42
индексацией заработной платы. Помимо этого, на размер среднемесячной
заработной платы повлиял рост численности персонала по итогам 2015-2016
гг.
Таким образом, анализ показателей деятельности ООО «Вест Плюс»
позволяет оценивать, насколько эффективен бизнес-процесс предприятия, и,
что немаловажно, позволяет экономически обосновать целесообразность
привлечения заемного капитала или других источников финансирования.
2.2 Анализ имущественного положения ООО «Вест Плюс»
Анализ финансового положения предприятия состоит из:
Оценки имущественного положения
Оценки ликвидности и платежеспособности
Оценки финансовой устойчивости
Размещение ресурсов компании имеет большую значимость для
финансового положения предприятия. От вложенных инвестиций в основные
и оборотные средства, и сколько их находится в сфере производства и
обращения, в материальной и денежной форме, насколько оптимально их
соотношение, в значимой мере будут зависеть итоги результаты
хозяйственной деятельности, и конечно, финансовое положение
предприятия. При анализе активов и пассивов предприятия, необходимо
изучить изменения в их структуре и составе, и провести оценку. Для этого
составляется таблица, представленная в приложении 4.
Исходя из данных приложения 4 можно сделать следующие выводы.
Величина имущества предприятия в 2016 году составляет 608933тыс.
руб. Данный показатель снизился на 14114 тыс. руб. по сравнению с 2015
годом. Рост по сравнению с 2014 г., в 2015 году данного показателя
составляет 147414 тыс. руб. (рисунок 5).
43
В целом, имущество предприятия снизилось. Это могло произойти
вследствие снижения доли наименее ликвидных активов предприятия, и
снижения кредиторской и дебиторской задолженности или вследствие
снижения объемов производства, роста себестоимости.
Рисунок 5. Динамика валюты баланса ООО «Вест Плюс»
за 2014 – 2016гг.
Величина внеоборотных активов снизилась за 2016 год на 11617 тыс.
руб. Спад внеоборотных активов характеризуется положительно, поскольку
свидетельствует о снижении наименее ликвидных активов предприятия.
Самая большая доля в составе внеоборотных активов по итогам 2016 года
отводится основным средствам 100 %. Величина основных средств по итогам
2016 года снизилась на 11617 и составляла т 417108 тыс. руб. В 2015 году
этот показатель увеличился на 123672 тыс. руб. Изменения в структуре за
2016 год составили – 0,31 %.
Снижение величины основных средств также характеризуется
отрицательно, поскольку свидетельствует о снижении общего имущества
предприятия.
Величина оборотных средств ООО «Вест Плюс» в 2016 году снизилась
на 2497 тыс. руб.
0 200 000 400 000 600 000 800 000
2014
2015
2016
475 633
623 047
608 933
Имущество предприятия
44
В структуре оборотных (рисунок 6) активов наибольший удельный вес
занимают дебиторская задолженность 73% и запасы - 24%. Это
характеризуется отрицательно для организации, большая доля дебиторской
задолженности оказывает негативное влияние на деятельность предприятии.
Неэффективная работа по уменьшению дебиторской задолженности, может в
будущем привести к образованию просроченной задолженности.
Рисунок 6. Структура оборотных активов по итогам 2016 года
Величина запасов в динамике за три года растет. В 2015 году величина
запасов в сравнении с 2014 годом увеличилась на 50 тыс. руб. и составляла
40228 тыс. руб. В 2016 году запасы по сравнению с 2015 годом выросли на
4987 тыс. руб. и составили 45265 тыс. руб. В структуре оборотных активов
запасы по итогам 2016 года составляют 23,60% тогда как в 2015 году
составляли 20,73%.
