65
1024451*0,008 = 8195,6 тыс. руб.
Суммарные потери = 3073,4+8195,6 = 11269 тыс. руб.
По расчетам можно увидеть, что некоторые варианты, при которых
контрагентам предлагается скидка являются более выгодными, чем когда она
не предоставляется. Для наглядности все рассчитанные показатели занесены в
табл. 39.
Таблица 39
Обоснование размера скидки за ускорение оплаты
Показатели
Скидка
5% за
оплату
«день-в-
день»
Скидка
3% за
оплату
«день-в-
день»
Скидка
2% за
оплату
«день-в-
день»
Скидка
1,5% за
оплату
«день-в-
день»
Без
скидки,
отсрочк
а 30
дней
Недополучение средств из-за
скидки, тыс. руб.
51222,55
30733,53
20489,02
15366,77
Доход от альтернативных
вложений, тыс. руб.
7762,5
7925,9
8007,6
8048,5
Потери, тыс. руб.
43460,05
22807,63
12481,42
7318,27
11269
Скидка 3% и 5% является разорительной, в этом случае потери будут
выше, чем если предоставлять отсрочку в 30 дней более чем 15 млн. руб.
Предоставление скидки 1,5% является оптимальным решением. Она
будет достаточно мотивировать покупателей на быструю оплату и является
приемлемой для самого предприятия. Если сравнивать потери, возникающие
при предоставлении данной скидки и в ситуации, когда скидка не
предоставляется, то в первом случае они будут на 3950,7 тыс. руб. меньше.
Таким образом, применение метода спонтанного финансирования способствует
уменьшению дебиторской задолженности предприятия и ускорению ее
оборачиваемости.
Реализуя все предложенные мероприятия, как в комплексе, так и
индивидуально предприятие укрепит свое финансовое состояние и снизит
возможный риск его ухудшения.
66
3.2 Развитие методики анализа финанасового состояния предприятия
Наа современном этапе развиатия экономического пространства
сущеставует несколько методологических оснаов анализа финансовой
устойчиавости организации.
Один из подаходов к анализу финанасовой устойчивости объекта
исследоваания базируется на испоа льзовании таких показателей, каак ликвидность
и платежаеспособность, рентабельность и кредаитоспособность. Необходимо
отметить, чтао специфичность данного метаода заключается в отождаествлении
понятий финансовой устойчиа вости и платежеспособности. Хоатя понятие
финансовой устойчаивости носит наиболее объаемный характер, нежели понятаие
платежеспособности. Также необаходимо учитывать, что изменеание показателей
платежеспособности вао временных рамках проаисходит гораздо интенсивнее,
нежеали показателей финансовой устойчаивости.
Непосредственное развитие оргаанизации в долгосрочной пера спективе
определяется прогнозной динаамикой конъюнктуры рынка иа оценкой
финансовых фонадов. Помимо этого, сущеаственной особенностью финансовой
устойачивости организации является возаможность дальнейшего развития
органиазации, а также возмоажность привлечения финансовых потоаков со
стороны праи возникновении дефицита собсатвенных финансовых ресурсов.
Актиавная тенденция роста прибаыли выступает гарантом длая создания
благоприятных услоавий самофинансирования организации аи, как следствие,
привлечаения заемных средств.
Иасходя из вышеизложенного, домина ирующими аспектами оценкаи
финансовой устойчивости рассаматриваемого подхода являются каак
абсолютные показатели – прибаыль, объем собственного капиатала и иные, таак и
относительные значеания – рентабельность капитала, активоав и т.да.
Существует еще один подход к оценке финансовой устойчивости
организации. Сущность, которого заключается в исследовании величины и
структуры капитала организации. Структура капитала в данном контексте
рассматривается как вложенная в реальные и нематериальные активы. Однако,
67
собственный капитал организации рассматривается в виде четко определенного
запаса прочности деятельности организации в будущем, а соответственно, и
гарантию возможным и имеющимся кредиторам.
Одной из острых проблем оценки финансовой устойчивости
организации согласно данного подхода, является определение объема
собственного капитала, а также его структурных элементов.
Наиболее рациональным вариантом решения вышеуказанной проблемы
является исчисление величины чистых активов в соответствии с
международными стандартами финансовой отчетности.
