25
целом. Он сводится к представлению финансового отчета в качестве
относительных показателей. Посредством структурного анализа баланса можно
определить в его общем итоге удельный вес каждой отдельной статьи.
Вертикальный и горизонтальный анализ баланса дополняют друг друга. В
связи с этим в практической деятельности целесообразно выстраивать
аналитические таблицы, которые характеризуют не только структуру отчетной
бухгалтерской формы, но и динамику каждого ее показателя
49
.
Важные выводы, которые необходимы для эффективного управления
финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, принятия решений по
перспективному развитию предприятия, можно получить за счет анализа
динамики валюты баланса, структуры пассивов и активов предприятия
50
.
Признаки «хорошего» баланса сводятся к следующим:
- в конце отчетного периода валюта баланса по сравнению с началом
увеличилась;
- собственный капитал предприятия больше заемного капитала и темпы
его роста выше темпов роста заемного капитала;
- темпы прироста оборотных активов выше темпов прироста
внеоборотных активов;
- примерно одинаковыми являются темпы прироста кредиторской и
дебиторской задолженности
51
.
Сравнительный (пространственный) анализ является одновременно и
внутрихозяйственным анализом сводных показателей отчетности в разрезе
отдельных показателей предприятия, дочерних компаний, подразделений,
цехов, и межхозяйственным анализом показателей данного предприятия с
показателями конкурентных компаний, со среднеотраслевыми и средне
49
Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Проспект, 2015.
– с. 457
50
Григорян, А.А. Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости организации - М. : LAP Lambert
Academic Publishing, 2014. – с. 86
51
Коваленко, О.Г. Анализ и оценка платежеспособности организации - Современные научные исследования и
инновации. 2016. № 11 [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2016/11/74037
26
хозяйственными данными. Сравнительный анализ баланса позволяет
исследовать финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия
52
.
Балансовый метод позволяет сравнить активы, которые сгруппированы
по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположение
которых производится в разрезе сроков их погашения. При сопоставлении
групп активов и обязательств устанавливается уровень ликвидности
деятельности предприятия по состоянию на отчетную дату, а также
прогнозируется ее перспективное значение.
В таблице 1 сгруппированы статьи бухгалтерского баланса
предприятия
53
.
Баланс признается абсолютно ликвидным при условии выполнения всех
четырех неравенств:
А1 > П1; А2 > П2;A3 > ПЗ; А4 < П4
54
. (1)
Выполнение первого и второго условия (А1 > П1; А2 > П2) говорит о том,
что предприятие платежеспособно на ближайшее время (в частности
выполнение первого условия говорит об установлении на предприятии
срочной, моментальной платежеспособности)
55
.
Таблица 1
Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по
срокам оплаты
Группа активов
Группа пассивов
Наиболее ликвидные активы (А1):
- денежные средства;
- краткосрочные финансовые
вложения
Наиболее срочные обязательства (П1):
- кредиторская задолженность;
- задолженность перед
собственниками по выплате
дивидендов;
- просроченная задолженность по
кредитам и займам
Быстро реализуемые активы (А2):
- краткосрочная дебиторская
задолженность (кроме просроченной и
Краткосрочные обязательства (П2):
- краткосрочные кредиты и займы
(кроме просроченных)
52
Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Проспект, 2015.
– с. 460
53
Клочкова, Е.Н. Экономика предприятия / Е.Н. Клочкова, Кузнецов В.И., Платонова Т.Е.– М.: Проспект, 2014
– с. 140
54
Волков, О.И. Экономика предприятия: учебное пособие – М. : ДРОФА, 2014 – с. 71
55
Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия – Мн. : ДРОФА, 2014 – с. 238
27
сомнительной)
- прочие оборотные активы
- резервы предстоящих расходов
- прочие краткосрочные обязательства
Медленно реализуемые активы (A3):
- запасы (кроме неликвидных запасов
сырья, материалов, готовой
продукции);
- НДС по приобретенным ценностям
Долгосрочные обязательства (ПЗ):
- долгосрочные кредиты,
- займы и другие долгосрочные
обязательства
Труднореализуемые активы (А4):
- внеоборотные активы;
- долгосрочная дебиторская
задолженность
- неликвидные запасы сырья,
материалов, готовой продукции
- просроченная и сомнительная
дебиторская задолженность
Постоянные пассивы (П4):
- собственный капитал (уставный,
добавочный, резервный капитал,
нераспределенная прибыль, доходы
будущих периодов)
Текущей ликвидностью характеризуется наличие на предприятии
избыточной величины ликвидных активов (А1 + А2), направляемых в
ближайшее время на погашение краткосрочных обязательств (П1 + П2), т.е.
