6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ .......................................................................................................... 12
1.1 СУЩНОСТЬ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ .............. 12
1.2 ОСОБЕННОСТИ МЕТОДОВ И ПРИЁМОВ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
................................................................................................................................. 20
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОРГАНИЗАЦИИ (НА
ПРИМЕРЕ ООО "КАСПИЙ") ..................................................................................... 26
2.1 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «КАСПИЙ» ............................... 26
2.2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ ОРГАНИЗАЦИИ ................................ 36
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ........ 44
3.1. ПРОБЛЕМЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО "КАСПИЙ" ......................... 44
3.2 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ .......................................................................................................... 57
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ........................................................................................................... 62
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ .............................................................. 67
ПРИЛОЖЕНИЯ .......................................................................................................... 72
7
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики стабильность положения любого
хозяйствующего субъекта в конкурентной среде зависит от его финансовой
устойчивости и платежеспособности, а рыночные условия требуют от
предприятия повышения эффективности производства,
конкурентоспособности продукции и услуг на основе экономного
использования всех видов ресурсов, внедрение достижений научно-
технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления
производством.
Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансовой
устойчивости организации. С его помощью изучаются тенденции развития,
глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов
деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения,
осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения
эффективности производства, оцениваются результаты деятельности
предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития. Анализ
финансовой устойчивости выступает практическим инструментом для
принятия управленческих решений.
Одним из важнейших условий успешного управления финансами
организации является анализ ее финансового состояния. Финансовое
состояние организации характеризуется совокупностью показателей,
отражающих процесс формирования и использования его финансовых
ресурсов.
Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам
анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить
финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые
от структуры ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами и
инвесторами; условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние
источники финансирования. Платежеспособность и финансовая устойчивость
являются важнейшими характеристиками финансово-экономической
8
деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Понятие
«финансовая устойчивость» организации многогранно, оно более широкое в
отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как
включает в себя оценку различных сторон деятельности организации.
Отечественные экономисты по-разному трактуют сущность понятия
«финансовая устойчивость». В начале 90-х гг. запас финансовой устойчивости
предприятия характеризовали запасом источников собственных средств, при
том условии, что его собственные средства превышают заемные. Она
оценивалась также соотношением собственных и заемных средств в активах
предприятия, темпами накопления собственных средств, соотношением
долгосрочных и краткосрочных обязательств, достаточным обеспечением
материальных оборотных средств собственными источниками.
Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов
предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.
Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной
операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо
улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых
ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния
финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в
другой. Знание предельных границ изменения источников средств для
покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные
затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций,
которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и
повышению его устойчивости. При исследовании финансовой устойчивости
выделяется обособленное понятие - «платежеспособность», не
отождествляемое с предыдущим. Как видно, платежеспособность является
неотъемлемым компонентом финансовой устойчивости. Устойчивость и
стабильность финансового состояния зависят от результатов
производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности
9
предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает
положительное влияние на его деятельность.
Устойчивость финансового состояния организации определяет
соотношение величин собственных и заемных источников формирования
запасов и стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат
источниками формирования, а также эффективное использование финансовых
ресурсов является существенной характеристикой финансовой устойчивости,
тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же
время степень обеспеченности запасов и затрат есть причина той или иной
степени платежеспособности, расчет которой производится на конкретную
дату. Следовательно, формой проявления финансовой устойчивости может
быть платежеспособность.
Финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки
реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных
возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер
проведения и содержания экономического анализа, в связи с этим тема
выпускной квалификационной работы является актуальной. Финансовая
устойчивость - это гарантированная платежеспособность и
кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе
эффективного формирования, распределения и использования финансовых
ресурсов. В то же время - это обеспеченность запасов собственными
источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных
средств - источников покрытия активов предприятия.
Целью работы является анализ финансовой устойчивости организации
на примере предприятия ООО "Каспий".
В соответствии с поставленной целью в работе решаются следующие
задачи:
- рассмотреть сущность анализа финансовой устойчивости организации;
- изучить особенности методов и приёмов анализа финансовой
устойчивости;
10
- провести анализ финансовой устойчивости ООО "Каспий";
- дать анализ финансовых коэффициентов организации;
- разработать рекомендации по улучшению финансовой устойчивости
ООО "Каспий".
Предметом исследования является анализ финансовой устойчивости
оранизации.
Объектом исследования является открытое акционерное общество
"Каспий".
Для решения поставленных в работе задач в качестве инструментария
применялись такие общенаучные методы познания и специальные методы,
характерные для экономических исследований, как сравнительный,
экономико-статистических группировок данных и табличные методы
экономического анализа. Правовую основу исследования составили
Федеральные законы РФ. В качестве базы данных использовались материалы
годовых бухгалтерских отчетов ООО "Каспийск". В работе использовались
брошюры, статьи в сборниках и периодической печати по вопросам,
рассматриваемым в работе.
Практическая значимость исследования работы заключается в выводах
и предложениях, которые помогут организации улучшить свою методику
анализа финансовой устойчивости, а также повысить свои финансовые
показатели.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения трех глав,
заключения, списка литературы, приложений.
Во введении обосновывается актуальность темы, определяются цели и
задачи исследования.
В главе 1 "Теоретические основы анализа финансовой устойчивости
организации" рассматривается необходимость и сущность проведения анализа
финансовых результатов банка.
