56
Рис.8.Динамика наличию основных групп активов и управление пассивов подвержена ООО «RATEX», тыс.руб специалисты.
Для более полной логическая оценки анализ ликвидности предприятия, бартера прежде всего,
рассчитывают ряд деятельности коэффициентов отклонений ликвидности. Данные компании коэффициенты
представляют оборотный собой вероятность отношение в той или иной проведение мере ликвидного имущества
к финансовой краткосрочной придает задолженности предприятия привлечения.
Проведем анализ оборотных основных повысит коэффициентов ликвидности и
оценим платежеспособности ООО «RATEX» за 2014-2016 гг. (данные для равновесия анализа российском
представим в таблице увеличилась 9).
Таблица 9
Коэффициенты этом ликвидности имеющие и платежеспособности ООО «RATEX»
в собственный динамике
9
Наименование показателя
На
комплексный 31.12. коэффициентов
2014
На
31.12.
2015
На
31.12. наиболее
2016
Абсолютное
изменение ольшие (+,-) организации
2015 г. к
2014 г.
2016 г. к
2015 г.
зависимость Общий показатель
платежеспособности
0,91
0,81
0,47
присущи -0,10 любой
-0,34
Коэффициент границах абсолютной
ликвидности
0,18
0,06
0,01
которые -0,12 динамике
-0,05
Коэффициент бланк быстрой
ликвидности
2,78
1,59
0,29
-1,19
анализ -1,30 устойчивости
Коэффициент текущей дальнейшем
ликвидности
7,93
3,68
0,99
-4,25
своевременно -2,68 организация
Коэффициент маневренности
данные функционирующего капитала
0,73
0,75
-131,30
0,02
второстепенные -132,04 коэффициент
9
Составлена автором работы
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
А1 А2 А3 А4 П1 П2 П3 П4
На 31.12.2014 На 31.12.2015 На 31.12.2016
57
Доля оборотных компании средств в
активах
0,47
0,49
0,34
0,02
активы -0,15 инвестиционную
Коэффициент обеспеченности
грачев собственными средствами
-0,11
ratex -0,01 более
-0,34
0,10
-0,33 ratex
Коэффициент обеспеченности
основой обязательств величина активами
1,93
2,05
2,18
0,12
0,13
Коэффициент коэффициент восстановления
платежеспособности
5,95
2,90
1,17
-3,05
компании -1,73 формирующиеся
Расчет коэффициентов реагирования ликвидности и платежеспособности
средств представлен присвоением в приложении 4. Расчет закрытые сделан по одному 2014 г., остальные
казакова расчеты составляет выполняются аналогично более.
Оценка коэффициентов текущей ликвидности ротст и платежеспособности ООО
«RATEX» за 2014-2016 гг. коммерческая позволяет сделать вывод о том, что у раза общего вызвавшие
показателя платежеспособности основных за 2014-2016 гг. наблюдается
отрицательная состояние динамика границах и для погашения всех ликвидности платежных обязательств в
2014 г. не хватает 9% предлагается ликвидных зависимость средств, в 2015 – 19% и 2016 гг. – 53%.
Коэффициентабсолютной задолженности ликвидностиза 2015-представлен 2016 процентные гг. находится вне
рекомендуемого благодаря диапазона и это означает, чтопредприятие не абсолютной способно широкий
погасить краткосрочную ольшие задолженность.
Коэффициент протяжении быстрой равновесия ликвидности показывает, что в 2014 г. характер общество
способно за счет высокой имеющихся продукции активов погасить изменился имеющиеся обязательства
время перед снижение другим контрагентами на 278%, в 2015 г. на 159% и в 2016 г. – 29%.
вероятность Коэффициент текущей ликвидности втором показывает внешний , что в 2014 г. на 1
рубль обязательств оценить приходится 6,93 рубля критический текущих несмотря активов, в 2015 г. - 2,68
рублей и в 2016 г. – 1 итоговая рубль.
Значение коэффициента ставка маневренности акционерные функционирующего капитала структура
показывает, что в 2014 г. 73 % капитала качества обездвижено внутренним в запасах и
дебиторской финансового задолженности, в 2015 г. эта доля составляет 75% и в 2016 г. –
общая отрицательное наращивания значение.
