76
Рисунок 44. Индикаторы финансовой устойчивости до и при
условии осуществления проекта на базе «Аванта»,
Итак, анализируя прогнозные показатели, очевидна эффективность.
Согласно данным анализа, компания «Аванта» заинтересована в
обновлении основного капитала, при этом у компании «Аванта» имеются
финансовые ресурсы в достаточном количестве, что дало возможность выбрать
один из вариантов инвестирования, из предлагаемых, а конкретно:
строительство и покупка новых основных фондов.
Предлагаемый инвестиционный проект компании «Аванта» в рамках
настоящей работы предполагает только замену оборудования цеха сборки
пластиковых окон. Все показателей эффективности проекта оказались на
достаточно высоком уровне, проект устойчив к проявлениям инвестиционного
риска, что говорит об его эффективности.
По прогнозам, за незначительным снижением уровня финансовой
устойчивости компании «Аванта» в плановом 2018 г., прогнозируется с 2019 г.
повышение платежеспособности и роста уровня финансовой устойчивости:
— индикаторы ликвидности будут укладываться в принятые нормативы
—индикаторы общей ликвидности и общей платежеспособности примут
оптимальное значение;
—ожидается рост коэффициента концентрации собственного капитала.
Прогнозные данные свидетельствуют о росте уровня финансовой
устойчивости, стабильности и независимости от внешних кредиторов в целом.
0 0,2 0,4 0,6 0,8 1
2018г.(план)
2018г.(прогноз)
2019г.(прогноз)
индикатор финанасовой устойчивости
индикатор финанасового риска
индикатор автономии
77
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
На примере компании ООО «Аванта» (г. Краснодар) на основе анализа
финансового состояния, разработаны и предложены рекомендации,
способствующие более эффективному использованию финансовых ресурсов и
укреплению финансового положения анализируемой компании.
Для достижения цели выпускной квалификационной работы:
1) во введении обоснована актуальность и значимость темы, выставлена
цель и сформулированы задачи, указана объектно-предметная сфера;
2) первая глава предоставлена нами литературному обзору по проблеме,
в которой отражены основные положения и сформулированы выводы:
— трактовка понятия «финансовое состояние» у различных авторов
своя, однако глубинная суть всех определений сводится к тому, что финансовое
состояние является экономической категорией, характеризующей состояние
капитала, обеспеченность финансовыми ресурсами, платежеспособность,
ликвидность и другие весомые индикаторы деятельности субъекта анализа.
— в экономической литературе понятие платежеспособности
хозяйствующего субъекта означает его способность исполнять свои внешние
(краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы;
— суть анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта
заключается в оценке структуры капитала и установлении ряда соотношений
между ее имуществом и обязательствами. Эти соотношения свидетельствуют о
том, насколько рационально юридическое лицо распоряжается имеющимися у
него средствами, и позволяют выявить уровень зависимости от заемного
капитала, а также определить способы выхода из проблемных ситуаций.
3) во второй главе выполнены оценка имущественного потенциала
(вертикальный и горизонтальный анализ), оценка платежеспособности и оценка
финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности на примере
компании «Аванта», сделаны выводы:
1) компания является безубыточной, что подтверждает положительная
динамика и положительный финансовый результат от основной деятельности;
78
2) факт равномерного увеличения «валюты баланса» — свидетельство
того, что активы компании прирастают, а вместе с ними прирастают и пассивы
— это демонстрирует улучшение хозяйственной деятельности;
3) положительное значение чистых активов является признаком того,
что компания не просто сохранила вложенные средства, а смогла заработать;
4) превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время
их увеличение за период — говорит о хорошем финансовом положении;
5) несмотря на нарушение неравенства первой группы активов и первой
группы пассивов, баланс, можно назвать ликвидным КОЛ= 0.962 ≈1;
6) значение индикатора восстановления платежеспособности К
вп
0.559<1
указывает на отсутствие в ближайшее время потенциальности восстановления
нормальной платежеспособности компании «Аванта».
