47
Продолжение таблицы 9
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абс. изм.
2018-
2016 гг.
5. Сумма собственных
оборотных средств (п.1-
п.2), млн.р.
4 410
5 861
6 053
1 643
6. Величина долгосрочных
средств, млн.р.
7 763
10 691
10 412
2 649
7. Сумма валюты баланса,
млн.р.
23 420
28 145
28 301
4 881
8. Значение краткосрочных
пассивов, млн.р.
11 237
12 985
13 266
2 029
9. Сумма заемного
капитала, млн.р.
2 947
4 530
3 451
505
10.НДС, млн.руб.
72,0
55,0
48,0
-24
11. Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами (нормативное
значение 0,1-0,6) (п.5/п.3)
0,28
0,31
0,31
0,03
12. Коэффициент
обеспеченности
материальных запасов
собственными средствами
(нормативное значение 0,6-
0,8) (п.5/(п.4+п.10)
0,53
0,57
0,55
0,02
13. Коэффициент
маневренности
собственного капитала
(нормативное значение
более 0,3) (п.5/п.1)
1,00
1,31
1,31
0,31
14.Коэффициент
финансовой устойчивости
(нормативное значение
более 0,5) ((п.1+п.6)/п.7)
0,52
0,54
0,53
0,01
15. Коэффициент
финансового рычага
(нормативное значение
менее 0,7) ((п.6+п.8)/п.1)
4,30
5,30
5,12
0,82
16. Коэффициент автономии
(0,4-0,6) (п.1/п.7)
0,19
0,16
0,16
-0,03
Из таблицы 9 видно, что не соответствуют нормативам коэффициент
обеспеченности материальных запасов собственными средствами, коэффициент
финансового рычага, коэффициент автономии из-за большой величины
заемного капитала.
Динамика коэффициентов автономии, финансовой устойчивости и
48
финансового рычага АО «Климов» рассмотрена на рисунке 12.
0,52
0,54
0,53
4,30
5,30
5,12
-0,29
-0,34
-0,21
-1,00
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
2016 г. 2017 г. 2018 г.
годы
Коэффициент финансовой устойчивости
Коэффициент финансового рычага
Коэффициент автономии
Рисунок 12 Динамика коэффициентов автономии,
финансовой устойчивости и финансового рычага АО «Климов» в
2016-2018 гг.
Коэффициент автономии у АО «Климов» снизился на 0,03, коэффициент
финансовой устойчивости вырос на 0,01, коэффициент финансового рычага
вырос на 0,82. Рост показателя является отрицательной тенденцией.
Коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами
и материальных запасов собственными средствами, маневренности
собственного капитала АО «Климов» представим на рисунке 13.
0,28
0,31
0,31
0,53
0,57
0,55
1,31
1,31
1,00
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
2016 г. 2017 г. 2018 г.
годы
Коэф.обеспеч. собственными оборотными средствами
Коэф.обеспеч. материальных запасов собственными средствами
Коэфициент маневренности собственного капитала
Рисунок 13 Коэффициенты обеспеченности собственными
оборотными средствами, обеспеченности материальных запасов
собственными средствами и маневренности собственного капитала
АО «Климов» в 2016-2018 гг.
49
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
АО «Климов» вырос на 0,03, коэффициент обеспеченности материальных
запасов собственными средствами вырос на 0,02, коэффициент маневренности
собственного капитала вырос на 0,31.
Рост данных показателей – положительная тенденция для АО «Климов».
Таким образом, в 2016-2018 гг. выявлено неустойчивое состояние АО
«Климов». Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что не
соответствуют нормативам коэффициент обеспеченности материальных
запасов собственными средствами, коэффициент финансового рычага,
коэффициент автономии из-за большой величины заемного капитала. Из
негативных тенденций можно также выделить снижение коэффициента
автономии и рост коэффициента финансового рычага. Для повышения
финансовой устойчивости АО «Климов» в дальнейшем необходимо решить
проблемы большой зависимости от заемных средств, большой величины
дебиторской задолженности и запасов.
Выводы по главе
Исследуемое в работе АО «Климов» производит двигатели для
самолетов и вертолетов, автоматизированные системы. Это единственное
предприятием в Российской Федерации, способное обеспечить потребность
военной и гражданской авиации страны в турбовальных двигателях
российского производства типа ТВ3- 117ВМА и ВК-2500 для вертолетов
семейства Ми и Ка.
Анализ показателей деятельности предприятия позволил выявить, что за
2016-2018 годы при сопоставлении итогов по группам активов и пассивов
предприятия условия устойчивости не выполняются, поэтому баланс является
недостаточно ликвидным и существует угроза снижения финансовой
устойчивости. В целом же, за анализируемый период снизились показатели
прибыли, общей и абсолютной ликвидности, показатели рентабельности и
оборачиваемости денежных средств, дебиторской и кредиторской
задолженности, запасов.
