86
3) Коэффициент маневренности:
4) Коэффициент обеспеченности предприятия собственными
средствами:
Соответствие показателей нормативным, а также их динамика
представлены в таблице 3.12
Таблица 3.12
Оценка финансовой устойчивости ОАО «ВВРЗ им. С.М.
Кирова» с учетом предлагаемых мероприятий, 2017-2018 гг.
Показатели
2017
2018
Отклонение,
%
Коэффициент финансовой автономии
0,79
0,81
2
Коэффициент соотношения собственных и
заемных средств
0,21
0,19
-2
Коэффициент маневренности
0,16
0,18
2
Коэффициент обеспеченности
предприятия собственными средствами
0,38
0,44
6
В прогнозируемом периоде вырастет значение финансовой
независимости на 2 %. Это указывает на то, что предприятие в состоянии
покрыть все свои обязательства собственными средствами в
прогнозируемом будущем.
Соотношение заемных и собственных средств на начало периода
составило 0,21, и снизилось до 0,19. Данный показатель в норме.
Снижение коэффициента говорит о том, что зависимость предприятия от
внешних источников финансирования снижается и финансовая
устойчивость улучшается.
Коэффициент маневренности увеличился и практически достиг
нормального значения, такая ситуация крайне важна для предприятия.
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами у
87
предприятия выше нормы, стабилен и составляет 0,44. Это говорит об
обеспечении предприятия собственными средствами.
Улучшение финансового положения предприятия невозможно без
эффективного управления оборотным капиталом, основанного на
выявлении наиболее существенных факторов и реализации мер по
повышению обеспеченности предприятия собственными оборотными
средствами.
Выше проведенные расчеты указывают на стабильное финансовое
положение предприятия, его финансовую независимость, а так же
улучшение финансовой устойчивости.
Также задачей анализа финансовых результатов деятельности
предприятия является оценка динамики показателей прибыли.
Таблица 3.13
Анализ динамики финансовой прибыли ОАО «ВВРЗ им. С.М.
Кирова» с учётом предлагаемых мероприятий, 2017-2018 гг.
тыс.руб.
Показатели
2017
2018
Отклонения
от
предыдущег
о года (+,-),
тыс. руб.
Ссумма,
руб.
Структура,
%
Сумма, руб.
Структура
%
Выручка от
реализации без НДС
2603002
100
2726813
100
123811
Себестоимость
реализованной
продукции
1933446
74
2012217
74
78771
Прибыль от
реализации
219793
8
235942
9
16149
Операционный
доход
669556
26
714595
26
45039
Прибыль от ФХД
449763
17
511156
19
61393
Прибыль балансовая
187290
7
203439
7
16149
Налог на прибыль
48509
2
40688
1
-7821
Нераспределенная
прибыль
139175
5
162751
6
23576
.Из данных таблицы 3.13 видно, что величина выручки возросла на 123
811 тыс.руб., соответственно, возросла прибыль от реализации продукции на
78 771 тыс.руб., повысилась балансовая прибыль на 16 149 тыс.руб., вырос
88
операционный доход на 45 039 тыс.руб. Возросла прибыль от финансово-
хозяйственной деятельности на 16 401 руб.
Заключительным шагом является анализ ликвидности предприятия,
полученной в результате введенных мероприятий.
Таблица 3.14
Анализ ликвидности ОАО «ВВРЗ им. С.М. Кирова» с учетом
предлагаемых мероприятий, 2017-2018 гг.,
тыс.руб.
Показатель
2017
2018
Коэффициент текущей ликвидности
2,5
2,1
Коэффициент быстрой
(промежуточной) ликвидности
1,71
1,37
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,14
0,2
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
0,38
0,44
На основе таблицы можно сделать следующие выводы.
1) снижение коэффициента текущей ликвидности
свидетельствует о повышении эффективности структуры баланса, на что
свою очередь повлияло сокращение дебиторской задолженности. В целом
коэффициент всё также находится в норме, и, следовательно, предприятие
может погасить текущие обязательства за счёт оборотных активов;
2) сокращение дебиторской задолженности также
благоприятно повлияло на быструю ликвидность ОАО «ВВРЗ им. С.М.
Кирова», не смотря на сокращение показателя. Риск не погашения
обязательств, соответственно, снижается;
3) показатель абсолютной ликвидности значительно
улучшился за счёт увеличения денежных средств, ситуация абсолютной
ликвидности возможна, когда внешняя среда благоприятна для предприятия
и существует адекватная возможность иметь достаточное количество
денежных средств и их эквивалентов в «чистом» виде;
4) прогнозный коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами также вырос, превышая норму в 4 раза.
