46
Таблица 6
Показатели обеспеченности запасов источниками финансирования
На 2018 год.
Показатель
Начало периода тыс.
руб.
Конец периода тыс. руб.
Ф1
-15 937
-240 955
Ф2
-15 937
359 045
Ф3
304 126
772 315
На 2019 год.
Показатель
Начало периода тыс.
руб.
Конец периода тыс. руб.
Ф1
-240 955
-525 741
Ф2
359 045
74 259
Ф3
772 315
487 529
Ф1>0, Ф2>0, Ф3>0 - абсолютная финансовая устойчивость;
Ф1 <0, Ф2>0, ФЗ>0 - нормальная финансовая устойчивость;
Ф1<0, Ф2<0, ФЗ>0 - неустойчивое финансовое состояние;
Ф1<0, Ф2<0, Ф3<0 - кризисное финансовое состояние.
По результатам расчета на конец 2019 года все три финансовых
показателя финансовой устойчивости разные:
Ф1 отрицательно
Ф2 положительно
Ф3 положительно
Это означает, что у организации нормальная финансовая устойчивость.
Динамика показателей финансовой устойчивости свидетельствует о
стабильности работы предприятия в данный отрезок времени и является
прямым показателем как ритмичности реализации производственных
программ, так и поставок продукции.
47
Таким образом, при возникшей необходимости, ООО "Каспий" сможет
погасить свои финансовые обязательства.
Таблица 7
Анализ деловой активности ООО"Каспий"
На 2018 год.
Показатель
Начало
периода тыс.
руб.
Конец
периода тыс.
руб.
Отклонение тыс.
руб.
Производительность труда или
выработка на одного работника
(П)
17 261
34 515
17 254
Оборачиваемость запасов в
оборотах (Оз)
-613,45
-13,80
599,66
Оборачиваемость кредиторской
задолженности в днях (Ок)
-214
-103
112
Оборачиваемость дебиторской
задолженности в оборотах
(Одоб.)
6
4
-2
Продолжительность оборота в
днях (Оддн)
64
92
27
Оборачиваемость собственного
капитала (Окап.)
696
520
-176
На 2019 год.
Показатель
Начало
периода тыс.
руб.
Конец
периода тыс.
руб.
Отклонение
Производительность труда или
выработка на одного работника
(П)
34 515
23 506
-11 008,47
Оборачиваемость запасов в
оборотах (Оз)
-13,80
-3,80
10,00
Оборачиваемость кредиторской
задолженности в днях (Ок)
-103
-384
-281,65
48
Оборачиваемость дебиторской
задолженности в оборотах
(Одоб.)
4
3
-1,00
Продолжительность оборота в
днях (Оддн)
92
123
31,39
Оборачиваемость собственного
капитала (Окап.)
520
205
-315,10
Производительность труда к концу 2018 года заметно возросла. Это
происходит из-за изменения годовой выручки. Оборачиваемость запасов в
оборотах к концу 2019 года уменьшилась.
Уменьшение коэффициента является свидетельством уменьшение
скорости реализации материальных оборотных средств, т.е. они стали иметь
менее ликвидную структуру, что нельзя отнести к положительным факторам в
работе строительных предприятий.
Оборачиваемость кредиторской задолженности к концу 2018 года
увеличилась по сравнению с предыдущим периодом, т.к. рост кредиторской
задолженности больше роста себестоимости продукции. Это отрицательная
тенденция. Положительной тенденцией в 2018 году является небольшое
увеличение скорости погашения дебиторской задолженности и уменьшение
продолжительности её оборота. Это произошло из-за увеличения выручки
организации, при этом дебиторская задолженность не значительно
уменьшилась.
К концу 2019 года уменьшилась скорость оборачиваемости
собственного капитала, т.к. уменьшилось значение выручки. Коэффициент
оборачиваемости собственного капитала характеризует различные аспекты
деятельности: с коммерческой точки зрения он определяет либо излишек
продаж, либо их недостаток; с финансовой - скорость оборота вложенного
собственником капитала; с экономической - активность денежных средств,
которыми рискуют собственники предприятия. Низкий коэффициент означает
бездействие части собственных средств.
49
50
Таблица 8
Анализ рентабельности предприятия
На 2018 год.
Показатель
Начало
периода
Конец
периода
Отклонение
Рентабельность продаж (Рп.)
-0,90
-2,59
-1,69
Рентабельность собственного
капитала (Ркап.)
0,67
0,63
-0,04
Период окупаемости
собственного капитала (Пск.)