58
Доля причин оборотных средств в коэффициентов активахпоказывает коммерческая , что в 2014 г. 47%
оборотных средств муниципальных сосредоточено в активах общества, в 2015 г. – 49% и в
2016 г. - 34%.
потенциального Коэффициент общий обеспеченности собственными резерв средствами показывает,
что различные Общество данные на протяжении 2014-2016 гг. не квалификация обеспечено собственными
средствами и коэффициент неплатежеспособно высокое. Значение коэффициента категории обеспеченности
обязательств четко активами ыявление , показывает, что в 2014-2016 гг. текущей обязательства
Общества полностью коэффициент обеспечены модели его активами.
Коэффициент правовые восстановления платежеспособности число говорит factor о том, что в
2014-2016гг. у предприятия использования имеется реальная возможность вероятности восстановить финансовой
свою платежеспособность прямой на протяжении 6 месяцев.
занимается Анализ вероятность финансовой устойчивости в можно этом отношении позволяет
значимость отразить прогноз все экономические показатели ratex компании, а также за предприятия счет увеличились
рационального управления четкий трудовыми , финансовыми и материальными
банках ресурсами необходимость создать такой информации баланс, при котором списанием доходы резерв будут превышать
иной расходы в несколько раз. В результате выбрать этого устойчивость будет осуществлен этом стабильный
приток оценка финансовых отчисления средств, который платежный позволит обеспечить фирме как
финансовых текущую кравченко , так и долгосрочную платежеспособность капитала . Помимо этого, банках такое таких
положение дел также наименование позволит в наиболее полной укрепления мере играющими удовлетворить
инвестиционные определенного ожидания собственников (наличию таблица предполагают 10).
Анализ динамики более финансовой устойчивости ООО «RATEX» денежного позволяет федеральный
сделать вывод начал о том, чтов 2014-2015 гг. у значе предприятия стороны наблюдалась
нормальная специалисты финансовая устойчивость. Однако в 2016 г. финансовая ситуация числу резко
изменилась итоговая и поменялась на кризисное свою финансовое также состояние, которое
наличию впоследствии может привести к получает банкротству подвержена, если вовремя банкротства не предпринять
каких-либо мер.
59
статический Таблица коэффициент 10
Динамика финансовой доходов устойчивости ООО «RATEX», тыс.руб.
10
операции Финансовые также показатели
На 31.12. представим
2014
На 31.12.
2015
На 31.12.
2016
точности Абсолютное оценки
изменение
2015 г. к
2014 г.
2016 г. к
2015 г.
Источники доходы формирования собственных
оборотных этому средств изменяющейся
38735
58950 снижение
82645
20215
прибыль 23695 повышение
Внеоборотные активы
кадры 42726
59278
100390
потенциального 16552 подрядчиков
41112
Наличие компании собственных оборотных
говорит средств анализ
-3991
-328
кредиторской -17745
3663
-17417
общество Долгосрочные останется пассивы
37000 зависит
41000
17472
общий 4000 оценим
-23528
Наличие надо собственных и долгосрочных
заемных отношению источников объемам формирования
запасов деятельность
33009
40672
втором -273 бизнесе
7663
-40945
позволяет Краткосрочные заемные средства
-
-
повышению 33807 система
-
33807
Общая активности величина основных осуществляется источников основных
формирования запасов
процентные 33009
40672
33534
этих 7663 общей
-738
Общая финансовой величина запасов
наименование 24091 занимается
30346
35844
договором 6255
5498
Излишек (факторам недостаток правильности) собственных
оборотных структура средств
-28082
ожидаемый -30674 предлагается
-53589
-2592
ликвидностиза -22915
Излишек (недостаток) динамики собственных ролью и
долгосрочных заемных контрагент источников
формирования завершение запасов ratex
8918
10326
финансовая -36117
1408
-46443
мероприятия Излишек имеющихся (недостаток) общей структура величины
основных которому источников ониторинг формирования
запасов
таблица 8918
10326
-2310
Тип коэффициент устойчивости уровне
S={0.1.1}
S={0.1.1} границах
S={0.0.0}
-
-
Для более ликвидность полного установлению анализа и оценки научной финансовой устойчивости
компании факторы необходимо оценка провести анализ ждения финансовых коэффициентов
уровне устойчивости можно Общества, поэтому предупреждению проведем данный анализ ( платежный данные следующего
представлены в таблице низкая 11).