В целом, анализируя полученные данные можно сделать вывод о
89
том, что благодаря внедряемым мероприятиям ОАО «ВВРЗ им. С.М. Кирова»
были решены проблемы недостаточности собственных средств и их маневра.
В результате все коэффициенты соответствуют своим нормальным либо
рекомендуемым значениям. В целом можно говорить о повышении общей
ликвидности предприятия. Для наглядности отобразим изменения,
произошедшие в показателях ликвидности (рисунки 3.2 - 3.4).
Таблица 3.15
Показатели ликвидности ОАО «ВВРЗ им. С.М. Кирова» в 2017-
2018 гг. с учетом предлагаемого мероприятия
Показатели ликвидности
2017
2018
Изменение
(+,-)
1 Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,14
0,21
0,07
2 Коэффициент быстрой ликвидности
1,71
1,37
-0,37
3 Коэффициент текущей ликвидности
2,08
2,14
0,06
Изобразим на рисунках 3.2 - 3.4 изменение финансовых
коэффициентов.
0,25
0,2
0,15
0,1
0,05
0
2017 2018
Рисунок 3.2 - Изменение коэффициента абсолютной
ликвидности ОАО «ВВРЗ им. С.М. Кирова» в прогнозируемом
периоде, %
Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился 7% .
0,07
0,14
0,14
90
2
1,8
1,6
1,4
1,2
1
0,8
0,6
0,4
0,2
0
2017 2018
Рисунок 3.3 - Изменение коэффициента быстрой ликвидности
ОАО «ВВРЗ им. С.М. Кирова» в прогнозируемом периоде, %
Коэффициент быстрой ликвидности снизился на 37%
Рисунок 3.4 - Изменение коэффициента текущей ликвидности
ОАО «ВВРЗ им. С.М. Кирова» в прогнозируемом периоде, %
Как показывает анализ ликвидности, в планируемом году все
коэффициенты ликвидности имеют тенденцию роста. В итоге можно сделать
0,37
1,4
1,77
91
вывод, что предлагаемое мероприятие улучшит финансовое состояние ОАО
«ВВРЗ им. С.М. Кирова». По результатам расчетов видно, что внедрение
новых услуг на предприятии в будущем году увеличит выручку и чистую
прибыль, значительно больше, чем в прошлом году, это связано с
увеличением объема производства и стабилизацией ситуации в отрасли после
экономического кризиса.
Увеличилась доля собственного капитала в капитале организации и
уменьшилась доля заемного капитала. Доля оборотных средств была
сокращена в результате уменьшения дебиторской задолженности. Можно
говорить о том, что предлагаемые мероприятия привели к более эффективной
структуре баланса.
92
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Для осуществления эффективной деятельности любому предприятию
необходимо проводить анализ своей деятельности в динамике за несколько
лет, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и принять
меры по их ликвидации.
В соответствии с поставленной целью, а именно, разработка
мероприятий повышения финансовой устойчивости промышленного
предприятия - ОАО «Владикавказский вагоноремонтный завод имени С.М
Кирова», были решены следующие задачи:
- проведена оценка существующего уровня финансовой
устойчивости ОАО «Владикавказский вагоноремонтный завод имени С.М
Кирова»;
- разработаны мероприятия по обеспечению финансовой
устойчивости ОАО «Владикавказский вагоноремонтный завод имени С.М
Кирова»;
- проведена оценка экономического эффекта предлагаемых
мероприятий по обеспечению финансовой устойчивости ОАО
«Владикавказского вагоноремонтного завода имени С.М Кирова».
Анализ финансового состояния определяет конкурентоспособность
предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой
степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его
партнеров по финансовым и другим отношениям. Данные финансового
анализа используются для прогнозирования возможных финансовых
результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий
хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов;
разработки конкретных мероприятий, направленных на более эффективное
использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния
предприятия.
При решении задач оценки существующего уровня финансовой
93
устойчивости ОАО «Владикавказский вагоноремонтный завод имени С.М
Кирова» было выявлено, что предприятие имеет нормальную финансовую
устойчивость. В 2013 году у предприятия сменилось руководство. Новая
политика управления пошла предприятию на пользу: за год выручка выросла
в 4 раза. К отчётному 2015 году заметно снижение ключевых показателей, но
на фоне снижения общего уровня отрасли, данные изменения не повлияли
негативно на деятельность предприятия.