1,49
1,59
0,10
Рентабельность активов (Ра)
0,15
0, 20
0,05
Коэффициент
производственной
себестоимости (Кп. сс.)
-0,99
-0,97
0,02
Рентабельность (Р)
0,10
0,12
0,02
На 2019 год.
Показатель
Начало
периода
Конец
периода
Отклонение
Рентабельность продаж (Рп.)
-2,59
-8,08
-5,49
Рентабельность собственного
капитала (Ркап.)
0,63
0,42
-0,21
Период окупаемости
собственного капитала (Пск.)
1,59
2,37
0,78
Рентабельность активов (Ра)
0, 20
0,12
-0,08
Коэффициент
производственной
себестоимости (Кп. сс.)
-0,97
-0,93
0,05
Рентабельность (Р)
0,12
0,21
0,09
Рентабельность продаж в 2019 уменьшилась в с связи увеличением
себестоимости.
Рентабельность собственного капитала в период 2018 г. увеличилась,
т.к. увеличилась чистая прибыль от обычных видов деятельности.
Соответственно, период окупаемости снизился.
51
Таблица 9
Анализ платежеспособности и ликвидности ООО"Каспий" на 2018 г.
На 2018 год
Показатель
Начало периода
Конец периода
Коэффициент текущей ликвидности Ктл > 2
0,99
1,48
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами КОСС > 0.1
-0,01
-0,02
Коэффициент восстановления
платежеспособности Квп
0,24
0,61
Коэффициент быстрой ликвидности
Кбл > 1
0,983
1,304
Коэффициент абсолютной ликвидности Кал > 0.2
0,675
0,144
Коэффициент покрытия запасов
Кпз > 1
70,34
4,61
Коэффициент автономии или коэффициент
концентрации собственного капитала Ка > 0.6
0,00231
0,00323
Коэффициент финансовой зависимости или
коэффициент концентрации заемного капитала
Кфз < 0.4
1,00
1,00
Коэффициент соотношения собственных и
заемных средств или коэффициент
капитализации Кс/з
432,56
308,72
Таблица 10
Анализ платежеспособности и ликвидности ООО"Каспий" на 2019 г.
На 2019 год
Коэффициент текущей ликвидности Ктл > 2
1,48
1, 20
Коэффициент обеспеченности собственными
средствами КОСС > 0.1
-0,02
-0,01
Коэффициент восстановления платежеспособности
Квп
0,61
0,40
Коэффициент быстрой ликвидности Кбл > 1
1,304
1,026
Коэффициент абсолютной ликвидности Кал > 0.2
0,144
0,680
Коэффициент покрытия запасов Кпз > 1
4,61
3,38
52
Коэффициент автономии или коэффициент
концентрации собственного капитала Ка > 0.6
0,00323
0,00288
Коэффициент финансовой зависимости или
коэффициент концентрации заемного капитала Кфз
< 0.4
1,00
1,00
Коэффициент соотношения собственных и заемных
средств или коэффициент капитализации Кс/з
308,72
346,00
1. Коэффициент текущей ликвидности к концу 2018 года показатель
текущей ликвидности практически достигает нормативного критерия, но в
2019 году его значение уменьшается, это связано с увеличением кредиторской
задолженности. В дальнейшем был рассчитан коэффициент восстановления
платежеспособности.
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в каждом
рассматриваемом период расчетное значение превышает нормативный
показатель.
3. Основным показателем, характеризующим наличие реальной
возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение
определенного периода, является коэффициент восстановления
платежеспособности, которой на конец 2018 года увеличился, но к концу 2019
года уменьшился в связи с уменьшением текущей ликвидности.
4. Коэффициент утраты платёжеспособности не рассчитывается, т.к.
значение текущей ликвидности в каждом периоде меньше 2.
5. Коэффициент быстрой ликвидности резко увеличивается к концу 2018
года за счет увеличения оборотных активов, но к концу 2019 года уменьшился
и равен - 1,026, что так же больше нормы (стр.290, баланс).
6. Коэффициент абсолютной ликвидности к концу 2018 не достигает
нормативного значения, а уже к концу 2019 даже превышает его,
обуславливается это увеличение денежных средств на 1 768 682 тыс. руб.
7. В наиболее общем виде степень ликвидности строительного
предприятия может быть выражена общим коэффициентом покрытия,
53
показывающим, сколько рублей текущих активов (оборотных средств)
приходится на один рубль текущих обязательств (текущей краткосрочной
задолженности).
Логика исчисления данного показателя заключается в том, что
предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет
текущих активов, следовательно, если текущие активы превышают по
величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как
успешно функционирующее. Размер превышения и задается коэффициентом
покрытия. Рост коэффициента в динамике рассматривается как благоприятная
тенденция. В данном случае Кпз на конец 2018-2019 г. резко снижается по
сравнению с 2017 годом. Это связано с тем что организация взяла
долгосрочный кредит на сумму - 600 000 тыс. руб.
8. Коэффициент автономии или коэффициент концентрации
собственного капитала. Данный показатель не достигает нормативного
значения за период 2017-2019 гг., т.е. организация зависит от внешних
кредиторов.
9. Коэффициент финансовой зависимости или коэффициент
концентрации заёмного капитала аналогично п.8 не достигает нормативного
значении к концу 2019 года.
10. Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств или
коэффициент капитализации. Увеличение его в динамике свидетельствует об
усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов.
Таблица 11
Расчет ликвидности баланса ООО"Каспий"
Показатель
Расчет показателей
2017 год (тыс.
руб.)
2018 год (тыс.
руб.)
2019 год (тыс.
руб.)
Текущая ликвидность
917 537
1 541 572
2 926 672
Перспективная ликвидность
933 475
1 182 526
2 852 412
Общая (комплексная)
ликвидность
0,8637079
1,256622379
1,03346316
54
Таблица 12
Анализ ликвидности баланса ООО"Каспий"
Коэффициент
ы
Расчет
На конец
2017 (тыс.
руб.)
На конец
2018 (тыс.
руб.)
На конец 2019
(тыс. руб.)
Текущей
ликвидности
А1+А2≥П1+П2
917 537≤933
475
1 541 572≤1
182 526
2 926 672≥≥2
852 412
Перспективно
й ликвидности
А3≥П3
4 386≥0
214 098≤600
000
499 815≤600
000
Общей
(комплексной)
ликвидности
Z=
(L1*A1+L2*A2+L3*П3
) ≥1
0,86≤1
1,25≥1
1,03≥1
Текущая ликвидность - в данном случае неравенство не выполняется,
значение активов меньше значения пассивов, что говорит о
неплатежеспособности предприятия.
Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на
основе сравнения будущих поступлений и платежей. На конец 2019 года видно
что будущие поступления не покроют долгосрочные обязательства.
Анализ ликвидности организации показал, что условия абсолютной
ликвидности {А1≤П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4} не выполняются.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в
денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы.
Таблица 13
Группировка активов
№
п/п
Активы
На конец
2017 (тыс.
руб.)
На конец
2018 (тыс.
руб.)
На конец
2019 (тыс.
руб.)
1.
Наиболее ликвидные активы А1
649 983
777 545
2 228 024
2.
Быстро реализуемые активы А2
267 554
764 027
698 648
3.
Медленно реализуемые активы
А3
4 386
214 098
499 815
4.
Трудно реализуемые активы А4
13 709
32 631
35 904
55
Ниже представлена диаграмма с динамикой изменения активов, где
видно, что к концу 2019 года наиболее ликвидные активы резко
увеличиваются до 2 228 024 тыс. руб. за счет увеличения денежных средств.
Что оценивается как положительная тенденция.
Таблица 14
Группировка пассивов
№ п/п
Пассивы
2017 год
(тыс. руб.)
2018 год (тыс.
руб.)
2019 год (тыс.
руб.)
1.
Наиболее срочные
обязательства П1
886 475
833 365
2 019 008
2.
Краткосрочные пассивы
П2
47 000
349 161
833 404
3.
Долгосрочные пассивы
П3
0
600 000
600 000
4.
Постоянные пассивы
или устойчивые П4
2 158
5 774
9 978
В структуре пассивов наблюдается увеличение срочных обязательств в
связи с увеличением кредиторской задолженности.
Использование сравнительного аналитического баланса для анализа и
оценки финансового состояния организации.
Увеличение к концу 2019 года наблюдается по статьям основных и
оборотных активов в абсолютных величинах на 3 273т. р.
Мобильные оборотные средства (раздел №2) увеличились в основном за
счет приобретения запасов в абсолютных величинах на 1 670 817 т. р.
Увеличение кредиторской задолженности на 1 185 643 т. р. привело и к
общему увеличению общей стоимости краткосрочных пассивов.
Увеличение валюты баланса в натуральных величинах составляет 3 348
180 тыс. руб.
Структура внеоборотных активов