В главе 2 «Анализ основных финансовых показателей организации (на
примере ООО "Каспий"), дается общая характеристика деятельности ООО
11
"Каспий", проводится анализ финансовой устойчивости ООО "Каспий"
В главе 3 "Пути повышения финансовой устойчивости организации" на
основе выявленных недостатков, разработаны основные меры по повышению
эффективности финансовой устойчивости ООО "Каспий".
В заключении приведены выводы и предложения по результатам
проведенного исследования.
12
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность анализа финансовой устойчивости организации
Залогом успешной деятельности и основой стабильности положения
организации служит его устойчивость. на устойчивость организации
оказывают влияние различные факторы:
- положение предприятия на товарном рынке;
- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
- его потенциал в деловом сотрудничестве;
- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
- наличие неплатежеспособных дебиторов;
- эффективность хозяйственных и финансовых операций. [4, с.28]
Финансовая устойчивость является отражением стабильного
превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование
денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования
способствует бесперебойному процессу производства и реализации
продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы - это состояние
ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые
обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при
сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях
допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в
процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является
главным компонентом общей устойчивости предприятия [14, с. 124].
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату
позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло
финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям
рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку
недостаточная финансовая устойчивость может привести к
13
неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития
производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты
предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность
финансовой устойчивости определяется эффективным формированием,
распределением и использованием финансовых ресурсов, а
платежеспособность выступает ее внешним проявлением.
Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без
анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса
предприятия, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов; это
дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению
своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка
величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить
на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения,
растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его
активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности.
Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу
активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли
устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом
отношении. [13, с. 134]
Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой
структурой предприятия и степенью его зависимости от кредиторов и
дебиторов. Например, предприятие, которое финансируется в основном за
счет денежных средств, взятых в долг, в ситуации, когда несколько кредиторов
одновременно потребуют свои кредиты обратно, может обанкротиться. В
данном случае структура предприятия «собственный капитал - заемный
капитал» имеет значительный перевес в сторону последнего. Таким образом,
можно сделать вывод о том, что финансовая устойчивость предприятия в
долгосрочном плане характеризуется соотношением его собственных и
заемных средств. Обеспеченность запасов и затрат источниками
формирования является основой финансовой устойчивости.
14
Анализ финансовой устойчивости исходит из основной формулы
баланса, устанавливающей сбалансированность показателей актива и пассива
баланса, которая имеет следующий вид:
А
В
+ А
О
= К
С
+ З
Д
+ З
КР
,
где А
В
- внеоборотные активы (итог раздела I актива баланса);
А
О
- оборотные активы (итог раздела II актива баланса), в состав которых
входят производственные запасы (ПЗ) и денежные средства в наличной,
безналичной формах и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДЗ);
К
С
- капитал и резервы предприятия, т. е. собственный капитал
предприятия (итог раздела III пассива баланса предприятия);
З
Д
- долгосрочные кредиты и займы, взятые предприятием (итог раздела
IV пассива баланса предприятия);
З
КР
- краткосрочные кредиты и займы, взятые предприятием, которые,
как правило, используются на покрытие недостатка оборотных средств
предприятия (ЗС), кредиторская задолженность предприятия, по которой оно
должно расплатиться практически немедленно (КЗ) и прочие средства в
расчетах (ПС) (итог раздела V пассива баланса предприятия).
С учетом всех подразделов баланса данную формулу можно представить
в следующем виде:
А
В
+ (ПЗ + ДЗ) = К
С
+ З
Д
+ (ЗС + КЗ + ПС).
Далее можно сгруппировать активы предприятия по их участию в
процессе производства, а пассивы - по участию в формировании оборотного
капитала предприятия, получив таким образом следующую формулу:
(А
В
+ ПЗ) + ДЗ = (К
С
+ ПС) + З
Д
+ ЗС + КЗ,
А
В
+ ПЗ - внеоборотные и оборотные производственные фонды;
ДЗ - оборотные средства в обращении;
К
С
+ ПС - собственный и приравненный к нему капитал предприятия,
как правило, используемый на покрытие недостатка оборотных средств
предприятия . [6, с. 34]
15
Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность
которой заключается в сфере ее действия и в присущих ей функциях. Они
функционируют в сфере материального производства, где создаётся
совокупный общественный продукт и национальный доход.
В ходе финансирования хозяйственной деятельности предприятий
возникают определённые финансовые отношения, связанные с организацией
производства, реализацией продукции, формированием финансовых ресурсов,
распределением и использованием доходов [14, с.28].
Финансы предприятий - это экономические отношения, возникающие в
процессе формирования производственных фондов, производства и
реализации продукции, образования собственных финансовых ресурсов, а
также, привлечения внешних источников финансирования, их распределения
и использования.
По своему содержанию всю совокупность финансовых отношений
предприятий можно систематизировать по следующим направлениям:
- связанные с формированием уставного капитала;
- связанные с производством и реализацией продукции, возникновением
вновь созданной стоимости;
- между коммерческими организациями и предприятиями, связанные с
эмиссией и размещением ценных бумаг;
- между хозяйствующим субъектом и его подразделениями, а также с
вышестоящей организацией;
- между коммерческими организациями и отдельными работниками
(например, выплата дивидендов);
- между хозяйствующими субъектами и финансовой системой
государства при уплате налогов и других платежей в бюджет;
- между хозяйствующими субъектами и банковской системой в процессе
хранения денег в банках, получения и погашения ссуд [13, с.46].
Финансы предприятия выполняют три основные функции: