65
припискам, хищениям и незаконным расходам. Необходимо
совершенствование организационной структуры бухгалтерской службы,
методологии учета и анализа, наличие высококвалифицированных кадров,
которые были бы способны самостоятельно экономически мыслить.
Как показал проведенный анализ, предприятие обладает значительной
товарно-материальной базой и достаточным производственным потенциалом
для ведения хозяйственной деятельности.
3.2 Меры по повышению финансовой устойчивости
В предыдущем разделе рассмотрены методы повышения финансовой
устойчивости (ограниченные рамками текущего состояния дел на предприятии)
посредством реализации организационных мероприятий по оптимизации
структуры имущества предприятия, управлению правами требования и
обязательствами предприятия и т.п. меры текущего характера.
Однако, как мы выяснили в первой главе представленной работы,
устойчивое финансовое положение выступает итогом грамотного и умелого
управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-
хозяйственной деятельности предприятия. Опора на этот вывод позволяет нам
выявить главный фактор роста финансовой устойчивости, который составляет
результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия, под которым
мы подразумеваем рост прибыли, сопровождающийся сопутствующим
положительным денежным потоком.
Рост финансовой устойчивости предприятия сопряжен с реализацией
«золотого правила экономики предприятия», описанного нами в главе 1
(формула 2), которое гласит, что если на предприятии соотношение темпов
роста основных показателей: совокупных активов, объема продаж и прибыли
соблюдается, то это гарантирует предприятию динамичное развитие и
укрепление его финансовой устойчивости
66
Т.о. для обеспечения роста финансовой устойчивости предприятия
необходимо реализовать мероприятия, которые позволят обеспечить:
- эффективное использование уже имеющихся у предприятия активов и
персонала – рост фондоотдачи, оборачиваемости оборотных средств и
производительности труда работников;
- рост прибыли на единицу реализованной продукции.
Денежный поток ООО «Центринструментсервис-Белгород» формирует
реализуя мототовары. В этой связи для повышения собственной финансовой
устойчивости предприятию необходимо обеспечить рост продаж за счет
освоения новых сегментов рынка либо изменения способов продвижения
товаров, позволяющих охватить большую часть потребителей продукции.
Анализ деятельности ООО «Центринструментсервис-Белгород»
показывает, что предприятие обладает потенциалом роста продаж за счет
организации Интернет-магазина.
Интернет-магазин — это способ торговли товарами и услугами в
виртуальном пространстве. Правительством Российской Федерации принято
постановление «Об утверждении Правил продажи товаров дистанционным
способом» определяет правила торговли через интернет. При реализации своей
продукции продавец должен открыть фирму (зарегистрировать ее на
государственном уровне) и предоставить клиенту несколько способов доставки:
возможность пересылки почтой;
возможность перевозки продукции на собственном транспорте.
Если продаются технически-сложные товары, которые нуждаются в
дополнительной настройке профессиональными специалистами, сотрудники
интернет-магазина обязаны самостоятельно доставить продукцию и настроить
ее. До момента заключения договора о торговле через интернет, продавец
должен предоставить потенциальному покупателю характеристику товара, а
именно:
конечную стоимость потребительского продукта;
адрес производителя;
67
наименование фирмы;
способ доставки;
срок службы;
гарантийный срок и срок годности;
порядок перечисления денежных средств за товар.
Этапы создания виртуальной торговой площадки «с нуля» включают:
1. выбор товара для торговли;
2. анализ спроса и конкуренции в выбранной нише;
3. составление «портрета» своего покупателя на основании которого
вырабатывается уникальное торговое предложение;
4. составление бизнес-плана со всеми расчетами, как открыть
интернет-магазин с нуля.
5. выбор поставщика и определение ассортимента продукции
6. заказ создания или покупка сайта «интернет-магазина»;
7. регистрации индивидуального или юридического лица;
8. наем персонала работниками или зачислите их в штат;
9. наполнение сайта товарами.
