6
Содержание
Введение……………………………………………………………………………..7
Глава 1. Анализ финансовой устойчивости организации как элемент
финансового анализа………………………………………………………….….10
1.1. Понятие и задачи анализа финансовой устойчивости …………………..10
1.2. Методы и показатели финансовой устойчивости организации ………...17
1.3. Показатели платежеспособности и ликвидности организации…………23
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ООО «АльфА» ………………..29
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «АльфА»...........29
2.2. Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «АльфА»............36
2.3. Анализ финансовой устойчивости организации ООО «АльфА».............41
Глава 3. Разработка мероприятий по повышению финансовой
устойчивости ООО «АльфА»…………………………………………………....53
3.1. Перспективные направления повышения финансовой устойчивости….53
3.2. Прогнозный бухгалтерский баланс организации………………………...66
Заключение………………………………………………………………………...74
Список использованных источников…………………………………………..78
Приложения………………………………………………………………………..83
7
Введение
Актуальность темы обусловлена тем, что основой финансовой
устойчивости юридического лица является его стабильная доходность и
хороший уровень платежеспособности.
В настоящее время всё большее количество хозяйствующих субъектов
осознают необходимость перехода от реактивной формы управления
финансами к организации эффективного управления финансовой
деятельностью. Чаще всего субъект хозяйствования рассматривается с
нескольких точек зрения и анализу подвергаются одновременно почти все
аспекты его функционирования, рассматривают текущее состояние,
анализируют ретроспективную динамику и оценивают перспективы изменения.
Анализ финансовой устойчивости — одно из направлений оценки в этом ряду.
Низкий уровень платежеспособности, который возможно представить в
виде недостатка денежной наличности и присутствии просроченных платежей,
может быть случайным (временным) и хроническим (длительным).
Вследствие этого, проводя анализ состояния платежеспособности
хозяйствующего субъекта, необходимо обратить внимание на причины
финансовых трудностей, на сколько часто они образуются и на какой период.
Анализ финансовой устойчивости позволяет не только делать выводы о
текущей устойчивости субъекта хозяйствования, но и выявлять причины
недостаточно устойчивого состояния, а также принимать решения по
оптимизации структуры капитала и имущества хозяйствующего субъекта.
Вот почему показатели финансовой устойчивости чаще всего
рассматривают одновременно с характеристиками рентабельности,
указывающими на степень отдачи имущества, и коэффициентами ликвидности,
с помощью которых оценивается платежеспособность.
В связи с этим, анализ интересен как самому юридическому лицу, так и
сторонним пользователям, поскольку устойчивость финансового состояния —
залог успешной деятельности любого субъекта, что определило выбор темы
выпускной квалификационной работы.
8
Степень разработанности проблемы. Вопросы, затрагивающие
эффективность функционирования субъектов хозяйствования, занимают
весомое положение среди актуально-важных проблем экономической науки.
Данная тема рассматривается в учебных пособиях таких авторов как
А.И. Ильин, Л.А. Лобан, Л.Н. Нехорошева, Г.В Савицкая и пр., а наиболее
подробно изучвемые вопросы рассмотрены в работах С.Б. Барнгольц, М.Г.
Лапуста, М.В. Мельник, Шеремета А.Д. и других.
Цель: разработка рекомендаций, направленных на более эффективное
использование финансовых ресурсов и укрепление финансового положения
субъекта анализа, на основе анализа финансовой устойчивости.
Указанная цель предполагает решение выставленных задач:
1) обзор по сущности, целям и задачам анализа финансовой
устойчивости предприятия;
2) изучение информационной базы для целей анализа и методики
анализа финансовой устойчивости;
3) на примере конкретного субъекта хозяйствования выполнение
анализа финансовой устойчивости;
4) разработка конкретных рекомендаций, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
положения анализируемого субъекта хозяйствования.
В качестве объекта изучения определено ООО «АльфА».
Предметом исследования в работе обозначены индикаторы
платежеспособности и финансовой устойчивости компании «АльфА».
Методологическая основа: труды российских, белорусских и
зарубежных ученых в области бухгалтерского учета, экономического анализа и
управления, законодательные и нормативные акты.
Информационной базой послужили: Бухгалтерский баланс (ф. 1),
Отчет о финансовых результатах (ф. 2) компании «АльфА».
Методы анализа: горизонтальный анализ (трендовый); вертикальный
анализ (структурный); сравнительный анализ, коэффициентный анализ.
9
Структура выпускной квалификационной работы: введение, три главы,
заключение, список использованных источников и приложения.
