89
Кроме того, денежные средства организаций нуждаются в постоянном
контроле, причем контроль должен вестись по всем направлениям. Необходимо
ежедневно контролировать движение денежных средств, следить за их
остатками на банковских счетах и сохранностью наличных денег в кассе
организации. Чтобы предотвратить нецелевое использование средств,
необходимо создать график поступлений и платежей. Одним из способов
оптимизации денежных потоков является синхронизация денежных потоков,
эффективен при наличии постоянной частоты расчетов. Специалисты по
бухгалтерскому учету договариваются с контрагентами о проведении платежей
в течение определенного периода времени. Клиенты и покупатели перечисляют
денежные средства в течение этого периода, а компания производит платежи из
полученных денежных средств. Причем сумма платежей должна примерно
соответствовать объему поступлений [27, С.15]. Временной интервал между
оплатой счета покупателем и получением денежных средств состоит из трех
частей:
– время перечисления платежей от клиентов (дебиторская
задолженность здесь не учитывается, покупатель оплатил счет-фактуру, но
требуется определенное время для ее отправки в компанию, в зависимости от
формы безналичных расчетов и эффективности работы банков);
– время, в течение которого платежи остаются неуплаченными банками;
– время поступления денежных средств в банки, осуществляющие
платежи.
АО «Нижнекамское ПАТП-1» необходимо стремиться к сокращению
этого периода времени, что может быть достигнуто за счет использования
современных платежных систем. Но этот период времени всегда будет иметь
место, всегда будут трансакционные издержки.
Устойчивость финансового состояния анализируемой организации
может быть восстановлена ускорением оборачиваемости капитала в текущих
активах, результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль
выручки; обоснованным уменьшением запасов (до норматива); пополнением
90
собственного оборотного капитала из внутренних (прежде всего за счет
прибыли) и внешних источников (привлечения на выгодных условиях кредитов
и займов) и оптимизация их структуры.
В качестве мер по повышению финансовой устойчивости могут
выступать снижение кредитной зависимости и увеличение нераспределенной
прибыли предприятия, которая косвенно повлияет на структуру пассивов (в
частности, на долю заемных средств в валюте баланса). Для разработки и
реализации мероприятий по оптимизации и сокращению расходов можно
предложить передачу в долгосрочную аренду, консервацию и списание
ненужных, лишних, неиспользуемых зданий, машин, оборудования [44,
С.1013].
Таким образом, можно сделать вывод о том, что существует различные
направления повышения финансовой устойчивости компании – увеличение
собственных средств, управление дебиторской задолженностью, оптимизация
структуры капитала, снижение издержек, обеспечение запасом, управление
заемным капиталом. Выбор направлений и конкретных способов повышения
финансовой устойчивости определяется компанией самостоятельно; при
правильной политики в данных областях компания будет эффективно
функционировать и развиваться, что положительно скажется на ее финансовых
результатах и финансовой устойчивости.
91
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В экономической литературе понятие «финансовая устойчивость»
организации трактуется по-разному, это проявляется в разночтении,
фрагментарности понимания термина «финансовая устойчивость».
Под финансовой устойчивостью следует понимать такое финансово-
экономическое состояние организации, при котором ее собственные источники
достаточны для погашения обязательств, а также для дальнейшего роста и
развития; финансовая устойчивость выражается в наличии чистых ликвидных
активов. Финансовая устойчивость – это способность хозяйствующего субъекта
покрывать за свой счет средства, вложенные в активы, предотвращать
необоснованную дебиторскую и кредиторскую задолженность, своевременно
погашать свои обязательства. В любом варианте трактовка финансовой
устойчивости раскрывает современные условия функционирования
организаций и цели их собственников – сохранить или повысить уровень
финансовой устойчивости с учетом влияния факторов внешней среды и
предпринимательских рисков.
Анализ финансовой устойчивости организации предполагает проведение
анализа ее деятельности по определенным направлениям, которые имеют
отличие в отечественной и зарубежной практике. В российской практике
широко применяются горизонтальный, вертикальный, факторный,
сравнительный и коэффициентный анализы; анализ проводится как по
абсолютным, так и по относительным показателям. В зарубежной практике
предпочтение отдается сравнительному анализу, когда данные компании
сравниваются с установленными нормативами или показателями компаний–
конкурентов; трендовому анализу, который включает в себя вертикальный
анализ, горизонтальный анализ относительных показателей; широко
применяется факторный анализ.