Динамика величины чистых активов и прибыли оказывает значительное
влияние на финансовую устойчивость организации.
Признание прибыли по международным стандартам происходит в том
случае, «если сумма чистых активов в конце периода превышает сумму чистых
активов в начале периода после вычета всех распределений и взносов
владельцев в течение данного периода, а также после устранения искажающего
влияния инфляции на учетные данные».
Существует еще один метод оценки финансовой устойчивости
организации, основанный на анализе показателей финансовой устойчивости как
отлаженного механизма защиты организации от различного рода рисков.
Однако, данный подход не имеет широкого распространения, в силе его
недостаточной разработанности.
Рассмотрев наиболее актуальные подходы оценки финансовой
устойчивости, необходимо отметить, что для достижения наиболее реальных
результатов анализа необходимо использование комплексных способов
анализа.
Для определения путей совершенствования анализа финансовой
устойчивости организации необходимо определить роль, место и задачи
непосредственного финансовой устойчивости.
Финансовая деятельность организации предусматривает постоянные
отклонения от установленного нормативно-правового регламента, которые
68
могут быть связаны с нарушением алгоритма финансирования, появлением
новых видов и методов организации финансовой работы и т.д.
Незамедлительная реакция, заключающаяся в оперативном анализе ситуации,
на данные изменения является залогом успешного функционирования
организации.
Оценка финансовой устойчивости организации должна представлять
обобщенную и развернутую характеристику ее финансового состояния не
только с точки зрения обеспеченности организации финансовыми ресурсами, а
также характеризовать состояние организации и с позиции оценки качества
результатов ее финансовой деятельности. В данном контексте анализ
финансовой устойчивости организации выполняет контролирующую функцию.
Помимо контроля, анализ финансовой устойчивости организации
должен применяться при реализации выявления скрытых резервов и разработки
методов их мобилизации, обосновании стратегического развития организации.
Совершенствование методов оценки финансовой устойчивости
предприятия требует изменения временных периодов, в которых она
определяется. Для того, чтобы задачи развития предприятия были
выполнимыми, необходимо при их решении учитывать динамику изменения
его финансовой устойчивости, зависящую от финансового состояния
предприятия, а также условий развития экономики страны. Анализ финансовой
устойчивости предприятия должен, наряду с решением текущих задач,
определять пути мобилизации резервов и возможность повышения
обоснованности принимаемых финансовых решений в долгосрочном периоде.
Для этого необходимо установить тенденции и предпочтительные направления
развития предприятия, соответствующие задачам, стоящим перед ним, а также
его возможностям.
При совмещении этих условий возможны следующие показатели оценки
финансовой устойчивости организации:
69
Абсолютные показатели финансовой
устойчивости организации
Относительные показатели
финансовой
устойчивости
организации
Рост
Неизменны
Неизменны
Снижение
Рост
Снижение
Рост
Рост
Снижение
Рост
Снижение
Снижение
При исследовании происходящих изменении приведенных выше
показателей возможен конструктивный контроль уровня финансовой
устойчивости организации.
На практике используется два класса показателей предварительной
оценки финансовой устойчивости организации – это показатели финансовой
устойчивости и ликвидности, а второй класс ‒ показатели деловой активности
организации и интенсивности использования ресурсов. Но данные показатели
не способны в полном объеме охарактеризовать полную финансовую
устойчивость организации. Помимо использования вышеуказанных
показателей целесообразно учитывать и коэффициент обеспеченности
собственными средствами, и коэффициент маневренности собственных и
оборотных средств, а также показатели, характеризующие соотношение
заемных и собственных средств. Иными словами необходимо использование
данных, которые входят в класс нормированных показателей. Использование
этих показателей обусловливается тем, что их снижение/повышение ниже/выше
нормативных значений предполагает ухудшение финансового состояния
организации.
Возможны следующие состояния нормируемых показателей оценки
финансовой устойчивости:
70
Состояние нормируемых значений
Аналитическая оценка
Значения в пределах рекомендуемого
диапазона нормативных значений, но
у его
границ
анализ динамики данных показателей
свидетельствует о движении в сторону
наиболее приемлемых значений: от границ к
центру данного коридора. Финансово-
экономическое положения организации
оценивается на отлично.
