7
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ...................................................................................................... 8
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ..................................................................... 12
1.1 Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности
организации ............................................................................................................... 12
1.2 Подходы к оценке финансовой устойчивости организации .............. 20
1.3 Методика оценки степени финансовой устойчивости ........................ 26
2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО "АГЕНТСТВО
ЮВС» .......................................................................................................................... 38
2.1 Организационно- экономическая характеристика организации ........ 38
2.2 Оценка и анализ экономического потенциала ООО "Агентство ЮВС"
..................................................................................................................................... 44
2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО "Агентство ЮВС" .............. 57
3 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО
«АГЕНТСВО ЮВС» ................................................................................................. 62
3.1 Рекомендации по повышению финансовой устойчивости
организации ............................................................................................................... 62
3.2 Оценка экономической эффективности предлагаемых мероприятий
..................................................................................................................................... 70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ..................................... 78
ПРИЛОЖЕНИЯ ............................................................................................. 84
Приложение 1 ................................................................................................ 84
Приложение 2 ................................................................................................ 85
Приложение 3 ................................................................................................ 87
Приложение 4 ................................................................................................ 89
8
ВВЕДЕНИЕ
В связи с увеличением важности роли рыночной экономики в Российской
Федерации происходит усиление конкуренции, а в связи с этим и важность
деятельности каждого хозяйственного субъекта.
Растет количество участников рыночных отношений, которые
заинтересованы в функционировании хозяйственных субъектов.
Проблемы и пути финансового оздоровления предприятий и повышения
их финансовой устойчивости в настоящее время являются наиболее
актуальными в финансовой деятельности любого предприятия. С помощью
анализа финансовой устойчивости можно оценить такие важные финансовые
показатели как, финансовые риски, платежеспособность, ликвидность и др.
Для руководства любой фирмы обеспечение финансовой устойчивости
предприятия является одной из наиболее важных задач, при управлении
организацией, так как только данный анализ может дать информацию о текущем
состоянии предприятия и том на какие аспекты необходимо обратить внимание
для поддержания стабильного состояния предприятия.
Актуальность темы исследования «Анализ финансовой устойчивости
организации» заключается в том, что финансовая устойчивость, является одной
из основных характеристик финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. Предприятия с нормальной финансовой устойчивостью имеет
минимальный риск оказаться банкротом.
Проблемы оценки финансовой устойчивости относятся к числу наиболее
важных как финансовых, так и общеэкономических проблем. Это связано с тем,
что низкая финансовая устойчивость может привести к отсутствию у
предприятий средств на развития производства и возобновление текущей
деятельности, а также к неплатежеспособности и банкротству. В то же время
высокая финансовая устойчивость свидетельствует о неэффективном ведении
деятельности, что связано с отягощением предприятия излишними запасами и
9
резервами. В связи с этим определение границ финансовой устойчивости
предприятий относится к числу наиболее важных экономических задач.
Таким образом, финансовая устойчивость – это состояние предприятия,
при котором оно способно поддерживать уровень своего функционирования, а
также дальнейшего развития и сохранения инвестиционной привлекательности
на рынке при помощи рационального использования и распределения
финансовых средств.
Среди отечественных ученых - экономистов, которые уделяли большое
внимание анализу финансовой устойчивости организации можно выделить
работы: М.С. Абрютиной, Л.Т. Гиляровской, А.В. Грачева, Д.А. Ендовицкого,
В.В. Ковалева, А.Д. Шеремета и др.
Однако, несмотря на многочисленные публикации по данной теме,
существует множество подходов к методам анализа у разных авторов, а также не
выработан четкий алгоритм последовательности оценки, который позволяет
выявить причины утраты финансовой устойчивости организации. Поэтому
необходима выработка единой системы показателей, которые удовлетворили бы
потребностям всех пользователей информации, а также требуется доработка
понятия финансовой устойчивости.
Цель исследования – разработать мероприятия, которые направлены на
повышение финансовой устойчивости ООО «Агентство ЮВС».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
-рассмотреть c теоретической стороны сущность и значение финансовой
устойчивости;
-изучить существующие подходы к оценке финансовой устойчивости;
-рассмотреть различные методики оценки степени финансовой
устойчивости;
-дать организационно - экономическую характеристику деятельности
ООО «Агентство ЮВС»;
-провести анализ финансовых показателей предприятия;
10
-провести анализ финансовой устойчивости ООО «Агентство ЮВС»;
-выявить проблемы и дать рекомендации по повышению финансовой
устойчивости организации;
-дать оценку эффективности предложенным мероприятиям, которые
направлены на повышение финансовой устойчивости ООО «Агентство ЮВС».
Объект исследования – ООО «Агентство ЮВС».
Предмет исследования – финансовая устойчивость предприятия.
При проведении исследования были применены такие методы, как метод
сбора и обобщения данных, метод группировки, горизонтальный анализ, анализ
коэффициентов, вертикальный анализ, факторный анализ и другие; приемы
экономического анализа, такие как группировка, сравнение и другие.