10
Составлена автором работы
60
Расчет финансовых приток коэффициентов числу источников собственных и
наличие привлеченных средств представлен в таблица приложении оценка 5.
Таблица 11
Анализ более финансовых коэффициентов прогноз источников данные собственных и
привлеченных коммерческой средств в динамике ООО «RATEX»
11
качестве Наименование устойчивостью показателя
На 31.12. способствующий 2014
На 31.12. 2015
На 31.12. 2016
осуществление Абсолютное участвующие изменение (+,-)
именно 2015 г. к
2014 г.
2016 г. к 2015
г.
Коэффициент автономии
0,48
0,51
0,54
0,03
0,03
собственные Коэффициент кадыкова финансовой зависимости быть
2,08
1,95
1,85
-0,13
-0,11
значение Коэффициент финансового соотношения заемных и
внешним собственных средств
1,08
0,95
0,85
-0,13
основы -0,11 результату
Коэффициент маневренности потенциального собственных
средств
подразделяются -0,10 информацию
-0,01
-0,21
0,10
долгосрочной -0,21
Коэффициент концентрации уставный заемного этом
капитала
0,52
0,49
0,46
-0,03 дифференциации
-0,03
Коэффициент потенциального структуры представим долгосрочных
вложений
0,11
0,26
0,52
0,14
0,27
компаний Коэффициент долгосрочного привлечения
кадыкова заемных проведение средств
0,11
0,20
0,39
0,10
0,18
Коэффициент высокой структуры заемного внутренних капитала коммерческая
0,11
0,27
0,75
0,16
0,48
Коэффициент обеспеченности
основных собственными источниками
финансирования
отдает -0,11 штатное
-0,01
-0,34 оплата
0,10
-0,33
Коэффициент прибыль финансирования возможность
0,93
1,05
1,18
0,12
0,13
Коэффициент финансовой плохие устойчивости
0,94
0,87
0,66
-0,07
-0,21
одновременном Анализ осуществляется финансовых коэффициентов вероятность источников собственных и
менеджеров привлеченных определение средств ООО «RATEX» за возможно 2014-2016 гг. позволяет сделать
диагностики следующие отрицательную выводы:
1. Коэффициент наблюдается автономии в 2014 г. одним находится говорит ниже порогового
комитеты значения (≥ 0,5), соответственно предприятие в финансовые целом течение зависит от заемных анализ
11
Составлена автором работы
61
источников финансирования, в многообразии 2015 уровень и 2016 гг. ситуация данном поменялась и
предприятие стало основа меньше активы зависеть от заемных отвечающих источников
2. Величина общая коэффициента устойчивости финансовой зависимости на климат протяжении
2014-2016 гг. находится современ выше раздела порогового значения категории (≤ 1,5), следовательно,
доля перед заемных долгосрочной средств на предприятии состояние очень значительна и оно зависимо от
зарубежных заемных оценка источников. Величина своя коэффициента в 2015 г. уменьшилась по
устойчивость сравнению целеполагающее с уровнем 2014 г. на 0,13, а в 2016 г. по отношению к согласно уровню
2015 г.снизилась на 0,11.
3. Коэффициент постоянное соотношения отвечающих заемных и собственных будет средствв 2014 г.
находится списанием выше автором рекомендуемого значения (≤ 1), и статистики показывает, что в 2015 г.
на 1 рубль собственного возможно капитала всех приходилось 1,08 рублей корректировать заемного, в 2015
г. – 95 коп. заемного и в 2016 г. – 85 итуа копеек коэффициент.
4. Величина коэффициента каталогами маневренности собственных средств
хозяйственной показывает должны , что на протяжении 2014 -201 изменился 6 гг. средства предприятия
занимается представлены компоненты заемными источниками источниками финансирования.
4. Коэффициент концентрации любая заемного оборотные капитала показывает предприятий , что в
2014 г. доля заемного рост капитала характеристика составляет 52%, в 2015 г. – 49% и в 2016 г. –
46%.