7) сумма баллов по методике Сбербанка России равна 1.671 и
демонстирирует возможность для получения банковского кредита;
8) с очень хорошей стороны финансовое положение компании «Аванта»
характеризуют: отличная рентабельность активов (14.020 п.); положительная
динамика рентабельности продаж (+16.687); положительная динамика прибыли
от продаж (+24193 тыс. руб.); рост прибыли до процентов к уплате и
налогообложения (EBIT) ; значение коэффициента обеспеченности СОС (0.109)
—достаточно хорошее.
Однако,аналитические данные свидетельсвуюто том, что финансовое
состояние компании «Аванта» дестабилизировано и отдалено от норматива: не
в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени
ликвидности и обязательств по сроку погашения; низкая величина
собственного капитала относительно общей величины активов (32 процента);
индикатор текущей (общей) ликвидности ниже нормативного; индикатор
быстрой (промежуточной) ликвидности ниже нормы; отрицательная динамика
собственного капитала относительно общего изменения активов; индикатор
покрытия инвестиций значительно ниже нормы; крайне неустойчивое
финансовое положение по величине собственных оборотных средств.
79
В итоге нами сформирована трехмерная модель {0;0;0}, которая
демонстрирует кризисное состояние компании «Аванта».
В практической главе 3 предложены пути повышения эффективности
инвестиционной деятельности в условиях компании «Аванта».
Согласно данным анализа, компания «Аванта» заинтересована в
обновлении основного капитала, при этом у компании имеются финансовые
ресурсы в достаточном количестве, что дало возможность выбрать один из
вариантов инвестирования, из предлагаемых, а конкретно: строительство и
покупка новых основных фондов. В рамках данного варианта, компании
предлагается замена устаревшего оборудования цеха сборки пластиковых окон
на современное оборудование торговой марки «ROTOX» (Германия).
Для кредита использована аннуитетная схема с равной суммой
ежемесячного платежа. По расчетам, реализации проекта денежный поток
нарастающим итогом становится положительной величиной уже на третьем
году. Данное свидетельствует о целесообразности предлагаемых решений.
По прогнозам, в сравнении с отчетным 2017г., за незначительным
снижением уровня финансовой устойчивости в плановом 2018 г., с 2019 г.:
прогнозируется: индикаторы ликвидности будут укладываться в принятые
нормативы; индикаторы общей ликвидности и общей платежеспособности
компании «Аванта» примут оптимальное значение; индикаторы финансового
состояния выйдут на оптимальный уровень.
Все показатели эффективности проекта оказались на достаточно
высоком уровне, что свидетельствуют о прогнозируемом росте уровня
финансовой устойчивости, стабильности и независимости от внешних
кредиторов и в целом говорят об эффективности и целесообразности внедрения
проекта в условиях компании «Аванта».
80
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Законодательные и нормативные акты
1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием
12.12.1993), — Собрание законодательства РФ. — 26.01.2009. — №4. —
Ст.445 (с учетом поправок, действующая редакция от 10.04.2018).
2. Гражданский кодекс РФ (часть 1,2,3,4) принят 21.10.94 (в последней
редакции от ред. от 10.04.2018 ): [Электронный ресурс] — Режим доступа
http:// www. consultant. ru/document/cons_doc_LAW_5142/
3. Налоговый кодекс РФ (в действующей редакции от ред. 10.04.2018):
[Электронный ресурс] — Режим доступа http://nalogovyykodeks.ru
4. «О несостоятельности (банкротстве)»// Федеральный закон от 27.09.2002 №
127-ФЗ (ред. от 07.03.2018) [Электронный ресурс] — Режим доступа
http://legalacts.ru/doc/FZ-o-nesostojatelnosti-bankrotstve/
5. О лицензировании отдельных видов деятельности: ФЗ № 99-ФЗ от 04.05.2011
(в ред. закона от 10.08.2017г.): [Электронный ресурс] — Режим доступа:
https: //dogovor-urist.ru/законы/закон_о_лицензировании ( 4.02.2018г).
