62
перманентных оборотных средств и перейдет в нормальное устойчивое
финансовое состояние.
Реализация предложенной финансовой стратегии зависит от внешних
условий, в частности, от получения долгосрочного кредита и привлечения
краткосрочных заемных средств, а также от возможности привлечения
дополнительного собственного капитала.
В случае невозможности получения долгосрочного кредита, необходимо
величину собственного капитала увеличить не менее, чем на 5211,8 тыс. руб.
Это позволит предприятию обеспечить формирование запасов и затрат за счет
перманентных оборотных средств. Условием, обеспечивающим полное
покрытие запасов и затрат за счет перманентных источников финансирования,
является соблюдение равенства:
СК + ДО = ВА + З (15)
Для анализируемого предприятия:
(5383,65 + 5211,8) = 4031,27 + 6564,18;
т.е. 10595,45 = 10595,45 тыс. руб.
Расчет прогнозируемых коэффициентов, характеризующих финансовую
устойчивость ИП Артемьева К.В. после реализации предложенных мер по
укреплению финансового состояния, произведем с помощью таблицы (см.
Приложение 3).
Рассчитанные значения коэффициентов сопоставим с фактическими
показателями, имеющими место в 2018 г., а также с оптимальными значениями
(см. табл. 15).
Таблица 15
Сопоставление значений коэффициентов
Коэффициенты
Оптималь-
ные
значения
В 2018 г.
В
результате
реализации
предложенн
ых
мероприяти
й
Изменени
я,
-,+
1. Автономии
0,5 – 0,7
0,357
0,507
+0,150
63
2. Соотношения заемных и
собственных средств
0,5 –1,0
1,797
0,973
-0,824
3. Финансовой
устойчивости
0,5 – 0,7
0,357
0,706
+0,349
4. Обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,5
0,123
0,327
+0,204
5. Обеспеченности
запасов и затрат
собственными средствами
0,5
0,206
0,549
+0,343
6. Маневренности
собственного капитала
0,2 – 0,5
0,251
0,472
+0,221
7. Соотношения
мобильных и
иммобилизованных
средств
-
2,736
2,736
-
8. Прогноза банкротства
-
0,090
0,438
+0,348
9. Текущей ликвидности
1,0 – 2,0
1,140
3,402
+2,262
10. Критической
ликвидности
1
0,461
1,919
+1,458
Как видно из данных таблицы 15, в результате реализации предложенных
мероприятий, значительно улучшаться значения всех коэффициентов,
характеризующих финансовую устойчивость. Оптимальные значения примут:
коэффициент автономии (0,507), коэффициент соотношения заемных и
собственных средств (0,973), коэффициент финансовой устойчивости (0,706),
коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами
(0,549), коэффициент маневренности собственного капитал (0,472),
коэффициент критической ликвидности (1,919).
Выводы по главе 3
Таким образом, изучив финансовые характеристики ИП Артемьева К.В.
можно сформулировать следующие способы их рационализации.
Для снижения изношенности основных производственных фондов
необходимы следующие мероприятия:
- приобрести за счет резервного фонда запчасти в необходимом
количестве к наиболее изношенным производственным фондам;
- провести квалификационные экзамены по ремонту оборудования;
64
- реализовать имущество 100 %-м износом;
- направить часть средств из чистой прибыли на приобретение нового
оборудования и замену старого со 100%-м износом.
Для снижения уровня запасов на предприятии необходимы следующие
мероприятия:
- разработать нормы расхода по каждому виду запасов;
- определить оптимальный средний размер партии поставки;
- определить оптимальный средний размер производственного запаса;
- определить оптимальный срок между поставками.
Для улучшения организации труда необходимы следующие мероприятия:
- провести дополнительное обучение персонала с последующей
проверкой знаний;
- ежемесячное проведение инструктажа по технике безопасности;
- проведение плановых совещаний с персоналом по решению вопросов,
связанных с устранением недостатков в работе;
- создать отдел, который будет оценивать финансовое состояние
предприятия, осуществлять расчет всех финансовых показателей,
разрабатывать прогнозные модели финансового состояния и мероприятия по их
осуществлению.
