5
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ………………………………………………………………………….6
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости
организации ……………………………………………………………………….9
1.1. Сущность и значение финансовой устойчивости в деятельности
организации ……………………………………………………………………….9
1.2. Подходы к оценке финансовой устойчивости организации …………….14
1.3. Методика оценки степени финансовой устойчивости …………………...17
Глава 2. Оценка финансовой устойчивости ООО «Кардера» ……………….31
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации …………31
2.2. Оценка и анализ экономического потенциала ООО «Кардера» ………...35
2.3. Анализ финансовой устойчивости ООО «Кардера» …………………….40
Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости ООО «Кардера» …...51
3.1. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости организации..51
3.2. Оценка экономической эффективности предлагаемых мероприятий …64
Заключение ……………………………………………………………………..72
Список использованной литературы ……………………………………….76
Приложения …………………………………………………………………….80
6
ВВЕДЕНИЕ
Благополучное финансовое состояние - важнейшее условие
эффективного функционирования бизнеса. Для его достижения необходимо
обеспечить постоянную платежеспособность, ликвидность баланса,
финансовую независимость и высокую результативность хозяйствования.
Финансовое состояние отражает способность предприятия финансировать
свою текущую деятельность и развитие, постоянно поддерживать свою
платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Для этого оно
должно иметь достаточный объем капитала, оптимальную структуру активов
и источников финансирования. Не менее важно использовать средства таким
образом, чтобы доходы превышали расходы, обеспечивая тем самым
стабильную платежеспособность и рост рентабельности.
Под финансовым состоянием предприятия понимается способность
предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и
эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c
другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и
финансовой устойчивостью.
Актуальность темы работы обусловлена важностью финансовой
устойчивости организации как основы ее эффективной деятельности на
рынке. Торговля относится к числу отраслей с быстрой оборачиваемостью
капитала, относительно малыми постоянными затратами, тем не менее
имеются высокие риски невозврата дебиторской задолженности. Тем самым
возникает актуальная потребность постоянно отслеживать финансовое
состояние фирмы и оперативно предпринимать меры по повышению ее
устойчивости.
Целью выпускной квалификационной работы является предложение
мер по повышению финансовой устойчивости ООО «Кардера».
7
Задачи выпускной квалификационной работы:
- определить сущность и значение финансовой устойчивости в
деятельности организации;
- проанализировать подходы к оценке финансовой устойчивости
организации;
- рассмотреть методику оценки степени финансовой устойчивости;
- провести организационно-экономическую характеристику
организации;
- оценить и проанализировать экономический потенциал ООО
«Кардера»;
- провести анализ финансовой устойчивости ООО «Кардера»;
- разработать рекомендации по повышению финансовой устойчивости
организации;
- оценить экономическую эффективность предлагаемых мероприятий.
Объектом исследования является ООО «Кардера».
Предметом исследования выступают управленческие отношения в
области финансовой деятельности торговой организации.
Структура выпускной квалификационной работы: введение, три главы,
заключение, список использованных источников.
В первой главе выпускной квалификационной работы изучены
теоретические основы анализа, оценки и управления финансовым
состоянием предприятия.
Во второй главе проведен анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «Кардера».
В третьей главе выявлены проблемы финансирования торговых
предприятий и предложены меры по повышению финансовой устойчивости
предприятия ООО «Кардера».
Методы исследования: метод сравнительного анализа, экономико-
статистические методы (наблюдения, группировки, сравнения, обобщение
теоретического и фактического материала) и другие методы.
8
Период исследования 2017 – 2019 годы.
Информационной базой при написании выпускной квалификационной
работы послужили нормативно-справочные материалы, специальная
литература, внутренние нормативные документы предприятия, данные
оперативного, бухгалтерского учета и отчетности ООО «Кардера».
Практическая значимость работы состоит в том, что предложенные
мероприятия могут быть использованы предприятием для повышения его
финансовой устойчивости.
9
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой
устойчивости организации
1.1. Сущность и значение финансовой устойчивости в
деятельности организации
Эффективное управление капиталом является ключевой задачей для
предприятия, которая стремится максимизировать свою прибыль.
Предприятия постоянно стремятся найти дополнительные резервы, которые
увеличат их прибыльность.
Успешное финансовое управление представляет собой следующие
этапы
1
:
- выживание фирмы в условиях конкуренции;
- избежание финансовых проблем (банкротство и т.п.);
- увеличение экономического потенциала предприятия;
- увеличение объёмов производства и реализации;
- максимизация прибыли;
- минимизация издержек;
- обеспечение рентабельности предприятия.
В условиях кризиса владельцам и руководителям предприятий
требуется умение максимально возможно оптимизировать использование
имеющихся ресурсов. Одним из способов выявления конкретного вектора
направления усилий является анализ финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость - широкое понятие, с которым различные
авторы отождествляют платёжеспособность, финансовую независимость,
прибыльность, ликвидность. Обобщая совокупность трактовок данного
термина, можно сказать, что финансовая устойчивость - состояние,
распределение и использование финансовых ресурсов, обеспечивающее
развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении
платёжеспособности в условиях допустимого риска.
1
Предпринимательство: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям,
специальности «Коммерция (торговое дело)» / под ред. В.Я. Горфинкеля, Г.Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,
2018. 687 с.
10
Финансовая устойчивость - это целеполагающее свойство
финансового анализа, а поиск целеполагающих возможностей, средств и
способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и
определяет характер его проведения и содержания, утверждает Л.Т.
Гиляровская
2
.
Наиболее подробно, на наш взгляд, раскрывает проблему финансовой
устойчивости предприятия Г.В. Савицкая: «Финансовая устойчивость
предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и
развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в
изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную
платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах
допустимого уровня риска»
3
.