Во введении выпускной квалификационной работы обоснована
актуальность темы и степень разработанности проблемы, выставлена цель и
сформулированы задачи, указана объектно-предметная сфера; описана
информационная база исследования.
Первая глава выпускной квалификационной работы предоставлена
литературному обзору по сущности, целям и задачам анализа финансовой
устойчивости субъекта хозяйствования; отражаются информационные
источники для целей анализа устойчивости хозяйствующего субъекта;
рассмотрены основные методики анализа финансовой устойчивости.
Глава 2 выпускной квалификационной работы носит расчетный
характер. В ней дана характеристика компании «АльфА», обращено внимание
на особенности, изучены виды деятельности хозяйствующего субъекта,
проведен анализ основных экономических показателей деятельности. На
основании данных финансовой отчетности, выполнен анализ финансовой
устойчивости предприятия за два анализируемых периода.
В Главе 3 выпускной квалификационной работы на основании выводов,
сделанных в результате анализа финансовой устойчивости компании «АльфА»,
выработаны и сформулированы предложения, направленные на улучшение
платежеспособности и финансовой устойчивости анализируемого
хозяйствующего субъекта.
В заключении выпускной квалификационной работы отражены
основные положения настоящей работы и сформулировать общие выводы.
В приложение выпускной квалификационной работы вынесены
расчетные таблицы и копии финансовой отчетности объекта исследования за
выбранные для анализа периоды.
10
Глава 1. Анализ финансовой устойчивости организации как
элемент финансового анализа
1.1. Понятие и задачи анализа финансовой устойчивости
Цель анализа финансовой устойчивости заключается в снижении
неопределенности относительно будущей перспективы развития субъекта.
Анализ финансовой устойчивости — это часть финансового анализа, рис.1
1
.
Рисунок 1. Схема сферы действия анализа
Если обратиться к научной литературе, то увидим следующие подходы к
трактовке а «устойчивость»:
— понятие «устойчивость»— диалектика отождествляет с такими
понятиями как постоянство (неизменность, постоянство) и стабильность
(обеспечение постоянства)
2
;
— «устойчивость» — кибернетический подход трактует как сохранение
неизменности некоторых инвариантов системы в процессе изменений ее
состояния
3
;
— «устойчивость» — экономико-математический подход
4
характеризует
утверждением об условиях, обеспечивающих системе состояние равновесия
либо содержание его характерных признаков на соответствующем уровне;
Современная экономическая теория — под термином «финансовая
устойчивость» подразумевает положение конкретного субъекта, когда уровень
получаемых доходов превышает необходимые затраты, для его оптимального
функционирования.
Ученые-экономисты В.А. Медведев
5
, Л.А. Костырко.
6
, О.В. Зеткина
7
1
Яцкевич Н.П. Пути улучшения финансового состояния организаций// УО «ГГАУ» Гродно, — 2014, — 67с.
2
Диалектический подход к определению сущности регионального развития // Вестник Государственного и
муниципального управления — № 2— 2013 .
3
Чефранов С. Г., Сидорчев В. В.,Киьернетический подход к оценке устойчивости региональных сойиально-
экономических систем . — Terra Economicus.-№3/3, —Т. Том. 7, —2013, —с.268
4
Амирханова Л.Р. Экономико-математические методы исследования устойчивости и экономичности
производства : дис. ... д-ра экон. наук : 08.00.13 Уфа, 2006— 286 с. — РГБ ОД, —71:07-8/19
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовый
анализ
Финансовый
менеджмент
Аудит
11
рассматривают устойчивость как способность субъекта хозяйствования
трансформировать ресурсы с максимальной выгодой и минимальным риском.
Сторонники теории максимизации прибыли
8
(Дж.М. Кейнс, А.Маршалл,
А.Смит и др.) связывают «устойчивость» с финансовой устойчивостью, а
конкретно, со способностью хозяйствующего субъекта поддерживать прибыль,
на заданном уровне. Ряд ученых-экономистов (С.Н. Анохин
9
и А.К.
Медведева
10
) отождествляют экономическую устойчивость субъекта
хозяйствования с состоянием равновесия, способностью сохранять
сбалансированность своих активов и пассивов, обеспечивать свою
платежеспособность и инвестиционную привлекательность, способность
регулировать состояние с помощью управленческих решений.
Некоторые авторы-экономисты отождествляют устойчивость
хозяйствующего субъекта с его стабильностью, безопасностью либо
надежностью (Л.И. Абалкин, А.Л. Бобров, Д.В. Гордиенко, Т.М. Конопляник).
Следует заметить, что финансовая устойчивость имеет четыре
разновидности. Рассмотрим их далее более детально.
1. Абсолютная устойчивость, при которой МПЗ полностью обеспечены
собственными оборотными средствами. Хозяйствующий субъект при этом
независим от кредиторов (имеет высокую платежеспособность). Такой вид
финансовой устойчивости встречается нечасто и свидетельствует о
неиспользованных возможностях по привлечению заемных средств.
5
Медведев В.А. Глобализация экономики: тенденции и противоречия // Мировая экономика и международные
отношения. — 2013 — №2. — С. 3-10.
6
Костырко Л.А. Диагностика потенциала финансово-экономической устойчивости предприятия. 2013.- -
Электронный ресурс.- Режим доступа http://irbis-nbuv.gov.ua/cgi-bin/irbis_nbuv/cgiirbis_64.exe?
7
Зеткина О. В. Совершенствование управления экономической устойчивостью промышленного предприятия на
основе интегрального показателя: автореферат дис.. канд экон. Наук.- 08.00.05 . 2006 - Электронный ресурс.-
Режим доступа http: //www. dissercat. com/ content/ sovershenstvovanie –upravleniya
8
Козлов В. А., Данченок Л. А. Проблемы управления устойчивостью развития и функционирования
предпринимательских организаций: монография. - М.: МЭСИ, -2014.
9
Анохин, С.Н. Исследование стратегий экономической устойчивости промышленных предприятий : автореф.
дис. … канд. экон. наук... : 08.00.05 / С. Н. Анохин. — Саратов, 2003 г. 224 с. - Электронный ресурс.- Режим
доступа http://www.dissercat.com/content/issledovanie-strategii-ekonomicheskoi-ustoichivosti-
10
Медведева А.К. К вопросу оценки экономической устойчивости предприятия // Современные научные исследования и
инновации. 2015. № 12 [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2015/12/61455
12
2. Нормальная устойчивость, когда МПЗ обеспечиваются собственными
оборотными и долгосрочными заемными средствами, а платежеспособность
находится на хорошем уровне — оптимальный вид финансовой устойчивости
11
.
3. Неустойчивое (но не безнадежное) положение, при котором МПЗ
обеспечены собственными оборотными и обоими видами заемных средств
(долгосрочными и краткосрочными). В такой ситуации, как правило,
существует высокая зависимость от заемных средств и платежеспособность
нарушена. Анализ причин, приведших к такому виду финансовой устойчивости
субъекта хозяйствования, позволит исправить ситуацию
12
.
4. Кризисное (предбанкротное) состояние, когда величина МПЗ больше
суммы собственных оборотных и обоих видов заемных средств. Субъект
хозяйствования в этой ситуации неплатежеспособен.Анализ финансовой
устойчивости интересен как самому юридическому лицу, так и сторонним
пользователям, поскольку устойчивость финансового состояния — залог
успешной деятельности любого субъекта
13
.
Анализ финансового состояния позволяет решать следующие задачи:
1) оценить и спрогнозировать изменения финансового состояния;
2) определить направления тенденций и динамику изменения
финансового состояния хозяйствующего субъекта;
3) выделить ключевые факторы, определяющие финансовое состояние
на различных уровнях управления хозяйствующего субъекта;
4) выявить резервы, с помощью которых потенциально улучшить
финансовое состояние хозяйствующего субъекта;
5) выделить угрозы как внешние, так и внутренние для финансового
состояния хозяйствующего субъекта.
Пользователями являются различные участники финансовых процессов,
которых можно классифицировать на две группы, представленные на рис.2.
11
Анализ хозяйственной деятельности / Под редакцией В.И. Бариленко. - М.: Омега-Л, 2017. - 198 c
12
Литовченко В.П. Финансовый анализ: учеб. пособие / М.: Дашков и К, 2016. 214 c.
