3
Содержание
ВВЕДЕНИЕ 4
Глава
1.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ 7
1.1.
Понятие, сущность платежеспособности и финансовой
устойчивости организации 6
1.2.
Система абсолютных и относительных показателей,
характеризующих платежеспособность и финансовую
устойчивость организации 13
1.3.
Организационно-экономическая характеристика ООО
«МЕГА» 34
Глава
2.
АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ПРОГНОЗИРОВА-
НИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «МЕГА» 38
2.1.
Анализ и оценка платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «МЕГА» 38
2.2
Разработка и прогнозирование рекомендаций по укреплению
платежеспособности ООО «МЕГА» 58
2.3.
Разработка и прогнозирование рекомендаций по улучшению
финансовой устойчивости ООО «МЕГА» 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 69
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 73
ПРИЛОЖЕНИЯ 77
4
Введение
В современных условиях значительно повышается ответственность
руководителей за финансовое положение организаций, и, соответственно,
приобретают важное значение оперативная диагностика и анализ.
Стремясь решать конкретные вопросы и получать квалифицированную
оценку финансового положения, руководители организаций все чаще
прибегают к помощи финансового анализа. При этом они, как правило, уже
не довольствуются констатацией величины показателей отчетности, а
рассчитывают получить конкретное заключение о достаточности платежных
средств, нормальных соотношениях собственного и заемного капитала и
причинах их изменения, типах финансирования тех или иных видов
деятельности. Привлечение к расчету финансовых показателей данных
внутреннего учета дает возможность более углубленно подойти к оценке и
составить объективное заключение о финансовом положении организации.
Без предварительного анализа поступившей информации и проведения
количественных расчетов невозможно выработать соответствующее
управленческое решение. Управленческий и бухгалтерский учет в системе
управления служит информационной базой для экономического анализа.
В условиях самофинансирования организация при осуществлении
финансово-хозяйственной деятельности выступает на рынке с одной
стороны, как производитель, продавец, поставщик товаров, работ, услуг, с
другой стороны, как потребитель, покупатель товаров, работ, услуг других
предприятий. Без этого существование и деятельность организаций, целью
которых является получение прибыли, невозможна. Вследствие таких
взаимоотношений между хозяйствующими субъектами возникают
разнообразные взаимные расчеты и обязательства. Прежде чем вступить в
договорные отношения с новым покупателем, заказчиком поставщику
товаров, работ, услуг для снижения рисков неплатежей целесообразно
5
затребовать информацию о финансовом положении потенциального
контрагента, а именно, бухгалтерскую финансовую отчетность, чтобы на
основе ее показателей оценить платежеспособность и финансовую
устойчивость покупателя.
В обязательном порядке подлежит оценка финансового положения
хозяйствующих субъектов банками при обращении к ним за
предоставлением кредитов.
Актуальность выпускной квалификационной работы заключается в том,
что в условиях рыночной экономики платежеспособность и финансовая
устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-
экономической деятельности организации. Если предприятие
платежеспособно, то оно имеет преимущества в привлечении инвестиций,
получении кредитов, выборе поставщиков, подборе квалифицированных
специалистов. Оно способно своевременно рассчитываться с бюджетом и
внебюджетными фондами по налогам и страховым взносам, выплачивать
заработную плату работникам, дивиденды учредителям, гарантировать
возврат кредитов банкам. Стабильная платежеспособность позволяет
организации быть независимой от изменений рыночной конъюнктуры, а
также не допускает возникновения предпосылок банкротства. Наличие
финансовой устойчивости означает экономически обоснованное
сбалансированное соотношение собственного и заемного капитала, при
котором непрерывность производственного процесса организации не зависит
от заемных средств, а прогнозирование финансовой устойчивости позволяет
субъекту не только осуществлять постоянный процесс хозяйственно-
финансовой деятельности без отягощающих факторов, но так же определить
перспективы развития.
Целью данной выпускной квалификационной работы является
прогнозирование финансовой устойчивости организации ООО «МЕГА» на
основе проведения анализа и оценки данного финансового показателя.
Для этого необходимо решить следующие задачи:
6
1. Рассмотреть теоретические основы оценки финансовой
устойчивости.
2. Дать организационно-экономическую характеристику
организации ООО «МЕГА».
3. Провести анализ и оценку платежеспособности организации на
примере ООО «МЕГА».
4. Провести анализ и оценку финансовой устойчивости организации
на примере ООО «МЕГА».
5. Спрогнозировать финансовую устойчивость на основе
выявленных резервов.
Предметом данной работы является финансовая устойчивости
организации.
Объектом данной работы является ООО «МЕГА»
Для написания выпускной квалификационной работы были
использованы нормативно-законодательные акты, учебники и учебные
пособия Г.В. Савицкой, В.И. Бариленко, Ю.П. Маркина, С.М. Пястолова,
Ю.П. Маркина, Д.В. Лысенко, В.В. Ковалева, О.В. Ефимовой, П.Н. Шуляк и
других авторов, документация и отчетность ООО «МЕГА» за 2013, 2014,
2015гг.
Содержание данной выпускной квалификационной работы (главы и
параграфы) составлено в соответствии с вышеизложенными задачами.
7
Глава 1. Теоретические основы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости организации
1.1. Понятие, сущность платежеспособности и финансовой устойчивости
организации
Начало исследований по анализу и оценке финансовой устойчивости
предприятия относится к 60-м годам ХХ века. Э. Альтман и У.Бивер делали
попытки оценки финансового положения, ориентированные, в том числе, и
на финансовую стабильность предприятий.
Проблематика финансовой устойчивости так же освещалась в трудах
Ю. Бригхема и Л. Гапенски, Дж.К. Ван Хорна, Д.А.Аакера, И.Ансоффа,
М.Вебера, Ф.Визера, У.Джевонс, Б.Жувенеля, Дж.Кейнса, В.Клауса, Р.Коуза,
М.Портера, Дж.Сакса, Г.Стинглера, М.Фридмена, Ф.Хайека, Й.Шумпетера,
Л.Эрхарда, К.Эскриджа.
Так же было сделано значительное количеством исследований, которые
представлены в работах известных российских ученых И.А. Бланка, В.В.
Ковалева, Д.С. Молякова, Е.С. Стояновой, А.Д.Шеремета и других, работы
которых посвящены вопросам финансового анализа и финансового
менеджмента.
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются основными
показателями финансового состояния хозяйствующего субъекта.
С момента регистрации устава субъекта хозяйствования и до момента
его ликвидации, т.е. в течение всего периода производственно-хозяйственной
деятельности, происходит непрерывный кругооборот капитала, в том числе,
и денежного, что, в свою, очередь, приводит к изменениям структуры
средств и источников их формирования, наличия и потребности в
финансовых ресурсах. Эти процессы оказывают влияние на состояние
8
платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
1
Анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости
на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно организация
управляла финансовыми ресурсами в течение отчетного периода и насколько
она способна финансировать свою деятельность на фиксированный момент
времени и в перспективе.
2
Платежеспособность является внешним проявлением финансового
состояния. Наряду с этим, финансовая устойчивость характеризует его
внутреннюю сторону, которая обеспечивает стабильную платежеспособность
в длительной перспективе и в основе которой лежит сбалансированность
активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных
потоков.
Рассматривая финансовую устойчивость организации, следует
отметить, что некоторыми авторами этому понятию даются отличающиеся от
остальных трактовки.
Так, например, П.Н. Шуляк в учебнике «Финансы предприятия»
характеризует финансовую устойчивость как состояние счетов предприятия,
гарантирующее его постоянную платежеспособность. Но оценка финансовой
устойчивости только через платежеспособность будет неполной.
С.М. Пястолов в учебнике "Анализ финансово-хозяйственной
деятельности предприятия" выражает мнение, что финансовая устойчивость
является многофакторным и многоплановым понятием, отражающим
стабильное превышение доходов над расходами. Она способствует
бесперебойному процессу производства и реализации продукции за счет
обеспечения свободного маневрирования денежными средствами
организации.
1
Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю., Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. -
М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2013. - 235
2
Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю., Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. -
М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2013. - 235
9
Но большинство авторов в своих трудах по анализу финансово-
хозяйственной деятельности высказывают точку зрения, заключающуюся в
том, что финансовая устойчивость во многом зависит от оптимальности
структуры источников капитала, в частности, соотношения собственных и
заемных средств, и от оптимальности структуры активов организации, в
первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от
уравновешенности отдельных видов активов и пассивов организации. В
данной работе понятие финансовой устойчивости будет рассмотрено,
основываясь именно на этой точке зрения большинства.
В экономической литературе Г.В. Савицкая и ряд других авторов дают
понятию следующее определение: «Финансовая устойчивость - это
способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться,
сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней
и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную
привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого
риска».
В целом можно сказать, что финансовая устойчивость - это
комплексное понятие, формирующееся в процессе всей финансово-
хозяйственной деятельности организации, обладающее внешними формами
проявления и подверженное влиянию различных факторов. Эти факторы
можно разделить следующим образом:
1. По месту возникновения: внешние, внутренние.
2. По важности результата: основные, второстепенные.
3. По структуре: простые, сложные.
4. По времени действия: постоянные, временные.
Поскольку у организации нет возможности повлиять на внешние
факторы, перечисленные на схеме (Приложение 2), то при проведении
анализа финансовой устойчивости основное внимание уделяется внутренним
факторам, которые зависят от организации работы хозяйствующего субъекта.
Анализ финансовой устойчивости имеет целью не только установление
10
и оценку финансового состояния организации, но и постоянное проведение
работы, направленной на его улучшение. Проведение анализа финансовой
устойчивости хозяйствующего субъекта выявляет направления этой работы,
а также наиболее важные аспекты и слабые позиции в финансовом
состоянии. В современных условиях рыночной экономики для организации
имеет большое значение соответствие состояния финансовых ресурсов
требованиям рынка и потребностям ее собственного развития. При
недостаточной финансовой устойчивости у организации появляется
реальный риск возникновения неплатежеспособности и дефицита у нее
средств для развития производства. Избыточная финансовая устойчивость
может также стать препятствием развитию, так как в этом случае затраты
отягощаются излишними запасами и резервами.
Таком образом, сущность финансовой устойчивости заключается в
эффективном формировании, распределении и использовании финансовых
ресурсов.
3
Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает
следующий индикатор финансового положения организации -
платежеспособность
Платежеспособность организации - это возможность своевременно и в
полном объеме за счет наличных денежных ресурсов погашать свои
обязательства по платежам перед бюджетом, банками, поставщиками и
другими юридическими и физическими лицами в рамках осуществления
нормальной финансово-хозяйственной деятельности.
Здесь надо отметить, что если организация обращается в банк с целью
кредитования, то в этом случае при решении вопроса о возможности и
условиях кредитования в целях качественной оценки заемщика,
позволяющей предвидеть вероятность своевременного возврата ссуд и
эффективность их использования, банком используется понятие, тесно
3
Анущенкова К.А., Анущенкова В.Ю., Финансово-экономический анализ: Учебно-практическое пособие. -
М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и К", 2013. - 205
11
связанное с понятием платежеспособности, - кредитоспособность. То есть,
кредитоспособность - это платежеспособность организации с точки зрения
банка.
Особое значение оценка платежеспособности и кредитоспособности
приобретает в настоящее время в связи с многообразием форм собственности
и наличием рынка ценных бумаг для принятия решения о выборе
контрагента, объектов инвестирования и т.д.
4
В условиях экономической обособленности и самостоятельности для
хозяйствующего субъекта жизненно важно в любом периоде времени иметь
возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть
платежеспособным, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидным.
Таким образом, между платежеспособностью и ликвидностью имеется
тесная взаимосвязь, и раскрытие понятия платежеспособности невозможно
без использования понятия ликвидности. Хозяйствующий субъект считается
платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и
краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным,
если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.
Различают текущую и перспективную платежеспособность.
Текущая (техническая) платежеспособность характеризуется наличием
в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для покрытия
кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Следовательно, наличие у организации достаточной суммы денежных
средств и отсутствие просроченных долговых обязательств являются
основными индикаторами текущей платежеспособности.
Перспективную платежеспособность обеспечивает согласованность
обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в
свою очередь зависит от объемов, состава и степени ликвидности текущих
активов, а также от состава, объемов и скорости созревания текущих
4
Бариленко В.И. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие / (Бариленко В.И. и др.); под ред. В.И.
Бариленко. - М.: Издательство "Омега-Л", 2013. - 39
12
обязательств к погашению.
При проведении внутреннего анализа прогноз платежеспособности
строится на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ
платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения
показателей ликвидности.
В экономической литературе принято давать различающиеся
самостоятельные понятия ликвидности организации, ликвидности баланса и
ликвидности активов.
Под ликвидностью активов понимается способность их трансформации
в денежные средства. То есть, подразумевается, что каждый вид оборотных
активов, как правило, проходит определенные стадии операционного цикла,
прежде чем трансформироваться в денежную форму. Например, денежные
средства, за счет которых приобретены материалы для основного
производства, должны пройти последовательно стадии незавершенного
производства, готовой продукции и дебиторской задолженности. И только
после прохождения этих стадий они примут свою исходную денежную
форму. Промежуток времени, который необходим для превращения актива в
денежную форму, определяет степень его ликвидности. Чем меньше времени
требуется для преобразования актива в денежную форму, тем выше его
ликвидность.
Ликвидность баланса определяет возможность организации обратить
активы в наличность и погасить свои платежные обязательства и означает
степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в
денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Качественное
отличие ликвидности баланса от ликвидности активов заключается в том, что
ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности
активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как
ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.
Более общим, чем ликвидность баланса, является понятие ликвидности
хозяйствующего субъекта. Ликвидность баланса предполагает изыскание