76
услуги, а так же выручка за планируемые периоды представлены в таблицах
3.3-3.4
Таблица 3.3
Показатели оказания услуги по модернизации пассажирских
вагонов в ОАО «ВВРЗ имени С.М Кирова» в прогнозе на 2016-
2020 гг.
Наименование
показателя
Года
2016
2017
2018
2019
2020
Объем
модернизированных
вагонов, шт.
120
125
130
130
130
Цена продажи единицы
продукции, руб.
1649085
1764521
1940973
2135070
2305876
Выручка от продажи
продукции в денежном
выражении всего, тыс.
руб.
197890,3
220212,2
251922,8
277559,2
299763,9
Ремонт вагонов в среднем осуществляется не более трёх суток,
модернизация - не более 30 суток. Количество 120 штук модернизированных
пассажирских вагонов в первый год можно назвать оптимальным для уровня
мощности и производительности ОАО «ВВРЗ имени С.М Кирова». При этом
выручка в первый год составит 197 890,3 тыс. руб. и достигнет 299 764 тыс.
руб. в пятый год производства.
Таблица 3.4
Показатели оказания услуги по модернизации электровозов в
ОАО «ВВРЗ имени С.М Кирова» в прогнозе на 2016-2020гг.
Наименование
показателя
Года
2016
2017
2018
2019
2020
Объем
модернизированных
электровозов, шт.
60
62
65
65
65
Цена продажи единицы
продукции, руб.
2063511
2207956
2428752
2671627
2885357
Выручка от продажи
продукции в денежном
выражении всего, тыс.
руб.
123810,7
137776,5
157616,3
173655,8
187548,2
Ремонт электровоза - более трудоемкий и трудозатратный процесс,
поэтому количество в 60 штук также является оптимальным для данного
вида производства. Такое количество принесет выручку в размере 123 811
тыс. руб. в первый год и 187 548 тыс. руб. в пятый.
77
Следующим шагом рассчитаем безубыточность нововведенного
производства. Для этого определим структуру затрат.
Переменные затраты при модернизации одного пассажирского вагона
составят 1 132 850 руб. и одного электровоза - 1 507 260 руб.
Постоянные затраты на единицу составят: на модернизацию одного
пассажирского вагона - 301 137 руб.; одного электровоза - 287 097 руб.
Критический объем выпуска, при котором достигается безубыточность
производства, определим по формуле:
где, Q
кр
– годовой выпуск шт.;
С – постоянные затраты, руб./год.;
Ц – цена услуги на единицу, руб./шт.;
Vуд – переменные затраты на изготовление руб./шт.
Для вагонов:
Для электровозов:
Таким образом, безубыточность производства в первый год
достигается после модернизации: 70 пассажирских вагонов и 31
электровозов.
В таблицах 3.5-3.6 проведен расчет затрат на осуществление
операционной деятельности по оказанию услуг модернизации пассажирских
вагонов и электровозов. Объем выпуска учитывается исходя из таблиц 3.3-
3.4.
Расчет затрат проведен на период времени 5 лет (2016-2020гг.) с
учетом инфляции 4% в первый год, и ежегодным темпом роста равным 2%
78
Таблица 3.5
Смета затрат ОАО «ВВРЗ имени С.М Кирова» на
модернизацию годового объёма пассажирских вагонов, 2016-
2020гг.
тыс. руб.
Виды затрат
Период
2016
2017
2018
2019
2020
Переменные затраты, в
том числе:
135942
147270,5
156106,7
159052,1
161997,5
Материальные затраты
73993,7
80159,9
84969,5
86572,7
88175,9
-электроэнергия
4439,7
4809,6
5098,2
5194,4
5290,5
-топливо
288576
312624
331381
337633
343886
-материалы
56235,3
60921,5
64576, 8
65795,3
67013,7
-прочие материальные
затраты
10359,1
11222,4
11895,8
12120,2
12344,6
Расходы на оплату труда
с отчислениями
61948,3
67110,6
71137,2
72479,4
73821,6
Постоянные затраты:
36136,8
39147,9
41496,7
42279,7
43062,7
Общепроизводственные
расходы
6883,1
7456,7
7904,1
8053,3
8202,4
Общехозяйственные
расходы
29253,3
31691,1
33592,6
34226,4
34860,2
Итого затраты
172078,4
186418,3
197603,4
201331,8
205060,1
Исходя из таблицы можно сказать, что затраты на осуществление
нового вида услуг составят в первый год 172078,4 тыс. рублей и вырастут к
пятому году на 19%.