6. О формах бухгалтерской отчетности: приказ Минфин от 02.07.2010 № 66н (в
ред. изм. от 06.04.2015); [Электронный ресурс] — Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_103394/
7. Об утверждении методических указаний по проведению финансового
состояния организации: Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16
[Электронный ресурс] — Режим доступа: https:/ /normativ. kontur.ru/
8. Об утверждении правил проведения арбитражными управляющими
финансового анализа: Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 №
367 [Электронный ресурс] — Режим доступа: http:// base. garant.ru/
9. О группировке объектов в соответствии с угрозой банкротства для
стратегически важных объектов: Постановление Правительства РФ от
21.04.2006 № 104 [Электронный ресурс] — Режим доступа: http: //base.
garant. ru/ — загл. с экрана.— дата доступа 4.02.2018г.
81
Учебники и монографии
10. Адаменкова С.И., Евменчик О.С.Анализ производственно-финансовой
деятельности предприятия / Минск : Регистр. — 2015. — 381 с.
11. Артеменко В.Г., Беллендир М.В..Финансовый анализ: Учебное пособие/ М.:
Дело и Сервис. —2013. —345с.
12. Анализ хозяйственной деятельности / Под редакцией В.И. Бариленко. — М.:
Омега-Л, —2017. — 198 c.
13. Анализ хозяйственной деятельности: учебник /Мн.—2013. — 572с.
14. Баканов М.И. Теория экономического анализа. Учебник. 5-е издание,
перераб. и доп./ М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет. — М.: ФиС,
—Файл формата PDF http://www.twirpx.com/file/78040/
13. Бердниковa Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: учебн. пособие /М.: Инфра-М, —2013. — 224с.
14. Бердникова Л.Ф., Альдебенева С.П. Финансовый анализ: понятие и
основные методы // Молодой ученый.— 2014.— № 1.— СС. 330–338.
15. Бирюков В. А., Шаронин П. Н. Теория экономического анализа: учебник.-
Инфра-М. — 2016. — 444с.
16. Бортников А.П. О платежеспособности и ликвидности предприятия /
Бухгалтерский учет. — 2015. — №11. — С. 32
17. Бочаров Е.В. Финансовый анализ. Краткий курс – изд. 2// [Электронный
ресурс] М.: Эксмо—2014. —416 с. — pdf ЭБС djvu, pdf Mb IPRbooks
18. Васильева Л. С. Финансовый анализ / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. -
М.: КноРус, — 2017. — 880 c.
19. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз:
учебник / Люберцы: Юрайт, — 2016. 486 c.
20. Заяц Н.Е. Финансы предприятий: учеб. пособие /под общ. ред. Т.И.
Василевской// Минск: Интерпрессервис. — 2014—324с.
21. Ендовицкий Е.А., Любушин П.Н., Бабичева Н.Э.Диалектика теоретико-
методологических основ экономического анализа.//Экономический анализ:
теория и практика. — № 20. —2015. — с.415.
82
22. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / М.: Финансы и
статистика, — 2013. — 560с .
23. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов. –
М.: Юнити-Дана, — 2015. — 365 с.
24. Кивва Ж.В. Методика формирования резерва по сомнительным долгам в
бухгалтерском учете // Бухучет в сельском хозяйстве. — 2013. — N 1. —
СС. 22-26.
25. Литовченко В.П. Финансовый анализ: учеб. пособие / М.: Дашков и К, —
2016. — 214 c.
26. Макарьева В. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
организации/ В.И. Макарьева, Л.В. Андреева/ М.: Финансы и статистика,
—2016. — 152 c.
27. Мельник М.В., Поздеев В.Л. Теория экономического анализа: учебник —
М.: Юрайт. —2015. — 261с.
28. Погодина Т. В. Финансовый менеджмент/ М. : Юрайт, — 2016. — 351 с.
29. Поздеев В.Л. Теория экономического анализа: методология, научные
проблемы : курс лекций / Йошкар-Ола : МарГТУ, — 2013. — 211 с.
30. Пузанкевич О.А Финансы и финансовый менеджмент: учеб.-метод.
пособие/Минск: БГЭУ, — 2013. — 223с.
31. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник /
- 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Инфра-М, —2014. — 536с.
32. Синицкая Н. Я. Финансовый менеджмент: учебник и практикум для
прикладного бакалавриата / Н. Я. Синицкая. — 2-е изд., испр. и доп. — М.:
Издательство Юрайт, 2016. — 213 с.
33. Стражев В. И. Теория анализа хозяйственной деятельности : учебное
пособие /2-е изд., испр. — Минск : 2014. — С. 5.
