Содержание
Введение ...................................................................................................................... 3
1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости и ликвидности
предприятия ............................................................................................................... 5
1.1 Понятие финансовой устойчивости и ликвидности предприятия ............... 5
1.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия ............... 7
1.3 Формирование методики анализа финансовой устойчивости и ликвидности
предприятия ............................................................................................................. 9
2. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности ООО «Джаст Ист» .... 13
2.1 Организационная характеристика организации ООО «Джаст Ист» ......... 13
2.2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Джаст Ист» .............................. 27
2.3 Анализ ликвидности ООО «Джаст Ист» ...................................................... 31
3. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО «Джаст
Ист» ............................................................................................................................ 36
3.1 Предложение по повышению финансовой устойчивости ООО «Джаст Ист»
................................................................................................................................. 36
3.2 Прогнозный баланс и экономический эффект ООО «Джаст Ист» ............ 47
Заключение ............................................................................................................... 61
Список используемой литературы ...................................................................... 63
Приложения .............................................................................................................. 66
3
Введение
В современных экономических условиях деятельность каждого
хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга
участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его
функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных
условиях, организации необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать
финансовое состояние как своего предприятия, так и соответствующих
потенциальных конкурентов.
В настоящее время при сложных экономических условиях, существует
большое количество факторов воздействующих на финансовое состояние
организации, таки как, кризисы, изменение налоговой и кредитной политики,
неопределённость законодательства и другие.
Залогом стабильности и выживаемости предприятия служит его
финансовая устойчивость.
Финансово устойчивое предприятие имеет ряд преимуществ как для
инвесторов, так для кредиторов и партнеров.
Актуальность темы, определяет что оценка финансовой устойчивости
относится к числу наиболее важных проблем, так как недостаточная финансовая
устойчивость может привести предприятия к отсутствию средств,
неплатежеспособности и банкротству.
Цель выпускной квалификационной работы — изучение теоретических
аспектов анализа, анализ финансовой устойчивости предприятия и разработка
мер по повышению финансовой устойчивости предприятия.
Для того, чтобы достичь поставленную цель в ходе выпускной
квалификационной работы необходимо решить следующие задачи.
− дать понятие финансовой устойчивости и ликвидности предприятия;
− выявить факторы, влияющие на финансовую устойчивость
предприятия;
4
− рассмотреть формирование методики анализа финансовой
устойчивости и ликвидности предприятия;
− провести анализ финансовой устойчивости предприятия;
− провести анализ финансовой устойчивости предприятия;
− провести анализ ликвидности предприятия;
− сформировать предложения по повышению финансовой
устойчивости предприятия;
− составить прогнозный баланс и рассчитать экономический эффект от
предложенных мероприятий.
Объект исследования — ООО «Джаст Ист».
Предмет исследования — анализ финансовой устойчивости ООО «Джаст
Ист».
Период исследования: 2015 г., 2016 г., 2017 г.
В выпускной работе были использованы следующие методы
исследования: табличный, балансовый, графический, математического анализа,
сравнительно-сопоставительный и другие.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка используемой
литературы и приложений.
5
1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости и
ликвидности предприятия
1.1 Понятие финансовой устойчивости и ликвидности предприятия
Особенности рыночной экономики и новые формы хозяйствования
обуславливают решение новых проблем, одной из которых на сегодня является
обеспечение экономической стабильности развития предприятия. Чтобы
обеспечить «выживание» предприятия в условиях рынка, управленческому
персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его
развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники
средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию
хозяйствующих субъектов. Определение устойчивости развития коммерческих
отношений необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров,
которые справедливо желают обладать информацией о стабильности,
финансовом благополучии и надежности своего заказчика или клиента. Поэтому
все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и
оценку финансовой устойчивости конкретной организации [26, с.121].
Понятие финансовой устойчивости трактуется различными российскими
авторами достаточно однозначно, существенных различий в определении
данной категории не наблюдается.
Так по мнению М.Н. Крейниной, финансовая устойчивость — это
стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая
достаточной долей собственного капитала в составе источников
финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что
заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех
пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат
[17, с.83].
А.Ю. Романов считает, что экономической сущностью финансовой
устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат
источниками их формирования [24, с.59].
6
А.В. Грачев под финансовой устойчивостью предприятия понимает
платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия
финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми
средствами [17, с.84].
Финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов
предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной
операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо
улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых
ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния
финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в
другое. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия
вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет
генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к
улучшению финансового состояния предприятия и повышению его
устойчивости [29, с.63].
При исследовании финансовой устойчивости выделяется обособленное
понятие — «платежеспособность», не отождествляемое с предыдущим.
Платежеспособность является неотъемлемым компонентом финансовой
устойчивости. Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от
результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной
деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь,
оказывает положительное влияние на его деятельность. Устойчивость
финансового состояния организации определяет соотношение величин
собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих
запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также
эффективное использование финансовых ресурсов является существенной
характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность
выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности
запасов и затрат есть причина той или иной степени платежеспособности, расчет
7
которой производится на конкретную дату. Следовательно, формой проявления
финансовой устойчивости может быть платежеспособность [7, с.134].
Таким образом, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость —
это главный компонент общей устойчивости организации, так как она является
характерным индикатором стабильного превышения доходов над расходами.
Платежеспособность и финансовая устойчивость две взаимосвязанные
категории. Неплатежеспособное предприятие не может быть финансово
устойчивым, а финансово устойчивое предприятие должно быть
платежеспособным.
1.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия
Финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием
совокупности внутренних и внешних факторов.
С точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия
определяющими внутренними факторами являются:
− отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;
− структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;
− выручка в неразрывной связи с затратами производства;
− потенциальная возможность предприятия занять определенную
долю рынка;
− оптимальный состав и структура активов;
− размер оплаченного уставного капитала;
− величина и структура издержек, их динамика по сравнению с
денежными доходами;
− состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и
резервы, их состав и структуру;
− средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных
капиталов [5, с.71].
8
Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом
зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых
услуг. При этом важно не только предварительно решать, что производить, но и
безошибочно определить, как производить, т. е. по какой технологии и по какой
модели организации производства и управления действовать. От ответа на эти
вопросы зависят издержки производства.
Для устойчивости предприятия очень важна не только общая величина
издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками
[11, с.117].
Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно
связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и
технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а
также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия
и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества
управления текущими активами, задействованных оборотных средств, величины
запасов и активов в денежной форме и т. д.
Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является
состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика
управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов,
прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только
общая масса прибыли, но и структура ее распределения, а также доля, которая
направляется на развитие производства. В ходе анализа финансовой
устойчивости предприятия на первый план выдвигается политика распределения
и использования прибыли [27, с.225].
Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают
средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем
больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его
финансовые возможности. Однако возрастает и финансовый риск — способно
ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И
9
здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой
гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.
К внешним факторам, влияющим на финансовую устойчивость, относят:
экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и
технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и
финансово-кредитную политику правительства РФ и принимаемые ими
решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия,
систему ценностей в обществе. Эти внешние факторы оказывают влияние на все,
что происходит внутри предприятия [18, с.106].
1.3 Формирование методики анализа финансовой устойчивости и
ликвидности предприятия
Финансовая устойчивость — это критерий надежности партнера. Ее
характеризует определенная система показателей, которая различна у разных
авторов.
Приведем основные показатели характеризующие финансовую
устойчивость и ликвидность организации.
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют
степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Экономический смысл коэффициента финансовой зависимости состоит в
определении, сколько единиц общей суммы финансовых ресурсов приходится на
единицу источников собственных средств.
Положительной считается тенденция к снижению коэффициента
финансовой зависимости [14, с.46].
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средства-ми
(СОС) показывает достаточность у организации собственных средств для
финансирования текущей деятельности.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными
средствами — показатель характеризующий уровень финансирования запасов за
счет собственных источников (средств) предприятия.
10
Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников
собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности
между суммой всех источников собственных средств и стоимостью
внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и
долгосрочных кредитов и займов.
Коэффициент инвестирования — показывает, насколько собственные
источники покрывают произведенные инвестиции и равен отношению
собственных средств предприятия к основному капиталу [4, с.67].
Обеспеченность запасов устойчивыми источниками финансирования
(собственный оборотный капитал, краткосрочные кредиты банка) также
характеризует финансовое состояние предприятия. Излишек или недостаток
этих средств является одним из критериев оценки финансовой устойчивости.
При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты
покрываются собственными оборотными средствами, и предприятие не зависит
от внешних источников. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется
неравенством:
З < СОС,
(1)
где З — сумма запасов и затрат;
СОС — собственные оборотные средства, определяемые как разница
между собственным капиталом и внеоборотными активами.
Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:
СОС< З<СОС+ДП,
(2)
где ДП — долгосрочные пассивы.
Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает
сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственных
оборотных и долгосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат
используются собственные и привлеченные средства долгосрочного характера.
При неустойчивом финансовом состоянии для покрытия запасов и затрат
используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и
11
краткосрочного характера. Неустойчивое финансовое состояние
характеризуется неравенством:
СОС+ДП< З< СОС+ДП+КП,
(3)
где КП — краткосрочные кредиты и займы.
Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает
сумму собственных оборотных и долгосрочных заемных источников, но меньше
суммы собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных заемных
источников.
Кризисное финансовое состояние характеризуется ситуацией, когда
сумма запасов и затрат превышает общую сумму нормальных (обоснованных)
источников финансирования. Кризисное финансовое состояние характеризуется
неравенством:
СОС+ДП+КП< З,
(4)
Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя
расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом [9,
с.82].
Анализ ликвидности подразделяется на анализ ликвидности
бухгалтерского баланса и анализ ликвидности предприятия. Анализ ликвидности
бухгалтерского баланса проводится путем оценки платежного излишка или
недостатка по активам, сгруппированным по степени ликвидности, и
обязательствам, сгруппированным по степени срочности погашения.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее
убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам
погашения и расположенными в порядке их возрастания.
Ликвидность активов — скорость превращения активов в денежные
средства.
Активы и пассивы предприятия подразделяются на четыре группы
(таблица 1).
Таблица 1