Для снижения себестоимости производимой продукции необходимы
следующие мероприятия:
- направить часть чистой прибыли на приобретение нового оборудования
для хранения и транспортировки продукции.
В случае невозможности получения долгосрочного кредита, необходимо
величину собственного капитала увеличить не менее, чем на 5211,8 тыс. руб.
Это позволит предприятию обеспечить формирование запасов и затрат за счет
перманентных оборотных средств.
В результате предложенных мероприятий повышается финансовая
устойчивость ИП Артемьева К.В.
65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, в заключение следует отметить, что финансовая
устойчивость любого хозяйствующего субъекта – это способность
осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях
предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью
максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных
преимуществ организации с учетом интересов общества и государства
Выявление финансовой устойчивости и платежеспособности
организации, т.е. ее качественного экономического состояния, получает свое
количественное выражение через систему показателей, которые целесообразно
разделить на группы:
- абсолютные показатели, на основе которых определяется основная
тенденция изменения финансовой ситуации, а также рассчитывается целый ряд
результативных и качественных показателей;
- относительные показатели (коэффициенты), на основе которых в
отечественной и зарубежной практике принято формировать выводы о
сложившейся финансовой ситуации.
Общая оценка финансовой устойчивости и платежеспособности
организации представлена системой показателей, наиболее полно
характеризующих степень устойчивости ее финансового положения.
Предлагаемая система оценочных показателей разбита на четыре группы,
которые учитывают их многообразие и их характерную пространственно-
временную мультиколлинеарность.
Во второй главе ВКР был проведен анализ финансовой устойчивости
предприятия ИП Артемьева К.В., основным видом деятельности которого
является оптовая и розничная торговля мебелью. Анализ структуры и динамики
баланса ИП Артемьев К.В. показал, что в 2017 г. по сравнению с прошлым
годом имело место улучшение структуры активов. В структуре активов возрос
удельный вес оборотных активов, и в частности запасов, снизился удельный вес
66
дебиторской задолженности. Структура пассивов в 2017 г. несколько
ухудшилась, так как снизился удельный вес собственного капитала и
увеличилась доля краткосрочных обязательств.
В 2018 г. наблюдалось ухудшение структуры активов и улучшение –
пассивов. В составе активов уменьшилась доля запасов и денежных средств и
увеличилась доля средств, иммобилизованных в дебиторской задолженности.
В составе источников формирования капитала увеличивается доля
собственного капитала, снижается доля краткосрочных обязательств и, в
частности, кредиторской задолженности, что является условием снижения
финансового риска и повышения финансовой устойчивости предприятия ИП
Артемьев К.В.
Финансовое состояние ИП Артемьев К.В. оценивается как неустойчивое в
период 2016-2018 гг. Однако, в 2018 г. наблюдалось увеличение абсолютных
показателей финансовой устойчивости. Так недостаток собственных оборотных
средств в 2017 года составлял 8078,21 тыс. руб., а в 2018 г. – 5211,8 тыс. руб., то
есть на 2866,41 тыс. руб. меньше. Недостаток перманентных оборотных средств
также уменьшился на 2866,41 тыс. руб., а излишек общей величины источников
формирования запасов и затрат возрос на 1862,66 тыс. руб. (с 1756,86 до
3619,52 тыс. руб.).
Таким образом, хотя тип финансовой устойчивости в течение 2016-2018
гг. оставался неизменным (неустойчивым), на основании анализа динамики
абсолютных показателей можно говорить о повышении финансовой
устойчивости ИП Артемьева К.В. Финансовая зависимость ИП Артемьева К.В.
высока, однако динамика коэффициентов свидетельствует о ее снижении и
повышении финансовой устойчивости. Фактически все коэффициенты
ликвидности имеют значения ниже оптимальных, что свидетельствует о низкой
платежеспособности и ликвидности анализируемого предприятия. Значение
коэффициента текущей ликвидности в 2018 г. соответствует интервалу
оптимальных значений.
67
Величина чистого оборотного капитала возросла за 2016-2018 гг. на
1929,28 тыс. руб., что свидетельствует о повышении уровня ликвидности ИП
Артемьева К.В. Основной задачей финансовой стратегией ИП Артемьева К.В.,
по нашему мнению, является укрепление его финансовой устойчивости. Для
решения данной задачи необходимо осуществить следующие мероприятия,
направленные на изменение структуры источников капитала:
- увеличение доли собственного капитала в валюте баланса. Для
увеличения доли собственного капитала целесообразно привлечь
дополнительные вклады собственников предприятия, а также реинвестировать
всю нераспределенную прибыль;
- привлечение долгосрочных капиталов.
Необходимо отметить, что можно с большой долей определенности
спрогнозировать кризисное финансовое состояние предприятия ИП Артемьев
К.В. в 2019 году, если не будут приниматься меры по оздоровлению его
финансов. В этом случае ИП Артемьев К.В. не сможет обеспечить
необходимые запасы и затраты за счет нормальных источников их
формирования.
Оценка финансовой устойчивости предприятия при осуществлении
предложенных мероприятий указывает на возможность выведения предприятия
из неустойчивого финансового состояния. При выполнении предложений по
оздоровлению финансов ИП Артемьева К.В., используя все источники
формирования запасов и затрат, обеспечит запасы и затраты за счет
перманентных оборотных средств и перейдет в нормальное устойчивое
финансовое состояние. Реализация приложенной финансовой стратегии зависит
от внешних условий, в частности, от получения долгосрочного кредита и
привлечения краткосрочных заемных средств, а также от возможности
привлечения дополнительного собственного капитала. В случае невозможности
получения долгосрочного кредита, необходимо величину собственного
капитала увеличить не менее, чем на 5211,8 тыс. руб. Это позволит
68
предприятию обеспечить формирование запасов и затрат за счет перманентных
оборотных средств.
В результате реализации предложенных мероприятий, значительно
улучшатся значения всех коэффициентов, характеризующих финансовую
устойчивость. Оптимальные значения примут: коэффициент автономии (0,507),
коэффициент соотношения заемных и собственных средств (0,973),
коэффициент финансовой устойчивости (0,706), коэффициент обеспеченности
запасов и затрат собственными средствами (0,549), коэффициент
маневренности собственного капитал (0,472), коэффициент критической
ликвидности (1,919).
Таким образом, предложенная нами система мероприятий, направленных
на укрепление финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия,
является эффективной. В результате предложенных мероприятий повышается
финансовая устойчивость ИП Артемьева К.В.. Необходимо отметить, что
предложенная стратегия является одним из возможных вариантов стратегии по
выводу предприятия из неустойчивого финансового состояния.
69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. О бухгалтерском учете: федеральный закон 6 декабря 2011 г. №
402-ФЗ (с изм. на 26.07.2019 г.) // Собрание законодательства РФ. – 2011. – №
50. – Ст. 7344.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая:
федеральный закон от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ (с изм. на 29.09.2019 г.) //
Собрание законодательства РФ. – 07.08.2000. – № 32. – Ст. 3340.
3. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая:
федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (с изм. на 18.03.2019 г.) //
Собрание законодательства Российской Федерации. – 1996. – № 5. – Ст. 410.
4. Абрютина, М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической
деятельности предприятия. – М.: Дело и сервис, 2016. – 272 c.
5. Азиева З.И., Носачева К.В. Анализ финансовой устойчивости
коммерческой организации // Естественно-гуманитарные исследования. – 2019.
– № 23. – С. 64-69.
6. Алешкина М.М. Сущность анализа финансового состояния
предприятия // Экономика и социум. – 2018. – № 1. – С. 49-53.
7. Амандосов Д.Ж. Теория и методика анализа финансового состояния
компании // Интернаука. – 2018. – № 13. – С. 45-47.
8. Барри М.М. Факторы, определяющие уровень финансовой
устойчивости предприятий // Финансовые исследования. – 2017. – № 2. – С. 98-
104.
9. Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент. – М. : КноРус, 2016. –
456 с.
10. Бутенко Е.С. Экономическое содержание анализа
платежеспособности и ликвидности организации // Синергия Наук. – 2018. –
№ 19. – С. 213-218.
11. Васильева Л.С. Финансовый анализ. – М. : КноРус, 2016. – 880 с.
70
12. Васильева Н.К., Шоль В.В., Шоль Ю.Н. Современные направления
анализа финансовой устойчивости организаций // Вестник Академии знаний. –
2019. – № 1. – С. 40-45.
13. Выборных К.Е. Методические основы финансового состояния
предприятия // Научные горизонты. – 2018. – № 9. – С. 4-12.
14. Вяткина О.И. Финансовая устойчивость предприятия (организации)
// Аллея науки. – 2018. – № 8. – С. 403-414.
15. Ганеева А.А., Маймакова Л.В. Методы проведения анализа
финансовой устойчивости организации и их современные интерпретации //
Вестник науки. – 2019. – № 5. – С. 200-206.
16. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости
коммерческого предприятия. – СПб. : Питер, 2015. – 256 с.
17. Горскин А.Г. Факторы влияния на финансовую устойчивость
корпорации // Проблемы современной науки и образования. – 2017. – № 6. – С.
37-42.
18. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка
и управление. – М.: Дело и сервис, 2014. – 192 с.
19. Грузинов В.П. Экономика предприятия. – М. : Фонд «Институт
экономики города», 2017. – 208 с.
20. Дерюгина Е., Карлова Н. Анализ долговой нагрузки в отраслях
российской экономики / // Серия докладов об экономических исследованиях.
Банк России. – 2018. – 28 с.
21. Ефименко И.С. Управление дебиторской задолженностью //
Вестник ОрелГИЭТ. – 2018. – № 3. – С. 204-209.
22. Закирова З.И., Рафиков Р.И. Факторы финансовой устойчивости
предприятия на современном этапе // Экономика и социум. – 2017. – № 4. – С.
1811-1814.
23. Зверева Д.А. Особенности методологии анализа состояния
организации // Вестник магистратуры. – 2018. – № 12. – С. 170-172.
71
24. Ибрагимов Р.Н.О. Сущность финансовой устойчивости и ее
основные факторы // NovaInfo.Ru. – 2017. – № 58. – С. 221-226.
25. Иванова А.В. Методы оценки и анализа финансового состояния
компании // NovaInfo.Ru. – 2018. – № 94. – С. 46-50.
26. Казакова Н.А. Финансовый анализ: учебник. – М. : Юрайт, 2018. –
470 с.
27. Калашников Г.М. Анализ экономического потенциала организации
// Научное обозрение: теория и практика. –2018. – № 3. – С. 93-100.
28. Карпунина С.C. Финансы предприятия и роль финансового анализа
в диагностике финансового состояния // Вектор экономики. – 2018. – № 1. – С.
36.
29. Кенденков С.Л. Финансовая устойчивость предприятия: понятие и
экономическая сущность // Экономика и социум. – 2019. – № 3. – С. 204-206.
30. Кириленко В.В. Финансовый анализ как основа для принятия
управленческих решений // Economics. – 2018. – № 5. – С. 5-11.
31. Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы. – М. :
Проспект, 2015. – 255 с.
32. Ковалева А.М. Финансы фирмы. – М. : Волтерс Клувер, 2017. – 522
с.
33. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.:
Проспект, 2019. – 1104 с.
34. Козичева М.А. Основы управления дебиторской и кредиторской
задолженностью // Вестник науки. – 2018. – № 9. – С. 125-127.
35. Кульков Б.К. Показатели оценки финансового состояния
организации и их взаимосвязь // Экономика и социум. – 2018. – № 10. – С. 376-
379.
36. Куницкая Ю.А. Оценка финансовой деятельности предприятия //
Аллея науки. – 2018. – № 2. – С. 15-18.
37. Лисовская И.А. Финансовый менеджмент. – М.: Рид Групп, 2014. –
252 с.