50
За анализируемый период выявлено неустойчивое состояние
исследуемого предприятия, и анализ коэффициентов финансовой устойчивости
показал, что не соответствуют нормативам коэффициент обеспеченности
материальных запасов собственными средствами, коэффициент финансового
рычага, коэффициент автономии из-за большой величины заемного капитала.
Негативными тенденциями являются также снижение коэффициента автономии
и рост коэффициента финансового рычага. Повышение финансовой
устойчивости предприятия видится в решении проблемы большой зависимости
от заемных средств, при том что имеется большая величина дебиторской
задолженности и запасов в активах.
51
Глава 3. Способы улучшения финансовой устойчивости
организации
3.1. Общие мероприятия по укреплению финансовой устойчивости
организации
Проведенный анализ финансовой устойчивости АО «Климов» позволил
выявить ряд проблем, связанных с управлением финансами.
Проблемы управления финансами в АО «Климов» показаны на рисунке
14.
Рисунок 14 Проблемы, выявленные при анализе финансовой
устойчивости в АО «Климов»
Основными проблемами управления финансами в АО «Климов»
являются:
1. Баланс является недостаточно ликвидным и существует угроза
Проблемы, выявленные при
анализе финансовой устойчивости
Баланс является недостаточно
ликвидным и существует угроза
снижения финансовой
устойчивости
Выявлено неустойчивое состояние
организации
Снизились показатели прибыли и
рентабельности
Понизилась общая и абсолютная
ликвидность
Не соответствуют нормативам
коэффициент обеспеченности
материальных запасов
собственными средствами,
коэффициент финансового
рычага, коэффициент автономии
Понизилась оборачиваемость
денежных средств, дебиторской и
кредиторской задолженности,
запасов
52
снижения финансовой устойчивости.
2. Выявлено неустойчивое состояние АО «Климов».
3. Снизились показатели прибыли и рентабельности АО «Климов».
4. Понизилась оборачиваемость денежных средств, дебиторской и
кредиторской задолженности, запасов в АО «Климов».
5. Понизилась общая и абсолютная ликвидность в АО «Климов».
6. Не соответствуют нормативным значениям показатель
обеспеченности материальных запасов собственными средствами, к показатель
финансового рычага, коэффициент автономии.
Причинами данных проблем являются:
1. Большая зависимость от заемных средств.
2. Рост расходов опережает рост доходов.
3. Увеличение размеров и снижение периода оборота запасов и
дебиторской задолженности.
Для решения представленных проблем необходимо принять меры по
сокращению дебиторской задолженности, запасов, оптимизации заемных
средств.
Для совершенствования управления заемными средствами в АО
«Климов» предлагается:
- автоматизация процесса управления кредиторской задолженностью,
- разработка положения о премировании сотрудников за улучшение
условий договоров поставки товаров.
Для сокращения дебиторской задолженности предлагается ввести
систему нормирования и ответственность коммерческого отдела за выполнение
норм.
Для сокращения величины запасов предлагается оптимизация товарных
запасов, путем внедрения компьютерной программы iGATE.WM.
Представим мероприятия по укреплению финансовой устойчивости в
АО «Климов» на рисунке 15.
53
Рисунок 15 Мероприятия по укреплению финансовой
устойчивости в АО «Климов»
Рассмотрим предложенные мероприятия более подробно.
Первое мероприятие – совершенствование процесса управления
кредиторской задолженностью.
Предлагается автоматизация процесса управления кредиторской
задолженностью в АО «Климов».
Проблема эффективного управления расчетами стоит в настоящее время
очень остро, поскольку в процесс операционного и стратегического управления
включается большое количество работников, имеющих доступ к разному роду
информационных ресурсов. Решение этой проблемы приводит к
необходимости разработки нового программного обеспечения.
Для повышения эффективности деятельности различных категорий
работников АО «Климов» в настоящее время необходимо использовать
автоматизированные рабочие места (АРМ). Автоматизированное рабочее место
является совокупностью программных и технических средств, которые
Мероприятия по
укреплению
финансовой
устойчивости АО
«Климов»
Сокращение
запасов
Сокращение
дебиторской
задолженности
Оптимизация
заемных
средств
Автоматизация
управления
запасами
Внедрение
системы
нормирования
дебиторской
задолженности
Автоматизация
процесса
управления
кредиторской
задолженностью
Разработка
положения о
премировании
сотрудников за
улучшение
условий
договоров
поставки
товаров
54
обеспечивают обработку данных и автоматизированное формирование
отчетности.