Значения находятся в рекомендуемых
границах, а анализ динамики
показывает их
устойчивость
финансово-экономическое состояние
организации оценивается на отлично, при
расположении значений в середине
анализируемого коридора, и как хорошее,
если их значения находятся у одной из
границ коридора
значения находятся в
рекомендуемых границах, но анализ
динамики указывает на их
ухудшение (движение идет от
середины
коридора к его границам)
Финансовое состояние оценивается как
хорошее
значения находятся за пределами
рекомендуемых, но при этом
наблюдается
тенденция к их
улучшению
Тогда (в зависимости от величины
отклонений в сравнении с нормативными
значениями и темпами их изменения)
финансовое состояние предприятия можно
оценить и как хорошее и как
удовлетворительное
значения находятся вне
рекомендуемого коридора диапазона
их значений
выбор оценок производится в зависимости от
величины отклонений в сравнении с
нормативом (удовлетворительно или
неудовлетворительно)
значения показателей находятся за
пределами
нормативных значений и
ухудшается
Финансовое состояние предприятия
неудовлетворительное
Полученные состояния значений дают статическую оценку финансовой
устойчивости организации, не раскрывая при этом ее динамическое развитие в
долгосрочном периоде, а также не отражают взаимодействие с иными
финансовыми данными и характеристиками организации, которые способны
более полно охарактеризовать ее развитие. Следовательно, анализ финансовой
устойчивости организации должен переходить из поступательного описания
финансового состояния анализируемой организации в мощный и активный
инструментарий обоснования стратегии ее развития.
Вышеприведенная методология требует дальнейшей проработки и
развития с целью совершенствования методов оценки, которые позволяют
производить анализ эффективность использования ресурсов. При чем
71
необходимо учитывать, что финансовая устойчивость организации проявляется
с помощью финансовых отношений и выражается финансовыми ресурсами. В
данном контексте финансовая устойчивость выражается как сложный комплекс
финансового равновесия и роста ценности капитала, обеспечивающийся
рациональным использованием материальных, технических, человеческих
ресурсов. Именно поэтому финансовая устойчивость должна выражаться и в
расчете необходимых показателей, и взаимосвязей между ними, а также
обязательно иметь анализ процесса управления финансовой устойчивостью.
С целью совершенствования оценки финансовой устойчивости
исследуемой организации необходимо не только обосновать направления и
приоритеты его развития, но и определить конкретные мероприятия, связанные
с решением данной задачи. Необходимо отметить два доминирующих
направления процесса совершенствования. Первое направление выявляет
объемные характеристики финансовой устойчивости предприятия. Второе ‒
оценивает экономичность использования финансовых ресурсов предприятия.
Любая организация, подвергающаяся оценке финансовой устойчивости,
может быть рассмотрена как целостная система, имеющая в наличии целый
спектр взаимосвязанных подсистем.
Системный подход к совершенствованию оценки финансовой
устойчивости организации заключается в комплексном анализе ее
деятельности, определении конечной цели.
К сущностным особенностям процесса оценки финансовой
устойчивости организации, которые определяют фундаментальные
направления развития исследуемого объекта можно отнести: уровень
финансовой устойчивости предприятия; качество и обоснованность
разрабатываемых стратегий предприятия; методы и результативность
стратегического воздействия на финансовую устойчивость предприятия.
Специфической особенностью реализации на практике оценки
финансовой устойчивости организации является обособленность объекта
оценки соотношения ее элементов с главной целью. Оценочные критерии
72
должны базироваться и соответствовать эталонам анализа состояния и целей
развития финансовой устойчивости и ее элементов.
Совершенствование механизма оценки финансовой устойчивости
предприятия обеспечивает ориентация его на анализ эффективности
достижения стратегических целей развития предприятия. При усилении
требований, ориентированных на конечные результаты данной оценки, важное
значение приобретает централизация всех ресурсов предприятия для
достижения его целей. Оценка финансовой устойчивости предприятия в
процессе разработки стратегии его развития не должна идти в ущерб
оперативному анализу. Совершенствование анализа финансовой устойчивости
предприятия реализуется в подходе к нему как к целостной системе и
выявление в ней взаимосвязей и взаимозависимостей, обеспечивающих
достижение основных целей развития предприятия.
Совершенствование анализа финансовой устойчивости организации
системным подходом должен проводится с помощью систематизации этапов и
процедур, включенных в него. Так же необходимо обратить внимание на
повышение эффективности. Именно принцип системности обусловливает
финансовую устойчивость организации как не от чего не зависящего и
самостоятельного объекта исследования. Мероприятия, проводимые при
реализации системного подхода, должны соответствовать реализации, а также
согласованности с интересами отрасли и непосредственно государством.
Также актуальность рассматриваемой методологии обусловливается
состоянием мировой экономики. Мировой кризис не может положительно
сказаться на экономическом развитии России. И, как следствие этого,
разработка и последующее применение данной методологии способствует
проведению более качественной оценки и детального анализа финансовой
устойчивости организации.
Помимо приоритетных направлений развития организации необходимо
выработка четкой и конкретной стратегии, а также определение конкретного
перечня мероприятий.
73
В 2018 году на сельскохозяйственную отрасль будут оказывать давление
следующие негативные факторы: стремительное сокращение доходов
населения; снижение объемов кредитования предприятий
сельскохозяйственной отрасли; падение деловой активности; исчерпание
импульса от реализации программы поддержки сельского хозяйства в 2009–
2012 годах.
В качестве мер по оптимизации финансового состояния предприятия,
следует провести мероприятия, рассчитанные как на краткосрочную, так и на
долгосрочную перспективу. Мероприятия, должны быть направлены на
устранение проблем выявленных в ходе анализа, и в итоге привести к
улучшению финансового состояния.
Добиваться погашения дебиторской задолженности можно путем
возврата долга на расчетный счет. Также предприятие реализовать запасы со
склада.
Решение задачи снижения дебиторской задолженности требует гибкого
сочетания как жестких мер по ее взысканию, так и методов стимулирования
постоянных клиентов. На практике для такого сочетания используется метод
спонтанного финансирования – предоставление скидок покупателям за
сокращение сроков расчета.
Предоставление скидки 1,5% является оптимальным решением. Она
будет достаточно мотивировать покупателей на быструю оплату и является
приемлемой для самой организации. Если сравнивать потери, возникающие при
предоставлении данной скидки и в ситуации, когда скидка не предоставляется,
то в первом случае они будут меньше.
Таким образом, применение метода спонтанного финансирования
способствует уменьшению дебиторской задолженности предприятия и
ускорению ее оборачиваемости.
74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Развитие агропромышленного комплекса является важной
составляющей экономики для нашей страны. Введенные в отношении России
санкции, касающиеся импорта ряда товаров, таких как фрукты, говядина,
свинина, сыры, птица, орехи, молочная продукция и многие другие, побуждают
к созданию собственного Российского производства. Агропромышленный
комплекс России должен перейти на режим ускоренного импортозамещения,
чтобы обеспечить весь внутренний рынок продовольствием.
Финансовое состояние – это основная характеристика эффективности
деятельности предприятия. От него зависит конкурентоспособность, потенциал
в деловом сотрудничестве. Однако одного умения реально оценивать
финансовое состояние недостаточно для успешного деятельности.
Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только
грамотное управление ресурсами и капиталом. Таким образом, финансовое
состояние с одной стороны является результатом производственной
деятельности предприятия, а с другой стороны непосредственным образом
влияет на него.
В отчетном периоде имущество предприятия увеличилось, можно
говорить о повышении платежеспособности.
За отчетный период оборотные средства выросли, это обусловлено
опережением темпов прироста мобильных активов по сравнению с темпами
прироста всех совокупных активов. Произошло это главным образом за счет
увеличения стоимости финансовых вложений.
Объемы дебиторской задолженности снизились, что является
положительным моментом в деятельности и свидетельствует об улучшении
ситуации с оплатой продукции предприятия.
Собственный капитал вырос, что положительно характеризует динамику
изменения имущественного положения предприятия. Произошло это за счет
увеличения стоимости нераспределенной прибыли.