67
Предложенные мероприятия повлияют на рост собственного капитала,
снижение заемного капитала (рисунок 24).
4 623
5 021
23 678
20 056
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
2018 г. Прогноз
период
млн.руб.
Собственные средста Заемные средства
Рисунок 24 Динамика пассивов АО «Климов» за 2018 г. и
прогнозный период
Собственный капитал АО «Климов» увеличится на 398 млн.руб., а
заемный капитал снизится на 3622 млн.руб.
Динамика коэффициентов автономии, финансовой устойчивости и
финансового рычага рассмотрена на рисунке 25.
0,53
0,62
5,12
3,99
0,20
-0,29
-1,00
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
2018 г.
годы
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансового рычага
Коэффициент автономии
Рисунок 25 Динамика коэффициентов автономии,
финансовой устойчивости и финансового рычага АО «Климов» в
2016-2018 гг.
68
Коэффициент автономии вырастет на 0,04, коэффициент финансовой
устойчивости вырастет на 0,0,8, коэффициент финансового рычага снизится на
1,13. Снижение показателя является положительной тенденцией.
Показатели обеспеченности собственными оборотными средствами,
обеспеченности материальных запасов собственными средствами и
маневренности собственного капитала представим на рисунке 26.
0,31
0,40
0,55
0,74
1,28
1,31
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
2018 г.
годы
Коэф.обеспеч. собственными оборотными средствами
Коэф.обеспеч. материальных запасов собственными средствами
Коэфициент маневренности собственного капитала
Рисунок 26 Коэффициенты обеспеченности собственными
оборотными средствами, обеспеченности материальных запасов
собственными средствами и маневренности собственного капитала
АО «Климов»
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
вырастет на 0,09, коэффициент обеспеченности материальных запасов
собственными средствами вырастет на 0,19. Рост данных показателей –
положительная тенденция. Коэффициент маневренности собственного капитала
снизится на 0,02, но его значение находится в пределах нормативного.
Таким образом, расчеты показали, что все мероприятия являются
эффективными. В связи с предложенными мероприятиями по укреплению
финансовой устойчивости ожидается в прогнозном периоде рост выручки,
снижение расходов по финансированию, величины задолженности, запасов.
Предложенные мероприятия повлияют на рост собственного капитала,
69
снижение заемного капитала. Произойдет повышение финансовой
устойчивости предприятия. В связи с этим предложенные мероприятия
рекомендуются к внедрению в АО «Климов».
Выводы по главе
Был предложен для решения проблем с финансовой устойчивостью АО
«Климов» ряд мероприятий: автоматизация управления запасами, внедрение
системы нормирования дебиторской задолженности, автоматизация процесса
управления кредиторской задолженностью, разработка положения о
премировании сотрудников за улучшение условий договоров поставки товаров.
По предложенным мероприятиям произведен расчет, определена их
эффективность, и предполагается в прогнозном периоде рост выручки,
снижение расходов по финансированию, величины задолженности, запасов.
Предложенные мероприятия повлияют на рост собственного капитала,
снижение заемного капитала. В целом, коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами вырастет на 0,09, коэффициент
обеспеченности материальных запасов собственными средствами вырастет на
0,19. Произойдет повышение финансовой устойчивости предприятия. В связи с
этим предложенные мероприятия рекомендуются к внедрению в АО «Климов».
70
Заключение
Целью исследования данной работы была разработка мероприятий по
улучшению финансовой устойчивости АО «Климов».
Для достижения поставленной цели было выполнено решение ряда
задач: изучить сущность и содержание финансовой устойчивости организации
в трактовке разных авторов; проанализировать содержание факторов,
оказывающих влияние на финансовую устойчивость организации; изучить
методические аспекты оценки финансовой устойчивости организации; дать
краткую организационно-экономическую характеристику организации;
провести анализ финансовой устойчивости организации с помощью
абсолютных и относительных показателей; разработать рекомендации по
улучшению финансовой устойчивости АО «Климов» и оценить их
эффективность.
