76
По данным мониторинга направленности динамики индикаторов
безопасности по модели Фатеевой (О.В.Вишневской): в 2017 г. состояние
можно обозначить как «предкризисное»; в 2018г. очевиден резкий спад
финансового состояния компании «АльфА». По данным прогнозирования
банкротства: модель Z*-счет Альтмана: риск банкротства компании возрастает;
по модели О.П. Зайцевой: вероятность банкротства — высока.
Для компании предлагается реализовать «стратегию целенаправленного
сокращения», что является вынужденной стратегией и осуществляется при
спадах эффективности деятельности организации, делается акцент:
— на «сбор урожая» (максимально увеличить объем продаж): за счет
развития маркетинговых коммуникаций;
— на сокращение расходов: за счет ликвидации двух магазинов;
— на сокращение объемов запасов: за счет оптимизации и внедрением
программного продукта SAP ERP ;
— на снижение дебиторской задолженности посредством факторинга.
Для обоснования эффективности предлагаемых мер в главе 3 дана
оценка изменения «Баланса» и «Отчета о финансовых результатах» в отчетном
году по сравнению прогнозным годом и проведен коэффициентный анализ.
В целом, структура Баланса (Ф.1) значительно изменится; при этом
снижение валюты баланса сопровождается оптимизацией его структуры:
1) снизится ДЗ, полученные денежные средства будут направлены на
увеличение денежных средств, погашение краткосрочных обязательств.
2) произойдут изменения в собственном капитале, путем увеличения
нераспределенной прибыли, снизятся краткосрочные обязательства;
В целом, структура Отчета о финансовых результатах (Ф.2) изменится:
1) ожидается увеличение финансового результата деятельности:
закрытие двух магазинов даст рост прочих доходов на 333 тыс. руб., за счет
факторинга ожидается рост прочих расходов на 81 тыс. руб.; рост прибыли от
продаж на 4977 тыс. руб. произойдет за счет сокращение коммерческих
расходов; в итоге ожидается рост чистой прибыли на 3861 тыс.руб.;
77
2) ожидается снижение некоторых финансовых показателей: снижение
выручки на 4344 тыс.руб. (закрытием магазинов); уменьшение себестоимости
за счет сокращения объема продаж; снижение себестоимости на 4107 тыс.руб.
произойдет за счёт оптимизации запасов; снижение запасов произойдет в
результате продажи их части и оптимизации количества на складах; ожидаемое
уменьшение валовой прибыли на 237 тыс. руб. произойдет за счет сокращение
коммерческих расходов на 3876 тыс. руб.
По прогнозам коэффициентного анализа, несмотря на то, что уровни
индикаторов остаются ниже нормативного значения, их параметры стремятся к
оптимальным, что свидетельствует о нормализации финансового состояния.
Рост индикаторов ликвидности (возможность компании выполнять свои
краткосрочные обязательства за счет активов); рост индикатора
оборачиваемости, уровень оборачиваемости СК будет снижаться — очевидна
положительная динамика; рост индикаторов рентабельности (указывает на
рациональное использование ресурсов); рост индикаторов финансовой
устойчивости (свидетельствует о нормализации финансового состояния).
Полагаем, что перечисленные меры позволят сократить общую сумму
среднеликвидных активов и увеличить долю наиболее ликвидных, при этом:
—реализация маркетинговой политики увеличит прибыль на ≈28 %;
—если реализовать имеющийся товар, оптимизировать объемы закупок
и график поставок, компания сократит запасы на 8707.513 тыс. руб.;
—очевидна экономическая эффективность от внедрения программного
средства SAP ERP: Э = 515660 руб.; Т
ср
=0,735, Э
ф
= 1,401;
—после услуги факторинга, сумма кредиторской задолженности
сократится на 1790.556 тыс. руб. и составит 50191 тыс. руб.
И не смотря на то, что компания «АльфА» все еще соответствует
кризисному финансовому состоянию, однако, — прогнозируется заметное
улучшение экономической эффективности, а ожидаемое снижение некоторых
показателей финансовых результатов — не является негативным моментом.
Итак, задачи решены в полном объеме, цель работы достигнута.
78
Список использованных источников
Законодательные и нормативные акты
1. Гражданский кодекс РФ (часть 1,2,3,4) принят 21.10.94 (ред. от 01.07.2017г. )
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2018) [Электронный ресурс] — Режим
доступа http:// www. consultant. ru/document/cons_doc_LAW_5142/
3. Налоговый кодекс РФ (актуальная редакция НК РФ от 01.06.2018 с
изменениями, вступившими в силу с 01.06.2018): [Электронный ресурс] —
Режим доступа http://nalogovyykodeks.ru
4. О несостоятельности (банкротстве)// Федеральный закон от 27.09.2002 №
127-ФЗ (ред. от 07.03.2018) [Электронный ресурс] — Режим доступа
http://legalacts.ru/doc/FZ-o-nesostojatelnosti-bankrotstve/
5. О лицензировании отдельных видов деятельности: ФЗ № 99-ФЗ от 04.05.2011
(в ред. закона от 10.08.2017г.): [Электронный ресурс] — Режим доступа:
https: //dogovor-urist.ru/законы/закон_о_лицензировании
6. О формах бухгалтерской отчетности организаций: в редакции Приказов
Минфина РФ от 05.10.2011 № 124н, от 06.04.2015 № 57н. //приказ
Министерства Финансов России от 2 июля 2010 г. № 66н (изм. ред. от
06.03.2018г.) [Электронный ресурс] — Режим доступа: http://www.
consultant .ru/ document/ cons_doc_LAW_103394/
7. Об утверждении методических указаний по проведению финансового
состояния организации: Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16
[Электронный ресурс] — Режим доступа: https:/ /normativ. kontur.ru/
8. Об утверждении правил проведения арбитражными управляющими
финансового анализа: Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 №
367 [Электронный ресурс] — Режим доступа: http:// base. garant.ru/
Учебники и монографии
9. Адаменкова С. И, Евменчик О. С. Анализ производственно-финансовой
деятельности предприятия /Минск: Регистр, — 2015. — 381 с.
79
10. Амирханова Л.Р.. Экономико-математические методы исследования
устойчивости и экономичности производства: дис. ...д-ра экон. наук :
08.00.13 Уфа, 2006— 286 с. — РГБ ОД, —71:07-8/19 — Электронный
ресурс. — Режим доступа http: //www.dissercat.com/content/issledovanie-
strategii-ekonomicheskoi-ustoichivost i .
11. Анохин С.Н. Исследование стратегий экономической устойчивости
промышленных предприятий : автореф. дис. …канд. экон. наук... : 08.00.05
/Саратов, 2003 г. 224 с. — Электронный ресурс. — Режим доступа http:
//www. dissercat. com/ content/ issledovanie –strategii -ekonomicheskoi -
ustoichivosti .
12. Архипов А.И, Большаков А.К. Экономика: учебник. — Изд.3-е, перераб. и
доп., — М.: Проспект, —2014. — 848с.
13. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия/
М.: Химиздат, — 2015. — 231c.
14. Анализ хозяйственной деятельности /общ. ред. Л.Л. Ермолович. — Мн.:
Интерпрессервис, —2013. — 572с.
15. Бабаев Ю.А. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие. – 4-е изд.,
перераб. и доп. — М.: Инфра –М, — 2015. — 592 с.
16. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / М.: НИЦ ИНФРА-М,
— 2015. — 240 c.
17. Бабук И. Экономика организации: учеб. пособие — 2-е изд., Минск, ИВЦ
Минфина, — 2013, — 327с.
18. Батурина Н.А. Аналитические обоснования механизма применения скидок
при расчетах с дебиторами // Экономический анализ: теория и практика. –
2013. — № 9. — С. 54-60 .
19. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия /ИНФРА-М,— 2013. — 224 c .
20. Бердникова Л. Ф., Альдебенева С. П. Финансовый анализ: понятие и
основные методы // Молодой ученый.— 2014.— № 1.— С. 330–338. URL
https://moluch.ru.
80
21. Бирюков В. А., Шаронин П. Н. Теория экономического анализа: учебник. —
Изд.: Инфра-М. — 2016. — 444с
22. Васильева Л. С. Петровская М.В. Финансовый анализ учебник / М.: КноРус,
— 2017. — 880 c.
23. Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: учебник / М.: Вузовский
учебник, — 2014. — 367 с.
24. Голубева Т. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / М.:
Academia, — 2017. — 208 c.
25. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз:
учебник /Люберцы: Юрайт, — 2016. — 486 c.
26. Зеткина О. В. Совершенствование управления экономической
устойчивостью промышленного предприятия на основе интегрального
показателя: автореферат дис..канд экон. Наук.- 08.00.05 . 2006 —
Электронный ресурс.- Режим доступа: http: //www. dissercat. com/ content/
sovershenstvovanie –upravleniya .
27. Ковалев В. В. Сборник задач по финансовому анализу: монография / М.:
Финансы и статистика, — 2017 — 128 c.
28. Козлов В. А., Данченок Л. А. Проблемы управления устойчивостью
развития и функционирования предпринимательских организаций:
монография. — М.: МЭСИ, — 2014.— 155 c.
29. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов. М.:
Юнити-Дана, —2015. —365 с.
30. Куклина Е. А. Устойчивость экономической системы: методологические
подходы к определению понятия, виды устойчивости, типы устойчивого
развития // Образование. Экономика. Общество. —2017 — № 3 — С. 42.
31. Макарьева В.И. Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности организации / М.: Финансы и статистика, —.2016. —.152c.
32. Медведев В.А. Глобализация экономики: тенденции и противоречия //
Мировая экономика и международные отношения. — 2013 — №2. — СС.
3-10 .
81
33. Медведева А.К. К вопросу оценки экономической устойчивости
предприятия // Современные научные исследования и инновации . — 2015.
— № 12.
34. Мельник М.В., Поздеев В.Л. Теория экономического анализа: учебник. —
М.:ЮРАЙТ. — 2015. — 261с.
35. Петренко И. Н. Экономическая безопасность России, денежный фактор. —
М. — 2013. — 223с.
36. Перский Ю.К., Лепехин В.В. Методологические подходы к оценке
устойчивости предприятия как эколого-социо-экономической системы //
Национальные интересы: приоритеты и безопасность. — 2014. — № 39. —
СС. 14–22. .
37. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник/
M.: OOO «ТК Велби». — 2014. — 424 с.
38. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов/ М.:
Юнити-Дана. — 2015. —365 с.
39. Костырко Л.А. Диагностика потенциала финансово-экономической
устойчивости предприятия/ М.: Academia,—2013. —332с.
40. Омельченко И. Н., Борисова Е. В. Финансово-экономическая стабильность
как составная часть организационно-экономической устойчивости
предприятий // Вестник машиностроения. —2013. —№ 4. —С. 63.
41. Пашкова А.Г.Диалектический подход к определению сущности
регионального развития // Вестник Государственного и муниципального
управления — № 2— 2013 г. .
42. Позднев В.Л.. Теория экономического анализа. Учебник для бакалавриата и
магистратуры/ М.:ЮРАЙТ — Академический курс.— 2015. —191 с.
43. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / -
5-е изд., перераб. и доп. — М.: Инфра-М, 2014. — 536с.
44. Сергеев И.В., Экономика предприятия: учебное пособие. / М.: Финансы и
статистика . — 2016. — 372с.
45. Тертышник М.И. Экономика предприятия/ М.: Инфра-М. — 2013. — 382с.
82
46. Титов В.И. Экономика предприятия: учебник/ М.: Эксмо. — 2015 — 416 с
47. Тихомирова Е.И. Комплексный подход к оценке устойчивости
экономического роста и конкурентоспособности регионов Российской
Федерации // Вопросы статистики. —2015. —№ 2. —С. 9-18.
48. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента: учеб.
пособие /Гриф МО РБ.; Минск: Вышэйшая школа . —2013. —444с.
49. Финансовый менеджмент: проблемы и решения в 2 ч. Часть 1 : учебник для
бакалавриата и магистратуры / под ред. А. З. Бобылевой. — 2-е изд.,
перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт . — 2016. — 573 с.
50. Чефранов С.Г., Сидорчев В.В. Кибернетический подход к оценке
устойчивости региональных сойиально-экономических систем . — Terra
Economicus.-№3/3, —Т. Том. 7. —2013. —с.268.
Интернет-ресурсы
51. Вишневская О.В. Разработка сценария преодоления локального
структурного финансового кризиса.-Ростов -на -Дону, ДГТУ-2016
[Электронный ресурс] — Режим доступа http: http://izron.ru/articles/voprosy-
sovremennoy-ekonomiki-i-menedzhmenta-svezhiy-vzglyad-i-novye-resheniya-
sbornik-nauchnykh-tru .
52. Жданов В., Жданов И. Коэффициент восстановления (утраты)
платежеспособности [Электронный ресурс] — Режим доступа http:
//finzz.ru/ koefficient –vosstanovleniya –utraty -platezhesposobnosti. html .
53. Метод АВС-анализа продаж [Электронный ресурс] — Режим доступа http
http://finzz.ru/abc-analiz-prodazh-primer-v-excel.htm
54. Модели прогнозирования банкротства российских компаний [Электронный
ресурс] — Режим доступа http: http://finzz.ru/modeli-prognozirovaniya-
bankrotstva-rossijskix-predpriyatij-mda-modeli.html
55. Стратегия целенаправленного сокращения [Электронный ресурс] — Режим
доступа http: https: // vseobip.ru/raznoe/strategiya-sokrashheniya.html .
83
56. Экономический анализ 2018г. 2011 [Электронный ресурс] — Режим
доступа http: //center-yf.ru/ data/ economy/ekonomicheskiy-analiz-2018.php
57. ЕFAS –анализ: [Электронный ресурс] — Режим доступа http: https:
//businessman.ru/ ЕFAS -analiz-ponyatie-i-ego-znachenie-v-razvitii-kompanii-
step-analiz.html
58. SAP EWM: управление складской логистикой, [Электронный ресурс] —
Режим доступа http: http:/ /novardis. com/resheniya/ sap-ewm-novardis-ewm/