5
Содержание
Введение…………………………………………………………………………….6
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости …………..9
1.1. Понятие, сущность финансовой устойчивости……………………………..9
1.2 Платежеспособность как показатель финансовой устойчивости, факторы ее
определяющие………………………………………………………………………18
1.3. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия………………24
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Авита-К»………………….33
2.1 Общая характеристика хозяйственной деятельности ООО «Авита-К»…..33
2.2 Анализ платежеспособности ООО «Авита-К»………………………………42
2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Авита-К»………………………49
Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости ООО «Авита-К»……….59
3.1 Мероприятия, направленные на улучшение финансовой устойчивости
предприятия………………………………………………………………………59
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий…….63
Заключение…………………………………………………………………………67
Список использованных источников…………………………………………….71
Приложения…………………………………………………………………………76
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы ВКР является очевидной. Рыночная экономика в
качестве необходимого условия дальнейшего функционирования предприятий
определяет построение рынка из сильных конкурентоспособных предприятий,
повышение их производственной эффективности, качеств выпускаемой
продукции, оказываемых услуг, в основе которых лежит систематический
анализ финансовой ликвидности предприятия. Результаты подобного анализа
способствуют выработке необходимой стратегии и тактики развития
соответствующего предприятия, являющихся основой для формирования
производственной программы, выявления резервов для повышения уровня
производственной эффективности.
Оценка финансовой ликвидности предприятия на сегодняшний день
представляет собой одну из самых главных задач всех предприятий, решаемую
совокупностью методов, лежащих в основе определения состояние дел на
предприятии в результате проведенного анализа результатов его деятельности
за определенный интервал времени.
Основу экономической политики субъектов хозяйствования на
современном этапе составляет повышение эффективности и качества работы
всех структурных подразделений и производственных звеньев. С развитием
рыночных отношений повышается уровень ответственности и
самостоятельности предприятий, невзирая на форму собственности, в вопросах
выработки решений для обеспечения эффективности их финансово-
хозяйственной деятельности.
На действенность данных решений оказывают влияние разнообразные
факторы, которые находятся между собой, а также и с конечным
производственным результатом, в различной степени взаимодействия.
Отражение на предприятии связи между затратами. Которые были произведены
для достижения определенного финансового результата, и непосредственным
результатом финансово-хозяйственной деятельности предприятия
7
осуществляется в оценке финансовой устойчивости и платежеспособности
данного предприятия.
В условиях рыночной экономики основная цель предпринимательской
деятельности сводится к получению прибыли, соответственно, ключевым
критерием экономической эффективности деятельности предприятия является
максимизация на единицу затрат капитала (ресурсов) прибыли. При этом в
экономике платежеспособность предприятия неразрывно связан с прибылью.
Прибыль является основным финансовым показателем плана и оценки
финансово - хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования. Прибыль
позволяет профинансировать мероприятия по научно-техническому и
социально-экономическому развитию предприятия, увеличить фонд оплаты
труда работников соответствующего предприятия.
Проведение анализа финансовой устойчивости предприятия в
современных экономических условиях представляет собой необходимый шаг
для дальнейшего успешного развития и работы предприятия, определения
планов его деятельности в краткосрочном и долгосрочном периоде.
Цель работы – анализ финансовой устойчивости ООО «Авита-К» и
выявление резервов ее укрепления.
Для достижения поставленной цели настоящей работы были поставлены
следующие задачи:
- изучить теоретические основы анализа финансовой устойчивости
предприятия,
- рассмотреть методику анализа финансовой устойчивости,
- провести анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Авита-
К»;
- выявить резервы улучшения финансовой устойчивости предприятия,
- оценить эффективность предложенных мероприятий.
Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная
деятельность ООО «Авита-К».
8
Предметом исследования является платежеспособность исследуемого
предприятия.
Информационная основа написания ВКР представлена бухгалтерской
отчетностью ООО «Авита-К».
Теоретическая база представлена трудами иностранных и отечественных
авторов, которые проводили научные исследования в области экономического
анализа показателей платежеспособности и ликвидности предприятия:
Волковой О.И., Ковалева В.В., Негашева Е.В. Савицкой Г.В., Зонова О.С.,
Чечевицыной Л.Н. и др.
Методологическая основа представлена методом анализа и синтеза,
исторического метода, дедукции, индукции, методом относительных
показателей и пр.
Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения,
трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Практическая значимость работы заключается в определении наиболее
эффективных рекомендаций по укреплению финансовой устойчивости ООО
«Стравита», которые могут быть реализованы предприятием на практике.
Кроме того, результаты проведенного исследования можно включить в
лекционный материал дисциплины «Экономика». Они помогут студентам
глубже понять и усвоить методику анализа финансовой устойчивости
предприятия.
9
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой
устойчивости
1.1 Понятие, сущность финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость является гарантированной
платежеспособностью предприятия, установленной по результатам его
деятельности, основанной на эффективном формировании, распределении и
использовании финансовых ресурсов. Одновременно с этим, финансовая
устойчивость означает обеспеченность на предприятии запасов собственными
источниками их формирования, соотношение собственных и заемных средств,
являющихся источниками покрытия активов данного предприятия
1
.