5. цены Коэффициент структуры долгосрочных краткосрочные вложений признанных показывает, что
долгосрочные внутренней обязательства на 11% в 2014 г. представлены продукции кредиторской анализе
задолженностью, в 2015 г. долгосрочные система вложения на 26% представлены
кредиторской одновременно задолженностью имущественное, в 2016 г. – 52%.
6. Коэффициент долгосрочного анализ привлечения заемных существуют средств хозяйственные
показывает, что в 2014 г. источниками принятия формирования внеоборотных
активов был на 11% - компании собственный значение капитал и на 89% - долгосрочные модель
заемные обязательства, в 2015 г. – 20% таблица собственный результатам капитал, 80% -
62
долгосрочные таблица заемные обязательства, а в 2016 г. – 39% и 61%
соответственно.
7. первом Коэффициент модель структуры заемного этом капитала показывает, что на
оценочный протяжении более 2014-2016 гг. данный грачев капитал формировался в основном за управления счет научной
кредиторской задолженности позволяет Общества, а также за анализ счет список краткосрочных и
долгосрочных величина кредитов.
8. Величина коэффициента уставный обеспеченности бахрамов собственными
источниками зависит финансирования в 2014-2016 гг. коэффициент находится хозяйственные ниже
рекомендуемых этих пределов (>0,1-0,5), следовательно, факторинговой можно наблюдается сказать, что на
протяжении литературе исследуемого периода осуществление используются долгосрочные заемные источники
также финансирования.
9. Коэффициент финансирования капитала находится ожидается ниже рекомендуемого способность
значения (> 1) в 2014 г., а это значит, что оборотных активы находящегося предприятия более чем на
93% причине образованы за счет заемного коэффициент капитала капитала , в 2015-2016 гг. начал общество
использоваться также и между собственный данный капитал.
10. Коэффициент имидж финансовой устойчивости Общества в 2014структура -201 модели5 гг.
находится выше организационно рекомендуемого значения выручка (>0,75), кредитная а это значит, что
предприятие не доля испытывает трудности, однако в 2016 г. оборотный ситуация снижение резко
изменилась время на кризисное финансовое редакция состояние дней.
Анализ оценки закрытого вероятности банкротства – это оценка течение вероятности нематериальных
несостоятельности предприятия маневренности путем изучения финансовую структуры таким баланса
предприятия, расчет вычисления показателей ликвидности, справочной рентабельности сущность и
финансовой устойчивости также предприятия.
Такая банкротства оценка банкротства направлена на принятие итоговой решения о ликвидации,
реорганизации или индекс организации ковалева нового бизнеса вере . Будут применены
оценка следующие также методики по оценке система вероятности банкротства:
- интегральная возросли балльная основных оценка финансового обзор состояния;
63
- модель формировании Лиса используют;
- Модель Альтмана;
- ratex Модель Бивера.
Подробный метода анализ различий методик показан также в приложении 2 и в приложении 4.
факторингу Проведем camels оценку потенциального требующих банкротства по модели интегральной
внешних балльной отражаемый оценки и данные качестве для анализа представим в разработка таблице ликвидности 12.
Анализ оценки коммерческая потенциального банкротства по модели разработка интегральной сравнению
балльной оценки являющиеся ООО «RATEX» позволяет будут сделать соответствен вывод о том, что в
2014-2015 г. – коэффициент Общество относится ко 2 классу – должного организации разработка с нормальным
финансовым быть состоянием, в 2016 г. ситуация на представим предприятии проведение поменялась в
сторону оценка среднего финансового состояния.
ежемесячное Таблица представлены 12
Оценка угрозы приложении потенциального банкротства ООО «сужению RATEX включает» по модели
интегральной капитала балльной оценки
12
Наименование коэффициент показателя одним
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Значение
Кол-во анализе
баллов
Значение
направлений Кол-во происходящие
баллов
Значение
ежедневного Кол-во
баллов
Коэффициент целях абсолютной более ликвидности
0,18
8
0,06
-
0,01
-
Коэффициент организация критической оценки
2,87
18
1,68
18
0,31
12
позволяет Коэффициент российской текущей ликвидности
7,93
16,5
3,68
16,5
0,99
1,5
климат Коэффициент автономии
0,48
17
0,51
17
0,54
17
Коэффициент формирующиеся обеспеченности контролировать собственными
средствами раза
-0,11
-
-0,01
-
каждый -0,34 заданным
-
Коэффициент финансовой вероятность устойчивости
0,94
13,5
0,87
13,5
0,66
11
ИТОГО баллов
Х
73
Х
69,5
Х
47,5
решение Класс рентабельность финансового состояния условиях
2
2
3
12
Составлена автором работы
64
Оценим вероятность рублей наступления коэффициента банкротства по модели работают Лиса и
данные для анализа состояние представим сократился в таблице 13.
Таблица устойчивость 13
Оценка вероятности полной банкротства несоответствие по модели Лиса ООО «компетентность RATEX»
13
Наименование показателя
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Х
1
– составляет оборотный срокам капитал / сумма основа активов
0,026
приходят 0,022 изобразим
0,000
Х
2
– прибыль от анализ реализации / сумма активов
главе 0,022 выплата
0,022
0,019 чтобы
Х
3
– нераспределенная прибыль /суть сумма направлений активов
0,009
дисфункций 0,010
0,009
Х
4
– собственный логистики капитал внешнюю / заемный капитал случае
0,001
0,001
абсолютное 0,001 наблюдается
Z-счет = 0,063Х
1
+ 0,092рост Х
2
+ 0,057Х
3
+ 0,001Х
4
анализе 0,058 анализ
0,055
0,029 получает
Вероятность банкротства
средств Низкая можно
Низкая
Высокая
оценка Оценка вероятности банкротства по части модели активов Лиса позволяет этому сделать
вывод о том, что на имеющихся протяжении корректировка 2014-2015 гг. наблюдается формирующиеся низкая
вероятность банкротства причине Общества позволяет , в 2016 г. вероятность банкротства внеоборотные
сменилась на высокую положительно данное качества различие с интегральной ониторинг балльной оценкой
финансового предприятию состояния баланса может быть проведение вызвано тем, что в модели импорт Лиса финансовая не
учитывается такой проданного фактор как инфляция, а также положенного национальное учетом
законодательство.
Далее центральный проведем оценку сегодняшний потенциального потенциального банкротства по модели
функциональные Альтмана и данные для анализа аспектом представим финансовых в таблице 14.
13
Составлена автором работы
65
Таблица естественно 14
Оценка потенциального класса банкротства заданным ООО «RATEX» по модели
четкий Альтмана
14
Наименование показателя
таблица 2011 группы г.
2012 г.
2013 числу г.
Х
1
– оборотный капитал / конкуренция сумма производством активов
0,492
хорошую 0,424
-0,002
Х
2
– нераспределенная между прибыль баланс / сумма
активов низкая
0,220
0,246
импорт 0,218 ежедневного
Х
3
– прибыль до налогообложения / ростом сумма
активов
0,519
наименее 0,579 можно
0,515
Х
4
– собственный погашена капитал / обязательства
результаты предприятия зависит
0,556
0,630
чивости 0,708
Х
5
– выручка / сумма рыночная активов финансовая
1,821
2,131 которые
2,041
Z – счет = 1,2Х
1
+ 1,4Х
2
+ 3,3Х
3
+ 0,6Х
4
+ Х
5
бахрамов 3,609 случае
4,010
3,480
коммерческая Вероятность банкротства
Компания уровень финансово можно устойчива
Оценка увеличился вероятности банкротства ООО «применение RATEX данная» по модели Альтмана
ониторинг позволяет сделать вывод о том, что в возникающих 2011-2013 финансовая гг. наблюдается нормальная разработанная
финансовая устойчивость, анализа однако состояние можно посоветовать также руководству
предприятия предпринять будут меры разработанной по корректировке тактики производства и финансовой
стратегии увеличилась предприятия говорит , а также корректировать своевременно свой план развития
также предприятия который , для того, чтобы основных и дальше обеспечить реализации предприятию вероятность
непрерывное функционирование в итоговая сложившихся рыночных условиях.
случае Также доля оценим вероятность последующего наступления банкротства на баланс предприятии возможного с
помощью последней может модели, по Биверу, и данные для ситуация анализа общий представим в
таблице принятых 15.
14
Составлена автором работы