Разница реального собственного капитала и уставного капитала
является основным исходным показателем устойчивости финансового
состояния предприятия.
Многие зарубежные авторы подчеркивают, что финансовая
устойчивость организации определяется правилами, направленными
одновременно на поддержание равновесия финансовых структур и на
избежание рисков для инвесторов и кредиторов. По их мнению, финансовую
устойчивость целесообразно измерять показателями, характеризующими
различные виды соотношения между собственными и заемными
источниками средств, используемыми для формирования имущества,
отраженного в активе баланса.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату
позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло
финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям
2
Теория и практика управления финансовой устойчивостью российских компаний: монография. - Москва:
Русайнс, 2016. - 271 с.
3
Савицкая, Г. В. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности
организации: учебник / Н. В. Войтоловский, А. П. Калинина, И. И. Мазурова. -М.: Высшее образование,
2017. - 509 с.
11
рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку
недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для
развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая
затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Финансово-устойчивым является хозяйствующий субъект, который за
счёт собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не
допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и
расплачивается в срок по своим обязательствам
4
.
На рисунке 1 представлены этапы анализа финансовой устойчивости.
Рисунок 1. Этапы анализа финансовой устойчивости
Определение общей финансовой устойчивости (I этап) предполагает
анализ значений и динамики изменения относительных показателей уровня
финансовой устойчивости.
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют
степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Среди показателей, выражающих способность предприятия погасить свои
долгосрочные обязательства, выделяют коэффициент финансовой
независимости (активы, покрываемые за счёт собственного капитала),
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,
коэффициент финансовой напряжённости (доля заёмных средств в валюте
баланса), коэффициент манёвренности (способность предприятия пополнять
оборотные средства за счёт собственных источников), коэффициент реальной
4
Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. / Г.В.
Савицкая - М.: ИНФРА-М, 2016. – 536 с.
12
стоимости имущества и др.
Помимо анализа вышеперечисленных показателей, на данном этапе
необходимо рассмотреть возможности организации для погашения своих
текущих обязательств, среди которых общий показатель
платёжеспособности, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент
«критической оценки» и коэффициент текущей ликвидности.
5
Определение суммы собственных оборотных средств и факторов
влияния (II этап) предполагает анализ абсолютных показателей, которые
позволяют определить, какие источники средств и в каком объеме
используются для покрытия запасов. Среди них можно выделить показатель
наличия собственных оборотных средств, показатель наличия собственных и
долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, а также
показатель общей величины основных источников формирования запасов и
затрат.
Оценка финансовой устойчивости (III этап) предполагает анализ
значений и динамики изменения нормативных показателей финансовой
устойчивости и платёжеспособности. На данном этапе нормативным
показателям, в соответствии со значением и динамикой изменения,
присваивается одна из классификационных оценок, представленных на
рисунке 2.
Рисунок 2. Оценка нормативных показателей финансовой
устойчивости и платёжеспособности предприятия
5
Когденко, В.Г. Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов / В.Г. Когденко. - М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2017. С. 102.
13
Кроме оценки нормативных показателей и выявления проблемных
зон, анализ финансовой устойчивости предполагает определение типа
финансовой устойчивости предприятия (IV этап), для чего используют
показатели обеспеченности запасов источниками формирования,
рассчитанных на основе показателей наличия источников формирования
запасов. Классификация и разъяснение существующих типов финансовой
устойчивости представлена на рисунке 3.
Рисунок 3. Типы финансовой устойчивости
По типу и изменению финансовой устойчивости можно судить о
надёжности предприятия с точки зрения платёжеспособности. Высокая
финансовая зависимость способна привести к потере платёжеспособности
предприятия, поэтому оценка финансовой устойчивости - важная
составляющая финансового анализа.
Проанализировав всю совокупность показателей, определив связи и
результаты, можно судить об уровне финансовой устойчивости предприятия
и, соответственно, на основе сделанных выводов, искать пути
совершенствования текущей и долгосрочной деятельности предприятия, а
также определить векторы направления усилий собственников или
руководителей предприятий
6
.
6
Клишевич, Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учебное пособие / Н.Б. Клишевич. - М. :
КНОРУС, 2017. - 304с.
14
1.2. Подходы к оценке финансовой устойчивости организации
Исследования показали, что оценка финансовой устойчивости
основывается на коэффициентном методе (относительных показателях). Так,
коэффициенты принадлежат к числу самых известных и широко
используемых инструментов финансового анализа.
Выделим следующие подходы к оценке финансовой устойчивости
организации
7
:
- традиционный;
- ресурсный;
- ресурсно-управленческий;
- основанный на использовании стохастического анализа;
- основанный на использовании теории нечетких множеств;
- основанный на использовании других специальных методов и
моделей расчета.
Традиционный, ресурсный и ресурсно-управленческий подходы
реализуются в рамках коэффициентного метода.
Традиционный подход. К традиционному отнесем подход, который
использует показатели, характеризующие активы организации, источники их
формирования и другие стороны финансово-хозяйственной деятельности без
группировки по определенному признаку.
Недостатки этого метода:
- разнообразие набора коэффициентов связано с различными
источниками информации, используемыми авторами;
- значимость каждого коэффициента зависит от квалификации
экспертов;
- коэффициенты, рассчитанные на основе данных бухгалтерской
отчетности, отражают ретроспективные данные, что приводит к снижению
качества оценки;
7
Минько, Л.В. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и пути стабилизации: монография / Минько
Л. В. - Тамбов: ИП Чеснокова А. В., 2015. - 170 с.