При решении задачи разработки мероприятия по обеспечению
финансовой устойчивости ОАО «Владикавказский вагоноремонтный завод
имени С.М Кирова», показано, что для поддержания и улучшения
финансовой устойчивости предприятия необходимо ввести новые услуги в
виде переоснащения пассажирских вагонов, электровозов и мотрис, таким
образом речь идет о введении принципиально новой услуги по
модернизации подвижного состава.
При решении задачи оценки экономического эффекта предлагаемых
мероприятий по обеспечению финансовой устойчивости ОАО
«Владикавказский вагоноремонтный завод имени С.М Кирова», было
выявлено, что предлагаемые мероприятия улучшают финансовую
устойчивость предприятия. Эту тенденцию демонстрирует рост различных
коэффициентов ликвидности.
Таким образом, задачи решены в полном объеме, цель достигнута –
после проведения предложенных операций, предприятие станет более
финансово-устойчивым.
В ходе написания данной работы был изложен материал, описывающий
сущность, методы, информационную базу финансового анализа, а также
представлена методика расчета показателей анализа с использованием
реальных данных предприятия ОАО «ВВРЗ им. С.М. Кирова». На основе
исследования деятельности ОАО «ВВРЗ им. С.М. Кирова» за 2013-2015 гг.
разработана реальная картина финансового состояния предприятия и ее
изменение в течение трёх последних лет.
94
Устойчивость финансового состояния ОАО «ВВРЗ им. С.М. Кирова»
характеризуется как нормальная, при которой гарантируется
платежеспособность предприятия.
В первой главе работы были исследованы теоретико-
методологические аспекты сущности финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия. Изучены основные методы анализа
финансовой устойчивости и платежеспособности
Вторая глава посвящена анализу финансовой устойчивости ОАО
«ВВРЗ им. С.М. Кирова» приведена экономическая характеристика
предприятия, проведен анализ его платежеспособности и оценка
финансовой устойчивости. Основные показатели финансовой
устойчивости, рассчитанные для ОАО «ВВРЗ им. С.М. Кирова»,
свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия.
В третьей главе работы вынесены предложения по улучшению
финансовой устойчивости ОАО «ВВРЗ им. С.М. Кирова», предложены
мероприятия по повышению доходности предприятия и осуществлен
расчёт их эффективности.
На основе материалов проведённого анализа в работе даны
рекомендации по оптимизации оперативного денежного потока и
предложены мероприятия по повышению доходов предприятия.
Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима
оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена
путем обоснованного снижения запасов и затрат, либо эффективного их
использования.
95
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. О Стратегии развития железнодорожного транспорта в Российской
Федерации до 2030 года: Распоряжение Правительства РФ от 17.06.2008 №
877-р // Справочная правовая система «Консультант Плюс». – Режим
доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_92060/
2. Скорлыгина, Н.В. Вагоностроители выезжают с рынка / Н.В.
Скорлыгина // Коммерсантъ. - 2015. - №193
3. Вагоны врозь / Эксперт.ру [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://expert.ru/siberia/2015/09/vagonyi-vroz/
4. Урок рыночной экономики / Эксперт.ру [Электронный ресурс].
Режим доступа: http://expert.ru/expert/2015/24/urok-ryinochnoj-ekonomiki/
5. Транспортное машиностроение: Кризис жанра [Электронный
ресурс]: Институт проблем естественных монополий. Режим доступа:
http://ipem.ru/news/publications/945.html
6. О принятии технических регламентов Таможенного союза "О
безопасности железнодорожного подвижного состава" [Электронный
ресурс]: решение от 15.07.2011 №710 (ред. от 03.02.2015) // Справочная
правовая система «Консультант Плюс». – Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_118006/
7. Аналитический бюллетень. Машиностроение: тенденции и
прогнозы. - М: 2014 - Выпуск №11
8. Грязновой А. Г., Соколинского В. М.. Экономическая
теория: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по экон.
специальностям и направлениям.- М.: КноРус, 120 с.
9. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа
деятельности коммерческих организаций: монография. -М: Проспект, 2008.
С. 49.
10. Химушкина О. В. Повышение финансово устойчивости
предприятий // Юбилейный сборник научных трудов профессорско-