Таблица 3.6
Смета затрат ОАО «ВВРЗ имени С.М Кирова» на модернизацию
годового объема электровозов, 2016-2020 гг.
тыс. руб
Виды затрат
Период
2016
2017
2018
2019
2020
Переменные затраты, в
том числе:
90435,6
97188,1
103850,2
105809,6
107769,1
Материальные затраты
51677,5
55536,1
59342,9
60462,6
61582,3
-электроэнергия
3100,7
3332,2
3560,6
3627,8
3694,9
-топливо
201,5
216,6
231,4
235,8
240,2
-материалы
39274,9
42207,4
45100,7
45951,6
46802,6
-прочие материальные
затраты
7234,9
7775,1
8308
8464,8
8621,5
Расходы на оплату труда
с отчислениями
38758,1
41652,0
44507,3
45347
46186,8
Постоянные затраты:
17225,8
18512
19781
20154,2
20527,4
Общепроизводственные
расходы
4306,5
4628
4945,3
5038,5
5131,9
Общехозяйственные
расходы
12919,4
13884
14835,7
15115,7
15395,6
Итого затраты
107661,4
115700,1
123631,2
125963,9
128296,5
79
Затраты на модернизацию в первый год составят 107661,4 тыс. руб., а к
пятому году возрастут на 20%. Сопоставление затрат и выручки даст
представление о будущем денежном потоке от операционной деятельности
предприятия по внедрению новых услуг. Расчет финансовых результатов
представлен в таблицах 3.7 - 3.8.
Таблица 3.7
Планируемая прибыль ОАО «ВВРЗ имени С.М Кирова» в период
2016-202гг. с учетом внедрения предлагаемого мероприятия по
модернизации пассажирских вагонов
тыс. руб.
Наименование
показателя
Период
2016
2017
2018
2019
2020
Выручка от реализации
197890,2
220212,2
251922,8
277559,2
299763,98
Переменные затраты
135942
147270,5
156106,7
159052,1
161997,5
Постоянные затраты
36136,8
39147,9
41496,7
42279,7
43062,7
Прибыль до
налогообложения
25811,8
33793,9
54319,4
76227,4
94703,8
Налоги на прибыль
5162,4
6758,8
10863,9
15245,5
18940,8
Чистая прибыль
20649,4
27035,2
43455,5
60981,9
75763
Рентабельность продаж
продукции, %
12
19
27
38
46
Ввод дополнительных услуг на предприятии приведет к получению
прибыли в размере 20 649,4 тыс. руб., что составляет 15% от всей прибыли
предприятия на отчётный период. К 2020 году прибыль возрастет в 3,6 раза.
Таблица 3.8
Планируемая прибыль ОАО «ВВРЗ имени С.М Кирова» в период
2016- 2020 гг. с учетом внедрения предлагаемого мероприятия
по модернизации электровозов
тыс. руб.
Наименование
показателя
Период
2016
2017
2018
2019
2020
Выручка от реализации
123810,6
137776,5
157616,3
173655,8
187548,2
Переменные затраты
90435,6
97188,1
103850,2
105809,6
107769,1
Постоянные затраты
17225,8
18512
19781
20154,2
20527,4
Прибыль до
налогообложения
16149,2
22076,3
33985,1
47691,9
59251,7
Налоги на прибыль
3229,8
4415,3
6797
9538,4
11850,3
Чистая прибыль
12919,4
17661,1
27188,1
38153,5
47401,4
Рентабельность, %
10
19
25,4
36,1
48
При реализации данного предлагаемого мероприятия прибыль ОАО
«ВВРЗ имени С.М Кирова» составит 12 9191,4 тыс. руб. Несмотря на
несущественную долю прибыли в структуре всей прибыли предприятия,
стоит учесть, что вводимое мероприятие - не основной вид деятельности
80
ОАО «ВВРЗ имени С.М Кирова», а также оценить, сколько приносит данный
вид деятельности прибыли с вложенного рубля. Из таблиц видно, что
рентабельность в первый год составит 12% и 10% соответственно, что
говорит об эффективности введения услуг. К концу планового периода
рентабельность составит 46% и 48%. Эти значения, безусловно завышены, но
тем не менее, даже при условии, что существенно вырастет инфляция или
увеличатся затраты, но прежним останется спрос - модернизация для ОАО
«ВВРЗ имени С.М Кирова» останется прибыльным, рентабельным видом
деятельности.
Рост рентабельности в течение рассматриваемого периода
проанализируем на рисунке 3.1.
Рисунок 3.1 – Изменение рентабельности предлагаемых услуг
для ОАО «ВВРЗ имени С.М Кирова» в период 2016-2020 гг., %
Существенный скачок рентабельности (в среднем на 25%) можно будет
наблюдать в период с 2018 года, когда по предлагаемым условиям цены
будут увеличены, а темп инфляции останется незначительным. В целом,
можно говорить о том, что предлагаемые мероприятия прибыльны для ОАО
«ВВРЗ имени С.М Кирова», при этом уровень рентабельности практически
одинаков для двух рассматриваемых видов услуг.
81
Подробнее об эффективности уместно говорить в следующем разделе
работы.
3.2 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий
Для оценки эффективности внедряемых мероприятий необходимо
провести анализ финансовой устойчивости, для того, чтобы выяснить, как
повлияют новые мероприятия на финансовое состояние предприятия.
Соответственно, составим прогнозный баланс с учётом полученных
изменений в его структуре. Для составления прогнозного баланса
необходимо систематически накапливать информацию о работе организации.
В данном случае используется методика, согласно которой в первую очередь
прогнозируется уровень собственных средств, затем определяются
относительные и абсолютные изменения в структуре активов, пассивов,
доходов, расходов [46]. В свою очередь собственный капитал изменится за
счёт полученной прибыли от предлагаемого мероприятия.
В таблице 3.9 представлен прогнозный баланс за период 2017-
2018года, где 2017 – плановый период.
Таблица 3.9
Прогнозный баланс ОАО «ВВРЗ имени С.М Кирова», 2017-2018 гг.
тыс.руб.
Пояснение
Наименование
показателя
Код
2017
2018
2.4
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ
АКТИВЫ
Нематериальные активы
1110
-
-
Результаты исследований
и разработок
1120
-
-
Нематериальные
поисковые активы
1130
-
-
Материальные
поисковые активы
1140
-
-
4.2
Основные средства
1150
1454026
1474853
4.3
Доходные вложения в
материальные ценности
1160
28802
29206
Финансовые вложения
1170
-
-
Отложенные налоговые
активы
1180
-
546
Прочие внеоборотные
1190
17883
21955
82
активы
Итого по разделу I
1100
1500711
1526560
4.5
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
1210
256679
242886
Налог на добавленную
стоимость по
приобретенным
ценностям
1220
3860
2073
4.6
Дебиторская
задолженность
1230
420945
492282
4.7
Финансовые вложения
(за исключением
денежных эквивалентов)
1240
39158
41861
4.8
Денежные средства и
денежные эквиваленты
1250
33087
4360
Прочие оборотные
активы
1260
-
-
Итого по разделу II
1200
753729
783462
БАЛАНС
1600
2254440
2310022
4.9
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
(складочный капитал,
уставный фонд, вклады
товарищей)
1310
1556190
1556190
Собственные акции,
выкупленные у
акционеров
1320
-
-
Переоценка
внеоборотных активов
1340
-
-
4.10
Добавочный капитал
(без переоценки)
1350
13769
13769
4.11
Резервный капитал
1360
27335
27335
4.12
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
1370
2355584
228598
Итого по разделу III
1300
1832878
1825892
4.14
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1410
-
-
Отложенные налоговые
обязательства
1420
-
-
Оценочные
обязательства
1430
-
-
Прочие обязательства
1450
-
-
4.14
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1510
-
80 113
4.13
Кредиторская
задолженность
1520
350844
350709
Доходы будущих
периодов
1530
10051
1458
2.12
Оценочные
1540
48595
51850
83
обязательства
Прочие обязательства
1550
-
-
Итого по разделу V
1500
409490
484130
БАЛАНС
1700
2254440
2310022
В прогнозируемом году наблюдается рост прибыли и, соответственно,
увеличение собственного капитала. Уровень кредиторской задолженности
остается неизменным, заемные средства отсутствуют. Что касается
внеоборотных средств, то здесь происходит сокращение суммы
незавершенных вложений. Относительно оборотных средств можно отметить
естественный рост запасов, прогнозируется увеличение денежных средств и
их эквивалентов, а также сокращение дебиторской задолженности на 15%.
Данное сокращение может быть вызвано как списание определенной суммы
на безнадежную задолженность, либо возвратом средств. Выплаты доходов
акционерам не ожидается.
Оценить ликвидность прогнозируемого баланса можно при помощи
методики, уже использовавшейся в проекте.
Для этого сформируем группы активов и пассивов по уровню
ликвидности (таблица 3.10)
Таблица 3.10
Анализ ликвидности баланса ОАО «ВВРЗ имени С.М Кирова» с
учетом предлагаемых мероприятий за 2017-2018 гг.,
тыс.руб.
Активы по
степени
ликвидности
2017
2018
Пассивы
по сроку
погашения
2017
2018
Плате
жный
излише
к
(недост
аток)
2017
2018
Абсолютно
ликвидные
активы (А
1
)
46221
72245
Наиболее
срочные
обязатель
ства
(П
1
)
350709
350844
304
488
278
599
Быстрореали
зуемые
активы (А
2
)
492262
420945
Срочн
ые
пассив
ы (П
2
)
51850
48595
-440
412
-372
350
84
Среднереали
зуемые
активы (А
3
)
244939
260539
Долгоср
очные
обязате
льства
(П
3
)
1458
10051
-243
481
-250
488
Труднореали
зуемые
активы (А
4
)
1526560
1500711
Постоя
нные
пассив
ы (П
4
)
1825892
1832878
299
332
332
167
Для наглядности составим соответствующие
неравенства. На 2017г.: На 2018г.:
А1 (46221) < П1 (350709) А1 (72245) < П1 (350844)
А2 (492262) > П2 (51850) А2 (420945) > П2 (48595)
А3 (244939) > П3 (1458) А3 (260539) > П3 (10051)
А4 (1526560) < П4 (1825892) А4 (1500711) < П4 (1832878)
Как можно увидеть из сделанных выше расчетов не выполняется
первое неравенство, т.е. наиболее срочные обязательства превышают
наиболее ликвидные активы. Это говорит о финансовой неустойчивости в
краткосрочном периоде. В целом, можно говорить о том, что соотношения
ликвидности остаются неизменными. Условие абсолютной ликвидности:
А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.
Выполнение условий абсолютной ликвидности также соответствует
периоду 2014-2015гг.
Следующим шагом определим, как изменится тип финансовой
устойчивости, благодаря предлагаемым мероприятиям (таблица 3.11).
Таблица 3.11
Определение типа финансовой устойчивости ОАО «ВВРЗ им. С.М.
Кирова» с учетом предлагаемых мероприятий, 2017-2018 гг.
тыс.руб.
Показатели
Условные
обозначения
2017
2018
1. Источники формирования
собственных средств (капитал и
резервы)
ИСС
1825892
1832878
2. Внеоборотные активы
ВОА
1526560
1500711
3. Наличие собственных
оборотных средств
СОС
299332
332167
85
4. Долгосрочные обязательства
(кредиты и займы)
ДКЗ
0
0
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
оборотных средств
СДИ
299332
332167
6. Краткосрочные кредиты и
займы
ККЗ
484130
409490
7. Общая величина основных
источников средств
ОИ
783462
741657
8. Общая сумма запасов
З
242866
256679
9. Излишек (+),
недостаток (-)
собственных оборотных
средств
ΔСОС
56466
75488
10. Излишек (+), недостаток
(-) собственных и
долгосрочных заемных
источников покрытия
запасов
ΔСДИ
56466
75488
11. Излишек (+), недостаток
(-) общей величины
основных источников
финансирования запасов
ΔОИЗ
540596
484978
12. Трехфакторная
модель типа
финансовой
устойчивости
М=( ΔСОС;
ΔСДИ;
ΔОИЗ)
1;1;1
1;1;1
Из данных таблицы видно, что финансовое состояние предприятия на
начало и на конец анализируемого периода является абсолютно
устойчивым, так как в ходе анализа установлен избыток общей величины
основных источников финансирования в размере 484 978 тыс. руб. в
прогнозируемом периоде. Запасы обеспечиваются источниками их
формирования.
Для анализа измененной структуры прогнозируемого баланса и её
эффективности проведем расчёт аналитических коэффициентов, а именно:
1) Коэффициент финансовой автономности или удельный вес
собственного капитала в его общей сумме:
2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
(плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска):