4
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………5
1. Теоретические аспекты анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия……………………………………...9
1.1. Сущность и содержание платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия……………………………………………………….9
1.2. Основные приемы и методы анализа платежеспособности и
финансовой устойчивости
предприятия……………………………………………………………………..17
2. Анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости…………………………………………………………………..31
2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика
предприятия……………………………………………………………………...31
2.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия……………………………………………………………………...33
3. Разработка мероприятий по повышению платежеспособности и
укреплению финансовой устойчивости……………………………………..51
3.1. Рекомендации, направленные на улучшение платежеспособности и
финансовой устойчивости
предприятия……………………………………………………………………..52
3.2 Оценка экономической эффективности разработанных
мероприятий……………………………………………………………………...56
Заключение……………………………………………………………….66
Список использованной
литературы…………………………………………………………………….70
Приложения………………………………………………………………77
5
ВВЕДЕНИЕ
Состояние экономики на современном этапе и тенденции
экономических преобразований в России вызывают необходимость
использования нового подхода в управлении возможностями предприятия
для достижения его устойчивого развития. Конкуренция выдвинула одну из
актуальных проблем в экономике предприятий – задачу эффективного и
комплексного использования имеющихся финансовых ресурсов. Решение
данной проблемы напрямую связано с совершенствованием механизма
управления финансовой устойчивостью предприятия, выбором оптимальных
методов ее анализа. Правильно проведенный анализ финансовой
устойчивости предприятия позволит своевременно предпринять меры по
улучшению состояния предприятия, что в свою очередь отразится на
финансовых результатах.
Актуальность ВКР обуславливается тем, что в современных динамично
развивающихся условиях очень важен выбор инструментария анализа и
оценки финансовой устойчивости предприятия, которая позволит оперативно
определять внутренние возможности и слабости предприятий.
Целью является разработка теоретико-методических положений и
научно-практических рекомендаций по укреплению финансовой
устойчивости предприятия на базе исследования теоретических основ и
проведения финансового анализа деятельности ООО «АПРП».
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие
задачи:
провести теоретическое исследование сущности финансовой
устойчивости, обосновать роль и место показателей финансовой
устойчивости в системе показателей оценки финансового состояния
предприятия;
6
проанализировать финансовую устойчивость и финансовое
состояния ООО «АПРП»;
выявить основные проблемы обеспечения финансовой
устойчивости ООО «АПРП» и разработать мероприятия по се укреплению;
оценить эффективность внедрения предложенных мер
укрепления финансовой устойчивости ООО «АПРП».
Объектом исследования является ООО «АПРП».
Предметом исследования выступает платежеспособность и финансовая
устойчивость ООО «АПРП».
Для решения задач выпускной квалификационной работы были
использованы следующие методы: изучение и анализ научной литературы;
расчет количественных и качественных финансово-экономических
показателей; экономико-математические, метод табличного отражения
аналитических данных, методы коэффициентного анализа, системный
подход.
Методологическую и теоретическую основу исследования составили
фундаментальные научные труды отечественных и зарубежных ученых по
вопросам теории и практики анализа финансовой устойчивости и
финансового состояния предприятия: Базарова М. У., Броссе М.С.,
Волынский В.Ю., Голованов П.В., Дадаян А.С., Клиланд К.Н., Ковалев В.В.,
Кравченко Е.Н., Кришна Д., Любушкин Н.П., Муравьева Н.Н., Ничолс Б.,
Осипова С.Л., Савицкая Г.В., Фоллер Р., Шеремет А.Д.
Информационно-эмпирической базой исследования послужили
нормативно-законодательные акты РФ; отраслевые экономические обзоры,
официальные данные годовых отчетов ООО «АПРП», а также статьи из
специальной периодической печати и интернет-ресурсы.
Научная новизна выпускной квалификационной работы заключается в
расширении современных научных представлений о сущности финансовой
устойчивости и ее анализе, а также разработке предложений.
7
Теоретическая значимость состоит в обобщении научных знаний в
области анализа финансовой устойчивости и оценке финансового состояния
предприятия для увеличения эффективности функционирования предприятия
и развития бизнеса в РФ.
Практическая значимость работы заключается в разработке
практических рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости
предприятия, которые могут быть использованы руководителями
рассматриваемой в рамках работы организации для повышения
эффективности функционирования предприятия.
Цели и задачи выпускной квалификационной работы обуславливают её
структуру. Структура ВКР состоит из введения, трех глав, заключения,
списка использованных источников, приложений.
Во введении отражены актуальность выпускной квалификационной
работы, цели, задачи и методы исследования, предмет и объект
исследования, раскрыта научная новизна и апробация результатов.
Приведены методологические, теоретические и информационные основы
ВКР, а также определена структура исследования.
В первой главе ВКР раскрыты теоретические основы финансовой
устойчивости, как инструмента оценки финансового состояния предприятия,
а также рассмотрены методы и модели оценки финансовой устойчивости
предприятия.
Во второй главе проводится общий организационный и экономический
анализ деятельности ООО «АПРП». В частности, дана краткая
организационно-экономическая характеристика ООО «АПРП», рассчитаны
основные коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия, а
также произведен анализ финансового состояния ООО «АПРП».
В третьей главе были определены проблемы обеспечения финансовой
устойчивости ООО «АПРП», предложены рекомендации ее укрепления, а
8
также проведена оценка эффективности внедрения рекомендаций по
укреплению финансовой устойчивости ООО «АПРП».
В заключении представлены основные выводы исследования. В
частности, определены основные направления для дальнейшего
исследования и практические предложения по совершенствованию
финансовой устойчивости ООО «АПРП».
В приложения включены бухгалтерский баланс предприятия на 31
декабря 2017 года, а также дополнительные статистические и аналитические
данные.
9
1. Теоретико-методологические аспекты оценки
финансовой устойчивости
1.1 Сущность и содержание платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятия
Понятие «стабильность» происходит от латинского. В переводе с
латыни термин stabilis означает устойчивость и регулярность. Стабильный
объект характеризуется такими определениями, как плоскостопие,
устойчивый, твердый, устойчивый, безопасный, неизменяемый,
последовательный, твердый, неумолимый, постоянный и постоянно
работающий (дворецкий, 2011: 1). Большинство глоссариев толкуют термин
"стабильность" только через совокупность нескольких синонимов, не
предлагая никакого определения. Например, Энциклопедия Britannica
определяет термин "стабильность" как класс, свойство износа, способность
сохранять устойчивость, твердость и твердость, а также степень твердости и
способность тела вернуться к своему первоначальному состоянию после
потери равновесного состояния (Энциклопедия Britannica, 2011: 1).
Отсутствие какого-либо общего определения подтверждает, что исследуемый
термин имеет исключительно широкий смысл. Более того, он обладает
свойством функциональности, т. е. понятие устойчивости может быть
применено для описания функционирования различных областей науки.
Понятие стабильности впервые использовалось в Древнем Риме, в
первые века нашей эры, когда оно означало, прежде всего, безопасное
существование общества, а именно, первоначальная функция определения
касалась сегмента военной стратегии. Позднее, в XV-XVI веках, это понятие
использовалось в начале становления Русского государства, в царские дни
Ивана Грозного (История России XVI века, 2011: 1). На этот раз
стабильность была связана с политикой и стратегическими действиями
царских вооруженных сил. В Древнем Риме стабильность приписывалась
Семейным ценностям. Согласно исследованиям Ричарда Суллера, историка
10
из Чикагского университета, именно История Древнего Рима послужила
отправной точкой для формирования основных семейных ценностей как
элемента стабильности общества; эти ценности не потеряли ни капли своей
актуальности в современных социальных науках (Saller, 2011: 1).
Таким образом, можно прийти к выводу, что стабильность изначально
имела место в сфере общественных наук и наук, характеризующих общество,
что, несомненно, подчеркивает важность исследования этого понятия именно
в этой сфере.
Позже термин "стабильность" пришел к точным наукам, как, например,
физика. Уже в середине XX века возникают такие понятия, как”
Автоматическая стабилизация“,” идеальная стабилизация“,”
стабилизационные переменные " и др., направленных на достижение одной и
той же цели. С этой точки зрения стабильность системы заключается в
поддержании заданного, постоянного по времени значения одной (или
нескольких) контролируемых величин, независимо от внешних и внутренних
возмущающих (стабилизирующих) воздействий, стремящихся отклонить
контролируемую величину от заданного значения (крупная Советская
Энциклопедия, 2011: 1). Анализируя исследуемый термин в
трансдисциплинарном контексте, Автор выделил определенную взаимосвязь
между различными интерпретациями функциональных определений
конкретных областей знаний, что позволило автору сформулировать метод
поиска общего определения.
Исходя из определения, данного в словаре социологии, стабильность-
это функциональная производительность системы, сохранение ее
собственной структуры и поддержание баланса (Antinazi, 2009: 1). Поэтому
можно прийти к выводу, что все элементы этой системы должны сохранять
равновесие. Взаимодействие между подсистемами представляет собой
непрерывную деятельность, которая может быть выражена в процессе
моделирования через многофакторную регрессивную функцию. В результате,
11
определив значение коэффициента влияния отдельного фактора на
эффективный вектор, можно отфильтровать подсистемы малой значимости.
Автор считает, что такой подход позволяет определить и выявить
функциональные патологии исследуемой системы.
Стабильность как основа долгосрочного развития
Условия развития рынка и стабильности на международном уровне
обеспечивают специальные политические и экономические институты.
Европейская комиссия, в частности, является современным международным
институтом, регулирующим вопросы экономической стабильности в
Европейском регионе. О проведении Всемирной встречи на высшем уровне
на SD – Методические указания по подготовке национальной стратегии УР,
Европейская комиссия подготовила правовой документ, озаглавленный
ком/2001/0264 сообщение комиссии устойчивая Европа для лучшего мира:
Стратегия Европейского Союза для устойчивого развития, – регулирующие
порядок разработки долгосрочных стратегий развития применительно к
странам Европейского Союза (EUR-Lex Access to European Union Law, 2012:
1).
Каждая страна разрабатывает эти стратегии самостоятельно в
соответствии с принятыми принципами. Эти принципы направлены на
достижение трех целей: экономического роста, социальной конвергенции и
охраны окружающей среды (комиссия ЕС по устойчивому развитию, 2011:
1). Достижение поставленных целей означает устойчивое развитие и
ориентированный на долгосрочную перспективу рост экономики в
транснациональном аспекте. Следовательно, предпосылками обеспечения
долгосрочного развития как отдельного государства, так и экономической
группы государств является обеспечение стабильности в экономике этих
стран.
Различные учреждения занимаются обеспечением финансовой
стабильности в международном масштабе. Одним из таких учреждений
12
является Совет по финансовой стабильности. Ассоциация объединяет 64
агентства из 24 ведущих стран мира. Она включает центральные банки,
Министерства финансов, учреждения по надзору за банковским сектором,
страховые агентства, бухгалтерские компании и другие международные
организации. Среди стран-участниц-США, Аргентина, БРИКС, Япония,
Германия, Франция, Канада и некоторые другие страны. Дочерними
организациями являются Всемирный банк, Европейская комиссия и
Базельский Комитет по банковскому надзору (БКБН) и некоторые другие. На
международном уровне ФСБ занимается координацией работы
национальных финансовых органов, объединяет органы национального
уровня, отвечающие за финансовую устойчивость основных субъектов этих
государств: в сфере государственных финансов, в банковском секторе, в
бизнес-среде (Financial Stability Board Homepage, 2011: 1).
Бизнес-среда является основным сегментом исследования, поскольку
она составляет основную часть всей экономики государства. Одним из
аспектов, характеризующих состояние деятельности отдельного
предприятия, соответствующей отрасли и экономики в целом, является
историческая финансовая информация, отражающая результаты этой
деятельности. Целью высокопоставленных менеджеров является поиск и
установление оптимального соотношения между собственным и заемным
капиталом и, как следствие, увеличение стоимости компании.
Финансовая устойчивость предприятия как важный компонент
стабильности
Финансовая устойчивость в современном экономическом пространстве
используется в достаточно широких масштабах: этот термин используется на
всех уровнях-от отдельного домохозяйства или индивидуального
предпринимателя до глобальных мировых финансовых систем и их
деятельности.
13
Финансовая устойчивость коммерческого агентства определяется
законом как платежеспособность или способность нести ответственность по
обязательствам, принятым на себя в течение длительного периода времени.
Финансовая устойчивость является составной частью общей устойчивости
предприятия, баланса денежных потоков, наличия ресурсов, позволяющих
агентству осуществлять свою деятельность в течение длительного периода
времени, включая эффективный контроль собственного и заемного капитала
и обеспечение производства продукции (Глоссарии и Энциклопедии по
академику, 2011: 1).
Вышеприведенное утверждение подтверждается и некоторыми
работами зарубежных ученых. Например, в. в. Бочаров считает управление
собственным и заемным капиталом компании, а также разработку методов
оптимизации структуры капитала одной из наиболее сложных задач,
решаемых в процессе управления корпоративными финансами (Бочаров,
2001: 93). Эти методы оптимизации структуры капитала были впервые
предложены профессором И. А. бланком в его работах, опубликованных в
1988-2000 годах. Согласно предположению Бланка, оптимальная структура
капитала отражает такое соотношение собственного и заемного капитала,
которое обеспечивает наиболее эффективную взаимосвязь между
коэффициентами прибыли собственного и заемного капитала, что
непосредственно влияет на прирост стоимости компании (Yensen, 2001: 21;
Blank, 2011: 67; Kopitov, 2006: 148).
Некоторые авторы различных источников теории финансов достаточно
часто напрямую связывают понятия “устойчивость” и “платежеспособность”.
Например, по мнению М. Йенсена, который ввел понятие свободного
индекса денежных потоков для научного использования в 1980 - х годах,
чтобы показать, какие денежные ресурсы потенциально могут быть переданы
в распоряжение владельцев компаний (Yensen, 2001: 22), можно сделать