соблюдается неравенство:
А1 + А2 > П1 + П2. (2)
Минимально необходимое условие, позволяющее признать структуру
баланса удовлетворительной, представлено соблюдением следующего
неравенства А4 < П4
56
.
Необходимо отметить, что в практической деятельности одновременное
выполнение всех этих условий не всегда является возможным, то есть
ликвидность баланса в определенной степени отличается от абсолютной
ликвидности
57
.
В случае если последнее условие не выполняется, то баланс
характеризуется как неликвидный, так как минимальное условие финансовой
стабильности, которым является наличие собственных оборотных средств, не
соблюдается. Недостаток средств, установленный по одной группе активов,
может быть компенсирован избытком средств по другой группе активов.
56
Григорян, А.А. Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости организации - М. : LAP Lambert
Academic Publishing, 2014. – с. 89
57
Негашев, Е.В. Проблемы логического обоснования методов анализа финансовой устойчивости
коммерческой организации - М. : Русайнс, 2017 – с. 64
28
Однако на практике в целях платежеспособности менее ликвидные активы не
могут компенсировать в полном объеме недостаток более ликвидных активов.
Групповой метод позволяет приближенно проанализировать и оценить
платежеспособность. Для получения более достоверных и точных выводов
должны быть использованы в анализе внутренние данные финансового учета,
конкретизированы показатели, включаемые в группы активов и пассивов,
изучена их динамика, выявлен тренд
58
.
Проведение углубленного анализа платежеспособности предприятия
требует использования финансовых коэффициентов ликвидности. Традиционно
анализ и оценка платежеспособности требует использования следующих
показателей:
- Коэффициента абсолютной ликвидности
59
:
Кабс. л. = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые
вложения)/текущие обязательства (3)
Коэффициентом абсолютной ликвидности характеризуется мгновенная
ликвидность (платежеспособность) предприятия на дату составления баланса,
отражается та часть краткосрочных обязательств, которая в ближайшее время
может быть погашена за счет краткосрочных финансовых вложений и
денежных средств. Нормальным ограничением признается Кабс.л. = 0,2 - 0,3.
- Коэффициента критической ликвидности:
Ккрит. л. = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения
+ ДЗ) / Краткосрочные обязательства, (4)
где ДЗ представлена дебиторской задолженностью
60
.
Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые
платежные возможности предприятия с учетом своевременного осуществления
расчетов с дебиторами, определяет платежеспособность предприятия,
58
Малышенко, В.А. Стратегический финансовый анализ как метод изучения комплексной финансовой
устойчивости предриятия – М. : Русайнс, 2017 – с. 91
59
Волков, О.И. Экономика предприятия: учебное пособие – М. : ДРОФА, 2014 – с. 74
60
Григорян, А.А. Оценка и прогнозирование финансовой устойчивости организации - М. : LAP Lambert
Academic Publishing, 2014. – с. 90
29
ожидаемую на период, который равен средней продолжительности одного
оборота дебиторской задолженности. Рекомендуемым значением Ккрит.л.
является равное 0,7-0,8
61
.
- Коэффициента текущей ликвидности:
Ктек. л. = Оборотные средства / Краткосрочные обязательства (5)
Данным коэффициентом характеризуется ожидаемая платежеспособность
предприятия благодаря мобилизации имеющихся на предприятии оборотных
активов. Рекомендуемым значением является Ктек.л. = 2 - 3.
Для установления приближенной оценки финансовой устойчивости
предприятия должно быть использовано условие:
Оборотные активы < 2 Ч Собственный капитал - Внеоборотные активы (6)
Наиболее обобщающий показатель финансовой устойчивости
предприятия представлен излишком или недостатком источников
формирования затрат и запасов
62
.
Определение финансовой устойчивости предприятия, исходя из данных
балансовой отчетности, требует использования следующей методики:
1) Необходимо рассчитать величину запасов и затрат (З). В данную
величину включаются запасы и НДС, так как он должен финансироваться до
того, как он будет принят к возмещению по расчетам с бюджетом, за счет
источников формирования имущества предприятия
63
.
