53
− неустойчивое финансовое положение по величине СОС.
В результате анализа возможности восстановления
платежеспособности в ближайшем будущем выяснилось, что значение
коэффициента восстановления платежеспособности (0,27) указывает на
отсутствие реальной возможности восстановления нормальной
платежеспособности в ближайшем будущем. В то же время следует
отметить, что показатели этой неудовлетворительной структуры баланса
являются очень строгими, кроме того, отраслевые детали не учитываются в
данном расчете.
Также был проведен прогноз банкротства с помощью наиболее
распространенных моделей: Z-счет Альтмана, модели Таффлера-Тишоу и
модели Сайфуллина-Кадыкова.
Две модели анализа банкротства из трех указали на ее вероятность, что
потребует срочного принятия мер по выходу из данной ситуации.
Итак, три главные выделенные нами проблемы предприятия, с
которыми мы будем бороться в следующей главе:
− Высокая дебиторская задолженность.
− Отрицательная величина собственного капитала.
− Неправильная структура формирования капитала.
54
3 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ООО «МОРСКОЙ ВЕТЕР¬
3.1 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости и
платежеспособности организации
С учетом того, что ранее в ходе проведенного анализа финансово-
хозяйственной деятельности ООО «МОРСКОЙ ВЕТЕР¬ было выявлено, что
финансовая устойчивость компании нарушена, структура ее баланса не
соответствует нормативам и компании грозит банкротство, необходимо в
кратчайшие сроки заняться реализацией ряда мероприятий по снижению
дебиторской задолженности.
Таким образом нужно двигаться в следующем направлении:
− Принять меры по сокращению дебиторской задолженности;
− Увеличить собственный капитал;
− Принять меры по сокращению кредиторской задолженности.
1) Мы предлагаем следующие мероприятия по снижению дебиторской
задолженности и роста ее качества (таблица 3.1).
Таблица 3.1
Мероприятия по снижению дебиторской задолженности и роста ее качества
Мероприятие
Методы реализации
Включение штрафных
санкций в договора
Посредством проведения инвентаризации необходимо
определить величину задолженности и сумму просрочки по
каждому дебитору. После перезаключить договора с дебиторами
включив в них пункт о штрафных санкциях.
Создать систему
управления
дебиторской
задолженностью
внутри организации
Использовать регламентацию процедуры управления
дебиторской задолженностью путем разработки форм
отчетности, которые будут описаны ниже.
Также применить систему материальной мотивации
сотрудников
Создание резерва по
сомнительным долгам
Включить в резерв по сомнительным долгам всю просроченную
дебиторскую задолженность, срок просрочки по которой
превышает 30 дней
Ранжирование
краткосрочных
обязательств
Ранжирование краткосрочных обязательств по каждому
кредитору отдельно, с целью контроля сроков погашения
обязательств позволяет своевременно отслеживать сроки оплаты
обязательств, не допуская их просрочки, что приведет к росту
деловой активности предприятя
55
Чтобы управление дебиторской задолженностью было максимально
эффективным, можно использовать в компании различные формы
отчетности. Это позволит компании провести ранжирование дебиторов по
периоду просроченного платежи и сумме долга, проще всего сделать
посредством ABC анализа, выделив должников компании по степени
значимости для компании: крупные дебиторы, менее важные дебиторы и
дебиторы с малыми суммами долга. После этого дебиторов необходимо
классифицировать по мере убывания срока просрочки от 0 до 30 дней, от 30
до 90 дней и более 90 дней.
Таким образом, у организации появится матрица по управлению
дебиторской задолженности (таблица 3.2).
Таблица 3.2
Матрица управления дебиторской задолженностью на основе АВС-анализа
Сумма дебиторской задолженности,
тыс. руб.
Среднее время просрочки, дней
0-30
30-90
Более 90
Небольшая (С) 0-1,5
1
3
6
Средняя (В) 1,5-4,5
2
5
8
Высокая(А) более 4,5
4
7
9
Как видно из данной таблицы всю дебиторскую задолженность
организации можно условно разделить на три группы – критическую срок
просрочки по которой 30 и более дней, и величина задолженности колеблется
от 1,5-4,5 и более тыс. руб., (выделена красным цветом в матрице)
вероятность ее возврата минимальна, просроченную срок просрочки от
которой колеблется от 0-90 и более дней, размер от 1 тыс. руб. и более, но
вероятность ее возврата равна 50% (выделена зеленым цветом) и
просроченную задолженность вероятность возврата которой велика
(выделена желтым цветом) – как правила такая задолженность имеет
маленький срок просрочки либо небольшую сумму задолженности.
56
На основании таблицы 3.2 необходимо реализовать ряд следующих
мероприятий по взысканию дебиторской задолженности (таблица 3.3).
Не будет исключением и инкассация дебиторской задолженности,
подразумевающая поступление средств в погашение задолженности
посредством взаимодействия представителей компании с ее дебиторами в
виде различных напоминаний о дате предстоящих и пропущенных платежей,
установке пролонгирования долга, либо посредством организации процесса
взыскания дебиторской задолженности посредством обращения в судебные
инстанции.
Таблица 3.3
Мероприятия по взысканию задолженности
Мероприятия
Баллы
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Уведомление о задолженности
Претензия
Повторное уведомление о
просроченной задолженности
Извещение с предупреждением о
подаче заявления в суд
Исковое заявление
Причем как показывает отечественная практика, в 50-60% случаев
достаточно провести рассылку уведомлений должникам о подаче в суд на
них искового заявления о взыскании задолженностей, с указанием суммы
дополнительных издержек в виде оплату услуг суда, канцелярии, и т.п. как
они находят средства на погашения образованной задолженности [22, С.112].
2) Увеличить собственный капитал можно посредством переоценки
основных средств, увеличения уставного капитала, увеличения прибыли
компании.
Например, увеличить собственный капитал за счет возрастания
уставного капитала можно в кратчайшие сроки. Сделать это можно
посредством отдельных дополнительных вкладов участников данного
общества, либо за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в общество.
57
Для увеличения прибыли необходимо рассмотреть наиболее
прибыльные направления в деятельности компании, сократив издержки по их
реализации, увеличив тем самым не только валовую, но и чистую прибыль.
Также может быть рекомендовано создать резервный фонд, который также
отразится на увеличении прибыли компании.
В нашем случае всю чистую прибыль, полученную от деятельности
организации за 2022 год в размере 530 тыс. руб. целесообразно отправить на
формирование собственного капитала, в части создания резервного фонда.
По мере роста величины собственного капитала параллельно будет
снижаться зависимость компании от внешних источников. Но этого будет
недостаточно на данном этапе, так как величина собственного капитала в
настоящее время критичная, поэтому необходимо будет снизить именно
кредиторскую задолженность компании, что проще всего будет сделать
посредством погашения ее части за счет средств, полученных от
мониторинга дебиторской задолженности. Дополнительно мы предлагаем
изменить структуру капитала и перекредитоваться: взять долгосрочный
кредит вместо краткосрочного.
Также в целях снижения дебиторской задолженности в ООО
«МОРСКОЙ ВЕТЕР¬ мог бы помочь предварительно созданный резерв по
сомнительным и безнадежным долгам, который бы мог значительно
сократить налоговую нагрузку на прибыль компании, уменьшив при этом
потери, вызванные наличием у компании дебиторской задолженности [23,
С.132-134]. Поэтому в обязательном порядке компании необходимо создать
такой резервный фонд, причем не обязательно сумма должна быть большой,
начать можно с 200-300 тыс. руб., ежемесячно наращивая сумму резервного
фонда до необходимого размера, снижая тем самым свое налоговое бремя
3) Из-за того что величина оборотных активов ООО «МОРСКОЙ
ВЕТЕР¬ в основном представлена дебиторской задолженностью, из-за
которой средств в ее обороте практически не остается, и отрицательной
величины собственного капитала компания вынуждена прибегать к внешним
58
источникам финансирования своей деятельности, учитывая, что они решали
прибегнуть именно к краткосрочным займам, это отрицательно сказывается
на ее финансовой устойчивости и в перспективе грозит ей рисками
неплатежа и банкротством.