Финансовая устойчивость представлена определенным состоянием счетов
предприятия, которое гарантирует установление постоянной
платежеспособности
2
.
Действительно, после проведения определенной финансово-
хозяйственной операции может быть отмечено следующее: финансовое
состояние предприятия остается неизменным; финансовое состояние
предприятия изменилось в сторону улучшения либо ухудшения
3
.
Поток операций, которые ежедневно совершаются на предприятии,
выступает в качестве «возмутителя» какого-либо состояния финансовой
устойчивости предприятия, причины перехода из одного типа в другой тип
устойчивости. Знание о предельных границах изменения источников средств,
необходимых для покрытия вложенного капитала в производственные затраты
либо основные фонды, дает возможность генерировать потоки хозяйственных
операций, способствующих улучшению финансового состояния фирмы, а также
повысить ее устойчивость
4
.
1
Клочкова, Е.Н. Экономика предприятия / Е.Н. Клочкова, Кузнецов В.И., Платонова Т.Е.– М.: Проспект, 2014
– с. 93
2
Низамова, А. И. Анализ платежеспособности организации // Молодой ученый. — 2012. — №6. — С. 198
3
Баканов, М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М. : Финансы и
статистика, 2013 – с. 124
4
Кудряшов, В.С. Теоретические и методические аспекты анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятий. – Стратегии бизнеса. – 2016. - № 12. – С. 12
10
Основываясь на традиционном анализе ликвидности баланса, финансовая
устойчивость предприятия - это правила, направленные на поддержание
равновесия финансовых структур предприятия, а также для инвесторов и
кредиторов на избежание рисков, т. е. рассмотрению подлежат традиционные
правила финансового стандарта, включающие в себя следующие правила:
1) минимального финансового равновесия, основанного на установлении
обязательной положительной ликвидности, т. е. на предприятии должен быть
предусмотрен запас финансовой прочности, который выступает в сумме
превышения размера текущих активов над обязательствами по причине
возможного возникновения несоответствия в объеме, скорости
оборачиваемости краткосрочных элементов актива и пассива баланса;
2) максимальной задолженности, т.е. кратковременные нужды должны
быть покрыты краткосрочными долгами; традиционным финансовым
стандартом установлен предел покрытия задолженности организации
собственными источниками средств: величина долгосрочных и среднесрочных
долгов не должна быть больше половины постоянного капитала, включающего
в себя приравненные к собственным средствам долгосрочные заемные
источники и непосредственно собственные источники средств;
3) максимальное финансирование должно учитывать выполнение
предыдущего правила: к заемному капиталу предприятие может обратиться
только в размере, не превышающем определенный процент от сумм всех
предусмотренных вложений. Колебание процента находится в зависимости от
различных условий кредитования
5
.
Основываясь на функциональном анализе ликвидности баланса, для
определения финансовой устойчивости предприятия необходимо соблюсти
следующие требования:
1) финансовое равновесие поддерживается посредством включения в
состав стабильных размещений средств, которые покрываются за счет
5
Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия – Мн. : ДРОФА, 2014 – с. 209
11
постоянного капитала, кроме вложений в частично оборотные активы,
представленные в виде части собственного капитала, используемого для
формирования основных активов, и в основные активы предприятия.
Следовательно, стабильные ресурсы, представленные собственным
капиталом и приравненными к нему средствами, должны осуществлять полное
покрытие стабильно размещенных активов
6
.
Соотношение меньше 100 процентов говорит о том, что некоторые
размещенные средства были финансированы нестабильными ресурсами,
которые выступали в виде краткосрочных обязательств, отражая тем самым
наличие финансовой уязвимости предприятия
7
. Что касается краткосрочного
финансирования, учитывая то, что сумма потребности в оборотных активах (в
размере источников собственных оборотных средств) в течение отчетного
периода изменяется, можно утверждать, что данные изменения могут привести
к следующим последствиям:
- установления излишнего обеспечения оборотными активами, в связи, с
чем появляются временно свободные источники собственных оборотных
средств;
- неудовлетворение потребности в оборотных активах, в связи, с чем
требуется использование заемных средств
8
;
2) оценка общей задолженности осуществляется с использованием
подходов (функционального и традиционного анализа ликвидности баланса) к
анализу финансовой устойчивости одинакова. При этом здесь добавляется
установление уровня общей задолженности предприятия, которая определяется
посредством соотношения суммы всех заемных средств с суммой собственных
средств.
6
Клочкова, Е.Н. Экономика предприятия / Е.Н. Клочкова, Кузнецов В.И., Платонова Т.Е.– М.: Проспект, 2014
– с. 96
7
Низамова, А. И. Анализ платежеспособности организации // Молодой ученый. — 2012. — №6. — С. 199
8
Кудряшов, В.С. Теоретические и методические аспекты анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятий. – Стратегии бизнеса. – 2016. - № 12. – С. 13
12
Соблюдение требований, вышеуказанных в тексте, позволяет получить
основное равенство денежных средств
9
.
Следовательно, можно утверждать, что финансовая устойчивость
является комплексным понятием, которое формируется в течение всей
финансово-хозяйственной деятельности предприятия, обладает внешними
формами проявления, находится под влиянием большого количества разных
факторов.
Финансовая устойчивость является гарантированной
платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия по результатам его
деятельности, основанные на эффективном формировании, распределении и
использовании финансовых ресурсов
10
.
Предприятие должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и
при наличии необходимости должно обладать возможностью привлечения
заемных средств. В связи с этим немаловажным проявлением потенциальной
финансовой устойчивости предприятия является кредитоспособность
предприятия, т. е. возможность предприятия в полном объеме и своевременно
рассчитываться по собственным обязательствам
11
.
Финансовая устойчивость направлена на поддержание равновесия
структуры финансов предприятия, а также на избежание рисков финансовых
потерь для кредиторов и инвесторов.
Измерение финансовой устойчивости предприятия целесообразно
осуществлять показателями, определяющимися как соотношение собственных
средств и заемных источников средств, которые используются для
формирования имущества, включенного в актив баланса
12
.
9
Баканов, М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. - М. : Финансы и
статистика, 2013 – с. 126
10
Погодина, Т. В. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Т. В.
Погодина. — М. : Издательство Юрайт, 2015 – с. 155
11
Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия – Мн. : ДРОФА, 2014 – с. 211
12
Погодина, Т. В. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Т. В.
Погодина. — М. : Издательство Юрайт, 2015 – с. 158
13
Таким образом, характеристика финансовой устойчивости сводится к
соотношению собственных и заемных средств с активами предприятия,
отражающее общие черты финансовой устойчивости, требующее
дополнительных обоснований. Последующее раскрытие сущности финансовой
устойчивости требует использование дополнительных характеристик и
показателей
13
.
По мнению многих российских авторов, финансовая устойчивость
является экономическим и финансовым состоянием предприятия при
распределении и использовании ресурсов, которое способствует при
сохранении платежеспособности его поступательному развитию в целях
увеличения прибыли и капитала
14
.
В долгосрочном периоде основным и наиболее важным показателем
финансовой устойчивости предприятий выступает чистая (нераспределенная)
прибыль предприятия.
Высокий уровень генерирования прибыли предприятия в процессе его
финансово-хозяйственной деятельности свидетельствует об отсутствии
потребности привлечения финансовых средств из других внешних источников
и, при прочих равных условиях, тем выше уровень устойчивости развития
предприятия, повышения конкурентных рыночных позиций предприятия
15
.
Прибыль - это основной защитный механизм, предохраняющий
предприятие от угрозы банкротства. Необходимо отметить, что угроза
банкротства предприятия может возникнуть в условиях прибыльности
финансово-хозяйственной деятельности предприятия (при задействовании
неоправданно высокой доли заемного капитала в работе, особенно
краткосрочного; при низкой эффективности управления ликвидностью
13
Кудряшов, В.С. Теоретические и методические аспекты анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятий. – Стратегии бизнеса. – 2016. - № 12. – С. 14
14
Алексеева, А.И. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия // Научное сообщество студентов
XXI столетия. Экономические науки: сб. ст. по мат. X междунар. студ. науч.-практ. конф. 11 [Электронный
ресурс]. - № 10. - URL: http://sibac.info/archive/economy/10.pdf
15
Клочкова, Е.Н. Экономика предприятия / Е.Н. Клочкова, Кузнецов В.И., Платонова Т.Е.– М.: Проспект, 2014
– с. 101
14
активов), но, при прочих равных условиях, из кризисного состояния
предприятие выходит гораздо успешнее при высоком потенциале
генерирования прибыли
16
.
Капитализируя полученную прибыль предприятие, может быстро
увеличить долю высоколиквидных активов (восстановить
платежеспособность), повысить долю собственного капитала при
соответствующем уменьшении объема используемых заемных средств
(повысить финансовую устойчивость).
Поддержание финансовой устойчивости предприятия требует не только
роста прибыли, но и повышения уровня прибыли относительно вложенного
капитала либо затрат предприятия, т. е. рентабельности деятельности
17
.
Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует его
способность к своевременности осуществления платежей, финансированию
своей деятельности на расширенной основе, поддержанию своей
платежеспособности в неблагоприятных обстоятельствах
18
.
На финансовую устойчивость предприятия оказывают влияние
множество факторов, подразделяющих устойчивость на внутреннюю и
внешнюю. Многообразие причин, влияющих на финансовую устойчивость,
именуют разными гранями устойчивости.
Целесообразно рассмотреть в отдельности содержание каждого вида
устойчивости:
- внутренняя устойчивость — является таким состоянием предприятия, т.
е. состоянием структуры производства и оказания услуг, их динамики,
обеспечивающим стабильно высокий результат деятельности предприятия. В
16
Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия – Мн. : ДРОФА, 2014 – с. 215
17
Кудряшов, В.С. Теоретические и методические аспекты анализа платежеспособности и финансовой
устойчивости предприятий. – Стратегии бизнеса. – 2016. - № 12. – С. 15
18
Григорян, А.А. Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости организации - М. : LAP Lambert
Academic Publishing, 2014. – с. 73