Анализ финансовой устойчивости организаций и в зарубежной
практике, и в отечественной практике основывается на статьях и разделах
бухгалтерского баланса. В отечественной практике также делается акцент на
92
оценку кредитоспособности организации и не учитывается совокупный риск,
связанный с ее деятельностью; в зарубежной практике эффект совокупного
риска затрагивается, а оценка платежеспособности выносится за рубеж анализа
финансовой устойчивости. Следует отметить однозначность и определенность
в составе показателей в зарубежной практике и многозначность подходов к
систематизации показателей для анализа и диагностики финансовой
устойчивости организаций в отечественной практике.
В работе представлены методики расчета абсолютных и относительных
показателей финансовой устойчивости. В качестве абсолютных показателей
финансовой устойчивости рассмотрены показатели, характеризующие уровень
обеспеченности оборотных активов источниками их формирования. На основе
их расчетов определено, что АО «Нижнекамское ПАТП-1» в состоянии
выполнить свои долгосрочные обязательства, так как значении медленно
реализуемых активов равно значению долгосрочные обязательства; но на конец
2016 г. в АО «Нижнекамское ПАТП-1» наблюдалось уменьшение всех активов,
что является отрицательным моментом. Ликвидность баланса АО
«Нижнекамское ПАТП-1» в большей степени отличается от абсолютной,
исходя из этого, её можно охарактеризовать как недостаточную. Одновременно
отрицательным моментом является снижение величины наиболее ликвидных
активов. В целом баланса АО «Нижнекамское ПАТП-1» не является абсолютно
ликвидным, общая оценка устойчивости компании в период 2016-2018гг. – не
устойчивое.
Относительные показатели финансовой устойчивости – это система
показателей, характеризующих структуру используемого капитала компании с
позиций степени ее финансовой стабильности и развития в будущем. Для
оценки финансовой устойчивостью АО «Нижнекамское ПАТП-1»
использовались следующие показатели: коэффициент обеспеченности
собственными источниками финансирования, коэффициент финансовой
независимости (автономии), коэффициент финансовой зависимости,
коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент финансовой
93
устойчивости, коэффициент отношения заемных и собственных средств) и др.
Большинство коэффициентов финансовой устойчивости ниже нормативных
значений, следовательно, за анализируемый период организация имеет низкую
рыночную финансовую устойчивость. Например, коэффициент обеспеченности
запасов источниками собственных оборотных средств (оптимальное
нормативное значение 0,6-0,8), коэффициент автономии (нормативное значение
,6-0,7), коэффициент маневренности (оптимальное значение 0,2 -0,5),
коэффициент финансовой устойчивости (0,8-0,9), коэффициент обеспеченности
запасов (0,5 и более). Значения коэффициента покрытия инвестиций также не
соответствовали нормативной величине, при норме 0,75 в 2018г. коэффициент
составил 0,5517, за текущий период значение коэффициента уменьшилось на
0,196. Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов по
состоянию на конец анализируемого периода составило -4,8916, что не
соответствует норме, за рассматриваемый период значение коэффициента
снизилось на 4,782. Отрицательная динамика почти всех полученных
коэффициентов также свидетельствует о снижении рыночной финансовой
устойчивости.
Согласно функциональному подходу анализа ликвидности, АО
«Нижнекамское ПАТП-1» имеет несбалансированность запасов и кредиторской
задолженности, несбалансированность дебиторской задолженности и
краткосрочных обязательств. Кроме этого, имеется негативная тенденция
опережающего роста краткосрочных обязательств по сравнению с изменением
дебиторской задолженности. На конец анализируемого периода снизилась
платежеспособность организации.
В целом проблемы управление и обеспечения финансовой устойчивости
организаций могут быть связаны: с ритмично поступательным развитием
экономики; насыщенностью рынка конкретными товарами и услугами;
удовлетворением платежеспособного спроса, имеющего отсроченный характер
во времени; с нарушением финансовой дисциплины; с нарушением
94
своевременности расчетов и др. Устойчивость финансового состояния АО
«Нижнекамское ПАТП-1» может быть восстановлена:
– ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в
результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль выручки;
– обоснованным уменьшением запасов (до норматива);
–пополнением собственного оборотного капитала из внутренних
(прежде всего за счет прибыли) и внешних источников (привлечения на
выгодных условиях кредитов и займов) и оптимизация их структуры.
В качестве общих направлений повышения финансовой устойчивости
организаций выделены: создание четкого и детального плана по оперативному
внутреннему анализу финансового состояния, финансовой устойчивости,
контроль за поступлением средств от реализации услуг, погашения
дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а
также по контролю за выполнением платежных обязательств перед
поставщиками, банками и прочими кредиторами; достижение
сбалансированности денежного потока, которое заключается в комплексе
мероприятий, как по ускорению привлечения денежных средств, так и по
замедлению их выплат; увеличения собственных оборотных средств (особенно
в части наиболее ликвидных активов); повышение эффективности управления
дебиторской задолженностью; оптимизация структуры капитала компании;
снижение издержек производства, как наиболее эффективный способ
увеличения прибыли; обеспечение производства достаточным количеством;
управление заемным капиталом и др. Обеспечить финансовую устойчивость
компаний можно только при комплексном применении ряда мер и действий на
макро-, мезо- и микроэкономическом уровнях на основе приоритетных мер и
действий, предпринимаемых самими компаниями.
95
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1 Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 N 67н (ред. от 18.09.2006) «О
формах бухгалтерской отчетности организаций»
2 Положение по бухгалтерскому учету «События после отчетной даты»
(ПБУ 7/98), утвержденное приказом Минфина РФ от 25 ноября 1998 № 56н.
3 Положение по бухгалтерскому учету «Оценочные обязательства,
условные обязательства и условные активы» (ПБУ 8/2010), утверждено
приказом Минфина России от 13.12.2010 № 167н
4 Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ
9/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 № 32н
5 Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ
10/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 33н)
6 Аврашков Л.Я., Графова, Г.Ф. К вопросу о формировании
нормативной базы для оценки финансово-экономического состояния
предприятия / Л.Я. Аврашков, Г.Ф. Графова// Аудитор – 2012 - № 11– С. 193-
195.
7 Анализ финансовой отчетности: учебник / под ред. М.А. Бахрушиной,
Н.С. Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2017. - 367 с - ISBN 978-5-9558-0041-
7.
8 Артюхова А. В. Анализ финансового состояния предприятия:
сущность и необходимость проведения [Текст] / А. В. Артюхова, А. А. Литвин
// Молодой ученый. – 2015. – №11. – С. 744-747.
9 Астеринский Д. Экономический анализ финансового положения
предприятия. / Д. Астеринский, В. Наноян // Экономист. - 2012. - №12. - С. 55-
59.
10 Баканов М. И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной
деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2015. - 336с. - ISBN 978-5-85971-
741-5.
96
11 Баскакова О. В. Экономика организаций (предприятий): учеб. пособие
для вузов / О. В. Баскакова .- 3-е изд., испр. - Москва: Дашков и К, 2012. - 272 с.
- ISBN 978-5-91131-396-8.
12 Волков О.И. Экономика предприятия (фирмы) [Текст] : учебник для
вузов / под ред. О. И. Волков, О. В. Девяткина .- 3-е изд., перераб. и доп. -
Москва : ИНФРА-М, 2013. - 604 с. : ил.. - (100 лет Российской экономической
академии им. Г. В. Плеханова) - ISBN 978-5-16-002990-0.
13 Гагарский В. Модели повышения эффективности деятельности
компании./ В. Гагарский //Финансовая газета. Региональный выпуск, 2014. -
№8. - С.12-17.
14 Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: учебник / Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий . -
М. : Проспект, 2012. - 360 с - ISBN 5-482-01299-9. - ISBN 978-5-482-01299-4.
15 Глазунов В.Н. Анализ финансового состояния предприятий / В.Н.
Глазунов //Финансы. - 2013. - №2. - С.15-18.
16 Графов А.В. Оценка финансово-экономического состояния
предприятия / А.В. Графов //Финансы.-2016.-№20.- С.64-66.
17 Гриценко Г., Инякин Е. Внутрихозяйственные резервы повышения
эффективности производства / Г. Гриценко, Е. Инякин //АПК: экономика и
управление. -№11.- 2017 - С.49-56.
18 Донцова, Л.B., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.:
Дело и сервис, 2009. - 336с. - ISBN 5-16-002737-8.
19 Евстигнеева И. О. Методика анализа деловой активности организации
[Текст] / И. О. Евстигнеева // Молодой ученый. – 2015. – №10.2. – С. 114-117.
20 Журавлева Т.А. Раскрытие информации для анализа финансового
состояния коммерческих организаций в бухгалтерской (финансовой)
отчетности / Международный бухгалтерский учет// 2014 - N 23
21 Зарецкая В.Г. Эволюция финансовой отчетности в Российской
федерации и ее влияние на процедуру анализа финансового состояния / В.Г.