Снизить кредиторскую задолженность можно посредством погашения
ее части за счет средств, появившихся в компании после реализации
дебиторской задолженности. Оставив в обороте компании в виде денежных
средств сумму в размере 50 %, а 50 % отправив на покрытие кредиторской
задолженности. Снижение дебиторской и кредиторской задолженности
незамедлительно скажется на изменении структуры баланса.
3.2 Обоснование экономической целесообразности предложенных
рекомендаций
С нашей точки зрения предложенные нами мероприятия будут
способствовать финансовому оздоровлению предприятия и росту его
платежеспособности и финансовой устойчивости.
Далее следует обосновать наши предположения.
В результате работы с дебиторской задолженностью ее величина по
оценкам главного бухгалтера сократится на 20% (то есть на 492 тыс. руб.).
таким образом, остаточная дебиторская задолженность составит 1 966 тыс.
руб.
Половину средств от полученной суммы (246 тыс. руб.) целесообразно
направить на погашение кредиторской задолженности. В результате чего
кредиторская задолженность составит 3 262 тыс. руб.
Средства от нераспределенной чистой прибыли 2022г. в размере 530
тыс. руб. целесообразно направить на формирование резервного капитала,
что сократит отрицательную величину собственного капитала с минус 888
тыс. руб. до минус 358 тыс. руб.
59
Также, предприятию для развития необходимы «длинные¬ деньги,
поэтому мы предлагаем изменить структуру капитала в сторону
долгосрочных обязательств взамен краткосрочных на 1 546 тыс. руб.
В результате всех предложенных нами мероприятий прогнозный
баланс ООО «МОРСКОЙ ВЕТЕР¬ будет выглядеть так, как показано в
таблице 3.4
Таблица 3.4
Структура имущества ООО «МОРСКОЙ ВЕТЕР¬ и источники его
формирования до и после мероприятий по финансовому оздоровлению
Показатель
Значение
показателя в тыс.
руб.
Структура, в %
Абс.
изменение
тыс. руб.
Темпы
прироста,
%
31.12.
2022
31.12.
2023
на
31.12.
2022
на
31.12.
2023
Актив
Внеоборотные активы
1 514
1 514
36,3
34,0
-
-
Оборотные, всего
2 652
2 936
63,7
66,0
+284
+10,7
в т. ч.
запасы
1
1
<0,1
<0,1
-
–
дебиторская задолженность
2 458
1 966
59,0
44,2
-492
-20,0
денежные средства и их
эквиваленты
193
969
1,6
21,8
+776
+5,0 раз
Пассив
Собственный капитал
-888
-358
-21,3
-8,0
+530
х
Долгосрочные обязательства
–
1 546
–
34,7
1 546
х
Краткосрочные обязательства
5 054
3 262
121,3
73,3
-1 792
-35,4
В т. ч.
кредиторская задолженность
3 508
3 262
84,2
73,3
-246
-7,0
заемные средства
1 546
-
37,1
-
- 1 546
-100,0
Валюта баланса
4 166
4 450
100
100
+284
+6,8
Таким образом, в результате наших мероприятий:
− дебиторская задолженность сократится на 20,0%;
− кредиторская задолженность сократится на 7%;
− собственный капитал вырастет на 530 тыс. руб.
− валюта баланса увеличится на 284 тыс. руб.
60
Сокращение величины кредиторской и дебиторской задолженности
скажется на сокращении оборота дебиторской и кредиторской
задолженности.
Это незамедлительно отразится на изменении операционного и
финансового цикла компании (таблица 3.5). Также улучшатся показатели
ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 3.5
Изменения деловой активности ООО «МОРСКОЙ ВЕТЕР¬ после реализации
предложенных рекомендаций
Показатели
Значение в днях
Изменение
Темпы
прироста, %
2022 г.
2023 г.
Оборачиваемость дебиторской
задолженности
170
158
-12
-7,1
Оборачиваемость кредиторской
задолженности
261
252
-9
-3,4
Коэффициент общей ликвидности
0,52
0,90
+0,38
+73,1
Коэффициент промежуточной ликвидности
0,52
0,90
+0,38
+73,1
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,04
0,30
+0,26
+ 7,5 раз
Коэффициент покрытия инвестиций
-0,21
0,27
+0,48
х
Итак, в результате внедрения предложенных рекомендаций
оборачиваемость дебиторской задолженности сократится с 170 дней до 158
дней (на 7,1%). Оборачиваемость кредиторской задолженности сократится на
3,4% (с 261 дня до 252 дней).
Коэффициент общей и промежуточной ликвидности вырастут на
73,1%. Коэффициент промежуточной ликвидности при этом войдет в норму
(не менее 0,9). Коэффициент абсолютной ликвидности вырастет в 7,5 раз и
составит 0,3, что превысит норматив по отрасли (не менее 0,2).
Коэффициент покрытия инвестиций наконец-то станет положительной
величиной и составит 0,27 против отрицательной величины – минус 0,21 до
проведения мероприятий.
Да, конечно, столь серьезные проблемы с платежностью и финансовой
устойчивостью предприятия невозможно решить за один год. Однако,
61
постоянная работа в этом направлении обязательно даст свои плоды. Так,
уже только за один год приведенные рекомендации при их внедрении могут
привести к очевидным результатам в области финансового оздоровления
предприятия и роста его платежеспособности и финансовой устойчивости.
Итак, третья глава была посвящена поиску путей повышения
финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «МОРСКОЙ ВЕТЕР¬,
разработаны рекомендации по повышению финансовой устойчивости и
платежеспособности организации, проведено обоснование экономической
целесообразности предложенных рекомендаций.
С целью предотвращения выявленных проблем, был разработан ряд
мероприятий с обоснованием их экономической эффективности,
подтверждающей целесообразность и необходимость их скорейшего
применения.
Среди данных мероприятий был предложен механизм управления
дебиторской задолженностью, путем внедрения методики ABC-анализа
включающий построение матрицы по управлению дебиторской
задолженностью и индивидуальной работы с дебиторами. Полученные
средства (50%) будет направлены на погашение кредиторской задолженности
и (50%) увеличения величины денежных средств компании, для повышения
абсолютной ликвидности компании и способствования росту выручки и как
итога – чистой прибыли ООО «МОРСКОЙ ВЕТЕР¬.
Средства от нераспределенной чистой прибыли 2022г. в размере 530
тыс. руб. целесообразно направить на формирование резервного капитала,
что сократит отрицательную величину собственного капитала с минус 888
тыс. руб. до минус 358 тыс. руб.
Также, предприятию для развития необходимы «длинные¬ деньги,
поэтому мы предлагаем изменить структуру капитала в сторону
долгосрочных обязательств взамен краткосрочных на 1 546 тыс. руб.
В результате наших мероприятий:
− дебиторская задолженность сократится на 20,0%;
62
− кредиторская задолженность сократится на 7%;
− собственный капитал вырастет на 530 тыс. руб.
− валюта баланса увеличится на 284 тыс. руб.
Также снижение величины дебиторской и кредиторской задолженности
положительно скажется на росте деловой активности организации ввиду
того, что будут сокращены длительность их оборотов, что скажется на
сокращении операционного и финансового циклов.
В результате внедрения предложенных рекомендаций оборачиваемость
дебиторской задолженности сократится с 170 дней до 158 дней (на 7,1%).
Оборачиваемость кредиторской задолженности сократится на 3,4% (с 261
дня до 252 дней).
Коэффициент общей и промежуточной ликвидности вырастут на
73,1%. Коэффициент промежуточной ликвидности при этом войдет в норму
(не менее 0,9). Коэффициент абсолютной ликвидности вырастет в 7,5 раз и
составит 0,3, что превысит норматив по отрасли (не менее 0,2).
Коэффициент покрытия инвестиций наконец-то станет положительной
величиной и составит 0,27 против отрицательной величины – минус 0,21 до
проведения мероприятий.
Таким образом, цель выпускной квалификационной работы достигнута,
задачи решены.