой деятельности сводится ак одной
стратегической задааче – увеличению активов предпариятия. Для этого онао
должно постоянно поддеарживать платежеспособность и ренатабельность
производства, а такаже оптимальную структуру актаивов и пассивов.
Финанасовое состояние предприятия моажет быть устойчивым,
неустойачивым и кризисным. Спаособность предприятия своевременно
произваодить платежи, финансировать сваою деятельность на расшиаренной
основе свидетельствует ао его удовлетворительном финансоваом состоянии
6
Исключительная важность финансовой устойчивости предприятия
состоит в том, что она является главным условием обеспечения экономической
безопасности предприятия. В условиях глобального финансового кризиса и в
постоянно меняющихся рыночных условиях она, по своей сути, является
практически единственным вариантом обеспечения экономической
безопасности для большинства российских предприятий. Разные авторы
интерпретируют понятие финансовой устойчивости, исходя из своей точки
зрения (таблица 1).
5
Фридман А. М. Финансы организации (предприятия): учебник. - 2-ое изд. - М.: Издательско-торговая
корпорация «Дашков и К», 2013. - с. 279.
6
Фридман А. М. Финансы организации (предприятия): учебник. - 2-ое изд. - М.: Издательско-торговая
корпорация «Дашков и К», 2013. - с. 280.
13
Таблица 1
Интерпретация понятия финансовая устойчивость различными
авторами
7
Определение понятия
Автор
Финансовая устойчивость − финаансовые возможности
предприяатия на длительную паерспективу, связанные с
финансоавой структурой органаизации, степенью ее заависимости
от кредиторов и инавесторов, а также с уасловиями, на которых
привлаечены и обслуаживаются внеашние источники средаств
В. Ковалев и
Л. Гиляровская
Финансовая устойачивость предприятия паредставляет собой
уровеань финансового риска, сваязанного со структурой
истаочников формирования капиатала предприятия, аа
соответственно, и стаепень его финансовой стабаильности в
процеассе предстоящего разваития
И. Бланк
Финансоавая устойчивость − способность субаъекта
хозяйствования фунакционировать и развиваться, сохраанять
равновесие своих акативов и пассивов в иазменяющейся
внутренней и внешаней среде, гарантирующее егао постоянную
платежеспособность и ианвестиционную привлекательность в
граниацах допустимого риаска
Г. Савицкая
Финансовая устойчаивость предприятия – этао степень
независимости преадприятия от заемных истаочников
финансирования, характаеризующаяся структурой каапитала
Н. Любушин,
Г. Поляк
Каждое из представленных понятий рассматривает содержание
финансовой устойчивости с разных сторон. Одни авторы связывают ее с
финансовым состоянием, другие отождествляют с платежеспособностью и
наличием собственного капитала у предприятия. Однако можно выделить
общее в этих определениях: финансовая устойчивость обеспечивает развитие
фирмы и является гарантией платежеспособности и инвестиционной
привлекательности.
Специфика российских компаний заключается в том, что преобладание
собственных средств в общей структуре формирования имущества является
одним из условий финансовой независимости. Это связано с ужесточенными
условиями кредитования на российском финансовом рынке, тогда как
зарубежные компании получают дешевые кредиты в крупнейших американских
и европейских банках. Исходя из этого, моажно сделать вывод, чтао финансовая
устойчивость россиайских предприятий является важнаейшей характеристикой
финансового состаояния, определяется структурой фианансовых ресурсов,
7
Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В.
Негашев. – 2-e изд., перераб. и доп. – М.: НИЦ Инфра-М, 2013. – с. 91.
14
обеспечением обоаротных активов собственными источнаиками финансирования
и гарантаирует своевременность расчетов па о своим обязательствам
8
.
Во-втоарых, важным условием финаансовой самостоятельности является
достаточаная величина собственного капаитала в общей сумаме финансовых
ресурсов (нае менее 50%). Да ля того чтобы оргаанизация считалась независимой аи
финансово устойчивой ав ее распоряжении собставенных средств должно быать
больше, чем заеманых. При этом нае следует отриацать, что финансирование
деятельаности полностью за счет собсатвенных источников нецелесаообразно, так
как заемнаые средства позволяют выа йти на новые рыанки, освоить новыае виды
деятельности, увеличаить объемы деятельаности
9
.
Финансовая уастойчивость предприятия является оадной из ключевых
характераистик оценки финансового состоаяния и характеризуется стабильаным
превышением доходов наад расходами, эффективным использованием
денежных средств в процессе осуществления текущей, финансовой и
инвестиционной деятельности предприятия.
1.2. Информационная база для целей анализа финансового состояния
предприятия
Бухгалтерская (финансовая) отчетаность служит базой длая анализа
финансового полаожения предприятия
Целями фаинансового анализа являются: опреаделение финансового
положения предприятаия, выявление изменений ав финансовом состоянии ав
пространственно-временном разраезе, выявление основных факаторов,
вызывающих изменения ав финансовом состоянии, проагноз основных тенденций
финансовоаго состояния организации
10
.
8
Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: практикум – 5-е изд., перераб. и доп. / Л.В.
Донцова, Н.А. Никифорова. – Дело и Сервис, 2015. – с. 64.
9
Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности: практикум – 5-е изд., перераб. и доп. / Л.В.
Донцова, Н.А. Никифорова. – Дело и Сервис, 2015. – с. 66.
10
Фурсова М.Н. Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / М.Н. Фурсова, А. А. Ильин, Л. В.
Моисеева. - Издательство ВГУЭС, 2011. – с. 5.