Зарецкая // Международный бухгалтерский учет – 2017 - №34
97
22 Зимин Н.Е., Солопова В.Н. Анализ и диагностика финансово-
хозяйственной деятельности предприятия. - М: Колос, 2012. - 384с. - ISBN -5-
08-016-244-4.
23 Зонова А.В. Бухгалтерский учет и анализ: учеб. пособие / А.В. Зонова,
Л.А. Адамайтис, И.Н. Бачуринская ; под ред. А.Н. Зоновой. - М. : ЭКСМО,
2010. - 504 с. - (Высшее экономическое образование). - Библиогр.: с. 503-504. -
ISBN 978-5-699-26212-0.
24 Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие. -
М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект», 2014. - 624с. - ISBN-5-16-002473-5
25 Карпунина Е.В. Анализ финансового состояния должника по данным
бухгалтерской (финансовой) отчетности / Международный бухгалтерский
учет// 2014 - N 23
26 Кирчанова М. Ю. Особенности применения коэффициентов при
оценке финансовой устойчивости предприятия [Текст] / М. Ю. Кирчанова //
Молодой ученый. – 2013. – №3. – С. 227-229.
27 Киселев М. Основы финансового анализа/ М. Киселев //Аудит и
налогообложение. - 2016. - №3. - С.11-17.
28 Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия. - М.:ПБОЮЛ, 2012. - 424с. -ISBN-978-5-238-01129-5.
29 Крылов С.И. Анализ бухгалтерского баланса коммерческой
организации с помощью финансовых коэффициентов /С.И. Крылов//
Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет –
2013 - № 8
30 Лапуста М. Г., Мазурина Т. Ю., Скамай Л. Г. Финансы организаций
(предприятий): Учебник / М.Г. Лапуста, Т.Ю. Мазурина, Л.Г. Скамай. - Изд.
испр. - М.: ИНФРА-М, 2012. http://www.znanium.com// (дата обращения:
4.01.2020)
31 Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности: учебное пособие/Н.П. Любушин – 2-е изд. – М.: ЮНИТИ –
ДАНА, 2012. – 448 с. - ISBN: 5-238-00815-5, 978-5-238-00815-8.
98
32 Мазурина Т. Ю Финансы организаций (предприятий): Учебник / Т.Ю.
Мазурина. - 2-e изд., испр. и доп. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013.
http://www.znanium.com// (дата обращения: 3.01.2020)
33 Макарова К. И. Анализ финансовой устойчивости предприятия на
примере ОАО ЛК «Туймаада-Лизинг» [Текст] / К. И. Макарова, Т. В.
Кемадингар // Экономика и управление: проблемы, тенденции, перспективы
развития : материалы III Междунар. науч.-практ. конф. (Чебоксары, 6 июля
2016 г.) / редкол.: О. Н. Широков [и др.]. – Чебоксары: ЦНС «Интерактив
плюс», 2016. – С. 181–187. – ISBN 978-5-9908358-3-2.
34 Парушина Н.В. Основные направления анализа и прогнозирования
финансового состояния по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности
организаций /Н.В. Парушина// Международный бухгалтерский учет – 2017 - №
2
35 Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник / Н.С. Пласкова. – М.:
Эксмо, 2011. – 704 с. – (Высшее экономическое образование). ISBN 978-5-699-
19806-1
36 Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия: Учебник./ Б.В.
Прыкин - М.: ЮНИТИ, 2012.-360с. - ISBN 5-482-00162-8.
37 Пястолов СМ. Экономический анализ деятельности предприятий:
учебное пособие / СМ. Пястолов. - М.: Академический Проект, 2017. - (Учебное
пособие для ВУЗов) - ISBN 5-8291-0288-9.
38 Рябова М. А. Пути повышения платежеспособности хозяйствующего
субъекта [Текст] / М. А. Рябова // Молодой ученый. – 2018. – №8. – С. 575-578.
39 Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учебник. / Г.В. Савицкая - 11-е
изд., испр. И доп. – М.: Новое знание, 2013. – 651с. - ISBN 5-7749-0136-X.
40 Сергеев И. В.Экономика организации (предприятия): учеб. пособие
для вузов / И. В. Сергеев .- 3-е изд., перераб. и доп. - М. : Финансы и
статистика, 2015. - 576 с. - ISBN 978-5-279-02714-9.