10. тестирование удобство навигации по ресурсу
11. запуск рекламной кампании - контекстное продвижение и
использование социальных сетей.
Учитывая тот факт, что ООО «Центринструментсервис-Белгород» уже не
первый год присуствует на рынке мототоваров Белгородской области этапы 1-
3, 5, 7 ею уже реализованы в рамках офф-лайн-бизнеса.
Для обеспечения работы интенет-магазина необходим дополнительный
персонал. Расходы на наём персонала составят следующий объем средств
(таблица 9).
Таблица 9
Расчет расходов на наём персонала
шт.
ед.
Заработная
плата,
руб./ мес.
Фонд
оплаты
труда,
руб./мес.
68
Менеджер по продажам
2
15 000
30 000
Курьер
1
30 000
30 000
Ответственный за контент
1
30 000
30 000
Итого расходы на оплату труда
-
-
90 000
Ставка страховых взносов, ед.
-
-
0,3
Сумма страховых взносов
-
-
27 000
Итого затраты на наем персонала
-
-
117 000
Таким образом, ежемесячные расходы на наём персонала Интернет-
магазина составят 117 000 рублей.
Рассмотрим статьи расходов на открытие Интернет-магазина при условии
работы «с нуля» и в рамках действующего бизнеса.
Таблица 10
Расчет капиталовложений
на открытие Интернет-магазина
Статьи расходов
При
открытии
«с нуля»
При
действующем
бизнесе
Подключение Интернета
1 000
-
Создание сайта магазина "под ключ"
50 000
50 000
Регистрация юридического лица
или индивидуального предпринимателя
1 000
-
Регистрация домена
600
600
Рекламная кампания
50 000
50 000
Покупка кассового аппарата
15 000
-
Покупка профессионального фотоаппарата
30 000
30 000
Аренда склада
30 000
-
Создание товарного запаса
2 500 000
-
Итого
2 677 600
130 600
Из данных таблицы 10 следует, что ООО «Центринструментсервис-
Белгород», будучи действующим игроком на рынке обладает целым рядом
преимуществ перед организациями, которые вынуждены начинать данный
бизнес «с нуля». Главным фактором тут является отсутствие необходимости
создания товарного запаса. Это позволит предприятию обеспечить реализацию
первого принципа «золотого правила экономики предприятия» - повышение
эффективности использования имеющегося имущества за счет интенсификации
его использования.
Для обеспечения ежемесячной работы магазина необходимо ежемесячно
осуществить следующие дополнительные затраты в размере 2400 рублей:
69
- оплата домена и хостинга – 400 рублей;
- расходы на мобильную связь – 2000 рублей.
Итого: 2400 рублей.
Ожидаемые доходы от деятельности магазина будем оценивать по
уровню добавленной стоимости (суммы покрытия – разность между ценой и
переменными издержками), которая может использоваться на покрытие
постоянных издержек и формирование прибыли. Сумма покрытия в случае,
когда анализируется деятельность торговой организации, тождественна уровню
торговой наценки.
Торговая наценка, применяемая на предприятии составляет 40 %.
Анкетирование клиентов компании показало, что до 5 % от численности
сегодняшних клиентов готово сотрудничать с компанией через Интернет-
магазин.
Оценка ожидаемого объема продаж через Интернет магазин показывает,
что на ближайшее время он может обеспечить до 30 % выручки предприятия
(основные потребности, удовлетворяемые через Интернет-торговлю это
расходные материалы, запасные части и аксесуары).
На основании изложенных данных ожидаемый годовой прирост доходов
предприятия оценим следующим образом:
ТНВККД
021
где, ∆Д - ожидаемый прирост дохода, руб.
К
1
– доля выручки от реализации, получение которой ожидается от
Интернет-торговли, ед.;
К
2
- доля клиентов, желающих перейти из офф-лайн режима заключения
договоров на режим Интернет-торговл, ед.;
В
0
– выручка от реализации базисного периода, руб.;
ТН – уровень торговой надбавки в цене реализации, ед.
Ожидаемый прирост доходов составит:
.17243923,02068990005,04,0 рубД
70
Средний ежемесячный доход составит:
2 172 439 руб. / 12 мес. = 181 036 руб./мес.
Выход на полный объем рынка ожидается после реализации мер,
предусмотренных рекламной компанией на третий месяц начала
функционирования проекта. В первый метод объем выручки ожидается в
пределах 30 % от среднемесячной, во второй месяц работы – в пределах 60 %.
Тогда доход предприятия составит:
- 1 месяц: 181 036 х 0,3 = 54 310 руб.;
- 2 месяц: 181 036 х 0,6 = 108 621 руб.
- 3 месяц и далее – 181 036 руб.
Динамика доходов и расходов по реализации инвестиционного проекта
будет выглядеть следующим образом: первый месяц – это внедрение
инвестиционного проекта. На этом этапе осуществляются все затраты,
предусмотренные в таблице 10, а также для обеспечения заполнения сайта
Интернет-магазина приступает к работе специалист, ответственный за контент.
Доходы в первом месяце не ожидаются, т.к. магазин не будет осуществлять
своей деятельности.
Начиная со второго месяца, приступает к работе весь необходимый
персонал, а также осуществляются текущие расходы на оплату
телекоммуникационных услуг, обеспечивающих работу Интернет-магазина.
Ожидается получение первого дохода в размере 54 310 рублей. Затраты в этом
месяце не покроются доходами, убыток по месяцу составит 65 тыс. руб.
Совокупная сумма наколенных затрат – 234,69 тыс. руб.
На проектную мощность магазин выйдет по итогам четвертого месяца
реализации проекта. С этого момента среднемесячный размер прибыли
составит 61,6 тыс. руб.
Рассчитаем период окупаемости проекта (таблица 11)
Таблица 11
Расчет капиталовложений
на открытие Интернет-магазина
Номер месяца
Расходы
Доход
Прибыль
71
В месяц
Накопленная
1 месяц
169600
-169600
-169600
2 месяц
119400
54310
-65090
-234690
3 месяц
119400
108621
-10779
-245469
4 месяц
119400
181036
61636
-183833
5 месяц
119400
181036
61636
-122197
6 месяц
119400
181036
61636
-60561
7 месяц
119400
181036
61636
1075
8 месяц
119400
181036
61636
62711
9 месяц
119400
181036
61636
124347
10 месяц
119400
181036
61636
185983
11 месяц
119400
181036
61636
247619
12 месяц
119400
181036
61636
309255
Достижение окупаемости инвестиций ожидается по истечении 7 месяцев
с начала реализации проекта. Графическая модель доходов и расходов
Интернет-магазина представлена на рисунке 5.
Рисунок 5. Доходы и расходы в 1-год реализации инвестпроекта
В результате реализации инвестиционного проекта по развитию Интернет
торговли в первый год возможно получение прибыли в размере 309 тыс. руб.,
далее ежегодный дополнительный размер прибыли от реализации продукции
составит 739,6 тыс. руб.
Проанализируем выполнение требований формулы (2):
Темп прироста активов: 80 600 руб. : 6 302 400 = 1,27 %
Темп прироста выручки: 5430 : 20 689,9 = 26,2 %
Темп роста прибыли от реализации: 739,6 : 20 689,9 = 33,0 %
Полученные результаты подставим в формулу (2):
-500000
0
500000
1000000
1500000
2000000
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
месяц
руб.
Затраты
Доходы
Прибыль
72
100 % Т
акт
Т
vpn
Т
п:
100 % < 101.27 % < 126.2% < 133 %
Таким образом, при внедрении Интернет-торговли предприятие
обеспечивает опережающий рост активов, выручки и прибыли от реализации,
выполняя «золотое правило экономики предприятия». Это положительно
сказывается на показателях финансовой устойчивости предприятия,
представленных в таблице 12.
Таблица 12
Прогноз базовых показателей
финансовой устойчивости
Показатель
2018 г.
2019 г.
2020 г.
Всего активов, тыс. руб.
6475,3
6784,6
7214,9
Собственный капитал, тыс. руб.
5676,9
5986,2
6416,5
Выручка, тыс. руб.
20689,9
25169,9
26119,9
Прибыль от реализации, тыс. руб.
2238,8
2781
2978
Коэффициент концентрации собственного
капитала
0,877
0,882
0,889
Рентабельность реализованной продукции
10,82
11,05
11,4
Данные таблицы свидетельствуют о росте уровня финансовой
устойчивости при увеличении прибыли, опережающем темп роста активов и
выручки предприятия. Меры по повышению эффективности хозяйственной
деятельности, являются наиболее важным фактором обеспечения финансовой
устойчивости предприятия.
73
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Подводя итог исследования следует отметить, что все задачи,
поставленные в начале работы выполнены, также достигнута главная цель
работы - на конкретном примере Общества с ограниченной ответственностью
«Центринструментсервис-Белгород» рассмотрены теоретические и
практические аспекты оценки финансовой устойчивости предприятия на основе
анализа финансовой отчетности, рассмотрен процесс функционирования
управления финансами предприятия, в разрезе методов и инструментов в
обеспечении эффективной деятельности предприятия; проведения комплексной
оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость – это экономическая категория,
характеризующая соотношение собственного и заемного капитала
предприятия, структуру его размещения в различных видах имущества, а также
степень эффективности использования капитала, проявляющуюся через
платежеспособность, имущественную и инвестиционную привлекательность
предприятия, его способность к дальнейшему саморазвитию
По теоретической части исследования можно сформулировать
следующие выводы.
Во-первых, профессиональное управление финансами неизбежно
требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить
неопределенность ситуации с помощью современных количественных
методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и
роль финансового анализа, основным содержанием которого является
комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и
факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и
прогнозирования уровня доходности капитала.
Во-вторых, для обеспечения финансовой устойчивости предприятие
должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его
движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов
74
над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий
для нормального функционирования.
В-третьих, при оценке финансовой устойчивости роль и значение
анализа имущественного состояния предприяти. Данное обстоятельство
вызвано такими моментами, как необходимость неуклонного повышения
эффективности производства, повышение наукоемкости и капиталоемкости
производства, максимизация прибыли и минимизация расходов, обеспечение
темпов роста объема производства и реализации продукции и услуг.
Анализ финансового состояния анализируемого предприятия позволил
сделать следующие выводы:
1. В настоящее время имущественное состояние предприятия не вызывает
опасений, как в краткосрочном, так и в долгосрочном периоде и оценивается
как устойчивое. Предприятие с достаточной степенью интенсивности
обновляет существующий парк оборудования, что заслуживает положительной
оценки.
2. Предприятие располагает достаточным уровнем собственных
оборотных средств, показатели платежеспособности находятся на высоком
уровне. Соотношение оборотных и основных средств позволяет обеспечить
эффективное использование ресурсов предприятия, однако для привлечения
оборотных средств (уменьшения финансового цикла) предприятие вынуждено
увеличивать время оборота кредиторской задолженности, что в будущем не
исключает возможной напряженности в своевременном выполнении
обязательств.
3. Предприятие за отчетный период значительно увеличило объемы
прибыли от производственно-хозяйственной деятельности, в 2018 году объемы
прибыли составляли 2472,3 тыс. руб., что на 168,3 тыс. руб. больше, по
сравнению с 2016 годом (прирост составил 7,3 %). Данное увеличение
обусловлено превышением уровня снижения себестоимости (на 1733 тыс. руб.
или 8,6 %) над уровнем сокращения выручки от реализации (на 1725 тыс. руб.