Финансовая устойчивость организации - это одно из ключевых условий
успешной и стабильной работы организации в современных рыночных
условиях. Сущностью финансовой устойчивости является обеспечение
стабильной платежеспособности, что возможно только при наличии
достаточной доли собственного капитала в финансировании. Приоритетными
направлениями повышения финансовой устойчивости и, как результат,
привлечения финансовых инвестиций на предприятие является
совершенствование структуры активов и пассивов предприятия, мобилизация
скрытых резервов предприятия, продажа низкорентабельных структурных
подразделений, создание условий для развития предпринимательства и
предпринимательской деятельности, создание благоприятного климата для
бизнеса и инвесторов.
Финансовая устойчивость предприятия зависит как от внутренних, так и
от внешних факторов. К внешним факторам относятся: экономические,
рыночные, прочие (политическая не стабильность, стихийные бедствия,
негативные демографические тенденции); к внутренним факторам относятся
71
операционные, инвестиционные, финансовые. На финансовую устойчивость
оказывает влияние также функционирование системы информационного
обеспечения, системы организационного обеспечения и системы знаний
теоретико-методологических основ финансового управления. Определение
способности предприятия противостоять негативному воздействию различных
факторов (внешних, внутренних и непредсказуемых), влияющих на его
финансовое состояние – это основная задача оценки финансовой устойчивости.
В работе предлагается проведение анализа финансовой устойчивости
предприятия в следующей последовательности: анализ основных
экономических и финансовых показателей предприятия, оценка типа
финансовой устойчивости, расчет коэффициентов финансовой устойчивости.
АО «Климов» производит двигатели для самолетов и вертолетов,
автоматизированные системы. АО «Климов» является единственным
предприятием в Российской Федерации, способным обеспечить потребность
военной и гражданской авиации страны в турбовальных двигателях
российского производства типа ТВ3- 117ВМА и ВК-2500 для вертолетов
семейства Ми и Ка.
За 2016-2018 годы при сопоставлении итогов по группам активов и
пассивов АО «Климов» условия, при которых баланс считается абсолютно
ликвидным, не выполняются, поэтому баланс является недостаточно
ликвидным и существует угроза снижения финансовой устойчивости. За
анализируемый период снизились показатели прибыли, общей и абсолютной
ликвидности, показатели рентабельности и оборачиваемости денежных
средств, дебиторской и кредиторской задолженности, запасов.
В 2016-2018 гг. выявлено неустойчивое состояние АО «Климов».
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что не
соответствуют нормативам коэффициент обеспеченности материальных
запасов собственными средствами, коэффициент финансового рычага,
коэффициент автономии из-за большой величины заемного капитала. Из
негативных тенденций можно также выделить снижение коэффициента
72
автономии и рост коэффициента финансового рычага. Для повышения
финансовой устойчивости предприятия в дальнейшем необходимо решить
проблемы большой зависимости от заемных средств, большой величины
дебиторской задолженности и запасов.
Для укрепления финансовой устойчивости АО «Климов» предлагаются
следующие мероприятия: автоматизация управления запасами, внедрение
системы нормирования дебиторской задолженности, автоматизация процесса
управления кредиторской задолженностью, разработка положения о
премировании сотрудников за улучшение условий договоров поставки товаров.
Расчеты показали, что все мероприятия являются эффективными. В связи с
предложенными мероприятиями по укреплению финансовой устойчивости
ожидается в прогнозном периоде рост выручки, снижение расходов по
финансированию, величины задолженности, запасов. Предложенные
мероприятия повлияют на рост собственного капитала, снижение заемного
капитала. Произойдет повышение финансовой устойчивости предприятия. В
связи с этим предложенные мероприятия рекомендуются к внедрению в АО
«Климов».
Таким образом, задачи, поставленные перед исследованием, были
выполнены, а цель – достигнута.
