6
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………..7
Глава 1. Теоретико-методологические аспекты сущности финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия………………………..…10
1.1. Понятие и сущность финансового состояния и платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия ………………………………....10
1.2. Современные способы и методы оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности…………………………………………………………..17
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости на
примере ООО «Аванта»………………………………………………………….28
2.1. Организационно – экономическая характеристика организации…………..28
2.2. Анализ платежеспособности организации…………………………………...36
2.3. Анализ финансовой устойчивости организации…………………………….48
Глава 3. Направления укрепления финансовой устойчивости и
платежеспособности……………………………………………………………....57
3.1. Разработка рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости и
платежеспособности………………………………………………………………..57
3.2. Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий……...67
Заключение………………………………………………………………………...77
Список использованных источников……………………………………….….80
Приложения………………………………………………………………….…….85
7
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы обусловлена то финансовое состояние субъектов
хозяйствования, отражающее конечные результаты деятельности, интересуют
не только собственников и работников хозяйствующих субъектов, но и их
партнеров, а также банки, финансовые, налоговые и прочие органы. Поэтому,
грамотная оценка реального экономического состояния имеют весомое
значение не только для самих субъектов анализа, но и для потенциальных
инвесторов.
Очевидно, что назрела необходимость реализации комплекс мер по
выявлению действенных путей развития всех без исключения отраслей
народного хозяйства с целью финансового оздоровления, в соответствии с
современным этапом развития рыночных отношений, требующим от
отечественных субъектов хозяйствования энергичных и активных действий по
повышению эффективности их функционирования.
Соответственно, профессиональное управление финансами неизбежно
требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить
потенциальность либо неопределенность ситуации с помощью современных
подходов и количественных и качественных методов изысканий.
В связи с этим, в условиях современной экономики особый приоритет
получает непосредственно анализ финансового состояния хозяйствующих
субъектов и их финансового состояния и положения на рынке, что
предопределило выбор темы настоящей работы.
Степень разработанности проблемы. Среди актуально - важных
проблем экономической науки, вопросам, затрагивающим эффективность
функционирования субъектов хозяйствования и их финансовому состоянию,
уделяется много внимания в трудах экономистов (С. Б. Барнгольц, А. В.
Бондарь, И. Ильин, Л. А. Лобан, М. В. Мельник, Л. Н. Нехорошева, В. Т. Пыко,
Г. В. Савицкая, А.Д. Шеремет и пр.). В тоже время, большинство
существующих и применяемых методик анализа финансового состояния
хозяйствующего субъекта повторяют либо дополняют друг друга.
8
Впрочем, в современной науке до сих пор так и не выработано единого
общего подхода к осуществлению такого рода анализа, что существенно
поднимает его роль и приоритетность, что определило выбор темы.
Цель: на основе анализа финансового состояния, разработка
рекомендаций, способствующих более эффективному использованию
финансовых ресурсов и укреплению финансового положения предприятия.
Указанная цель предполагает решение выставленных задач:
1) раскрытие понятия и сущности финансового состояния и
платежеспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта;
2) изучение современных способов и методов оценки финансовой
устойчивости и платежеспособности хозяйствующего субъекта;
3) проведение анализа платежеспособности и финансовой устойчивости
на примере конкретного хозяйствующего субъекта;
4) разработка конкретных рекомендаций, направленных на укрепление
финансовой устойчивости и платежеспособности объекта исследования;
5) расчет экономической эффективности предложенных
Решение задач по достижению цели, протекало с применением методов
познания сущности явлений: группировки, сравнения, коэффициентного и пр.
Объектом для анализа выбрано: ООО «Аванта».
Предметом исследования в настоящей работе определены индикаторы
финансового состояния анализируемой компании «Аванта».
Методологической и теоретической основой в ходе изысканий
послужили труды российских, белорусских и зарубежных ученых-экономистов
в области бухгалтерского учета, экономического анализа и управления,
законодательные и нормативные акты, интернет-ресурсы.
Источниками информации данные бухгалтерского и управленческого
учета, данные о состоянии имущества хозяйствующего субъекта и источниках
его формирования, информация о деятельности хозяйствующего субъекта в
исследуемом периоде: бухгалтерский баланс (ф.1), Отчет о финансовых
результатах (ф.2), Отчет о движении денежных средств (ф.4) за 2015-2017гг..
9
Согласно цели и задачам, структура работы содержит введение, три
главы, заключение, список использованной литературы и приложения:
— во введении обоснована актуальность и значимость темы, выставлена
цель и сформулированы задачи, указана объектно-предметная сфера;
— первая глава предоставлена нами литературному обзору по сущности,
содержания понятий финансовой устойчивости и платежеспособности,
проведению сравнения мнений и подходов различных авторов к
рассматриваемому вопросу, характеристике основных методов анализа
финансовой устойчивости и платежеспособности»
— вторая главе посвящена нами непосредственно анализу финансового
состояния объекта исследования компании «Аванта» и содержит:
характеристику и оценку основных социально-экономических индикаторов
хозяйствующего субъекта «Аванта»; анализ платежеспособности компании и
диагностику ее финансового состояния; по завершении анализа, отражены
основные положения аналитической работы и сформулированы общие выводы;
— в третьей главе, на основании выводов, сделанных в результате
анализа в условиях компании «Аванта», выработаны и сформулированы
предложения по улучшению финансового состояния; дано обоснование и
произведен расчет эффективности предложенных мероприятий; по завершении
отражены основные положения и сформулированы выводы;
— в заключении нами отражены основные положения настоящей
выпускной квалификационной работы и сформулированы общие выводы;
— в приложение вынесены расчетные таблицы и копии финансовой
отчетности объекта исследования «Аванта», за выбранные для анализа
периоды, а конкретно за три последних года.
10
Глава 1. Теоретико-методологические аспекты сущности
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
1.1. Понятие и сущность финансового состояния и платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия
Рассматривая сущность понятия «финансовое состояние», считаем
необходимым представить мнения различных ученых-экономистов по поводу
толкования понятия «финансовое состояние». При этом, считаем необходимым
сразу отметить то, что мнения ученых-экономистов, высказываемые ими в
научно-экономической литературе, существенно разняться в подходах к
определению сущности понятия «финансовое состояние».
На сегодняшний день, большинство авторов-экономистов, сделавших
существенный вклад в развитие экономического анализа, полагают, что
финансовое состояние — это не что иное, как размещение и использование
средств субъекта хозяйствования; либо толкуют это понятие — как
финансовый потенциал развития хозяйствующего субъекта в перспективе (М.И.
Баканов, В.В. Ковалев, А.Д. Шеремет и пр.)
1
.
По мнению Г.В. Савицкой, это экономическая категория, отражающая
состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта
хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени
2
.
При обращении к таким известным экономистам как Е.А. Ендовицкий,
Н.П. Любушин и Н.Э. Бабичев
3
, то по их мнению, под финансовым состоянием
хозяйствующего субъекта понимается способность субъекта своевременно и
регулярно производить платежи, финансировать свою деятельность на
расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность, даже при
неблагоприятных обстоятельствах, что демонстрирует его устойчивое
финансовое состояние и наоборот.
1
Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д.Теория экономического анализа. Учебник. 5-е издание, перераб. и
доп.- М.: ФиС, Файл формата PDF http://www.twirpx.com/file/78040/
2
Синицкая Н. Я. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Н. Я.
Синицкая. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2016. — 213 с. — (Университеты России).
Книга доступна в электронной библиотечной системе biblio-online.ru
3
Ендовицкий Е.А., Любушин П.Н., Бабичева Н.Э.Диалектика теоретико-методологических основ
экономического анализа.//Экономический анализ: теория и практика.-выпуск № 20.-2015.-с.415
11
По поводу понятия «финансовое состояние» белорусский экономист
Н.Е.Заяц
4
полагает, что данное понятие характеризует финансовую
потенциальность хозяйствующего субъекта для ведения непрерывной
хозяйственной деятельности и функционирования в условиях рынка.
Если мы обратимся к экономисту В.И. Стражеву
5
, то ученый-экономист,
высказывая свою точку зрения по поводу толкования понятия, полагает, что
финансовое состояние характеризуется
— обеспеченностью финансовыми ресурсами, какие необходимы для
нормальной производственной, коммерческой деятельности любого субъекта;
— целесообразностью и эффективностью их размещения и
использования;
— финансовыми взаимоотношениями с прочими субъектами;
— платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Итак, вытекая из вышесказанного, финансовое состояние
хозяйствующего субъекта отражает все без исключения стороны его
финансовой деятельности, а также ключевые индикаторы этой деятельности.