Информационной базой исследования послужила годовая бухгалтерская
(финансовая) отчетность ООО «Агентство ЮВС» за 2017 - 2019 гг.
Теоретико-методологическую основу исследования составляют работы
ученых – экономистов А.Н. Ежовой, О.В.Ефимовой, А.А. Канке, А.Ф.Крюкова,
Н.П.Любушина, Л.М. Подъяблонской, Г.В. Савицкой и других.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы
заключается в том, что выявленные в ходе проведенного анализа проблемы
финансовой устойчивости организации позволят разработать мероприятия по
повышению ее финансовой устойчивости.
Выпускная квалификационная работа имеет следующую структуру:
введение, три главы, заключение, список использованных источников и
приложения.
Во введении обосновывается актуальность темы работы, указаны цель,
задачи, объект и предмет исследования, описываются использованные методы,
приводится информационная и теоретико-методологическая основа
исследования, раскрывается практическая значимость и структура работы.
В первой главе раскрыта сущность и основные понятия финансовой
устойчивости, дана ее классификация, исследованы современные пути
11
повышения эффективности анализа финансовой устойчивостью в организации,
а также рассмотрена методика оценки степени финансовой устойчивости.
Во второй главе дана организационно - экономическая характеристика
деятельности ООО «Агентство ЮВС», проведен анализ финансовых показателей
и финансовой устойчивости предприятия, выявлены проблемы его финансовой
устойчивости.
В третьей главе разработаны рекомендации по повышению финансовой
устойчивости ООО «Агентство ЮВС» и сделан расчет их экономической
эффективности.
Заключение содержит итоги проведенного исследования.
12
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности
организации
Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик
оценки финансового состояния предприятия.
На сегодняшний день в экономической литературе не содержится точного
определения понятия «Финансовая устойчивость».
Сравнительный анализ разных точек зрений ученых - экономистов на
определение понятия «Финансовая устойчивость» приведен в таблице 1.
Таблица 1
Сравнительный анализ разных точек зрений ученых - экономистов
на определение понятия «Финансовая устойчивость»
Авторы
Определение финансовой устойчивости
Характеристика финансового
состояния предприятия
Признак
(показатели
оценки)
М.С. Абрютина,
А.В. Грачев
1
Предприятию гарантирована
платежеспособность, вне
зависимости от изменения
рыночной конъюнктуры.
Все денежные
средства минус весь
заемный капитал
Л.А. Богдановская,
Г.Г. Виноградов
2
1. Предприятие сохраняет
платежеспособность в перспективе;
2. Предприятие имеет финансовые
возможности в длительной
перспективе.
Отношение
собственного
капитала к заемному
капиталу
Л.Т. Гиляровская,
А.В. Ендовицкая
3
Это способность предприятия вести
все виды деятельности в условиях
риска и изменениях среды бизнеса
для получения прибыли и
укрепления конкурентных
преимуществ.
1
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-
практич. пособие. / М.С. Абрютина, А.В. Грачев – М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2018. – С.225.
2
Богдановская Л.А., Виноградов Г.Г., Мигун О.Ф. и др. Анализ хозяйственной деятельности в
промышленности: Учебник / под общей ред. В.И. Стражева. – М.:Высш. шк., 2017.- С.198.
3
Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Л.Т.
Гиляровская – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2019. – С.102.
13
В.В. Ковалев
4
1. Стабильная работа предприятия
на долгосрочную перспективу;
2. Зависимость предприятия от
инвесторов и кредиторов;
3. Правильное и обоснованное
вложение финансовых ресурсов в
активы предприятия.
Отношение
собственных
средств к заемным
средствам
Л.И. Кравченко
5
1. Наличие и необходимый размер
денежных средств на расчетных
счетах в банковских учреждениях;
2. Отсутствие задолженности,
которая просрочена
Объем и структура
оборотных активов
оптимальны; обора-
чиваемость оборот-
ных средств;выпуск
продукции ритми-
чен, товарооборот;
рост прибыли.
В.М. Родионов
6
Предприятие имеет собственные
оборотные средства,
положение на финансовом рынке,
возможность привлекать
дополнительные финансовые
ресурсы за счет выпуска ценных
бумаг.
Отношение
собственных
средств к заемным
оборотным
средствам.
М.Н. Крейнина
7
1. Источников финансирования
достаточно для обеспечения
непрерывной деятельности,
которая связана с производством и
реализацией, а так же обновление
и рост внеоборотных активов;
2. Обязательства перед персоналом
по заработной плате, бюджетом по
налогам и поставщиками за
полученные от них ТМЦ и услуги
погашаются своевременно.
А.Д. Шеремет, Е.В.
Негашев
8
Является одним из основных
показателем оценки финансового
состояния предприятия.