2) Необходимо определить величину собственных оборотных средств
(СОС) предприятия:
СОС = Собственный капитал - Внеоборотные активы (7)
3) Необходимо определить наличие долгосрочных и собственных
источников для формирования запасов (СДИ):
СДИ = СОС + Долгосрочные пассивы (8)
61
Малышенко, В.А. Стратегический финансовый анализ как метод изучения комплексной финансовой
устойчивости предриятия – М. : Русайнс, 2017 – с. 93
62
Волков, О.И. Экономика предприятия: учебное пособие – М. : ДРОФА, 2014 – с. 75
63
Малышенко, В.А. Стратегический финансовый анализ как метод изучения комплексной финансовой
устойчивости предриятия – М. : Русайнс, 2017 – с. 94
30
4) Необходимо определить общую величину основных источников
формирования запасов (ОИ):
ОИ = СДИ + Краткосрочные кредиты и займы (9)
Три показателя обеспеченности запасов источниками формирования
соответствуют трем показателям наличия источников формирования запасов.
Эти показатели представлены следующими
64
:
- Излишком (+) либо недостатком (-) собственных оборотных средств
предприятия для формирования запасов (СОС)
СОС = СОС - З (10)
- Излишком (+) либо недостатком (-)долгосрочных заемных и
собственных источников для формирования запасов (СДИ)
СДИ = СДИ - 3 (11)
- Излишком (+) либо недостатком (-) общих источников для
формирования запасов (ОИ)
ОИ = ОИ - 3 (12)
Данные показатели позволяют установить трехкомпонентный показатель
типа финансовой устойчивости
65
.
С учетом установленной величины данных показателей принято
различать четыре типа финансовой устойчивости предприятия, а именно:
- Абсолютную устойчивость финансового состояния, то есть предприятие
обладает всеми источниками для формирования запасов.
- Нормальную финансовую устойчивость, то есть на предприятии
установлена нормальная платежеспособность, но при этом оплата
первоочередных платежей требует привлечения долгосрочных, заемных
источников финансирования
66
.
64
Ахмедзянова, Ф. К. Методика и результаты управления финансовой устойчивостью предприятия - М. : LAP
Lambert Academic Publishing, 2015 – с. 57
65
Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия – Мн. : ДРОФА, 2014 – с. 239
66
Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов - М. :
Инфра-М, 2013 – с. 120
31
- Неустойчивость финансового состояния предприятия, которая
сопряжена с нарушением нормальной платежеспособности, то есть
предприятие сталкивается с необходимостью привлечения дополнительных
источников финансирования, при этом имеется некая возможность
восстановления равновесия, если пополнить источники собственных средств
путем уменьшения дебиторской задолженности, а также ускорения
оборачиваемости запасов.
- Кризисное финансовое состояние предприятия, характеризуемое
недостатком всех видов источников финансирования. Первый сигнал
наступающей неплатежеспособности предприятия представлен отрицательной
динамикой всех трех показателей
67
.
Выводы по главе 1
Финансовая устойчивость является гарантированной
платежеспособностью предприятия, установленной по результатам его
деятельности, основанной на эффективном формировании, распределении и
использовании финансовых ресурсов. Одновременно с этим, финансовая
устойчивость означает обеспеченность на предприятии запасов собственными
источниками их формирования, соотношение собственных и заемных средств,
являющихся источниками покрытия активов данного предприятия.
Об устойчивом финансовом состоянии предприятия свидетельствует его
способность к своевременности осуществления платежей, финансированию
своей деятельности на расширенной основе, поддержанию своей
платежеспособности в неблагоприятных обстоятельствах.
Платежеспособность предприятия – это внешнее проявление его
финансовой устойчивости. Предприятие платежеспособно при условии наличия
у него денежных средств, краткосрочных финансовых вложений (ценных
бумаг, временной финансовой помощи прочим предприятиям) и активных
67
Коваленко, О.Г. Анализ и оценка платежеспособности организации - Современные научные исследования и
инновации. 2016. № 11 [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2016/11/74037
32
расчетов (расчетов с дебиторами), покрывающих краткосрочные обязательства
данного предприятия.