73
Список использованной литературы
1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 N 402-
ФЗ (с изм. и доп. от 31.12.2017) (Принят Государственной думой 22 ноября
2011 года)//Российская газета, 9 декабря 2011, №26
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от
26.10.2002 N 126-ФЗ (с изм. и доп. от 07.03.2018) (Принят Государственной
думой 26 сентября 2002 года)//Российская газета 06 октября 2002, №212
3. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности
организации» от 2 июля 2010 г. № 66н в ред. от 5.10.2013 № 124н.
4. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ
9/99, (утвержденное приказом Министерства финансов Российской Федерации
от 6 мая 1999 г. № 33н) (с изм. и доп. от 06.04.2015) //Бюллетень нормативных
актов федеральных органов исполнительной власти, N 26, 28.06.1999 //
Российская газета 22 июня 1999 г. № 117
5. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ
10/99 (утвержденное приказом Министерства финансов Российской Федерации
от 6 мая 1999 г. № 33н) (с изм. и доп. от 06.04.2015) //Бюллетень нормативных
актов федеральных органов исполнительной власти, N 26, 28 июня 1999 г. //
Российская газета 22 июня 1999 г. № 117 (с посл. изм. и доп., 06.04.2016)
6. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность
организации» ПБУ 4/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н)
(с изм. и доп. от 8 ноября 2010 г.) // Российская газета , 10 июля 1999 г. № 37
7. Абдукаримов, И.Т. Анализ финансового состояния и финансовых
результатов предпринимательских структур: Учебное пособие (ФГОС 3-го
поколения)/ И.Т.Абдукаримов, М.В. Беспалов - М.: Инфра-М, 2015. - 215 с.
8. Бариленко, В.И. Анализ финансовой отчетности // В.И. Бариленко.
- М.: КноРус, 2016. – 304 с.
74
9. Барнгольц, С.Е. Экономический анализ хозяйственной
деятельности на современном этапе развития / С.Е.Барнгольц. – М.: Финансы и
статистика, 2016. – 295 с.
10. Беспалова, О.В. Управление платёжеспособной и финансовой
устойчивостью предприятия/ О.В. Беспалова //
В сборнике: Молодежь и XXI век – 2016. Материалы VI Международной
молодежной научной конференции: в 4-х томах. - 2016. - С. 49-51.
11. Биджоян, Д.С. Подход к прогнозированию финансового состояния
организации с учетом изменения макроэкономических показателей / Д.С.
Биджоян // Аудит и финансовый анализ. – 2016. - № 4.- С.195-200.
12. Билык, М. Д. Финансовый анализ: учеб. пособие / М. Д. Билык, О.В.
Павловская, Н. М.Приют, Н. Ю. Невмежицкая. – Киев: Изд-во КНЭУ, 2005. –
592 с.
13. Васильева, Л.С. Анализ хозяйственной деятельности/ Л.С.
Васильева, М.В. Петровская. - М.: КноРус, 2016. – 608 с.
14. Васин, Н.С. Управление устойчивостью предприятия на основе
формирования организационного механизма структурной адаптации/ Н.С.
Васин, А.Б. Ланчаков // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2016. -
№ 41 (323). - С.31-40.
15. Волков, О. И. Экономика предприятия: учебное пособие / О. И.
Волков. — М.: ИНФРА-М, 2011. – 416 с.
16. Головнина, Л.А. Экономический анализ/ Л.А.Головнина,
О.А.Жигунова. - М.: КноРус, 2016. – 400 с.
17. Гурьянова, Н.М. Финансовая устойчивость: сущность и содержание
/ Н.М. Гурьянова //В сборнике: Бухгалтерский учёт, анализ, аудит и
налогообложение: проблемы и перспективы. Сборник статей IV Всероссийской
научно-практической конференции. - 2016. - С. 34-37.
18. Дворец, Н.Н. Факторинг дебиторской задолженности: особенности
и преимущества / Н.Н. Дворец // Справочник экономиста. – 2016. - №6. – С.46 –
53.