Величина дебиторской задолженности в динамике за 2015 год растет. В
2015 году величина дебиторской задолженности в сравнении с 2014 годом
увеличилась на 24436 тыс. руб. и составляла 127313 тыс. руб. В 2016 году
дебиторская задолженность в сравнении с 2015 годом увеличилась на 13638
тыс. руб. и составляла 140951 тыс. руб. В структуре оборотных активов
дебиторская задолженность согласно итогам 2016 года составила 73,48%
тогда как в 2015 году составляла 17%.
23,60%
0,17%
73,48%
0,94%
0,63%
1,19%
Запасы
Налог на добавленную
стоимость по
приобретенным ценностям
Дебиторская
задолженность
Финансовые вложения
Денежные средства и
денежные эквиваленты
Прочие оборотные активы
45
Финансовые вложения в 2016 году остались неизменными и составили
1796 тыс. руб.
Величина денежных средств по итогам 2016 года выросла на 126 тыс.
руб. и составляет 164 тыс. руб., или 1 % от общей величины оборотных
активов. В структуре оборотных активов денежные средства по итогам 2016
года составляют 0,63% тогда как в 2015 году составляла 0,08%.
В структуре имущества предприятия преобладают внеоборотные
активы по итогам 2016 года - 68 по сравнению с величиной оборотных
активов соответственно – 4 % (рисунок 7).
Рисунок 7. Соотношение оборотных и внеоборотных активов
ООО «Вест Плюс» за 2016 год
Проанализируем структуру пассивов предприятия по итогам
горизонтального и вертикального анализа баланса, представленного в
Приложении 4.
Как видно из данных приложения 4 наибольшую долю в структуре
собственного капитала предприятия занимает нераспределенная прибыль
(59%) Это характеризуется положительно, поскольку свидетельствует о
наличии собственных средств предприятия для покрытия текущих
обязательств.
68%
32%
Внеоборотные активы
Оборотные активы
46
Величина уставного капитала согласно итогам 2016 года бала
неизменной и составляла 17668 тыс. руб. В структуре собственного капитала
уставной капитал занимает 14 % согласно итогам 2016 года.
Нераспределенная прибыль согласно итогам 2016 года понизилась на
9905 тыс. руб. и составляла 113187 тыс. руб. В 2015 году в сравнении с 2014
годом этот показатель увеличился на 14851 тыс. руб. и составил 123092 тыс.
руб. Как мы видим предприятие всю чистую прибыль, оставшуюся в
распоряжении предприятия, направляет не на выплату дивидендов, а
финансирует текущую деятельность (рисунок 8). В структуре собственного
капитала нераспределенная прибыль по итогам 2016 года составляет 86 % по
сравнению с 2015 годом – 87,45%.
Рисунок 8. Структура собственного капитала
ООО «Вест Плюс» за 2016 год
Далее приведена структура заемного капитала ООО «Вест Плюс»
В структуре заемного капитала преобладают кредиторская
задолженность (100%). Согласно итогам 2016 года их величина составила
478031 тыс. руб. Этот показатель за год понизился на 4209 тыс. руб.
В структуре заемного капитала долгосрочных обязательств нет.
14%
86%
Уставный капитал
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
47
Краткосрочные обязательства по итогам 2015 года в ООО «Вест Плюс»
состоят только из величины кредиторской задолженности и доходов
будущих периодов.
При соотношении собственного и заемного капитала видно, что
собственный капитал не превышает заемный (Рисунок 9). Это
характеризуется отрицательно, поскольку свидетельствует о финансовой
зависимости предприятия от внешних источников заимствования.
Величина заемного капитала на 2016 год составляет 4475266 тыс.
рублей. Доля заемного капитала в составе общего имущества составляет
79%. Далее проведем анализ ликвидности, платёжеспособности и
финансовой устойчивости.
2.3 Оценка ликвидности, оценка платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «Вест Плюс»
По степени ликвидности активы ООО «Вест Плюс» можно разделить
на группы, и зависят от скорости превращения в денежные ресурсы, а
пассивы баланса группируются по мере того, как возрастает срок погашения
обязательств.
Оценка ликвидности состоит в том, чтобы провести сравнение
ресурсов по активу, которые сгруппированы по мере их ликвидности с
обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срокам их
погашения.
Необходимо указать на то, что в положительной структуре баланса
подразумевается приблизительное равенство активов групп 1-4 над
пассивами данных групп. Но необходимо отметить, что более ликвидные
активы должны превышать более срочные обязательства (таблица 12).
Таблица 12
Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.
48
Показатель
2014 год
2015 год
2016 год
Виды активов
Денежные средства
38
164
1 203
Финансовые вложения
1 796
1 796
1 796
А1
1 834
1 960
2 999
Дебиторская задолженность
102 877
127 313
140 951
Прочие оборотные активы
13 457
4 617
2 282
А2
116 334
131 930
143 233
запасы + НДС
52 412
60 432
45 593
А3
52 412
60 432
45 593
Внеоборотные активы
305 053
428 725
417 108
А4
305 053
428 725
417 108
ИТОГО АКТИВЫ
475 633
623 047
608 933
Виды обязательств
Кредиторская задолженность
349 677
482 240
478 031
П 1
349 677
482 240
478 031
краткосрочные обязательства
0
0
0
прочие КО
0
0
0
П 2
0
0
0
долгосрочные обязательства
0
0
0
П 3
0
0
0
собственный капитал
125 909
140 760
130 855
П 4
125 909
140 760
130 855
ИТОГО ПАССИВЫ
475 633
623 047
608 933
Фактические значения расчетов ликвидности представим в таблице 13.
Таблица 13
Фактические значения расчетов ликвидности ООО «Вест Плюс» за
2016 год
Нормативное значение
Фактическое значение за 2016 год
А
1
≥ П
1
А
1
- П
1
≥ 0
-475 032
А
2
≥ П
2
А
2
- П
2
≥ 0
143 233
А
3
≥ П
3
А
3
- П
3
≥ 0
45 593
П
4
≥ А
4
П
4
- А
4
≥ 0
-286 253
Исходя из полученных данных, можно провести анализ ликвидности
бухгалтерского баланса, и отметить как к не достаточную, т.к. активы и
пассивы не соответствует нормативным значениям.
При группировке активов по мере их ликвидности, и обязательств по
срочности их оплаты можно увидеть, что в балансовой модели оценки
49
ликвидности из четырех соотношений исполняется только два: А2 ≥ П2, А3 ≥
П3 (таблица 13).
По итогам анализа ликвидности мы видим, что А1 не превышает П1,
неравенство не выполняется, следовательно, на конец 2016 года ООО «Вест
Плюс» не располагает достаточным количеством денежных средств для
покрытия обязательств.
Неравенство А2> П2 выполняется. Это означает что в ООО «Вест
Плюс» по итогам 2016 г. быстро реализуемые активы превышают
краткосрочные пассивы, и организация может стать неплатежеспособной в
недалеком будущем.
Неравенство А3 > П3 выполняется. При сравнении статей А3 и П3,
можно отметить, что они соответствует нормативному значению в
анализируемом периоде. В будущем при своевременном поступлении
денежных ресурсов от продаж и платежей предприятий может стать
платежеспособной.
ООО «Вест Плюс» нужно проводить работу с должниками, чтобы
снизить величину дебиторской задолженности.
Неравенство П4 > А4 не выполняется. Если не исполняются первые
три неравенства анализа ликвидности баланса, т.е. текущие активы не
превышают внешних обязательств организации, то обязательно не
исполняется последнее неравенство, для которого характерен глубокий
экономический смысл: наличие у компании собственных оборотных
ресурсов; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Таким образом, анализ свидетельствует о не ликвидности баланса.
ООО «Вест Плюс» необходимо вести работу по снижению величины
обязательств, а также наращиванию собственного оборотного капитала.