13
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебн. пособие /– 3-е изд.,
перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2013. – 448 с
13
Рисунок 2. Субъектно-предметная сфера анализа финансовой
устойчивости
Помимо пользователей финансового анализа, выделяют внешний и
внутренний финансовый анализ:
1) внешний финансовый анализ:
— использует открытую информацию по хозяйствующему субъекту и
использует, как правило, признанные (нормализированные) методики анализа и
оценки состояния хозяйствующего субъекта;
— данные методы ориентированы на проведения сравнительного
анализа показателей хозяйствующего субъекта с показателями альтернативных;
— целью данных методов является осуществление выбора наилучшего
субъекта среди аналогичных, по заданным критериям;
2) внутренний финансовый анализ:
— использует большее количество различной информации о субъекте;
Субъекты анализа
Первая группа
Непосредственные
пользователи
информации
Собственники средств
Инвесторы
Кредиторы
Поставщики
Клиенты
Покупатели
Налоговые органы
Персонал и руководство
Вторая группа
Опосредованные
пользователи
информации
Аудиторские
фирмы
Консалтинговые
фирмы
Биржи
Юристы
Анализ
финансовой
устойчивости
Предмет анализа
финансовые ресурсы
и их потоки
14
— помимо бухгалтерской отчетности используются также другие
нормативные документы, отчеты, планы и другие внутренние документы;
— целью внутреннего финансового анализа является выявление
внутренних факторов и причин, влияющих на состояние субъекта;
— во внутреннем финансовом анализе используют любые методики.
Источники информации, необходимые при проведении анализа
финансового состояния, для достижения цели, являются следующие:
1) данные бухгалтерского и управленческого учета о состоянии
имущества хозяйствующего субъекта и источниках его формирования;
2) информация о деятельности субъекта в рассматриваемом периоде;
3) используется ряд дополнительной информации, позволяющей
провести точный анализ хозяйствующего субъекта, информация: об учетной
политике субъекта хозяйствования, об износе его основных средств и
нематериальных активов, о количестве персонала, о доле просроченной
кредиторской и дебиторской задолженности ; об объеме проданной продукции;
Помимо бухгалтерской отчетности используются параллельно иные
нормативные документы, отчеты, планы либо прочие внутренние документы.
Ключевыми источниками информации являются следующая отчетность:
— бухгалтерский баланс: собственники, менеджеры и управляющие
лица могут ознакомиться с имущественным состоянием и возможностью
выполнения платежных обязательств в краткосрочной перспективе;
— отчет о финансовых результатах, который демонстрирует аналитикам
и инвесторам динамичную информацию о достижениях хозяйствующего
субъекта на протяжении определенного промежутка времени;
— пояснения к бухгалтерскому балансу или же отчету о финансовых
результатах, в которых расшифровываются определенные индикаторы.
Дадим краткую характеристику основным методам анализа:
15
1) горизонтальный анализ— выполняется через сравнение каждой
позиции бухгалтерской отчетности с предыдущим периодом, как в абсолютном,
так и в относительном виде
14
;
2) вертикальный анализ (его называют еще структурным анализом) —
выполняется через определение влияния каждой позиции бухгалтерской
отчетности на итоговые результаты (актив/пассив, выручка), где значение
актива/пассива либо выручки принимается за 100 процентов
15
;
3) трендовый анализ — выполняется через сравнение каждой строки
баланса текущего периода с прошедшими периодами, то есть суть состоит в
определении динамики строки для того, чтобы можно было спрогнозировать ее
дальнейшее развитие. Рекомендуется брать пять периодов для анализа
16
.
Можно выделить еще виды анализа, а конкретно
17
:
— сравнительный анализ— выполняется через сравнение показателей
деятельности хозяйствующего субъекта с показателями других хозяйствующих
субъектов либо со средними по отрасли. В данном анализе показатели
используются финансовые коэффициенты, а не абсолютные показатели;
— факторный анализ — анализ и изучение влияния отдельных факторов
на финансовое состояние субъекта и на ключевые показатели.
Все способы применения анализа финансового состояния субъекта,
условно возможно подразделить на: традиционные и математические методы.
К традиционным методам относят следующие:
1. Прием сравнения. В данном случае, для того, чтобы результаты
сравнения обеспечили правильные выводы анализа, необходимо установить
сопоставимость сравниваемых индикаторов, то есть их однокачественность и
однородность, какая связана со сравнимостью календарных сроков, методов
оценки, инфляционных процессов условий работы субъекта анализа, и т. д.
2. Прием сводки и группировки. Данный метод заключается в
14
Казакова Н.А. Финансовый анализ: учебник и практикум / Люберцы: Юрайт, 2016. 470 c
15
Бердникова Л. Ф., Альдебенева С. П. Финансовый анализ: понятие и основные методы // Молодой ученый.—
2014.— № 1.— С. 330–338. URL https://moluch.ru/ (дата обращения: 27.03.2018).
16
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Химиздат, 2015. - 231 c
17
Дыбаль А.Г. Финансовый анализ: (теория и практика): М.: Бизнес-Пресса, 2015. – 336 с