75
19. Демченко, З.А. Финансовая устойчивость предприятия: проблемы,
поиски, решения / З.А.Демченко, Е.И. Быковский // В сборнике: Наука 21-го
века. Сборник научных статей по итогам Международной научно-практической
конференции. - 2016. - С. 138-141.
20. Дубоносова, А.Н. Контролируем платежеспособность организации:
алгоритм действий / А.Н. Дубоносова // Справочник экономиста. – 2017. - № 2//
https://www.profiz.ru/se/2_2017/kontrol_plategej/
21. Килинкарова, С.Г. Управление финансовой устойчивости в системе
обеспечения экономической и финансовой безопасности предприятия/ С.Г.
Килинкарова, М.О. Кибизова // В сборнике: INTERNATIONAL INNOVATION
RESEARCH сборник статей IX Международной научно-практической
конференции: в 2 частях. 2017. - С. 88-91.
22. Крутин, Ю.В. Финансовая устойчивость предприятия как фактор
его конкурентоспособности / Ю.В. Крутин //
Новая наука: Стратегии и векторы развития. - 2016.- № 3-1 (70). - С. 190-192.
23. Лалетин, Н.О. Финансовая устойчивость как элемент оценки
устойчивости экономического субъекта/ Н.О. Лалетин, О.В. Фёдорова//
В сборнике: Вопросы экономики и финансов: современное состояние и
актуальные проблемы. Материалы научно-практической национальной
конференции. - 2018. - С. 152-162.
24. Личак, Р.А. Финансовая устойчивость как критерий
сбалансированного удовлетворения требований стэйкхолдеров / Р.А. Личак//
Учет. Анализ. Аудит. - 2016.- № 1.- С. 117-121.
25. Миннутдинова, Г.Н. Как оценить финансовую устойчивость
предприятия? Нормативы финансовой устойчивости / Г.Н. Миннутдинова //
В сборнике: Научная дискуссия современной молодёжи: экономика и
право сборник статей международной научно-практической конференции. -
2016. - С. 487-489.
76
26. Наполов, А.Ю. Классификация факторов влияющих на финансовое
устойчивость хозяйствующего субъекта / А.Ю.Наполов //
Economics. - 2016. - № 4 (13). - С. 79-84.
27. Оспищев, В.И. Классификация факторов влияния на финансовую
устойчивость предприятий /В.И. Оспищев, И.В. Нагорная // Экономическая
стратегия и перспективы развития сферы торговли и услуг : сб. наук. трудов. -
2009. №2(10). – С. 218-223.
28. Плотникова, М.В. Разработка моделей финансового состояния с
целью управления финансовой устойчивости организации / М.В. Плотникова //
В сборнике: Экономика и современный менеджмент: теория, методология,
практика. Сборник статей Международной научно-практической конференции.
- 2018. - С. 195-198.
29. Рахматуллина, Ю.А. Проблемы управления финансовой
устойчивостью на предприятиях в условиях финансового кризиса/ Ю.А.
Рахматуллина //В сборнике: Управление. Экономический анализ.
Финансы сборник научных трудов. ФГБОУ ВО "Уфимский государственный
авиационный технический университет". - 2016.- С. 42-46.
30. Родионова, В. М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях
инфляции / В. М. Родионова, М. А. Федотова. – М.: Перспектива, 2009. – 98 с.
31. Савицкая, Г.В. Экономический анализ / Г.В. Савицкая. - 14-е изд.,
перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2017. — 649 с.
32. Сальникова, К.В. Разработка мероприятий по повышению прибыли
и совершенствование системы планирования / К.В. Сальникова //Справочник
экономиста. – 2016. - № 8 // https://www.profiz.ru/se/8_2016/povysim_pribyl/
33. Самигуллина, А.А. Методы анализа финансовых результатов
деятельности организации в системе управления финансовой устойчивостью /
А.А. Самигуллина //Вестник современных исследований. - 2018.- № 9.2 (24). -
С. 97-99.