Платежеспособностью является способность организации
рассчитываться по собственным обязательствам. Она считается главным
фактором оценки финансового состояния, так как неплатежеспособность
приведет к банкротству (таблица 14).
50
Таблица 14
Показатели платежеспособности ООО «Вест Плюс»
№
п/п
Показатель
Формула расчета
2014
2015
2016
Изменения (+,-)
2015г.
к
2014г.
2016г.
к
2015г.
2016г
к
2014г
1
Коэффициент
общей
ликвидности
(А1+0,5А2
+0,3А3) /
(П1+0,5П2
+0,3П3)
0,22
0,178
0,184
-0,04
0,006
-0,03
2
Коэффициент
текущей
ликвидности
А1+А2+А3 /
(П1+П2)
1200/1500
0,49
0,403
0,401
-0,09
-0,002
-0,09
3
Коэффициент
срочной
ликвидности
(А1+А2) /
(П1+П1)
(1250+1240
+1230+1260)/1500
0,34
0,28
0,31
-0,06
0,03
-0,03
4
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
А1 / (П1+П2)
(1250+1240)/1500
0,005
0,004
0,006
-0,001
0,002
0,001
5
Маневренность
собственных
оборотных
средств
ДС/СОС
1250 /(1300-1100)
0,0002
-0,001
-0,004
-0,0004
-0,004
-0,004
6
Доля
собственных
оборотных
средств в
покрытии
запасов
СК-ВА/Запасы
(1300-1100)/1210
-4,45
-7,15
-6,32
-2,70
0,83
-1,87
Коэффициенты ликвидности характеризуют способность быстро
погасить собственные долговые обязательства перед кредиторами.
Согласно итогам анализа платежеспособности можно отметить, что:
Коэффициент текущей ликвидности указывает на способность
организации погашать текущие обязательства только за счёт оборотных
активов. Он отражает платежеспособность компании не только на текущий
период времени, но также и в случае экстренных обстоятельств.
Нормальным является значение коэффициента в диапазоне от 1,5 до 2,5
исходя из отрасли. Неблагоприятным является как низкое соотношение, так и
высокое. Значение меньше единицы свидетельствует о том, что существует
высокий финансовый риск, который сопряжен с тем, что предприятие не
может стабильно оплачивать свои текущие счета.
51
Значение более 3 непосредственным образом говорит о
нерациональной структуре капитала. Однако, вместе с тем, нужно учитывать,
что исходя из сферы деятельности, качества и структуры активов и так далее,
значение коэффициента может существенно меняться.
Стоит сказать, что чем показатель будет больше, тем лучше будет
платежеспособность ООО «Вест Плюс». По итогам 2016 года данный
показатель составляет 0,40.
По итогам 2016 года данный показатель практически не изменился, что
характеризуется положительно поскольку свидетельствует о росте
платежеспособности ООО «Вест Плюс» по итогам 2016 года, однако
показатель ниже необходимого норматива.
Как видно из таблицы 14 показатели ликвидности по итогам 2016 года
низкие. Это связанно с тем, что по итогам 2016 года на предприятии низкая
доля свободных денежных средств и дебиторской задолженности, но также и
высокая доля текущих обязательств.
Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности по итогам 2016 года
2,00. В динамике за два года данный показатель вырос на 0,03. Рост в
динамике коэффициента срочной ликвидности характеризуется
положительно, поскольку свидетельствует о высокой доле свободных
денежных средств. Коэффициент отражает способность хозяйствующего
субъекта погашать текущие обязательства за счёт оборотных активов. Этот
коэффициент аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако
отличие его состоит в следующем: в состав используемых для исчисления
коэффициента ОС включаются лишь средне и высоко ликвидные текущие
активы.
Стоит отметить, что информационным источником является
бухгалтерский баланс предприятия подобно, как для текущей ликвидности,
однако в составе активов не учитываются МПЗ, поскольку в случае их
вынужденной реализации убытки среди всех оборотных средств будут
максимальными.