25
2. Наличие собставенных и долгосрочных заеамных источников
формирования запаасов и затрат опреаделяется как разность меажду оборотными
активами аи краткосрочной задолженностью (чиастые мобильные активы):
ОСОС = СОС + КЗ
Гаде ОСОС–общая велиачина основных источников формаирования
запасов и затраат;
КЗ – краткосрочная задоалженность.
Обеспеченность запасаов и затрат источниками иах формирования
позволяет классифаицировать финансовые ситуации па о степени их
устойчиавости. Возможно выделение четаырех типов финансовой устаойчивости.
3. Абсолютная устойчивость финаансового состояния характеризуется
теам, что запасы аи затраты хозяйствующего субъа екта меньше суммы
собствеанных оборотных средств аи кредитов банка паод товарно-материальные
ценнаости. Она встречается реадко и представляет соба ой крайний тип
финанасовой устойчивости:
ЗЗ > СОС + КЗ
4. Нормальная устойачивость финансового состояния, пари которой
гарантируется платаежеспособность хозяйствующего субъекта, запаасы и затраты
хозяйаствующего субъекта равны суамме собственных оборотных среадств и
кредитов банака под товарно-материаальные ценности:
ЗЗ = СОС = КЗ
5. Неустойчивое (предкаризисное) финансовое состояние, когада запасы
и затрааты равны сумме собственаных оборотных средств, краедитов банка под
товаарно-материальные ценности иа временно свободных источнаиков средств
(резервного фоанда, фонда социальной сфеары и т.д.). Пари этом финансовая
устойачивость является допустимой, есали соблюдаются следующие услаовия:
производственные запасы (а3 плюс готовая проадукция (ГП) равны
илаи превышают сумму краткоасрочных кредитов, заеманых средств,
участвующих ав формировании запасов:
З
п
+ ГП ≥
КК'
26
Гаде КК' - часать краткосрочных кредитов аи займов, участвующих ав
формировании запасаов и затрат;
незаавершенное производство (НЗП) пла юс расходы будущих
периоадов (РБП) меньше илаи равны сумме собственнаого оборотного капитала:
НЗП + РБП ≤Ес
Неустойачивое финансовое состояние характераизуется тем, что
сохранаяется возможность восстановления платеажеспособности.
6. Кризисное финансовое состоаяние (хозяйствующий субъект
нахоадится на грани банкаротства), когда равновесие платеажного баланса
обеспечивается заа счет краткосрочных платаежей по оплате труада, ссудам банка,
поставащикам, бюджету и т. ад., то еасть в данной ситуаации денежные средства,
краткосраочные ценные бумаги иа дебиторская задолженность нае покрывают
даже еаго кредиторской задолженности иа просроченных ссуд:
Ес + ДЗ <КЗ +С
б
гдае ДЗ – дебиторская задолжаенность;
КЗ – кредиторская задаолженность;
С
б
– просроченные ссауды банков.
На следующем этаапе анализа финансовой устойачивости предприятия
следует рассачитать ряд коэффициентов.
Учаитывая важность финансоавой устойчивости предприятия,
руковоадству компании следует удеалить особое внимание операативному
управлению финансовой устойачивости компании с цеа лью выявления
возникающих проаблем и разработке плаана по повышению устойчаивости
финансового положения.
Операативное управление предприятием ав целом и финаансовой
устойчивостью в часатности тесно связано ас бухгалтерским, финансовым иа
управленческим учетом, поскаольку через систему своданых рапортов наиболее
наглаядно проявляется взаимосвязь межаду бюджетированием, учетом, анаализом
и контролем, ас одной стороны, аи движением материальных, финанасовых и
документарных потокаов – с другаой.
27
Таблица 2
Коэффициенты финансовой устойчивости
25
Коэффициент
Формула
расчета
Характеристика
Нормативное
значение
Коэффициенты квоты
собственника:
– коэффициент соотношения
заемного и собственного
капитала, коэффициент
финансовой устойчивости (К
з/с
)
Устанавливает
соотношение между
различными
способами
финансирования
отражаемыми в
балансе, а также
сравнивает величину
собственного
капитала и капитала
кредиторов
< 0,7
– коэффициент соотношения
собственного капитала и
совокупных активов,
коэффициент финансовой
независимости (финансовой
автономии) (Кс/а)
Свидетельствует об
удельном весе
собственного
капитала в валюте
баланса
> 0,5
– коэффициент соотношения
заемного капитала и
совокупных активов,
коэффициент финансовой
напряженности (Кз/а)
Показывает удельный
вес заемного
капитала в валюте
баланса
0,5
Коэффициент соотношения
долгосрочной задолженности к
собственному капиталу (Кд/с)
Является
альтернативным
мерилом финансового
рычага. Показывает, в
какой мере
организация зависит
от долгосрочных
кредитов и займов
при финансировании
активов
< 1
Коэффициент соотношения
краткосрочной задолженности
к общей сумме задолженности
(Кк/з)
Отражает
краткосрочную
потребность
организации в
финансировании
В
зависимости
от специфики
бизнеса
Коэффициент финансового
левериджа (Кф.л.)