Баланс между
реальным
собственным и
уставным капиталом
Анализ таблицы 1 показал, что взгляды ученых – экономистов на
финансовую устойчивость организации являются разнообразными, но можно
4
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. / В.В. Ковалев – М.: Финансы и статистика,
2017.- С.321.
5
Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учеб. для вузов. / Л.И. Кравченко – 4-
е изд., перераб. И доп. – Мн.: Высш. шк., 2017. – С.262.
6
Финансы / Под ред. В.М.Родионовой. - М.: Финансы и статистика, 2017. – С.173.
7
Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. / М.Н. Крейнина - М.: Дело и
сервис, 2017. – С.111.
8
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций./
А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев - М.: ИНФРА-М, 2018.-С.137.
14
разделить авторов по схожим точкам зрения на понятие финансовой
устойчивости.
М.С. Абрютина, В.В. Бочаров, Л.И. Кравченко, М.С. Родионов,
М.Н.Крейнина, Г.В. Савицкая считают, что рассматривать финансовую
устойчивость следуют, как гарантированную платежеспособность,
независимость от влияния рыночной конъюнктуры, наличие и необходимый
размер денежных средств.
Л.А. Богдановская, В.В. Ковалев, Г.Г. Виноградов рассматривают
финансовую устойчивость, как сохранение предприятием платежеспособности в
перспективе.
Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая, В.В..Ковалев, М.Г. Лапуста
утверждают, что рассматривать финансовую устойчивость следуют, как
способность предприятия вести свою основную и прочую деятельность в
условиях риска предпринимательства.
Анализ точек зрения разных авторов и уточнение основных
характеристик понятия финансовой устойчивости предприятия, позволил
сформулировать следующее определение: финансовая устойчивость - это такое
состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и
использование, которое позволяет обеспечивать его развитие на основе
увеличения прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и
кредитоспособности в условиях риска предпринимательства.
На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов,
которые можно классифицировать по:
-местам возникновения (внешние и внутренние);
-важности результата (основные и второстепенные);
-структуре (простые и сложные);
-времени действия (постоянные и временные).
Факторы, которые влияют на финансовую устойчивость предприятия,
приведены на рисунке 1.
15
Рисунок 1. Факторы, которые влияют на финансовую устойчивость
предприятия
9
Внутренние факторы находятся в зависимости от организации работы
самого предприятия: отраслевая принадлежность предприятия; структура
выпуска продукции; размер уставного капитала; размер издержек по сравнению
с доходами; состояние имущества и финансовых ресурсов и др.
Внешние факторы не подвластны воле предприятия: экономические
условия; политическая ситуация в стране; платежеспособный спрос
потребителей; уровень доходов населения и др.
10
Мнения ученых различны в отношении важности влияния факторов на
финансовую устойчивость предприятий. Большаков С.В.
11
отмечает, что
9
Любушин Н.П. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости
организаций. // Экономический анализ. – 2020. - № 1. - С.12.
10
Канке А.А. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия./ А.А. Канке – М.: ИД
«ФОРУМ». ИНФРА – М, 2018. С.229.
11
Большаков С.В. Проблемы укрепления финансов предприятия // Финансы. - 2020. - № 2. - С. 18.
16
важными являются внешние факторы, а Подъяблонская Л. М.
12
, Поздняков К.К.,
Бирман В. утверждают о важности внутренних факторов.
Проанализировав точки зрения ученых-экономистов, можно отметить,
что внешние факторы играют значительную роль. Влияние мирового
экономического кризиса оказало на предприятия сильное влияние, в результате
чего сократился спрос на продукцию, многие предприятия стали
нерентабельными и стоят перед угрозой прекращения деятельности. Это вызвало
необходимость поиска новых подходов к финансовому управлению
предприятиями, что позволило бы обеспечить условия для их устойчивого
развития, основой которого является финансовая устойчивость.
Немало важными для предприятий являются и внутренние факторы, т.к.
на эти факторы предприятия могут оказывать влияние и преодолевать
воздействие внешних факторов и достигнуть укрепления финансовой
устойчивости.
Также на финансовую устойчивость влияют факторы, которые прямо или
косвенно на нее воздействуют. Первостепенными являются: финансовый
результат от основной и дополнительной сферы деятельности, объем, состав и
структура капитала: собственного и заемного. Факторами косвенного
воздействия являются организационно-правовая форма организации, место ее
регистрации и включение в список регулятора на рынке.
13
Анализ финансовой устойчивости организации, который проводится на
основании внутренних факторах, является важным, но без учета внешних
показателей, невозможно оценить долгосрочную перспективу развития
предприятия. Так, анализ дополнительной, общей информации о предприятии
позволит полно оценить все его финансовые возможности.
В зависимости от влияния различных факторов выделяют разные виды
12
Подъяблонская Л.М. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий / Л.М.
Подъяблонская, К.К. Поздняков // Финансы. – 2019. - № 12. - С.26.
13
Миронова С. А. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия // Молодой ученый. –
2019. - №37. - С. 120.