Техническое обеспечение АРМ должно гарантировать высокую
надежность техники, а программное обеспечение должно превратить его в
индивидуальное пользовательское средство, в котором должны быть
предусмотрены эргономические свойства и комфортность обслуживания.
Необходима автоматизация процесса управления кредиторской
задолженностью путем внедрения программы OmegaPlus: Управление
кредиторской задолженностью.
Решение позволяет для АО «Климов»:
узнать в режиме реального времени кому должны, сколько и когда
нужно заплатить;
усилить надзор над движением и оперативным погашением
кредиторской задолженности;
оценивать и анализировать кредиторскую задолженность.
Рассмотрим особенности и преимущества программы OmegaPlus:
выстраивание непрерывной информационной цепочки – начиная от
планирования поставок материалов, товаров, услуг и заканчивая оплатой и
оприходованием на склад в соответствии с условиями договора;
составление планов поставок основываясь на реальных
производственных планах, информации об остатках на складах и договорах с
поставщиками;
обеспечение связи поставки с определенным договором, поставщиком,
планом и затем сопоставление с платежом (заявками на оплату);
формирование кредиторской задолженности по тому, что было вчера,
есть сегодня и будет завтра;
подсказки системы при помощи цветовой индикации, кому пора
платить и сколько, и поможет сформировать заявки на оплату;
оптимизация складских запасов на основании плана закупки с учетом
технологических остатков;
55
контроль фактических поставок товарно-материальных ценностей
(ТМЦ) относительно запланированных поставок;
формирование кредиторской задолженности как по разнесенным
закупкам (по данным бухгалтерского учета), так и по не разнесенным закупкам
(по оперативным данным управленческого учета).
анализ кредиторской задолженности по поставщику товаров как в
разрезе договоров, так и по каждой неоплаченной накладной в рамках каждого
договора;
анализ текущей кредиторской задолженности по периодам требуемой
оплаты: просроченная, текущая, по любым будущим периодам;
возможность автоматического формирования заявок на оплату
поставщикам по просроченной и текущей задолженности;
анализ и контроль текущих заявленных оплат с помощью инструмента
цветовой индикации (авансы, превышение заявленной оплаты над текущей
задолженностью);
история оплаты поставщикам по каждой накладной (акту) в разрезе
инструментов оплаты (денежные средства, векселя, зачеты и пр.)
оперативная сверка с поставщиками на основе развернутого акта.
Второе мероприятие - разработка положения о премировании
сотрудников АО «Климов» за улучшение условий договоров поставки товаров.
С целью недопущения просроченной задолженности и увеличения
периода погашения кредиторской задолженности предлагается разработать
положение о премировании сотрудников АО «Климов» за улучшение условий
договоров поставки товаров, в частности, за увеличение отсрочек платежа и
получение скидок к цене, за соблюдение сроков реализации. В этом случае
работники будут стремиться к заключению договоров на выгодных условиях и
соблюдению этих условий.
Третье мероприятие - внедрение системы нормирования дебиторской
задолженности в АО «Климов». Норма – это время оборачиваемости
задолженности дебиторов, измеряемый в днях. Норматив – стоимостное
56
выражение величины долгов предприятия, требуемое для обеспечения
бесперебойного ведения бизнеса.
Четвертое мероприятие - автоматизация управления запасами в АО
«Климов».
Для сокращения финансового цикла необходимо сокращать запасы.
Поэтому предлагается оптимизация товарных запасов путем применения
компьютерной программы iGATE.WM.
Фирма iGate предлагает внедрение своего программного продукта для
оптимизации товарных запасов предприятий.
Она предназначена для расчета: рекомендаций по срокам размещения
заказов поставщикам; рекомендаций по срокам перемещения товаров между
складами; рекомендаций по составу поставщикам оптимальных заказов;
рекомендаций по составу товаров перемещаемых между складами; отчета о
структуре складских запасов с разделением их на категории: «Под заказ»,
«Неликвиды», «Запасы с риском списания», «Плановые запасы», «Неликвиды
запасов», «Сверхнормативные запасы» и «Новые запасы».
Оптимизировав затраты и запасы, высвобожденные дополнительные
денежные средства может быть направлено на погашение займов, кредиторской
задолженности, на развитие предприятие, а также на пополнение денежных
средств.
Таким образом, для укрепления финансовой устойчивости АО «Климов»
предлагаются следующие мероприятия: автоматизация управления запасами,
внедрение системы нормирования дебиторской задолженности, автоматизация
процесса управления кредиторской задолженностью, разработка положения о
премировании сотрудников за улучшение условий договоров поставки товаров.
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий
Рассчитаем эффект первого мероприятия:
- расходы на приобретение и установку программы составят 50 тыс.руб.;