Посредством соизмерения имеющихся и поступивших средств с
платежами первой очереди осуществляется анализ платежеспособности
предприятия. Наиболее четкое выявление платежеспособности возможно при
ее исследовании за короткий срок (неделя, две).
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
проводится при использовании большого количества показателей. Так, с
помощью анализа структуры активов и пассивов, динамики валюты баланса
предприятия можно охарактеризовать его финансовую устойчивость и
платежеспособность.
Анализ баланса может быть нескольких видов: сравнительный анализ,
балансовый метод, вертикальный анализ и горизонтальный анализ баланса
Важные выводы, которые необходимы для эффективного управления
финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, принятия решений по
перспективному развитию предприятия, можно получить за счет анализа
динамики валюты баланса, структуры пассивов и активов предприятия
Групповой метод позволяет приближенно проанализировать и оценить
платежеспособность. Для получения более достоверных и точных выводов
должны быть использованы в анализе внутренние данные финансового учета,
конкретизированы показатели, включаемые в группы активов и пассивов,
изучена их динамика, выявлен тренд
Проведение углубленного анализа платежеспособности предприятия
требует использования финансовых коэффициентов ликвидности.
33
Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Авита-К»
2.1 Общая характеристика хозяйственной деятельности ООО «Авита-К»
Общество с ограниченной ответственностью «Авита-К» создано на
основе действующего законодательства Российской Федерации.
В качестве учредителя Общества с ограниченной ответственностью
«Авита-К» выступает гражданка Российской Федерации – Адинец Татьяна
Владимировна.
В соответствии с законодательством Российской Федерации «О
хозяйственных обществах» в уставе предприятия прописано наименование
полное и сокращенное на государственном русском языке.
Общество с ограниченной ответственностью «Авита-К» является
юридическим лицом, которое имеет самостоятельный баланс, а также печать,
фирменное наименование. В качестве законных прав, предоставляемых
юридическим лицам в соответствии с законодательными актами, является
право от своего имени приобретать имущественные и личные
неимущественные права, а также, соответственно, самостоятельно нести
обязанности.
Общество с ограниченной ответственностью «Авита-К» имеет право от
своего имени выступать истцом и ответчиком в суде, арбитражном или
третейским, которые имеют право рассматривать спорные вопросы
осуществления хозяйственной деятельности. Также предприятию
действующими правовыми нормами предоставлено право открывать расчетный
и иные счета в банковских учреждениях для осуществления целей
коммерческой деятельности на территории Российской Федерации.
Регламентирует хозяйственную деятельность Общества с ограниченной
ответственностью «Авита-К» положения устава предприятия и
законодательство Российской Федерации, которое приведено в соответствие с
международными договорами, распространяющими свое действие и на
территорию нашего государства.
34
Имущество Общества с ограниченной ответственностью «Авита-К»
является собственностью учредителя. Соответственно оно не может быть
поделено на части, доли между различными лицами. Данное имущество
принадлежит Обществу с ограниченной ответственностью «Авита-К» на праве
хозяйственного ведения, которое предусмотрено нормами гражданского и
хозяйственного законодательства Российской Федерации.
В отношении имущества предприятия установлено, что Общество с
ограниченной ответственностью «Авита-К» по своим обязательствам отвечает
всем имуществом, которое ему принадлежит.
При этом учредитель не отвечает своим имуществом по обязательствам
предприятия, равно как и Общество с ограниченной ответственностью
«Авита-К» не отвечает своим имуществом по обязательствам учредителя.
Общество с ограниченной ответственностью «Авита-К» является
коммерческой организацией, соответственно, основной целью его деятельности
является получение прибыли, а также и удовлетворение на максимально
возможном уровне экономических интересов Учредителя предприятия и
работников, с которыми заключены трудовые и гражданско-правовые
договоры.
В качестве видов деятельности предприятия, которые оно вправе
осуществлять, уставом предприятия и действующим законодательством
установлены виды хозяйственной деятельности, которые предусмотрены
уставом для удовлетворения целей создания предприятия и не запрещены
действующим национальным законодательством.
Общество с ограниченной ответственностью «Авита-К»
специализируется на выращивании крупного и мелкого рогатого скота, а также
на торговле мясом и мясными полуфабрикатами.
На момент государственной регистрации Общества с ограниченной
ответственностью «Авита-К» уставный фонд был сформирован в полном
размере, который составил двадцать пять тысяч российских рублей.