Показывает, сколько
денежных единиц
актива приносит
каждая единица
собственного
капитала организации
Чем выше
значение, тем
лучше
Индекс финансового левериджа
(Iф.л.)
Измеряет эффект
финансового
левериджа
> 1
Увеличение
значения
показателя
по сравнению
с
предыдущим
периодом
отражает
положительн
ую
тенденцию
25
Глаголева, А.М. Банкротство предприятий: определение и методы диагностики / А.М. Глаголева, Т.А.
Нормова // Проблемы и перспективы развития теории и практики экономического анализа в России и за
рубежом: Четвертая международная научно-практическая конференция студентов, аспирантов, преподавателей.
– Краснодар, 2015. – С. 63.
28
Особенность анализа операативной отчетности заключается ва том, что
упраавление финансовой устойчивостью преадприятия осуществляется в
операативном режиме, при этоам экономическую оценку полуачают как все
предпариятие, так и отдаельные виды деятельности. Праи этом выполнение
произваодственной программы в текаущем периоде и саоответствующие
изменения в финаансово–экономическом состоянии предаприятия можно
отслеживать ав реальном режиме времаени с помощью своданых рапортов и нае
дожидаясь отчетных дананых.
Анализ устойчивости финаансового состояния на тау или иную даату
позволяет ответить наа вопрос: насколько праавильно предприятие управляло
финансоавыми ресурсами в течеание периода, предшествующего этаой дате.
Важно, чтоабы состояние финансовых реса урсов соответствовало требованиям
рынака и отвечало потребаностям развития предприятия, поскаольку
недостаточная финансовая устойчаивость может привести ак
неплатежеспособности предприятия аи отсутствию у неаго средств для разавития
производства, а избытаочная - препятствовать развитию, отяагощая затраты
предприятия излаишними запасами и резеарвами. Таким образом, сущаность
финансовой устойчивости опреаделяется эффективным формированием,
распредаелением и использованием финанасовых ресурсов, а
платежаеспособность выступает ее внеашним проявлением
26
.
По резулаьтатам оперативной отчетности руковоадство компании
разрабатывает палан мероприятий по повыашению финансовой устойчивости
комапании. Например, устойчивость финансаового состояния может бытаь
повышена путем:
1. Ускоарения оборачиваемости капитала ав текущих активах, ав
результате чего проиазойдет относительное его сокращаение на рубль обораота;
2. Обоснованного уменьшения запаасов и затрат (дао норматива);
26
Кереева А.Р. Теоретические и методологические аспекты анализа финансового состояния предприятия //
Молодой ученый. - 2016. - №2. - С. 509.
29
3. Пополнения собсатвенного оборотного капита ала за счет внутаренних
и внешних истоачников.
Организация планирования финанасовой устойчивости необходима
преажде всего для тоа го, чтобы увязать истоачники поступления и напаравления
использования собственных денаежных средств. В дананом случае речаь идет об
устаноавлении пропорций между своадной калькуляцией на веа сь объем
выпускаемой продаукции (товаров, работ, усалуг) и планируемым доалгом
27
.
Развитие агропромышленного комплекса является важной
составляющей экономики для нашей страны. Введенные в отношении России
санкции, касающиеся импорта ряда товаров, таких как фрукты, говядина,
свинина, сыры, птица, орехи, молочная продукция и многие другие, побуждают
к созданию собственного Российского производства. Агропромышленный
комплекс России должен перейти на режим ускоренного импортозамещения,
чтобы обеспечить весь внутренний рынок продовольствием.
Финансовое состояние – это основная характеристика эффективности
деятельности предприятия. От него зависит конкурентаоспособность, потенциал
в делоавом сотрудничестве. Однако однаого умения реально оценаивать
финансовое состояние недостаа точно для успешаного деятельности.
Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только
грамотное управление ресурсами и капиталом. Таким образом, финансовое
состояние с одной стороны является результатом производственной
деятельности предприятия, а с другой стороны непосредственным образом
влияет на него.
27
Сутягин В.Ю., Беспалов М.В. Дебиторская задолженность: учет, анализ, оценка и управление: Учебное
пособие / Сутягин В.Ю., Беспалов М.В. – М.:НИЦ ИНФРА-М, 2016. – с. 65.
30
Глаава 2. Анализ финансового соастояния предприятия и путаи его
улучашения
2.1. Финансово-экономическая характеристика предприятия
Базой исследования является свинокомплекс ООО «Боровково».
Территориально предприятие расположено на 3-х площадках:
Прокопьевский район п. Школьный, Промышленновский район д. Пархаевка,
Промышленновский район с. Краснинское.
Организационно–правовая форма деятельности – общество с
ограниченной ответственностью. Форма собственности – частная
собственность.
Основные виды деятельности общества: разведение свиней;
производство готовых кормов и их составляющих для животных,
содержащихся на фермах.
Организационная структура ООО «Боровково» является линейно-
функциональной. В ведении функциональных структур находятся линейные
подразделения, управляемые по вертикали (рис. 3).
Рисунок 3. Организационная структура ООО «Боровково»
В линейно-функциональной структуре управления генеральный
директор осуществляет свою деятельность через подчиненных ему
31
функциональных руководителей, которые, в свою очередь, управляют
определенным видом деятельности и персоналом в пределах профессиональной
компетенции.
Линейно-функциональная структура наиболее проста и имеет
следующие преимущества:
каждый подчиненный имеет одного непосредственного начальника;
четкое и оперативное управление;
быстрая реакция нижестоящих подразделений на указания
вышестоящих;
выраженная ответственность.
В организационной структуре ООО «Боровково» самостоятельными
отделами представлены - отдел учета и аналитики и финансовый отдел.
Деятельность этих отделов взаимосвязано, но функции на них возложены
различные. Отдел учета и аналитики возглавляет главный бухгалтер,
экономико-плановый отдел возглавляет главный экономист.
В настоящее время условия международных санкций, падение нефтяных
цен и экономическое противостояние мировых держав привели к
нестабильности экономической системы нашей страны, банкротству и
затрудненному положению многих российских предприятий. Это требует
контроля повседневной деятельности предприятия, основным инструментом
которого является финансовый анализ, позволяющий оценить финансовое
положение предприятия и при необходимости своевременно принять меры по
его улучшению. Одной из важных составных частей данного анализа является
анализ активов и пассивов, дающий возможность контролировать их структуру
и динамику, состояние ресурсов и источников их формирования (табл. 3).
Общая стоимость имущества в отчетном периоде составила 1994639
тыс. руб., что на 559204 тыс. руб. или 39% больше 2015 года. Имущество
предприятия увеличилось, можно говорить о повышении платежеспособности.
32
Таблица 3
Состав имущества предприятия, таыс. руб.
Актаив
20
а
15
20
а
16
2017
Абсаолютное
отклонение
201
а
6
2017
Внеобораотные активы, в таом числе:
86297
88
а
856
79249
2559
-96а07
Основные средства
82
а
526
84990
74406
24
а
64
-10584
Отложенные наалоговые активы
27
16
а
2
0
135
-16
а
2
Прочие внеоборотные акативы
3744
3704
48а42
-40
1138
Обораотные активы, в таом числе:
1349138
1670
а
863
1915390
321725
244
а
527
Запаасы
52927
56518
85
а
506
3591
28988
НДаС
1376
92
а
0
-1284
-92
Дебиторсакая задолженность
902687
12089
а
01
1154241
306214
-54
а
660
Краткосраочные финансовые
вложения
393
а
479
405239
675372
11
а
760
270133
Денежные средаства
45
132
2
а
20
87
88
Праочие оборотные актиавы
-
73
5
а
0
73
-23
Валаюта баланса
1435435
175
а
9719
1994639
324284
23
а
4920
За отчетный период оборотные средства выросли на 244527 тыс. руб.
или на 14,63%. Это обусловлено опережением темпов прироста мобильных
активов по сравнению с темпами прироста всех совокупных активов.
Произошло это главным образом за счет увеличения стоимости финансовых
вложений и запасов на 299121 тыс. руб.
За анализируемый период объемы дебиторской задолженности
снизились на 54660 тыс. руб., что является положительным моментом
деятельности и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой
продукции предприятия и о выборе подходящей политики продаж.
Таблица 4
Структура имущества предприятия, %
Актив
2015
2016
2017
Абсолютное
отклонение
2016
2017
1. Внеоборотные активы, в том числе:
6,01
5,05
3,97
-0,96
-1,08
Основные средства
5,75
4,83
3,73
-0,92
-1,1
Отложенные налоговые активы
0,002
0,01
0
0,008
-0,01
Прочие внеоборотные активы
0,26
0,21
0,24
-0,05
0,03
2. Оборотные активы, в том числе:
93,99
94,95
96,03
0,96
1,08
Запасы
3,69
3,21
4,29
-0,48
1,08
НДС
0,1
0,01
0
-0,09
-0,01
Дебиторская задолженность
62,89
68,7
57,87
5,81
-10,83
Краткосрочные финансовые вложения
27,41
23,03
33,86
-4,38
10,83
Денежные средства
0,003
0,01
0,01
0,007
-
Прочие оборотные активы
-
0,004
0,003
0,004
-0,001
Валюта баланса
100
100
100
-
-
33
В активах предприятия доля текущих активов составляет 96,03%, а
внеоборотных средств 3,97%. Таким образом, в структуре активов преобладают
оборотные активы, что говорит о том, что предприятие использует
интенсивную политику управления активами. Структура, где доля
задолженности составляет 57,87% и низкий уровень денежных средств (0,01%)
свидетельствует о наличии проблем с оплатой продукции предприятия.
За анализируемый период общая стоимость имущества увеличилась на
559204 тыс. руб. Это произошло за счет сокращения внеоборотных (на 10,81%),
и роста оборотных (на 14,63%) активов предприятия. Следует обратить
внимание на сокращение статьи внеоборотных активов в общей структуре
баланса (-1,08%), что может говорить об ускорении оборачиваемости
оборотных активов. За отчетный период произошло снижение доли стоимости
основных средств на 1,1%.
Уменьшение доли отложенных налоговых активов может быть оценено
как положительно влияющая тенденция.
В структуре оборотных средств наибольшую долю составляет
дебиторская задолженность, проведем более подробный анализ.
Исходной информацией для глубокого анализа дебиторской
задолженности являются данные учета по задолженности контрагентов,
содержащие сведения о сумме долга и сроках его возникновения.
Учитывая факт, что согласно политике в области управления
дебиторской задолженностью, максимальная отсрочка, предоставляемая
заказчикам услуг, составляет 30 дней, все счета к получению
классифицируются по следующим группам: срок оплаты не наступил (до 30
дней с момента отгрузки); Просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца); Просрочка
от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев); Просрочка от 91 до 180 дней (от 3 до 6
месяцев); Просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года); Просрочка от
360 дней и более (более 1 года).
В табл. 5 представлен реестр старения дебиторской задолженности по
просроченным платежам.
34
Таблица 5
Анализ старения дебиторской задолженности
Наименование дебитора
Срок образования задолженности, дни
2
3
4
5
6
АЛЕКОР
1137808,00
АРМСТРОЙ+
13335,00
ЛУЧ
1500,00
РЕКОНС
492730,60
РИДЕС
18595,60
СИБИРСКИЙ МЯСНИК
181496,00
СНЕЖИНСКАЯ ППФ
747108,95
ТЗК КРАСНОЗЕРСКАЯ
200,00
ТОРО
100,00
ФХ ПАВЛОВА
10046,00
ЯШКИНСКАЯ
ПТИЦЕФАБРИКА
255354,00
АЛТАЙАГРОКОНСУЛЬТАНТ
1589,21
АЛЬТЕРНАТИВА
83100,00
БИГ ДАЧМЕН
742445,00
ВАРЭС
3000,00
ВОДНЫЙ МИР-ТОМЬ
26197,58
ДЕЛОВЫЕ ЛИНИИ
99002,00
Игнатов ВВ
44000,00
ИННОВАЦИЯ
1575,00
КОМПАНИЯ ЕВРОФИЛЬТР
0,72
КЦЭУ
10510,00
МАТРИЦА
3000,00
НВКЗ Групп
17628,00
Никифорова Н Ю
12060,00
НОБЕЛ
18300,00
НОВОСТРОЙ
63000,40
ОМЗ ЛЕОТЕК
318,70
СЕНОТЭКО
297,00
СИБИРЬ
300000,00
СИБНЭТ
1919,36
СК-ПОЛИМЕРЫ
3000,00
СКИПЕТР
36660,24
СОВПЛИМ-СИБИРЬ
293100,45
СПЕЦАРМАТУРА
40880,10
СТД-СЕРВИС
36575,00
СТРОЙИНДУСТРИЯ-БЕТОН
70000,00
СУДЕБНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
600,07
ТК АВТОМАСЛА
28720,23
ТМК
4915,00
Титан Отдел торговли и
Сервиса
18684,00
У К ТСК
5826,84
УРАЛ-ПРЕСС КУЗБАСС
13300,00
УСЭК
2845,04
2845,04
ГНЦ Институт
иммунологии
1883,23
1883,23
ТОО "АЛ ЭНД КОМПАНИ"
89326,00