В практике работы субъектов хозяйствования нередки случаи, когда и
благотворно работающий субъект испытывает финансовые затруднения и
проблемы, связанные с недостаточно рациональным размещением и
использованием имеющихся финансовых ресурсов
6
.
При условии, ежели план продажи товаров, а также финансовый план
успешно и благополучно выполняются, то это оказывает позитивное влияние на
финансовое состояние хозяйствующего субъекта.
Напротив, спад объема продаж товаров влечет рост уровня расходов на
реализацию, приводит к уменьшению выручки и суммы прибыли и как
следствие — происходит ухудшение состояния хозяйствующего субъекта и его
платежеспособности.
4
Заяц Н.Е. Финансы предприятий: учеб. пособие / Н.Е. Заяц и др.; под общ. ред. Н.Е. Заяц, Т.И. Василевской. –
Минск: Вышэйшая шк.ола.- 2014. –с.361
5
.Стражев В. И. Теория анализа хозяйственной деятельности : учебное пособие / В. И. Стражев. - 2-е изд., испр.
- Минск : Вышэйшая школа, 2014. –. с. 5
6
Шадрина Г.В. Теория экономического анализа. Учебник и практ. для академ. Бакалав..-ЮРАЙТ- 2016, 444са.
12
Соответственно финансовая деятельность субъекта любой формы
собственности обязана быть направлена непосредственно на обеспечение
систематического и регулярного поступления и эффективного использования
финансовых ресурсов, регулярного соблюдение субъектом расчетной и
кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных
и заемных средств, финансовой устойчивости с целью эффективного
функционирования в сложившихся рыночных условиях
В подтверждение следует отметить, что экономист Т.Б. Бердникова
7
полагает, что оценка финансового состояния субъектов хозяйствования любой
формы собственности — является наиважнейшим условием преуспевающего и
успешного управления его финансами в рыночных условиях. В то же время,
экономист Ж.В. Кивва
8
утверждает, что важнейшей целью финансовой
деятельности субъекта хозяйствования является решение вопросов о том: где,
когда и как эксплуатировать финансовые ресурсы для результативного
развития производства и получения оптимальной суммы прибыли.
В процессе финансовой деятельности изменяются структура и
источники формирования средств, наличие и реальную потребность в
финансовых ресурсах и как следствие — финансовое состояние.
Типы финансовой устойчивости субъектов достаточно подробно
изложены в специализированной литературе, так как данный показатель
характеризует способность хозяйствующего субъекта выжить на рынке.
Финансовое состояние субъектов потенциально видоизменяться и быть более
либо менее устойчивым и прочным, либо кризисным
9
.
Финансовая устойчивость оценивается по соотношению величин
материально-производственных запасов (МПЗ) и источников, за счет которых
они финансируются. С ней оказывается неразрывно связано состояние
платежеспособности, уровень которой зависит от схожих данных.
7
Бердниковa Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности /– Изд. Инфра-М, 2013.-2242с
8
Кивва Ж.В. Методика формирования резерва по сомнительным долгам в бухгалтерском учете // Бухучет в
сельском хозяйстве. - 2013. - N 1. - С. 22-26. - с. 26
9
Анализ хозяйственной деятельности / Под редакцией В.И. Бариленко. - М.: Омега-Л, 2017. - 198 c
13
Следует заметить, что финансовая устойчивость имеет четыре
разновидности, какие проиллюстрированы нами на рис.1.
Рисунок 1. Разновидности финансовой устойчивости
Рассмотрим их далее более детально
10
.
1. Абсолютная устойчивость, при которой МПЗ полностью обеспечены
собственными оборотными средствами. Хозяйствующий субъект при этом
независим от кредиторов (имеет высокую платежеспособность). Такой вид
финансовой устойчивости встречается нечасто и свидетельствует о
неиспользованных возможностях по привлечению заемных средств.
2. Нормальная устойчивость, когда МПЗ обеспечиваются собственными
оборотными и долгосрочными заемными средствами, а платежеспособность
находится на хорошем уровне — оптимальный вид финансовой устойчивости.
3. Неустойчивое (но не безнадежное) положение, при котором МПЗ
обеспечены собственными оборотными и обоими видами заемных средств
(долгосрочными и краткосрочными). В такой ситуации, как правило,
существует высокая зависимость от заемных средств и платежеспособность
нарушена. Анализ причин, приведших к такому виду финансовой устойчивости
субъекта хозяйствования, позволит исправить ситуацию.
4. Кризисное (предбанкротное) состояние, когда величина МПЗ больше
суммы собственных оборотных и обоих видов заемных средств. Субъект
хозяйствования в этой ситуации неплатежеспособен.
В экономической литературе понятие платежеспособности
хозяйствующего субъекта означает его способность исполнять свои внешние
(краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы.
10
Васильева Л. С. Финансовый анализ / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КноРус, 2017. - 880 c
Абсолютная
Нормальная
Неустойчивое (но не
безнадежное) положение
Кризисное (предбанкротное)
состояние
Финансовая устойчивость
14
Платежеспособность организации складывается из двух факторов.
1. Наличие активов (имущества и денежных средств), достаточных для
погашения всех имеющихся обязательств. При анализе изучают наличие
чистых активов (собственного капитала). Если у хозяйствующего субъекта
отрицательные чистые активы, то есть отсутствует собственный капитал, она в
принципе не может расплатиться по всем своим обязательствам ввиду
превышения суммы обязательства над суммой всех имеющихся активов. Такой
хозяйствующий субъект может быть платежеспособен в короткой перспективе
и может рассчитываться по текущим долгам. Однако в долгосрочной
перспективе велика вероятность банкротства. Если у субъекта положительные
чистые активы, это еще не говорит о хорошей платежеспособности.
Необходимо проанализировать второй фактор.
2. Степень ликвидности имеющихся активов, достаточная для того,
чтобы при необходимости реализовать их, перевести в деньги в сумме,
достаточной для погашения обязательств. При анализе ликвидности активов
обращают внимание на их структуру и соотношение. Может сложиться
ситуация, когда есть несоответствие между ликвидностью активов и
предстоящими сроками погашения обязательства. Например, у компании, с
одной стороны, большая доля внеоборотных активов, которые сложнее
реализовать (низколиквидные активы), а с другой — большая доля
краткосрочных обязательств. При таком раскладе может наступить момент,
когда не хватит средств, для погашения текущих обязательств
11
.
Исходя из вышеизложенного, отметим, что анализ платежеспособности
демонстрирует потенциальность субъектам хозяйствования оборачивать активы
в наличные средства и погашать собственные обязательства. При этом,
учитывается соответствие срока погашения обязательств субъекта анализа
сроку преобразования активов в деньги. Данные индикаторы зависят от
результатов сопоставления суммы платежных средств, находящихся в наличии
у субъекта хозяйствования, и величины краткосрочных обязательств.
11
Шредер Н.Г. Анализ финансовой отчетности / Н.Г. Шредер. - М.: Челябинск: Альфа-Пресс, 2015. - 176 c.
15
В то же время как ликвидность субъектами хозяйствования является
более общим понятием в сравнении с ликвидностью баланса, данный
индикатор характеризует потенциальность изыскивать денежные средства
только за счет внутренних источников (от реализации активов). Однако, могут
привлекаться и внешние заемные средства при благоприятном финансовом
имидже на деловом рынке и достаточно высоком уровне привлекательности в
инвестиционном аспекте. При этом В.В. Бочаров
12
отмечает, что понятия
платежеспособности и ликвидности хотя и не тождественны, но тесно
взаимосвязаны (рис.2).
Рисунок 2. Схема взаимосвязи между ликвидностью и
платежеспособностью хозяйствующего субъекта
Итак, трактовка понятия «финансовое состояние» у различных авторов
своя, однако глубинная суть всех определений сводится к тому, что финансовое
состояние является экономической категорией, характеризующей состояние
капитала, обеспеченность финансовыми ресурсами, платежеспособность,
ликвидность и другие весомые индикаторы деятельности субъекта анализа.
Система показателей, помогающих оценить бизнес, выстраивается четко
под интересы конкретной организации, с учетом ее особенностей; от этого
зависит глубина оценки, ее эффективность, а следовательно, правильность и
применимость решений развития бизнеса, формируемых на основе полученных
данных, поэтому далее уделим внимание именно данному аспекту.
12
Бочаров Е.В. Финансовый анализ. Краткий курс – изд. 2[Электронный ресурс] djvu, pdf Mb IPRbooks http://i
tim.by/ grodno/images/files/0141.pdf ЭБС
Субъект хозяйствования
Платежеспособность субъекта
хозяйствования
Ликвидность субъекта
хозяйствования
Ликвидность баланса
Имидж субъекта
хозяйствования по
инвестиционной
привлекательности
Качество управления
субъекта хозяйствования
активами