34 . Титов В.И. Экономика предприятия: учебник М.: Эксмо. —2015 —416 с.
[Электронный ресурс]: djvu, pdf Размер: 40.5 Mb ЭБС IPRbooks
35. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента: учеб.
пособие / Минск: Минсата. —2013. —416 с.
83
36. Финансовый менеджмент: учебник / М.: Дашков и К, —2016. —400 с.
37. Финансовый менеджмент : учебник / Г.Б. Поляк [и др.] ; отв. ред. Г.Б.
Поляк. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. : Юрайт, 2016. — 456 с.
38. Чадлаева Л.А. Экономика предприятия: учебник и практикум : 5–е изд.,
перераб. и доп. [Электронный ресурс]: М.: Юрайт, —2016. —346 с.
Формат: djvu, pdf . ЭБС IPRbooks
39. Чечевицына Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности /М.:
Феникс, —2017. —200 c.
40. Шадрина Г.В. Теория экономического анализа. Учебник и практ. для
академ. Бакалав. — ЮРАЙТ —2016, —444с.
41. Шеремет А.Д. Комплексный анализ показателей устойчивого развития
предприятия //Экономический анализ: теория и практика. — 2014. —№ 45.
— СС. 2–10.
42. Шмальц К. Ликвидность баланса и организация предприятия//
[Электронный ресурс] М.: Эксмо—2014. Формат: djvu, pdf . ЭБС IPRbooks
43. Шредер Н.Г. Анализ финансовой отчетности / Н.Г. Шредер. - М.:
Челябинск: Альфа-Пресс, — 2015. —176 c.
44. Яцкевич Н.П. Пути улучшения финансового состояния организаций//УО
«ГГАУ» Гродно , — 2014, — 67с.
Интернет-ресурсы
45. Аннуитете. Формула расчета [Электронный ресурс] — Режим доступа
http://damoney.ru/bank/38_formula_annuitet.php — загл. с экрана. — дата
доступа 4.02.2018г.
46. Официальный сайт КБ «Кубань Кредит» [Электронный ресурс] — Режим
доступа https://www.kubankredit.ru/ business/— загл. с экрана — дата
доступа 13.04.2018г.
47.Окна ПВХ [Электронный ресурс] — Режим доступа http://mydesigninfo.
ru/kakie-okna-vybrat-derevyannye-ili-plastikovye-video-i-foto-obzor-2017-
goda— загл. с экрана. — дата доступа 17.03.2018г.
84
48. Основные тенденции развития рынка пластиковых окон [Электронный
ресурс] — Режим доступа http://okno74.ru/analytics/osnovnye-tendencii-
razvitiya- rynka-plastikovyh-okon— загл. с экрана. — дата доступа
14.04.2018г.
49. Окна ПВХ [Электронный ресурс] — Режим доступа http://mydesigninfo.ru/
2017-goda/— загл. с экрана. — дата доступа 8.02.2018г.
51.Производство окон в России: что ждёт оконный бизнес в ближайшем
будущем [Электронный ресурс] — Режим доступа https:// techkomplect.ru/
novosti/ proizvodstvo – okon -v- rossii -chto -zhdyet -okonnyy -biznes -v-
blizhayshem- budushchem/ — загл. с экрана. — дата доступа 9.02.2018г.
52. Султанов И. Оценка эффективности [Электронный ресурс] — Режим
доступа http://projectimo.ru/ocenka-ehffektivnosti— загл. с экрана. — дата
доступа 24.04.2018г.
56 Что дальше: перспективы и будущее рынка ПВХ-окон. [Электронный
ресурс] — Режим доступа https:// techkomplect.ru/ novosti/proizvodstvo-
okon-v-rossii-chto-zhdyet-okonnyy-biznes-v-blizhayshem-budushchem/— загл.
с экрана. — дата доступа 24.02.2018г.
57. ROTOX [Электронный ресурс] — Режим доступа https://fabrikaokon.by/
articles/izgotovlenie-i-ustanovka/rotox-oborudovanie-dlya-proizvodstva-okon-
pvh— загл. с экрана. — дата доступа 14.02.2018г.